Шорт на бирже: Что такое «шорты» или как заработать на падении акций

Содержание

Что такое лонг и шорт — особенности расчетов

Для того, чтобы правильно понять значение этих слов и разобраться в механике торговли на рынке, необходимо копнуть немного глубже, в суть данных понятий.

Что такое короткая и длинная позиция на бирже

Анализируя визуальные технические графики, можно прийти к выводу, что в большинстве своем рост котировки происходит медленно, поступательно. Соответственно, понятия «покупка» и «долгосрочная позиция» стали синонимами. Так в английском языке прижилось понятие «лонг» (от англ. long – длинный).

В свою очередь, все биржевые обвалы и крупные падения происходили очень резко и неожиданно. И чтобы получить прибыль от падения, следует открыть позицию на небольшой срок, зафиксировать прибыль, и сразу же ее закрыть. В противовес бычьему «лонгу», работу на падение стали называть «шорт», от «short» (англ. – короткий).

Шорт и лонг простыми словами

Начнем с того, что все фондовые рынки растут в долгосрочной перспективе. Если рассмотреть динамику любого биржевого индекса с историей больше 50-ти лет, то в этом можно легко убедиться.

На Wall Steet в Нью-Йорке установлена 3-х тонная бронзовая статуя быка – классического держателя длинной позиции.

С чем это связано? В первую очередь с инфляцией. Сегодня никого не удивляет, что с каждым годом цены на те, или иные продукты и услуги увеличиваются. Автомобили, продукты питания, одежда, медицинская помощь и прочее – цена либо увеличивается, либо остается на месте. Если в экономике наблюдается ситуация, когда цены, наоборот, падают – это, как ни странно, тревожный знак.

Так или иначе, постоянный рост цен – это нормальное и полезное явление для экономики. Оно подстегивает покупательский спрос, что в конечном итоге приводит к росту рабочих мест и научно-техническому прогрессу.

Как это помогает понять, что такое лонг и шорт? Вернемся к рынку ценных бумаг. Акции, как и любой другой товар, или продукт, тоже дорожают под напором инфляции. Ведь за ценными бумагами стоят вполне реальные производственные мощности: станки, буровые вышки, недвижимость, авторские права и инновационные технологии. Таким образом, постепенный рост цен на фондовые индексы – это не более, чем отражение инфляции на том имуществе, которое стоит за конкретными акциями. Из этого нехитрого правила у инвесторов сформировались определенные модели поведения, которые объясняют, почему короткая и длинная позиция так называются.

Особенности расчетов Лонг и шорт позиций

У здания Франкфуртской биржи, Медведя – традиционного держателя короткой позиции, не изображают в одиночестве, компанию ему составляет внушительный бык.

Отвечая на вопрос, «что такое лонг и шорт на бирже» также стоит отметить что, длинную позицию трейдеры всегда открывали «на свои».

То есть они покупали некоторый актив себе в собственность и могли удерживать его в своем портфеле, как бы он ни изменялся в цене. Однако если трейдер открывает короткую позицию, то он должен взять данный актив взаймы у своего брокера, продать, дождаться снижения ценовой котировки, а затем купить его обратно по низкой цене, после чего вернуть взятый взаймы актив обратно брокеру, оставив себе разницу в виде прибыли.

Это достаточно сложная операция для неискушенного инвестора, но именно так формируются лонг и шорт позиции.

Пример:

Допустим, текущая стоимость акции составляет $61. Вы уверены, что завтра её цена опустится до $51. При этом у вас есть друг, который может дать взаймы 100 этих акций. Вы берете у него акции и продаете их сегодня по цене $61, и выручаете $6100. Допустим, прогноз оказывается верным и завтра акции стоят уже $51. Вы вновь покупаете 100 акций, потратив $5100, и возвращаете ценные бумаги другу. $1000 остается у вас в виде прибыли.

На бирже работает точно такая же механика операции лонг и шорт.

Только брокер не ваш друг, и просто так взаймы вам актив предоставлять не будет.

За каждый день пользования заемными акциями нужно будет платить проценты, которые зависят от ключевой ставки в стране. Чем больше ставка – тем дороже находиться в короткой позиции.

Таким образом, трейдер должен рассчитывать на доход, который превысит плату за пользование финансовым инструментом. Именно поэтому долго держать проданные активы в портфеле не выгодно. Поэтому позиция, направленная на заработок средств от снижения цен, называется короткой.

Рекомендованные для вас статьи:

Что значит лонг и шорт на практике?

Покупку какого-либо актива для получения прибыли принято называть длинной позицией, а продажу, соответственно, короткой. На английском языке короткая и длинная позиция именуют как «лонг» и «шорт».

Любопытных читателей может заинтересовать ситуация, когда трейдер откроет одновременно лонг и шорт. На практике такая ситуация невозможна, потому что это обратные операции, и они гасят друг друга.

К примеру, если вы купили 100 акций Tesla, то не сможете открыть шорт по этому инструменту, ведь продажа 100 акций просто выведет трейдера на ноль. Чтобы из этой позиции можно было открыть шорт, необходимо выставить заявку на продажу сразу 200 акций. Из них 100 будет продано тех, что были куплены ранее, а еще 100 будут взяты взаймы у брокера и проданы «в минус».

Однако сама идея открыть позицию в «обе стороны» не лишена смысла, и на практике открыть одновременно лонг и шорт возможно. Для этого необходимо воспользоваться рынком производных инструментов.

К примеру, можно купить 100 акций Nvidia на фондовом рынке и одновременно открыть шорт на фьючерсный контракт на 100 акций Nvidia. В результате трейдер окажется в «нулевой» позиции, потому что доход от роста акций будет поглощаться убытком по фьючерсному счету, и наоборот – прибыль от короткой позиции на срочном рынке будет гаситься убытком от снижения акций на фондовой секции.

Если вы откроете и закроете короткую позицию в течение одного торгового дня, то вы не будете за нее платить проценты брокеру.

Открытие подобных позиций может быть интересно для арбитражеров, а также для инвесторов, которые занимаются хэджированием. Но получать прибыль в такой ситуации от курсового изменения котировок затруднительно.

Что касается технической стороны, операции лонг и шорт также имеют ряд тонких моментов. В частности, брокер принудительно закрывает короткую позицию клиента по акциям перед закрытием реестра акционеров. Делается это для того, чтобы брокер мог получить дивиденды по бумагам, которые фактически принадлежат ему.

Опрос: Какую позицию вы предпочитаете?Poll Options are limited because JavaScript is disabled in your browser.
  • Длинную (Long) 52%, 466 голосов

    466 голосов 52%

    466 голосов — 52% из всех голосов

  • В зависимости от ситуации на рынке 35%, 312 голосов

    312 голосов 35%

    312 голосов — 35% из всех голосов

  • Короткую (Short) 13%, 119 голосов

    119 голосов 13%

    119 голосов — 13% из всех голосов

Всего голосов: 897

×

Вы или с вашего IP уже голосовали.Голосовать
Жаргон трейдеров

Большинство устойчивых выражений на фондовом рынке черпает свои истоки из английского языка и, отчасти, японской культуры.

Само понятие рыночной торговли предусматривает существование, как продавцов, так и покупателей. Именно они формируют спрос и предложение, которые, в конце концов, приводят к заключению сделки. На жаргоне трейдеров покупателей принято называть «быками», а продавцов «медведями».


Клиентам ВТБ Капитал Инвестиции стали доступны сделки «шорт» на СПБ Бирже

https://ria.ru/20211029/banki-1756911132.html

Клиентам ВТБ Капитал Инвестиции стали доступны сделки «шорт» на СПБ Бирже

Клиентам ВТБ Капитал Инвестиции стали доступны сделки «шорт» на СПБ Бирже — РИА Новости, 29.10.2021

Клиентам ВТБ Капитал Инвестиции стали доступны сделки «шорт» на СПБ Бирже

В мобильном приложении ВТБ Мои Инвестиции (6+) стало возможным открытие коротких позиций («шорт») в американских акция, торгующихся на СПБ Бирже, сообщает… РИА Новости, 29.10.2021

2021-10-29T17:49

2021-10-29T17:49

2021-10-29T17:49

втб

московская биржа

банки

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e4/03/14/1568920102_0:160:3072:1888_1920x0_80_0_0_4159b1a5e04cab3812ff18c9e612adc1.jpg

МОСКВА, 29 окт – РИА Новости. В мобильном приложении ВТБ Мои Инвестиции (6+) стало возможным открытие коротких позиций («шорт») в американских акция, торгующихся на СПБ Бирже, сообщает пресс-служба банка.В настоящее время клиентам ВТБ Капитал Инвестиции для коротких продаж на СПБ Бирже доступно 50 бумаг. Список будет расширяться.Клиенты ВТБ Капитал Инвестиции теперь могут заключать маржинальные сделки «лонг» и «шорт» на обеих российских биржах – Московской бирже и СПБ Бирже, что дает возможность получить дополнительный доход как при росте, так и при падении стоимости ценных бумаг.Маржинальные операции доступны для клиентов, подключивших данную услугу в мобильном приложении ВТБ Мои Инвестиции или в личном кабинете. Неквалифицированным инвесторам, не совершавшим ранее таких сделок, потребуется прохождение тестирования.

https://realty.ria.ru/20211025/vtb-1756140300.html

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2021

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e4/03/14/1568920102_171:0:2902:2048_1920x0_80_0_0_a3f547ee43de9296d908dd0bc866a4e9.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

втб, московская биржа, банки

МОСКВА, 29 окт – РИА Новости. В мобильном приложении ВТБ Мои Инвестиции (6+) стало возможным открытие коротких позиций («шорт») в американских акция, торгующихся на СПБ Бирже, сообщает пресс-служба банка.

В настоящее время клиентам ВТБ Капитал Инвестиции для коротких продаж на СПБ Бирже доступно 50 бумаг. Список будет расширяться.

25 октября 2021, 14:57

ВТБ: к 2025 году каждая третья российская семья возьмет ипотеку

Клиенты ВТБ Капитал Инвестиции теперь могут заключать маржинальные сделки «лонг» и «шорт» на обеих российских биржах – Московской бирже и СПБ Бирже, что дает возможность получить дополнительный доход как при росте, так и при падении стоимости ценных бумаг.

Маржинальные операции доступны для клиентов, подключивших данную услугу в мобильном приложении ВТБ Мои Инвестиции или в личном кабинете. Неквалифицированным инвесторам, не совершавшим ранее таких сделок, потребуется прохождение тестирования.

«Мы непрерывно работаем над улучшением и расширением функционала наших сервисов. Для того, чтобы наши клиенты получали максимальную прибыль и, отвечая на их запрос, мы добавили возможность совершать короткие продажи на СПБ Бирже. Наша цель остается неизменной — предоставлять клиентам самый полный и качественный перечень услуг и инструментов», — отметил главный исполнительный директор ВТБ Капитал Инвестиции, старший вице-президент ВТБ Владимир Потапов, слова которого приводит пресс-служба.

Что такое короткие сделки ? Преимущества + Примеры

Концепция «коротких сделок» или «шортинга» (Going Short) сформировалась на фондовых рынках сравнительно недавно, когда клиент взял взаймы акции у своего брокера для быстрой продажи. Продавец не владел активом и надеялся в ближайшее время купить его по более низкой цене. Другими словами, суть sell short (продажи без покрытия) заключается в игре на понижение с целью продать актив для последующего выкупа по более низкой стоимости. Трейдеров, предпочитающих такую стратегию называют «медведями».

Противоположной концепцией является игра на повышение – Going Long, которую взяли на вооружение игроки, относящие себя соответственно к «быкам». И в том и в другом случае зачастую речь идёт о маржинальной торговле, позволяющей оперировать с суммами, значительно превышающими торговый депозит трейдера.

Откройте безрисковый демонстрационный счёт на AvaTrade и оцените игру на понижение прямо сейчас!

Как осуществляется короткая сделка

  1. Обычно трейдер, предполагающий, что рынок будет идти вниз достаточно долго, занимает активы (акции, фиатную валюту, биткоины и т.д.) у брокера для быстрой продажи по текущей цене. Основной расчёт – это падение курса покупки этого же актива до момента, когда у продавца возникнет прибыль. Короткие сделки – это всегда повышенные риски, особенно если речь идёт об акциях новых компаний, способных к неограниченному росту. Такие активы преимущественно скупаются «быками», рассчитывающими получить прибыль от грядущего повышения котировок.
  2. «Медведи» обычно применяют тактику sell short – «продажи без приобретения/покрытия» в рамках маржинальной торговли, в которой можно использовать большое кредитное плечо. В этом случае риски, как и возможная прибыль, могут быть достаточно велики. Если рынок не дойдёт до нужной продавцу нижней позиции, а развернётся в сторону роста, то в результате можно получить большой минус. Зачастую в такие рискованные игры играют либо агрессивные уверенные в себе трейдеры, либо инвесторы, обладающие уникальной инсайдерской информацией. Однако, использование таких сведений в большинстве стран влечёт за собой судебное преследование.
  3. Неизбежные риски Going Short ещё называют коротким сжатием или прессом. В этой ситуации рынок демонстрирует начало движения вверх, и «медведи», паникуя, стремятся закрывать короткие сделки покупками активов, которые необходимо вернуть владельцу. Нарастающий шквал покупок формирует «бычий» тренд со всем вытекающими негативными последствиями для тех, шортил тренд.
  4. Однако, опытные трейдеры при коротких сделках способны занять нейтральную выжидающую позицию, внимательно отслеживая предпосылки для снижения «медвежьего» тренда. При быстрой реакции на изменившуюся ситуацию продавец ничего не теряет, оперативно выкупая активы по заниженной цене с минимальной прибылью.
  5. Во всех случаях агрессивные короткие продажи заметно влияют на актуальные тенденции, требуя продуманного хеджирования инвестиционных портфелей. На многих биржах существует ограничения на «голые» короткие сделки sell short, во время которых максимально быстро реализуются большие объёмы акций, которыми продавец, по сути, не владеет. Массовая волна коротких продаж без покрытия способна привести к общей рецессии рынка.

Преимущества коротких продаж

  • доступ к биржевым активам и инструментам, которыми при других сделках трейдер просто не смог бы торговать;
  • извлечение прибыли из торговли активом, принадлежащим брокеру;
  • получение выгоды от падения рынка;
  • эффективное использование стоп-лоссов и других опций контроля над открытыми позициями;
  • применение широкого кредитного плеча, позволяющего заключать крупные сделки

Пример сделки Going Short

Исходная ситуация – стоимость сырой нефти на начало торгов составляет 28,92 USD. Однако, в предыдущие «чёрное золото» демонстрировало уверенное снижение стоимости из-за конфликта России и ОПЕК. В этой ситуации «медведи» действуют следующим образом:

  • берут в долг 100 баррелей нефти по цене 28,92 USD;
  • продают актив по текущему курсу;
  • выжидают максимального понижения котировки в течение дня;
  • в нужный момент закрывают позицию, например, на курсе продажи 27,7 USD;
  • покупают актив по текущей снизившейся цене и отдают владельцу;
  • получают прибыль 122 USD на разнице в 1,22 USD за баррель.

Понятно, что мы привели пример достаточно сильного падения нефти, наблюдавшегося в марте 2020 года. Но и на небольших понижениях короткие сделки с крупными объёмами приносят доход. Однако, повторяем, going short – это всегда большие риски.

Как использовать короткие продажи на AvaTrade

  • пройти быструю простую регистрацию на брокерской платформе;
  • прочитать обучающие материалы;
  • найти эффективного брокера, работающего с контрактами CFD, способного спрогнозировать грядущее падение актива;
  • воспользоваться набором из 250 биржевых инструментов, предлагаемых нашей компанией.

Торгуйте короткими позициями на AvaTrade вместе с лицензированным брокером международного уровня!

Что такое шорт и лонг на бирже: простыми словами с примерами

Какая торговая стратегия более рискованная и что выбрать новичку

Содержание

Что такое шорт и лонг на бирже

Шорт и лонг (короткая и длинная позиция) — это стратегии в трейдинге, которые предполагают заработок на разнице котировок.

Шорт

Шорт, или короткую позицию трейдер открывает, когда пытается получить прибыль от падения рынка в краткосрочной перспективе. Для этого он берет у брокера взаймы ценные бумаги и продает их на рынке в ожидании падения цены. Когда они падают, трейдер вновь и покупает их и возвращает брокеру, а разницу в цене оставляет себе.

Например, вы взяли взаймы акцию компании, которая сейчас торгуется по $100, и продаете. Вы рассчитываете, что она упадет в цене до $85. Когда это происходит, вы вновь покупаете акцию и отдаете ее брокеру. А разницу в $15 оставляете себе.

Шорт часто применяют на волатильных рынках, типа криптовалютного. Держателей этих позиций называют медведями, так как они играют на понижение.

О плюсах и минусах этой торговой стратегии вы можете прочесть в нашем развернутом материале.

Лонг

Во время лонга (длинной позиции) трейдер покупает акции в надежде, что в долгосрочной перспективе они вырастут. Тогда в дальнейшем он сможет продать ценные бумаги по более выгодной цене.

Например, вы уверены, что акции компании вырастут, а сейчас — самая выгодная цена для их покупки. Вы покупаете ценные бумаги по $30, а когда их стоимость достигает желаемых $50 — продаете.

Держателей длинных позиций в трейдинге называют быками, так как покупая и придерживая акции, они заставляют цены расти. То есть играют на повышение.

Стоит отметить, что название этих позиций не происходит от времени на совершение сделки. И шорт, и лонг могут открыть и закрыть как в течение часа, так и в течение суток.

Подробнее о длинной позиции читайте в нашем материале.
 

Шорт и лонг: что более рискованно

Считается, что короткая позиция более рискованна, поэтому такую торговую стратегию не рекомендуют начинающим трейдерам.

Как мы описывали выше, во время этой стратегии трейдер берет у брокера акции взаймы. И цены на них могут вырасти, вопреки прогнозам. Тогда начинающему игроку придется выкупать ценные бумаги по более высокой цене, чтобы «расплатиться» с брокером.

Если же вы все-таки хотите рискнуть, играя на понижение, рекомендуем поставить стоп-лосс — так вы сможете ограничить убытки.

Лонг тоже не лишен рисков. Можно так и не дождаться, что цены акций пойдут вверх, и в лучшем случае не потерять слишком много.

Шорт и лонг одновременно

Хотя шорт и лонг — противоположные по смыслу торговые стратегии, иногда их используют одновременно.

Например, длинную и короткую позицию открывают при технике боксинга. То есть вы одновременно берете одинаковое количество акций в шорт и лонг. Если предвидите падение, продаете лонг и оставляете шорт. В случае, если прогноз не сбывается и акции не падают в цене, вы покупаете лонг обратно. А когда стоимость действительно снижается — продаете шорт, покрываете затраты и получаете прибыль.

Надо отметить, что биржи могут запретить одновременное использование шорта и лонга из-за высокого риска.

FAQ

Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.

Эксперты предупредили о вероятности шорт-сквиза в акциях Virgin Galactic :: Новости :: РБК Инвестиции

«Шортисты» могут оказаться в ловушке из-за больших ставок на понижение акций космической компании. Сейчас в «шортах» находится более одной пятой всех бумаг компании на бирже

Фото: Steve Mann / Shutterstock

Игроки на понижение за последний месяц продали около 14 млн акций Virgin Galactic, что после резкого подъема котировок аэрокосмической компании в начале недели может принести им многомиллионные убытки, пишет Bloomberg со ссылкой на аналитиков S3 Partners.

Всего в коротких позициях  сейчас находятся более 45 млн бумаг на сумму $949 млн, подсчитали аналитики S3 Partners, — это более 20% от всех акций в обращении.

Такое увеличение коротких продаж привело держателей «шортов» к убыткам в 2021 году в размере $427 млн. Из них $366 млн пришлись на последние восемь дней. По словам управляющего директора S3 Partners по прогнозной аналитике Игора Душанивски, все больше инвесторов «шортят» компанию, при этом убытки «

медведей  » — уверенных в падении котировок инвесторов — растут, что говорит о том, что компания созрела для шорт-сквиза.

Шорт-сквиз — ситуация, при которой рост акций заставляет шортселлеров закрывать короткие позиции и выкупать бумаги, чтобы вернуть их брокеру. Это провоцирует еще больший рост котировок.

Акции аэрокосмической компании растут после успешного космического старта. В субботу, 22 мая, Virgin Galactic успешно провела испытания космического корабля SpaceShipTwo Unity. Самолет-носитель VMS Eve поднял корабль на высоту 13,710 км и отпустил в свободное планирование. До этого полета компания несколько раз откладывала испытания по техническим причинам. Полет стал первым удачным испытанием с февраля 2019 года.

Глава SEC предложит пересмотреть законы из-за GameStop и Archegos

Один из наиболее ярких примеров шорт-сквиза за последние годы произошел в начале 2021-го. Пользователи социальной сети Reddit заметили акции нескольких американских компаний, по которым было открыто большое количество коротких позиций. Объединившиеся на форумах частные инвесторы начали «разгонять» стоимость этих бумаг, заставляя хедж-фонды, которые оказались держателями «шортов», выкупать акции с рынка, чтобы ограничить свои убытки. В результате этих процессов акции сети магазинов видеоигр GameStop выросли на 1600% за несколько недель.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Инвесторы и трейдеры на бирже, стремящиеся заработать на снижении стоимости активов. Эта стратегия применяется на короткие позиции (в противоположность «быкам»). Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском.

Автор

Геворг Шахназарян

Что Такое Длинная Позиция Позиция Лонг И Короткая Позиция Позиция Шорт? – Electrospun Materials and Polymeric Membranes Research Group

В этом случае он берет ценные бумаги у брокера в долг и продает их по актуальной цене, а позже, после того, как бумаги действительно подешевели, откупает их по сниженной стоимости и фиксирует прибыль. Короткая сделка по активу означает медвежий взгляд на его цену. Возможно, он рассматривают возможность закрытия рынка из-за возможного финансового краха.

Третья особенность инвестиционной стратегии заключается в том, что инвестор не использует маржинальное плечо, а значит – зарабатывает только на росте фондового рынка. Однако, для данной стратегии существует ряд особенностей и ограничений, которые необходимо учитывать при выборе. Во-первых, наилучшим образом инвестиционная стратегия работает при наличии глобального повышательного тренда, т.е.

Что Такое Форекс?

Проще говоря, инвесторы открывают короткую позицию, когда они думают, что цена акции будет снижаться. Они открывают длинную позицию, когда думают, что цена акции будет расти. Продажа длинных позиций намного проще, чем коротких.

Примеры, рассмотренные выше не показывают, что происходит в момент поставки, если трейдер не закрыл позицию. На опционных контрактах можно, так же как и на любом другом финансовом инструменте производить спекулятивные действия. С той лишь разницей, что величину убытков можно в определенной степени контролировать. Если бы трейдер ошибся в своем предположении и открыл короткую позицию по данному опциону, то его убытки ограничивались бы величиной уплаченной премии 5000. Если бы трейдер ошибся в своем предположении и открыл длинную позицию по данному опциону, то его убытки ограничивались бы величиной уплаченной премии 6000.

Длинная И Короткая Позиции Как Заработать На Росте И Падении Рынка :: Новости :: Рбк Инвестиции

Ее суть заключается в дальнейшем реинвестировании полученного дохода от продажи не принадлежащих инвестору акций с использованием собственного капитала. Поэтому если ваш выбор — все-таки шортить, то поговорим о том, как это делается на практике, — как заработать на падающем рынке. Во вкладке «Ваш портфель» появится строка «Минус Х акций компании», где Х — количество акций компании, которые вы зашортили.

Открытие короткой позиции по части высоколиквидных бумаг дает возможность заработать на падении рынков (игра на понижение). Маржинальное кредитование дает возможность повысить эффективность торговых операций. Клиентам банка в любое время доступны как дополнительные денежные средства для игры на повышение, так и ценные бумаги для игры на понижение. Опцией торговли в «шорт» теперь можно пользоваться в обновленном мобильном приложении «БКС Мир инвестиций».

Вернемся еще раз к понятию маржинального кредитования. У многих новичков пытающихся приобщиться к торговле финансовыми инструментами возникает вопрос, как же зарабатывают на падении. Купил акцию (занял длинную позицию), она выросла, продал (закрыл длинную позицию) разница в деньгах твоя. Зарабатывать на падении так же просто, только с точностью до наоборот. В определенный момент времени трейдер покупает 10 акции компании “A”, которые он предварительно занял у кого либо, а затем продал некоторое время назад.

Алгоритм Заработка На Падении Акций

Одним из самых удобных аналитических инструментов рынка Forex является программа Rumus. С помощью данных программ, Вы можете отработать различные стратегии и эффективно использовать прогнозы рынка, чтобы предсказать движение цены. Названия длинной и короткой позиции не имеют отношения к длительности сделок.

  • Независимо от того, продаете ли вы без покрытия или нет, при инвестировании на фондовом рынке обязательно обращайте внимание на налоги.
  • А потому реакция на положительную или отрицательную новость будет гораздо более активной и бурной, нежели в случае выхода календарной статистики.
  • Выставляется стоимости, число лотов которые планируете продавать, выставляете стопы, и подтверждаете операцию.
  • На фондовой бирже это можно сделать по одному клику, так же, как вы покупаете акции.
  • Основная цель его инвестиционной стратегии – сберечь то, что имеет.

Это дает трейдерам уникальную гибкость при торговле на финансовых рынках. Должен отдать брокеру взятые взаймы бумаги, а для этого вынужден их купить по более высокой цене, чем продавал ранее. Перенос короткой позиции на фондовом рынке Московской Биржи происходит в автоматическом режиме, поэтому не нужно предпринимать никаких дополнительных действий.

Акции И Облигации

Продажа финансового актива в среде трейдеров носит название короткой позиции. Покупка валютной пары называется длинной позицией . Ко времени удержания сделки открытой названия позиций Шорт и Лонг не имеют никакого отношения. Ордера на продажу и покупку могут быть открытыми от нескольких минут до нескольких недель. Как же получить прибыль от длинной позиции, если вы не продаете, а покупаете валюту? Ведь обычно понятие прибыли ассоциируется у нас с доходом от продажи чего-либо, а на форекс мы видим, что заработать можно и на покупке.

Короткая Позиция Или Операция Sell, Ее Суть И Особенности На Форекс

В основном термины Шорт и Лонг встречаются на фондовой бирже. На рынке Форекс принято более традиционное обозначение сделок на покупку и продажу – Buy и Sell соответственно. Длинные позиции с приставкой Long и короткие с приставкой Short в основном можно встретить на каких-либо специализированных площадках, где общаются трейдеры. Длинная позиция предполагает покупку первого финансового актива в паре.

Урок 10 Торговые Позиции: Лонг И Шорт

С ростом цены на инструмент, изменяется величина премии. Чем выше рыночная цена от цены страйка, тем больше заработает покупатель опциона за минусом премии уплаченной при его покупке и комиссионного вознаграждения. В определенный момент времени трейдер продает 10 акции компании “A”, которые он купил некоторое время назад. Открытие позиции – действие по отношению к финансовому инструменту, после которого любое изменение цены данного инструмента будет непосредственно влиять на оценочную стоимость портфеля. Перед началом торговли многие рекомендуют потренироваться на демо счете.

Инвесторам разрешается открывать короткие позиции только по самым ликвидным акциям на рынке. Полный список таких бумаг находится на сайте брокера. Маржинальное кредитование состоит в предоставлении клиентам дополнительных активов (денежных средств или ценных бумаг) под залог собственных для совершения сделок на фондовом рынке. Вы получаете возможность использовать «кредитное плечо» – больше денег или ценных бумаг, чем у Вас есть в наличии, и зарабатывать дополнительный доход.

В случае же положительного тренда актив планомерно растет в цене, трейдер его в определённый момент продает и фиксирует прибыль. Кроме того, брокером заранее фиксируется минимальная стоимость актива, при достижении которой в случае разворота тренда в негативную сторону позиция лонг закроется автоматически. Такие платформы, как MetaTrader 5 и дополнительные расширения, такие как плагин MetaTrader 5 Supreme Edition, могут помочь трейдерам в процессе принятия решений, предоставляя усовершенствованные торговые функции.

Всегда считалось, что рост финансовых рынков это некая неизбежная закономерность. Экономика находится в постоянном развитии и, следовательно, постоянно растут объёмы проводимых финансовых операций на фондовых биржах. А такое вливание денежных средств неизбежно влечёт за собой и рост стоимости большинства торгуемых на них финансовых инструментов. На которую опустились акции за вычетом комиссионных брокера. К слову, если вопреки ожиданиям, цена на акции не опустится, а поднимется, Вася получит убыток, который брокер незамедлительно вычтет из суммы внесенной Васей в качестве маржи.

Длинная И Короткая Позиции

Exinity Limited является членом Финансовой комиссии , международной организации, которая занимается урегулированием споров в индустрии финансовых услуг и на рынке Форекс. Изучение основ рынка Форекс — первый шаг, с которого начинается путь любого успешного трейдера. Трейдеры — как начинающие, так и опытные — могут воспользоваться самими различными типами учебных материалов. Фитили показывают ценовые максимумы и минимумы, а “реальное тело” (широкая часть свечи) показывает, была цена закрытия выше или ниже цены открытия. На валютном рынке существует семь основных валютных пар.

Вовремя запрыгнуть на такую крутую горку и лихо на ней прокатиться могут только опытные трейдеры. Поэтому новичкам важно сначала поработать с лонгами, а шорты отработать в демо-режиме до полной уверенности. Брокеру надо будет заплатить проценты за пользование бумагами и комиссию за сделку — обычно это процент от оборота.

Мы уже выяснили, что при продаже акций вы берете их не из воздуха — это реальные акции компании, которые брокер предоставил вам в кредит. Скорее всего, брокер взял акции со счёта какого-то другого клиента и отдал их вам, а вы их продали. Короткая продажа (“шорт”) – способ, более близкий для трейдеров, так как является прекрасной возможностью сделать быстрые деньги на акциях, которыми они даже не владеют. На случай такого развития событий брокер также задает цену, по достижении которой трейдер или брокер могут принудительно закрыть позицию.

Как Открыть Короткую Позицию

Консервативный инвестор придает надежности большое значение. Его устроит несколько меньшая доходность, если при этом риск уменьшения первоначальной суммы инвестирования будет минимален. Основная цель его инвестиционной стратегии – сберечь то, что имеет. Умеренный инвестор обычно принимает решения об инвестировании на основании вдумчивого и всестороннего анализа рынка. Он готов идти на риск, если этот риск оправдан, но чаще всего – придерживается так называемой «тактики частичного инвестирования», диверсифицируя свой портфель по уровням риска.

Открыть длинную позицию или просто купить означает покупку акций в расчете на рост их цены в будущем. Закрыть длинную позицию или просто продать означает продажу ранее купленных ценных бумаг для фиксации финансового результата по длинной позиции. Проще говоря, мы стремимся реализовать правило «сначала покупаем акции “дешево”, а затем продаем по более высокой цене – “дорого”». Зарабатывать на падающем рынке позволяет короткая позиция . Термин «открыть короткую позицию» означает продажу акций взятых в долг у брокера в расчете на последующее снижение их стоимости. Другое распространенное название данной операции – «продажа акций без покрытия» .

Поэтому очень важно, проснувшись, правильно оценить, что именно произошло на мировых рынках, и каким образом это может повлиять на сегодняшнюю ситуацию на рынке России. На примере недавней ситуации с GME видно, что рост цены выше 100 долларов за акцию привел к принудительному закрытию многих позиций, что в свою очередь вздуло цену еще выше. На пике GME стоил 475 долларов, хотя еще в сентябре цена была всего 4 доллара. Также стоит добавить, что шорт — это всегда маржинальная торговля, то есть по ней постоянно требуется определенный уровень обеспечения. В лонге же можно выбирать покупать акции на свои средства или на заемные. Иногда оценки некоторых секторов или рынка в целом могут достигать очень высоких уровней на фоне безудержного оптимизма в отношении долгосрочных перспектив таких секторов или экономики в целом.

Используя технический анализ, он работает с дневными и недельными графиками, и старается быть в курсе новостей и событий, имеющих отношение к фондовому рынку и выбранному эмитенту. Каждый из нас приходит на биржу с различными целями и располагает различным временем. Торговый день — наиболее актуальное время для тех, кто торгует по внутридневной и краткосрочной стратегии. Они постоянно отслеживают котировки, анализируют динамику рынка, совершают сделки, и информация, поступающая в течение дня, для них жизненно необходима.

Шорт и Лонг на бирже простыми словами, Short & Long для чайников

Терминология

Термины лонг (long) и шорт (short) — одни из первых терминов, которые должен усвоить начинающий инвестор. Синонимы термина «лонг» — «покупка» и «длинная позиция». Синонимы термина «шорт» — «короткая продажа» и «короткая позиция».

Шорт и лонг на примере акций и облигаций

Мы разберем эти термины в применении к ценным бумагам — акциям и облигациям. В применении к другим финансовым инструментам (фьючерсам, опционам, валютным парам и CFD) они будут иметь несколько иное значение.

Что такое лонг

Если речь идет о ценных бумагах, то термином «лонг» обозначается простая покупка ценной бумаги инвестором. Открытие по акции длинной позиции — это ее покупка, причем неважно, совершена эта покупка полностью на свои деньги или с использованием кредитного плеча.

«Шорт», или короткая позиция, по ценной бумаге —  гораздо более сложная операция, чем лонг. Разберем ее на примере.

Допустим, акция стоит $100

Некая акция стоит $100. Вы считаете, что ее цена будет падать, и хотите заработать на этом падении. Но у вас в портфеле этой акции нет.

В таком случае вы берете эту акцию взаймы у своего брокера и продаете на бирже за $100. Через неделю цена акции опускается до $90. Вы покупаете подешевевшую бумагу на рынке за $90 и возвращаете ее брокеру, а $10, то есть разницу между $100 и $90, оставляете себе. Кроме этого, вы платите брокеру некоторую комиссию за каждый день пользования кредитом (в нашем примере — за неделю).

Что такое шорт

Продажа акции, взятой в кредит у брокера, и называется ее «шортом», или короткой продажей. Если вы продали акцию, взятую в долг, вы открыли по ней короткую позицию — «зашортили» ее.

Где открыть счёт и торговать в шорт?

У каждого брокера свой список акций, доступных для открытия «шортовых» позиций. Он зависит от того, какие бумаги брокер готов предоставлять в долг. Комиссии за эту услугу тоже варьируются. По отзывам, очень демократичными условиями торговли в шорт отличается европейский брокер EXANTE.

Продажа акций без покрытия: что нужно знать инвесторам о продаже без покрытия прибыль. (Не знаете, как это работает? Узнайте, как покупать акции.) Это считается «долгой».

Но акции не обязательно должны расти, чтобы инвесторы могли зарабатывать на них деньги. Инвесторы также могут получить прибыль, если цена акций упадет — и это печально известная короткая продажа.

Что такое короткие продажи?

Короткая продажа — это когда трейдер берет взаймы акции у брокера и сразу же продает их, ожидая, что вскоре после этого цена акции упадет. Если это так, трейдер может выкупить акции по более низкой цене, вернуть их брокерской конторе и сохранить разницу в качестве прибыли.

Вот пример: вы берете взаймы 10 акций компании (или ETF, или REIT), затем сразу же продаете их на фондовом рынке по 10 долларов каждая, получая 100 долларов.Если цена упадет до 5 долларов за акцию, вы можете использовать свои 100 долларов, чтобы выкупить все 10 акций всего за 50 долларов, а затем вернуть акции брокеру. В конце концов, вы заработали 50 долларов на короткой позиции (за вычетом комиссий, сборов и процентов).

Звучит достаточно просто, но короткие продажи акций — это гораздо больше, чем просто понимание концепции, и эта стратегия сопряжена с риском серьезных убытков.

Почему короткие акции?

Инвесторы могут использовать стратегию коротких позиций как форму спекуляции.Другими словами, это маневр с высоким риском, который может принести высокую прибыль в обмен на исключительный риск. В то время как долгосрочный инвестор может основывать свое решение на тщательном изучении финансовых показателей, управления и будущего потенциала компании, спекулянт может основывать свое решение на анализе краткосрочных ценовых движений в надежде на быструю прибыль.

Продажа акций также может быть использована в качестве хеджирования. Допустим, вы владеете акциями компании и сомневаетесь в ее ближайших результатах, но не хотите продавать свои акции.В этом случае вы можете продолжать держать свои акции в течение длительного времени, пока вы продаете акции, выкупая их по более низкой цене, если и когда стоимость акций упадет. Цель здесь состоит в том, чтобы компенсировать потери вашей длинной позиции.

Как открыть короткую позицию по акциям

  1. Сначала вам понадобится маржинальный счет. Заимствование акций у брокера фактически является маржинальным кредитом, и вы будете платить проценты по непогашенному долгу. Процесс получения маржинального счета зависит от брокерской компании, но вам, вероятно, потребуется получить для этого разрешение.

  2. Чтобы совершить сделку, вам потребуются денежные средства или акции на этом маржинальном счете в качестве залога, эквивалентные не менее 50% стоимости короткой позиции в соответствии с требованиями Федеральной резервной системы. Если это будет удовлетворено, вы сможете ввести ордер на короткую продажу в своем брокерском счете. Здесь важно отметить, что вы не сможете ликвидировать наличные, полученные от короткой продажи.

  3. Чтобы поддерживать короткую позицию, инвестор должен иметь достаточно средств на счете, чтобы служить обеспечением для маржинального кредита — не менее 25% в соответствии с правилами биржи.Однако брокерские конторы могут иметь более высокий минимум, в зависимости от рискованности акций, а также от общей стоимости позиций инвестора.

  4. Вы можете поддерживать короткую позицию (то есть удерживать заемные акции) столько, сколько вам нужно, будь то несколько часов или несколько недель. Просто помните, что вы платите проценты по этим заимствованным акциям до тех пор, пока они у вас есть, и вам также необходимо будет поддерживать маржинальные требования в течение всего периода.

  5. Если цена акции упадет, вы закроете короткую позицию, купив количество взятых взаймы акций по более низкой цене, а затем вернете их брокерской конторе.Имейте в виду, что для получения прибыли вам необходимо учитывать сумму, которую вы будете платить в виде процентов, комиссий и сборов.

Но что, если цена акций вырастет?

При традиционной покупке акций максимум, что вы можете потерять, это сумма, которую вы заплатили за акции, но потенциал роста теоретически безграничен. Когда вы открываете короткую позицию по акциям, все наоборот: прибыль достигает максимальной общей стоимости короткой акции, если цена акции падает до 0 долларов, но ваши потери теоретически безграничны, потому что цена акции может расти бесконечно.

Давайте посмотрим на тот же пример, что и выше. Вы берете взаймы 10 акций и сразу же продаете их по 10 долларов каждая, получая 100 долларов. Но затем акции подскочили до 50 долларов за штуку. Помните, что в какой-то момент вам придется вернуть акции брокеру, а это значит, что вам, возможно, придется выкупить их за 500 долларов — потеря 400 долларов США. Если акции вырастут до 100 долларов за штуку, вам придется выкупить их по 1000 долларов за убыток в 900 долларов. Теоретически это может продолжаться бесконечно, и чем дольше вы ждете, пока цена акций снова упадет, тем дольше вы будете платить проценты по этим заемным акциям.

Если это произойдет, продавец коротких позиций может получить «маржин-колл» и должен будет внести дополнительное обеспечение на счет для поддержания позиции или будет вынужден закрыть ее, выкупив акции.

Учитывая долгосрочную склонность рынка к росту, многим инвесторам трудно открывать короткие позиции по акциям и добиваться стабильных прибыльных результатов. Более того, риск — особенно если вы не уверены, что делаете — намного выше, чем при стратегии «купи и держи».

Противоречие с короткими продажами

Короткие продажи получают все виды критики.Их обвиняют в нанесении ущерба бизнесу, манипулировании общественным мнением и распространении слухов о компании или акциях. Подразумевалось даже, что короткие продавцы почти не патриотичны из-за того, что не поддерживают публично торгуемые компании.

Но короткие продавцы часто выносят на свет новую информацию, подталкивая рынок к более трезвой оценке перспектив компании. Это может привести к тому, что акции останутся на более низкой цене, чем если бы в стороне были только чирлидеры. Шорты помогают сдерживать необузданный энтузиазм, и часто они раскрывают мошенничество, агрессивную бухгалтерию или просто плохо управляемые компании, информацию, которая вполне может скрываться в документах компании, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам.Все это ценные функции на рынках капитала.

Как открывать короткие позиции по акциям

Иногда инвесторы убеждены, что акции скорее упадут в цене, чем вырастут. Если это так, инвесторы потенциально могут зарабатывать деньги, когда стоимость акций падает, используя стратегию, называемую короткими продажами. Также известная как короткая продажа акций, короткая продажа предназначена для того, чтобы дать вам прибыль, если цена акции, которую вы выбрали для короткой продажи, упадет, но также может привести к потере денег для вас, если цена акции пойдет вверх.

Источник изображения: Getty Images.

Зачем вам продавать акции?

Как правило, вы можете решить открыть короткую позицию по акции, потому что чувствуете, что она переоценена или по какой-то причине будет снижаться. Поскольку шорт включает в себя заимствование акций, которыми вы не владеете, и их продажу, снижение цены акций позволит вам выкупить акции за меньшую сумму, чем вы первоначально получили, когда продали их.

Однако есть и другие ситуации, в которых может быть полезна продажа акций на понижение.Если вы владеете акциями в определенной отрасли, но хотите застраховаться от общеотраслевого риска, то продажа конкурирующих акций в той же отрасли может помочь защититься от убытков. Короткая продажа акций также может быть лучше с налоговой точки зрения, чем продажа собственных активов, особенно если вы ожидаете краткосрочного снижения цены акций, которое, вероятно, развернется.

Как продать акции: 5 шагов

Чтобы использовать стратегию коротких продаж, вам необходимо пройти пошаговый процесс:

  1. Определите акции, которые вы хотите продать без покрытия.
  2. Убедитесь, что у вашего брокера есть маржинальный счет и необходимые разрешения для открытия короткой позиции по акциям.
  3. Введите короткий ордер на соответствующее количество акций. Когда вы отправите ордер, брокер предоставит вам акции и продаст их на открытом рынке от вашего имени.
  4. В какой-то момент вам нужно будет закрыть короткую позицию, выкупив первоначально проданные акции, а затем вернув взятые взаймы акции тому, кто их вам одолжил, через вашу брокерскую компанию.
  5. Если цена понизится, то вы заплатите меньше за замену акций, а разницу сохраните в качестве прибыли. Если цена акции пошла вверх, то выкуп акций будет стоить вам дороже, и вам придется искать эти дополнительные деньги где-то еще, терпя убыток по своей короткой позиции.

Простой пример короткой продажи

Вот как короткие продажи могут работать на практике: Предположим, вы определили акцию, которая в настоящее время торгуется по 100 долларов за акцию.Вы считаете, что акции переоценены, и считаете, что их цена, вероятно, упадет в ближайшем будущем. Соответственно, вы решаете, что хотите продать 100 акций без покрытия. Вы следуете процессу, описанному в предыдущем разделе, и открываете короткую позицию.

Когда вы продаете акции без покрытия, вы получаете 10 000 долларов наличными за вычетом того, что ваш брокер взимает с вас в качестве комиссии. Эти деньги будут зачислены на ваш счет таким же образом, как и при любой другой продаже акций, но у вас также будет долговое обязательство по погашению взятых взаймы акций в будущем.

Теперь предположим, что акции упали до 70 долларов за акцию. Теперь вы можете закрыть короткую позицию, купив 100 акций по 70 долларов каждая, что обойдется вам в 7000 долларов. Вы собрали 10 000 долларов США при открытии позиции, поэтому у вас осталось 3 000 долларов США. Это представляет собой вашу прибыль — опять же, за вычетом любых транзакционных издержек, которые ваш брокер взимает с вас в связи с продажей и покупкой акций.

Каковы риски короткой продажи акций?

Имейте в виду, что пример из предыдущего раздела — это то, что происходит, если акция делает то, что вы думаете, — падает.

Самый большой риск, связанный с короткими продажами, заключается в том, что если цена акций резко вырастет, у вас могут возникнуть трудности с покрытием связанных с этим убытков. Теоретически короткие позиции могут привести к неограниченным убыткам — в конце концов, нет верхнего предела того, насколько высоко может подняться цена акции. Ваш брокер не потребует от вас неограниченного запаса наличных денег, чтобы компенсировать потенциальные убытки, но если вы потеряете слишком много денег, ваш брокер может вызвать маржин-колл, заставив вас закрыть короткую позицию, выкупив акции по может оказаться наихудшим из возможных моментов.

Кроме того, коротким продавцам иногда приходится сталкиваться с другой ситуацией, которая заставляет их неожиданно закрывать свои позиции. Если акция является популярной целью коротких продавцов, может быть трудно найти акции для заимствования. Если акционер, который ссужает акции продавцу в короткую позицию, хочет вернуть эти акции, вам придется покрыть короткую позицию — ваш брокер заставит вас выкупить акции до того, как вы захотите.

Будьте осторожны с короткими продажами

Короткие продажи могут быть прибыльным способом получения прибыли, если акции падают в цене, но они сопряжены с большим риском и должны использоваться только опытными инвесторами.И даже в этом случае его следует использовать с осторожностью и только после тщательной оценки связанных с этим рисков.

Вопросы и ответы экспертов

Пестрый дурак смог связаться с экспертом по шортам: София Йохан, доцент финансового факультета Колледжа бизнеса FAU .

София Йохан, доцент финансового факультета Колледжа бизнеса FAU. Ее области знаний и научных интересов включают юридические и этические вопросы на финансовых рынках, предпринимательские финансы и регулирование финансовых рынков по всему миру.

Пестрый дурак: короткие продажи могут быть рискованными, но также и прибыльными. Каковы основные преимущества и риски, которые следует учитывать при короткой продаже акций?

Йохан: Компромисс между риском и вознаграждением не нов для любого инвестора, но при коротких продажах я обнаруживаю непонимание рисков. Выгода проста. Как инвестор, вы можете получать прибыль, покупая акции не только при росте цен, но и при их падении. Это не новая стратегия для более опытных инвесторов, но, к сожалению, недавние события высветили красоту коротких продаж розничным инвесторам.Недавно я где-то читал, что до четверти объема торгов на фондовых рынках США составляют короткие позиции. Преимущества коротких позиций на рынке, если все сделано правильно, распространяются не только на инвесторов. Да, вы, как инвестор, «зарабатываете на нищете», но вы также предоставляете ликвидность рынку. Короткие позиции упрощают ценообразование для участников рынка, тем самым потенциально предотвращая переплату другими инвесторами. Риск заключается в том, что многие инвесторы не обязательно понимают, как работает рынок, например, как манипулирование рынком может усугубить риск.

Основы продажи акций

Продажа акций на понижение — популярная торговая техника для инвесторов с большим опытом, в том числе для управляющих хедж-фондами. Это может принести большую прибыль. Но это также связано с возможностью потерять много денег.

Короткая продажа акций, также известная как «короткая продажа», включает продажу акций, которыми продавец не владеет или которые он взял взаймы у брокера. Инвесторы, которые продают акции без покрытия, должны быть готовы взять на себя риск того, что их игра может не сработать.

Ключевые выводы

  • Короткие сделки по акциям происходят, потому что продавцы считают, что цена акции движется вниз.
  • Продажа акций на понижение включает продажу партий акций с целью получения прибыли, а затем их дешевый выкуп, когда цена падает.
  • Цены на акции могут быть неустойчивыми, и вы не всегда можете выкупить акции по более низкой цене, когда захотите.
  • Продажа акций на понижение регулируется собственным набором правил, которые отличаются от обычных инвестиций в акции.

Зачем продавать без покрытия?

Обычно вы открываете короткую позицию по акциям, потому что считаете, что цена акции движется вниз. Идея состоит в том, что если вы продадите акции сегодня, вы сможете выкупить их по более низкой цене в ближайшем будущем.

Если эта стратегия сработает, вы сможете получить прибыль, забрав себе разницу между ценой продажи и ценой покупки. Вы все равно получите то же количество акций, что и изначально.

Некоторые трейдеры делают короткие продажи исключительно для спекуляций. Другие хотят хеджировать или защитить свой риск падения, если у них длинная позиция.

Длинная позиция может заключаться в прямом владении акциями той же или родственной акции.

Как работает продажа акций

Обычно при короткой продаже акций вы торгуете акциями, которыми не владеете.

Например, если вы считаете, что цена акции завышена, вы можете взять взаймы 10 акций ABC у своего брокера.Если вы продаете их по 50 долларов за штуку, вы можете прикарманить 500 долларов наличными.

В этот момент у вас есть 500 долларов наличными, но вам также необходимо в ближайшее время купить и вернуть 10 акций вашему брокеру. Если цена акции упадет до 25 долларов за акцию, вы сможете снова купить 10 акций всего за 250 долларов.

Ваша общая прибыль составит 250 долларов: 500 долларов прибыли, которую вы получили вначале, минус 250 долларов, которые вы потратили на выкуп акций. Но если акции поднимутся выше 50 долларов, вы потеряете деньги. Вам придется заплатить более высокую цену, чтобы выкупить акции и вернуть их на счет брокера.

Например, если цена акции подорожает до 250 долларов за акцию, вам придется потратить 2500 долларов, чтобы выкупить 10 акций, которые вы должны брокерской компании. Вы все равно сохраните первоначальные 500 долларов, поэтому ваш чистый убыток составит 2000 долларов.

Расчет прибыли при короткой продаже немного сложнее. Вы будете платить небольшую комиссию за сделку, которая будет зависеть от вашей прибыли. В зависимости от сроков вам, возможно, также придется выплатить дивиденды покупателю ваших акций.

Каковы риски коротких продаж?

Когда вы открываете короткую позицию по акциям, вы подвергаете себя большому финансовому риску.

Одним из известных примеров потери денег из-за короткой продажи акций является Северо-Тихоокеанский угол 1901 года. Акции Северо-Тихоокеанской железной дороги подскочили до 1000 долларов. Некоторые из самых богатых людей в Соединенных Штатах обанкротились, пытаясь выкупить акции и вернуть их кредиторам, у которых они их заняли.

Если вы хотите продать акции без покрытия, не думайте, что вы всегда сможете выкупить их, когда захотите, по желаемой цене. Цены на акции могут быть неустойчивыми.

При инвестировании вы никогда не должны предполагать, что для того, чтобы акция перешла от цены A к цене C, она должна пройти через цену B. Рынок для данной акции должен существовать. Вы можете потерять значительные деньги, если:

  • Никто не продает акции.
  • Слишком много покупателей, потому что другие короткие продавцы также пытаются закрыть свои позиции.

Чем короткая продажа отличается от обычного инвестирования?

Короткая продажа акций имеет свой собственный набор правил, которые отличаются от обычного инвестирования в акции, включая правило, предназначенное для ограничения коротких продаж от дальнейшего снижения цены акции, которая упала более чем на 10% за один день по сравнению с предыдущим. цена закрытия дня.

Теоретически риск убытков при короткой продаже бесконечен. Цена акций может продолжать расти без ограничений. Тактику коротких продаж лучше всего использовать опытные трейдеры, которые знают и понимают риски.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Как долго я могу продавать акции без покрытия?

Теоретически вы можете продавать акции сколько угодно долго. На практике короткая продажа акций включает в себя заимствование акций у вашего брокера, и ваш брокер, скорее всего, будет взимать комиссию, пока вы не погасите свой долг.Таким образом, вы можете открывать короткие позиции по акциям, если можете позволить себе расходы по займам.

Что противоположно короткой продаже акций?

Противоположностью короткой продаже акций является «длинная позиция». Именно так трейдеры относятся к открытию позиции с ордером на покупку, а не с ордером на продажу. Другими словами, противоположностью короткой продажи акций является их покупка.

Приводит ли продажа акций к снижению цены?

Отдельный человек вряд ли повлияет на цену одним коротким ордером на продажу.Тем не менее, все продажи оказывают понижательное давление на цены акций, будь то короткие продажи или инвесторы типа «купи и держи», наконец решившие продать после десятилетий владения акциями. Если достаточное количество людей продает сразу, независимо от того, короткая ли это продажа или нет, это может снизить цену акций.

Как получить прибыль от падающей компании, не продавая акции?

Двумя наиболее распространенными способами получения прибыли от падения акций без продажи на понижение являются опционы и обратные ETF.Покупка опциона пут дает вам право продать акцию по заданной «цене исполнения», поэтому покупатель надеется, что акции упадут в цене, и они смогут заработать больше денег, продав акции по цене исполнения. Инверсные ETF содержат свопы и контракты, которые эффективно воспроизводят короткую позицию. Например, SQQQ — это обратный ETF, который движется в направлении, противоположном QQQ. Если вы считаете, что цена акций QQQ снизится, то продажа QQQ, покупка опциона пут на QQQ и покупка акций SQQQ позволят вам получить прибыль от движения вниз.

США ужесточают правила раскрытия информации для инвесторов, занимающих короткие позиции по акциям

ВАШИНГТОН, 25 фев (Рейтер) — Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в пятницу представила пару предложений, которые расширят данные, которые продавцы коротких позиций должны раскрывать о своих ставках на акции упадут.

Новые правила предоставят общественности доступ к агрегированным данным по крупным коротким позициям по отдельным ценным бумагам, сообщила SEC.

Предложения также налагают на брокеров мандат «купить для покрытия», чтобы идентифицировать продажи как «длинные, короткие или короткие без исключения», говорится в сообщении SEC. Добавление классификации потребуется только в том случае, если покупатель любая короткая позиция по той же ценной бумаге во время заказа, и внесет дополнительные поправки в план национальной рыночной системы, включив в него отчет о такой информации о «покупке для покрытия».

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

Зарегистрируйтесь

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) заявила, что ее предложения будут применяться к институциональным инвестиционным менеджерам с короткой позицией на сумму не менее 10 миллионов долларов США или эквивалент не менее 2,5% от общего числа акций. выдающийся. Это также применимо к тем, кто держит короткую позицию на сумму не менее 500 000 долларов США по долевым ценным бумагам эмитента, не представляющего отчетность.

Многие хедж-фонды занимаются короткими продажами, когда инвесторы ставят на то, что цена акций упадет.Некоторые инвесторы рассматривают это как эффективный способ наказать плохое корпоративное управление, делая больше, чем просто продавая акции. Другие жалуются, что некоторые продавцы коротких позиций надеются нажиться, объединяясь с компаниями, публикуя сомнительные исследования, которые снижают цену акций.

Пятничные меры подлежат общественному обсуждению. В прошлом году розничные инвесторы агрессивно скупали акции GameStop (GME.N), что привело к «короткому сжатию», которое привело к большим потерям для хедж-фондов, которые закрыли компанию.читать дальше

После саги GameStop глава SEC Гэри Генслер заявил Конгрессу, что усилит проверку и потребует более подробного раскрытия информации.

Регуляторный орган финансовой индустрии (FINRA) внес изменения в свои требования к отчетности по коротким процентным ставкам, а Министерство юстиции США расследует предполагаемую манипулятивную торговлю со стороны продавцов коротких позиций и хедж-фондов. читать далее

Ассоциация управляемых фондов заявила, что нашла предложения SEC «озадачивающими», добавив, что хедж-фонды уже жестко регулируются, и призвала регулирующий орган использовать другие методы для повышения прозрачности инвесторов.

Эти предложения призваны заставить инвестиционных менеджеров действовать по своему усмотрению в отношении коротких позиций и обеспечить большую прозрачность их поведения, сказал Генслер. Он добавил, что SEC проанализирует необработанные данные, чтобы лучше понять роль коротких продаж в рыночных событиях, прежде чем собирать их для всеобщего обозрения.

«Для общественности и Комиссии важно знать больше об этом важном рынке, особенно во времена стресса или нестабильности».

Зарегистрируйтесь сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

Регистрация

Репортаж Катанги Джонсон в Вашингтоне; Под редакцией Чидзу Номиямы и Дэвида Грегорио

Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.

Короткие продажи: как продавать акции без покрытия

Короткая продажа — это способ инвестирования, позволяющий попытаться получить прибыль, когда цена ценной бумаги, например акции, падает.

Что означает короткая продажа акций?

Вместо того, чтобы покупать акции (так называемая «длинная позиция»), а затем продавать их позже, открытие короткой позиции меняет этот порядок.Короткий продавец занимает акции у брокера и продает их на рынке. Позже они надеются выкупить эти акции по более низкой цене и вернуть взятые взаймы акции, чтобы получить прибыль от разницы в ценах.

Короткая продажа акций или другого типа ценных бумаг в теории проста, но связана с другими затратами и рисками, связанными с открытием длинных позиций. Кроме того, короткие позиции иногда рассматриваются как спорная тактика.

Как открыть короткую позицию по акции

Когда вы открываете короткую позицию по акции, вы делаете ставку на ее снижение, и для этого вы фактически продаете акции, которых у вас нет, на рынке.Ваш брокер может одолжить вам эти акции, если они доступны для кредита. Если акции падают, вы можете выкупить их и получить прибыль от разницы между ценой продажи и покупки.

Таким образом, открытие короткой позиции на самом деле только превращает вашу сделку купли-продажи в сделку купли-продажи. Другими словами, вместо того, чтобы «покупать дешево и продавать дорого», вы пытаетесь «продать дорого и купить дешево».

Вот шаги для продажи акций:

  1. Найдите акции, которые вы хотите продать:  Вам нужно провести исследование, чтобы найти акции, которые, по вашему мнению, готовы к снижению.
  2. Разместите ордер на продажу: Чтобы продать акции, вы размещаете ордер на продажу акций, которые вам не принадлежат. При вводе ордера на продажу многие брокеры не различают короткую продажу и обычную продажу. Таким образом, вы вводите ордер так же, как если бы вы продавали принадлежащие вам акции. Короткая позиция обычно отображается в вашем аккаунте как отрицательное количество акций (например, -100 акций XYZ).
  3. Подождите, пока акция упадет: После того, как вы открыли короткую позицию по акции, в идеале вы должны дождаться, пока она упадет в цене.Вам нужно будет решить, когда закрыть позицию и по какой цене.
  4. Купить акции и закрыть позицию: Когда вы будете готовы закрыть позицию, купите акции, как если бы вы открывали длинную позицию. Это автоматически закроет отрицательную короткую позицию. Разница в ваших ценах продажи и покупки и есть ваша прибыль (или убыток).

Чтобы открыть короткую позицию по акциям, на вашем счете должна быть включена маржинальная торговля, что позволит вам занимать деньги. Общая стоимость короткой акции будет считаться маржинальной ссудой с вашего счета, то есть вы будете платить проценты по ссуде.Таким образом, вам нужно иметь достаточную маржинальную емкость или собственный капитал для поддержки кредита.

Кроме того, вам придется платить «стоимость кредита» за акции, которая может составлять несколько процентов в год от общей суммы кредита, хотя может быть и намного выше. Это плата, выплачиваемая брокеру за услуги по поиску акций для короткой продажи. Кроме того, вы несете ответственность за любые дивиденды, выплачиваемые компанией. Все эти сборы будут включены в баланс вашей маржи.

Продажа акций на понижение: Пример

Давайте рассмотрим пример, чтобы увидеть, как все это работает и сколько вы можете заработать, если продав акции.

Представьте, что вы хотите открыть короткую позицию по акциям XYZ, которые сейчас торгуются по 100 долларов за акцию. У вас достаточно маржинальной емкости, чтобы с комфортом открыть короткую позицию на 100 акций. Итак, вы продаете эти акции на рынке.

У вас будет -100 акций XYZ на вашем счете и маржинальный баланс в размере 10 000 долларов США (100 акций * 100 долларов США за акцию). Вы также получите денежную выручку в размере 10 000 долларов США, зачисленную на ваш счет, так как вы продали акции. Вам понадобятся эти деньги на вашем счете, чтобы выкупить акции позже.

Допустим, XYZ падает до 60 долларов за акцию после сообщения о плохом прогнозе.Вы можете выкупить акции за 6000 долларов, и вы получите разницу в 4000 долларов между вашей продажей и покупкой. Вам также придется погасить стоимость заимствования акций или любые дивиденды, выплаченные, пока у вас была короткая позиция.

Однако, если акции выросли до 140 долларов и вы хотите закрыть позицию, вам нужно будет заплатить 14 000 долларов, чтобы выкупить 100 акций. Вам нужно будет получить 4000 долларов, возможно, с маржинального счета, и вы все еще будете нести ответственность за стоимость займа и любые выплаченные дивиденды.

Когда вы продаете акции, вы берете взаймы под залог собственного капитала на своем счете. Это означает, что вы можете получить маржин-колл от своего брокера. Вам придется положить больше денег на свой счет или ликвидировать позиции, или, если вы не можете этого сделать, ваш брокер может ликвидировать позиции для вас. Вас могут заставить закрыть короткую позицию вопреки вашему желанию.

Плюсы и минусы коротких продаж акций

Короткие продажи имеют некоторые положительные стороны, особенно для продвинутых инвесторов, которые могут правильно использовать эту технику.Однако недостатков может быть множество.

Преимущества коротких продаж

Короткие продажи обеспечивают преимущества как для отдельных инвесторов, так и для рынка в целом.

  • Прибыль на падении акций: Короткие продажи позволяют инвесторам получать прибыль на падении акций. Это еще один инструмент в наборе инструментов инвестора, позволяющий инвесторам зарабатывать деньги, когда они обнаруживают переоцененные акции.
  • Следите за мошенничеством: Короткие продажи помогают удержать мошеннических компаний от ограбления инвесторов.Исследуя компании-мошенники и публикуя их исследования, продавцы коротких позиций могут удерживать других инвесторов от покупки этих акций.
  • Создать упорядоченный и ликвидный рынок: Короткие продавцы помогают поддерживать порядок на фондовом рынке и обеспечивают ликвидность для покупателей, позволяя рынку функционировать лучше. Кроме того, это выгодно долгосрочным инвесторам, которые могут покупать по более стабильным ценам и накапливать доли по более низким ценам, при прочих равных условиях.
  • Может использоваться для хеджирования портфеля длинных позиций: Одно из преимуществ для продвинутых инвесторов заключается в том, что короткие позиции могут компенсировать некоторые риски инвестирования.Например, имея небольшую экспозицию, инвесторы могут получить прибыль, когда рынок падает. Они могут продать свои прибыльные короткие позиции за наличные, а затем добавить к своим длинным позициям по более низким ценам.

Недостатки коротких продаж

  • Может распространять ложную информацию: Недобросовестные продавцы коротких позиций могут распространять ложную информацию на рынке и беспричинно снижать цену акции. Затем они могут зафиксировать свою прибыль и двигаться дальше. Конечно, это ничем не отличается от схем «накачки и сброса» на длинной стороне, чтобы заставить инвесторов покупать плохие или переоцененные акции.
  • Могут быть неограниченные убытки: Теоретически ваш риск не ограничен, так как акции, которые вы зашортили, могут продолжать расти. Вы можете потерять больше, чем вложили в сделку.
  • Вы можете потерять больше, чем могли бы заработать: Хотя у вас могут быть неограниченные убытки, максимальная сумма, которую вы можете когда-либо заработать на короткой сделке, — это общая стоимость короткой акции. Таким образом, ваши положительные и отрицательные стороны перекошены в пользу убытков.
  • Должны быть оплачены дополнительные расходы: Вам придется заплатить дополнительные расходы, чтобы сохранить вашу короткую сделку – стоимость займа, маржинальный кредит и любые выплаченные дивиденды.Они складываются со временем.
  • Трудно заработать деньги: Фондовый рынок в целом имеет тенденцию к росту со временем, поэтому короткие продавцы сталкиваются с ситуацией, которая в долгосрочной перспективе уже настроена против них.
  • Может вызвать ненависть со стороны других инвесторов: Продавцы коротких позиций могут столкнуться с враждебностью со стороны других инвесторов, и к продавцам коротких позиций относится много скептицизма, как будто они делают ставку на успех.

Затраты и риски короткой продажи акций

Короткая продажа связана с многочисленными затратами и рисками для инвесторов.Вот некоторые из основных.

Неограниченные потери

Потенциальная прибыль для длинных инвесторов демонстрирует главный риск для коротких продавцов: акции могут продолжать расти бесконечно. Когда вы продаете акции без покрытия, теоретически существует вероятность неограниченных убытков. Это потому, что акции могут продолжать расти и расти с течением времени, уничтожая другие прибыли.

Например, представьте, что вы продаете короткие позиции на Amazon или Apple за последнее десятилетие, когда эти акции резко выросли. Долгосрочная прибыль покупателя становится вашим долгосрочным убытком.Тем не менее, короткие продавцы могут открываться на короткие периоды времени, когда акции выглядят переоцененными, и получать прибыль на снижении.

Короткое сжатие

В худшем случае акция может испытать короткое сжатие, которое может быть разорительным для продавца на понижение. Короткое сжатие происходит, когда акции быстро растут, вынуждая продавцов на короткие позиции закрывать свои позиции. Короткие продавцы могут спешить, чтобы избежать резкого роста акций, или они могут быть вынуждены выкупить акции, поскольку их убытки растут, а средства для маржинального кредита на их счете уменьшаются.

Если достаточное количество акций будет продано без покрытия, и акции начнут расти, может начаться период стремительного роста цен на акции, иногда на сотни процентов выше. Поскольку короткое сжатие наносит ущерб все большему количеству продавцов коротких позиций, они вынуждены покупать акции по любой цене, толкая цену еще выше.

Отчасти именно так обстояло дело с розничным продавцом видеоигр GameStop в начале 2021 года, когда масштабное короткое сжатие привело к росту его акций, вынудив многих трейдеров закрыть свои короткие позиции.

Меньшая потенциальная прибыль

Другим недостатком продажи акций на понижение является то, что у вас меньше потенциальной прибыли, чем при открытии длинных позиций. Это из-за простой математики.

Например, сравните потенциальную прибыль от покупки 100 акций вымышленных акций ABC, торгуемых по 100 долларов за акцию. Если акции поднимутся до 200 долларов, вы заработаете 10 000 долларов на своих первоначальных инвестициях. Если акции продолжат расти, вы получите дополнительные 10 000 долларов за каждые 100 долларов повышения цены акций.

Акции могут расти годами, если компания хорошо управляется.У акций буквально нет предела роста, и акции со временем сделали многих людей миллионерами.

Напротив, потенциальная прибыль при короткой позиции ограничена начальной суммой короткой позиции. Например, если вы продаете 100 акций ABC по цене 100 долларов за акцию, максимум, что вы можете получить, — это 10 000 долларов в сумме, и это только в том случае, если компания упадет до нуля, или станет фактически банкротом, или полностью мошенническим.

Таким образом, максимальная прибыль, которую вы можете получить в короткой позиции, — это начальная стоимость акции, которую вы продали.И у вас есть меньшие затраты, уменьшающие вашу прибыль, пока вы поддерживаете короткую позицию.

Прочие расходы

Помимо этих расходов, у продавцов коротких позиций есть другие расходы, которые увеличивают стоимость коротких продаж по сравнению с длинными ценными бумагами:

  • Маржинальные кредиты: акций, которые вы заимствовали. Вы будете платить ставки брокера по маржинальным кредитам, которые могут достигать 10 процентов или около того в год.
  • Стоимость займа: Продавцы коротких позиций также взимают «стоимость займа» за акции, которые они одолжили.Это может составлять всего несколько процентов в год, хотя для очень популярных коротких акций она может вырасти более чем на 20 процентов. Эта комиссия обычно идет в карман вашего брокера, хотя по крайней мере одна брокерская компания (Interactive Brokers) делит эту комиссию с владельцем акций.
  • Дивиденды: Если вы продаете акции, по которым выплачиваются дивиденды, вам также придется выплатить все дивиденды, которые были выплачены в течение периода, когда вы продали акции. Это может добавить еще несколько процентов в год к стоимости продажи акций.

Долгосрочное восходящее смещение рынка

Кроме того, короткие продавцы сталкиваются с фондовым рынком, который имеет долгосрочное восходящее смещение, даже если многие из его компаний терпят крах.

«Колода на самом деле складывается против коротких продавцов, поскольку цены на акции обычно растут», — говорит Роберт Р. Джонсон, профессор финансов в Крейтонском университете, указывая на долгосрочный рекорд индекса S&P 500, который растет примерно на 10 процентов в год. с 1920-х гг. «Тот, кто последовательно продает на рынке без покрытия, постоянно проигрывает.

Таким образом, существует явная асимметрия между потенциальной прибылью при открытии длинных и коротких позиций. Чтобы со временем добиться успеха, вам придется выявлять и неоднократно выбирать убыточные акции.

Короткая продажа — это неправильно?

Шортинг иногда рассматривается как атака на фондовый рынок, потому что некоторые инвесторы рассматривают его как ставку на неудачу, а не на успех. Если вы расскажете инвестору о продаже без покрытия, вы, скорее всего, получите один из двух ответов:

  • «Продавцы без покрытия оказывают ценную услугу, удерживая акции от слишком высоких цен и разоблачая мошенничество.
  • «Короткие продавцы распространяют ложные слухи и сеют неопределенность в прибыльных и общественно значимых компаниях ради собственной выгоды».

Это абсолютная дихотомия, и хотя есть некоторая серая зона, она не будет казаться таковой, если вы спросите инвесторов, которые подверглись атаке коротких продавцов. Тем не менее, оба пункта могут быть верными.

Короткие продавцы имеют плохую репутацию, потому что «их считают ставящими против успеха бизнеса, и для многих это является «неамериканским» отношением», — говорит Джонсон.«Поскольку короткие продавцы преуспевают, когда цены на акции падают, многие воспринимают их негативно и даже считают гнусными».

Тем не менее, короткие продажи могут ограничить рост акций и предотвратить их спекулятивное безумие, помогая рынку поддерживать порядок. Шорты также могут выявить ценную информацию о компаниях, которые занимаются мошеннической деятельностью или бухгалтерскими махинациями, чтобы инвесторы в целом имели более полную информацию и могли правильно оценить компанию.

По словам Джонсона, короткие продажи также приносят рынку еще один положительный момент. «Самая важная ценность коротких продаж заключается в том, что они обеспечивают рынкам большую степень ликвидности. Больше инвесторов готовы покупать и продавать», — говорит он.

С другой стороны, некоторые очень публичные продавцы коротких позиций с удовольствием распространяют слухи или мнения, которые пытаются дискредитировать прибыльные компании и запугивают рынок, заставляя их продавать. Эта практика наносит ущерб акционерам компании, в результате чего их акции торгуются ниже, чем в противном случае.Затем продавец на понижение может получить прибыль на страхе или сомнении и заключить прибыльную короткую продажу.

Подходит ли вам короткая продажа?

Короткая продажа требует много работы и знаний, чтобы преуспеть, и это не очень хорошая идея для индивидуальных инвесторов, которые должны состязаться со своим умом с некоторыми из самых острых инвестиционных умов. Учитывая трудности, даже многие профессионалы считают шорт изнурительным усилием.

«Конечно, это не тот вид деятельности, который подходит большинству инвесторов», — говорит Джонсон.«Короткие продажи — это прерогатива профессиональных инвесторов и хедж-фондов».

Тем не менее, если вы настроены делать ставки против акций, вы можете использовать опционы пут, чтобы ограничить наихудший риск короткой продажи, а именно неограниченные убытки. Одна стратегия (покупка опциона пут) позволяет вам получать прибыль на падении акций и ограничивать потери по позиции. Однако опционы сопряжены с другими рисками, о которых инвесторы должны полностью знать, прежде чем начать ими торговать.

И большинству инвесторов было бы лучше придерживаться портфеля только для длинных позиций.

«Хорошая новость заключается в том, что инвестирование можно сделать очень простым, но при этом получить отличные результаты», — говорит Джонсон. «Лучшее для большинства инвесторов — инвестировать в широко диверсифицированный фондовый индексный фонд с низкой комиссией».

Итог

Короткие продажи могут быть прибыльными, но могут потребоваться стальные нервы, чтобы выдержать рост фондового рынка. Учитывая риски, короткие продавцы должны быть необычайно осторожными и хорошо информированными, чтобы не наткнуться на акции, которые вот-вот будут расти в течение многих лет.Таким образом, короткие продажи обычно лучше оставить искушенным инвесторам, у которых есть тонны исследований, глубокие карманы и более высокая терпимость к риску.

Узнать больше:

Отказ от ответственности перед редакцией: Всем инвесторам рекомендуется провести собственное независимое исследование инвестиционных стратегий, прежде чем принимать инвестиционное решение. Кроме того, инвесторам сообщается, что прошлые результаты инвестиционных продуктов не являются гарантией роста цен в будущем.

Короткая продажа акций — пример короткой продажи

Короткая продажа акций — это стратегия, которую следует использовать, когда вы ожидаете, что цена ценной бумаги снизится.Продолжайте читать о коротких продавцах, чтобы узнать, как вы можете использовать эту стратегию. Традиционный способ получения прибыли от торговли акциями состоит в том, чтобы «купить дешево и продать дорого», но вы делаете это в обратном порядке, когда хотите продать без покрытия. Чтобы продать без покрытия, вы продаете акции ценных бумаг, которые вам не принадлежат, которые вы берете взаймы у брокера. После того, как вы открыли короткую позицию через короткую продажу, вам в конечном итоге необходимо купить для покрытия, чтобы закрыть позицию, что означает, что вы выкупаете акции позже и возвращаете эти акции брокеру, у которого вы их заимствовали.Вы можете получить прибыль от коротких продаж, если выкупите акции по более низкой цене.

Когда вы торгуете акциями традиционным способом («покупай дешево и продавай дорого»), максимальная сумма, которую вы можете потерять, — это ваши первоначальные инвестиции. Однако при короткой продаже акций ваши потери теоретически неограниченны, поскольку чем выше цена акции, тем больше вы можете потерять. Вам будут начисляться проценты только по акциям, которые вы берете взаймы, и вы можете продавать акции, если вы соответствуете минимальным маржинальным требованиям для ценной бумаги.Просмотрите приведенный ниже пример короткой продажи, чтобы увидеть, как работает короткая продажа акций.

Пример продажи без покрытия:
Инвестор полагает, что акции А, которые торгуются по цене 100 долларов за акцию, упадут в цене, когда компания объявит о своей годовой прибыли через неделю. Таким образом, инвестор занимает 100 акций у брокера, одновременно продавая эти акции на рынке без покрытия. Итак, теперь инвестор «шортит» 100 акций Акции А, которыми он не владел, в надежде, что цена акции снизится.

Неделю спустя цена акций А падает до 90 долларов за акцию после того, как компания объявляет о годовой прибыли. Инвестор решает закрыть короткую позицию, поэтому он выкупает 100 акций Акции А на открытом рынке по цене 90 долларов за акцию и возвращает эти акции брокеру; это заказ на покупку для покрытия. Таким образом, инвестор получает прибыль в размере 10 долларов США на акцию, что в сумме составляет 1000 долларов США за всю сделку без учета комиссий и процентов.

Однако, если цена акции вырастет до 110 долларов за акцию и инвестор решит закрыть короткую позицию, ему нужно будет купить, чтобы покрыть 100 акций на открытом рынке по текущей цене 110 долларов за акцию.Убыток от этой сделки короткой продажи составит 10 долларов США на акцию, что составляет общий убыток в размере 1000 долларов США (исключая комиссионные и проценты), поскольку акции были выкуплены по более высокой цене.

8 акций с коротким сжатием, которые могут взлететь в марте | Новости фондового рынка

Эти акции имеют подходящие условия, чтобы вызвать короткое сжатие.

Короткое сжатие было одной из самых популярных и противоречивых тем на Уолл-стрит в прошлом году. В начале 2021 года группы онлайн-торговцев акциями на Reddit начали организовывать целевые кампании по покупке некоторых из наиболее сильно укороченных акций на рынке, пытаясь спровоцировать короткое сжатие.Короткое сжатие — это большой краткосрочный скачок цены акций, который происходит, когда большое количество продавцов коротких позиций вынуждены покупать акции, чтобы закрыть свои позиции. По данным Ortex Analytics, вот восемь акций, которые могут быть подготовлены для следующих крупных коротких сжатий.

Tattooed Chef Inc. (тикер: TTCF)

Tattooed Chef — компания по производству продуктов питания на растительной основе, которая стала публичной в результате слияния с компанией специального назначения или SPAC в 2020 году. Компания сообщила о впечатляющих показателях роста.Но компания борется с прибыльностью, и по состоянию на 1 марта ее акции упали примерно на 40% за последний год. Однако, если Tattooed Chef сможет удивить рынок значительным прогрессом в направлении прибыльности, этого может быть достаточно, чтобы запустить коротких продавцов и спровоцировать рост цен. сильное короткое сжатие. Короткий интерес Tattooed Chef продолжал неуклонно расти в 2022 году, в то время как акции упали еще на 19% с начала года. Короткий интерес Tattooed Chef теперь составляет 37% акций в свободном обращении.

Эти акции имеют подходящие условия, чтобы вызвать короткое сжатие.

Короткое сжатие было одной из самых популярных и противоречивых тем на Уолл-стрит в прошлом году. В начале 2021 года группы онлайн-торговцев акциями на Reddit начали организовывать целевые кампании по покупке некоторых из наиболее сильно укороченных акций на рынке, пытаясь спровоцировать короткое сжатие. Короткое сжатие — это большой краткосрочный скачок цены акций, который происходит, когда большое количество продавцов коротких позиций вынуждены покупать акции, чтобы закрыть свои позиции. По данным Ortex Analytics, вот восемь акций, которые могут быть подготовлены для следующих крупных коротких сжатий.

Tattooed Chef Inc. (тикер: TTCF)

Tattooed Chef — компания по производству продуктов питания на растительной основе, которая стала публичной в результате слияния с компанией специального назначения или SPAC в 2020 году. Компания сообщила о впечатляющих показателях роста. Но компания борется с прибыльностью, и по состоянию на 1 марта ее акции упали примерно на 40% за последний год. Однако, если Tattooed Chef сможет удивить рынок значительным прогрессом в направлении прибыльности, этого может быть достаточно, чтобы запустить коротких продавцов и спровоцировать рост цен. сильное короткое сжатие.Короткий интерес Tattooed Chef продолжал неуклонно расти в 2022 году, в то время как акции упали еще на 19% с начала года. Короткий интерес Tattooed Chef теперь составляет 37% акций в свободном обращении.

Ginkgo Bioworks Holdings Inc. (DNA)

Компания по производству синтетической биологии Ginkgo Bioworks привлекла внимание высококлассных продавцов на понижение. В октябре акции Ginkgo упали на 20% после того, как Scorpion Capital назвала Ginkgo «колоссальной аферой», а редактор Citron Research Эндрю Левт назвал компанию «схемой», приносящей минимальный доход и не имеющей запатентованных технологий.В ответ на обвинения Ginkgo завершила независимое расследование, которое пришло к выводу, что в компании не было нарушений и нет необходимости в каких-либо изменениях ее финансовой отчетности. Короткие продавцы настроены скептически. Короткий интерес Ginkgo составляет около 20% от его плавающего объема, что делает его сильным кандидатом на короткое сжатие.

Weber Inc. (WEBR)

Weber является ведущим брендом в области продуктов для приготовления пищи на открытом воздухе, включая угольные грили, газовые грили, электрические грили, умные грили и коптильни.Компания стала публичной в августе 2021 года по цене 14 долларов за акцию. Как и многие ведущие IPO 2021 года, Weber не слишком блестяще стартовал на публичном рынке. Выручка Weber снизилась за последние два квартала, и трейдеры, которые продали IPO, сейчас в выигрыше, поскольку акции торгуются менее чем по $12 за акцию, но они могут быть задеты коротким сжатием Weber. Короткий интерес Weber составляет около 36% его плавающих акций.

Blink Charging Co. (BLNK)

Blink Charging владеет и управляет оборудованием для зарядки электромобилей.Левые назвали Blink «тотальной схемой» и «шуткой» еще в ноябре 2020 года. После этих комментариев акции выросли примерно с 20 долларов за акцию до 60,72 доллара к закрытию к 26 января 2021 года. С тех пор акции снова упали и закрылись. по цене 24,31 доллара на 1 марта, но Левт сказал, что акции Blink стоят менее 10 долларов. Краткосрочный интерес Blink вырос примерно до 41% его акций, даже в свете новой сделки, объявленной в январе, на поставку зарядных устройств для электромобилей дилерским центрам General Motors Co. (GM).

Vicarious Surgical Inc.(RBOT)

Vicarious Surgical — технологическая компания, разрабатывающая хирургическую робототехнику. Vicarious стала публичной в сентябре 2021 года в результате слияния SPAC. Как и акции IPO, акции SPAC сильно пострадали в последние месяцы. Vicarious не является исключением, и цена ее акций упала более чем на 50% после завершения слияния SPAC. Vicarious до этого момента был большим победителем для коротких продавцов, но прибыль коротких продавцов может быстро испариться, если Vicarious попадет в короткий сжатие. Короткие проценты Vicarious составляют около 9% от его оборота.

EVgo Inc. (EVGO)

EVgo — еще одна компания, занимающаяся технологиями зарядки электромобилей, которая стала публичной в результате слияния SPAC в июле 2021 года. После слияния акции EVgo стартовали по цене около 15 долларов, но с тех пор они упали примерно до 10 долларов за акцию. В ноябре аналитик Bank of America Райан Гринвальд понизил рейтинг EVgo до «неудовлетворительного» с целевой ценой в 11 долларов. В то время акции EVgo стоили около 19 долларов. Гринвальд сказал, что EVgo извлекает выгоду из «зарядной эйфории» на фондовом рынке, который чрезмерно взвинтил цену акций компании.Короткие продавцы восприняли понижение рейтинга близко к сердцу, и сейчас доля коротких позиций EVgo составляет около 28% от его плавающего объема.

Velo3D Inc. (VLD)

Velo3D — еще один пример коротких продавцов, нацеленных на IPO и SPAC. Компания, занимающаяся 3D-печатью, стала публичной в результате слияния SPAC в сентябре 2021 года по цене около 8 долларов за акцию, а 1 марта акции закрылись на уровне 8,03 доллара. Платформа Sapphire XC и прогнозирует более чем 200-процентный рост выручки в этом году.Но если Velo3D оправдает эти высокие ожидания или превзойдет их, может произойти короткое сжатие. По оценкам Ortex, около 8% оборота Velo3D приходится на короткие позиции.

Evofem Biosciences Inc. (EVFM)

Evofem Biosciences была домашней сделкой для коротких продавцов. Ведущим продуктом компании является Phexxi, противозачаточный гель для женщин, не содержащий гормонов. К сожалению, продажи Phexxi не выросли так, как надеялись инвесторы, и Evofem прожигает наличные с угрожающей скоростью. В последнем квартале Evofem сообщила о чистых убытках в размере 74 миллионов долларов, что примерно соответствует размеру ее рыночной капитализации примерно в 81 миллион долларов.Акции Evofem упали более чем на 85% за последний год, но акции могут созреть для короткой продажи, учитывая, что их короткая ставка составляет около 15% в обращении.

Восемь акций готовятся к сокращению в марте:

  • Tattooed Chef Inc. (TTCF)
  • Ginkgo Bioworks Holdings Inc. (DNA)
  • Weber Inc. (WEBR)
  • Blink Charging Co. (BLNK)
  • Vicarious Surgical Inc. (RBOT)
  • EVgo Inc.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*