Шорт на бирже что это: Что такое «шорты» или как заработать на падении акций

Содержание

Шорт на $8 млрд — Ведомости

Никель не торгуется на Лондонской бирже металлов (LME) со вторника, 8 марта, – во многом из-за просчета одного-единственного миллиардера. Еще в пятницу, 4 марта, тонна этого металла стоила дешевле $30 000. Но наступил понедельник, и котировки пробили исторический рекорд июня 2007 г. в $46 800 за тонну. Во вторник они перевалили за немыслимые $100 000. После этого биржа приостановила все операции с никелем и отменила совершенные в тот день сделки – по подсчетам Bloomberg, на сумму около $3,9 млрд. Как шутил Fortune, в тот день можно было легко разбогатеть: собрать никелевые пятицентовики США и продать на металлолом по 16 центов за штуку. Торги должны возобновиться сегодня.

Поначалу стоимость никеля росла на фоне опасений, что сократится экспорт этого металла из России, пишет The Wall Street Journal. Но не факт, что дело бы дошло до столь резкого взлета котировок, если бы крупнейший производитель первичного никеля – китайская Tsingshan Holding Group не держала короткие позиции по этому металлу. Получилась классическая ситуация короткого сжатия (short squeeze, когда цена актива неожиданно и резко возрастает, держатели коротких позиций вынуждены их закрывать или вносить дополнительное обеспечение). По данным Bloomberg от 10 марта, у Tsingshan было открыто коротких позиций на 150 000 т никеля. WSJ оценивает потери компании (на тот момент в основном бумажные) в $8 млрд.

Вот так на прошлой неделе основатель Tsingshan Сян Гуанда внезапно стал известен далеко за пределами рынка металлов, хотя это вряд ли та слава, которой он хотел бы. В своей отрасли Сян хорошо известен под прозвищем Большой человек (Big Shot). Он не в первый раз двигает рынок. В 2019 г. его Tsingshan разогнала цены на никель, скупив огромные запасы этого металла в преддверии очередного запрета на экспорт необработанного никеля из Индонезии. А в начале 2021 г. Сян, наоборот, спровоцировал краткосрочное падение котировок, заявив о внедрении более дешевой технологии при изготовлении аккумуляторов электромобилей.

«Отличная китайская компания»

У Сяна есть одна слабость, цитирует FT мнение экспертов: «Его ахиллесова пята, как и у многих успешных бизнесменов в Китае, – стремление ставить все на одну лошадь. Думаю, он считал себя самым информированным на рынке и хотел заработать на этом». Но просчитался.

Сян начал делать ставки на понижение стоимости никеля еще в прошлом году, сообщают источники Bloomberg. У него были для этого все основания. За последние 12 месяцев никель подорожал более чем на 25%. Магнат считал, что имеет беспрецедентное влияние на рынок, так как является одним из крупнейших игроков отрасли со сверхнизкими затратами. Себестоимость тонны никеля на его мощностях в Индонезии – всего $10 000. Проблема в том, отмечает Fortune, что производимый им никель не соответствует стандартам качества LME и не может торговаться на ней.

Кроме последствий операции России на Украине напряженность на рынке никеля усугубилась тем, что Сяну противостоял крупный игрок, который по состоянию на прошлый месяц контролировал от 50 до 80% варрантов на никель (LME сообщает не точные цифры, а диапазон и не раскрывает название компании). Bloomberg считает, что этот игрок – Glencore.

Тем не менее, хотя Сян терпит огромные бумажные убытки, он не собирается отказываться от игры на понижение, рассказывают источники FT. Он по-прежнему верит, что никель подешевеет, и договорился о кредитах с рядом китайских и западных банков, чтобы внести обеспечение по коротким позициям. Также китайское правительство может прийти на помощь Сяну, обменяв запасы низкосортного никеля, которыми владеет компания, на никель из своих запасов, соответствующий стандартам LME, и дав тем самым Сяну возможность расплатиться по контрактам, продолжают источники FT.

А если никель останется дорогим, то Сян сможет отбить потери за счет увеличившейся выручки своей компании, добавляет Nikkei. Tsingshan в 2019 г. выпустила 330 000 т никеля и 10,65 млн т нержавеющей стали. Группа не раскрывает финансовые показатели. Но Nikkei обращает внимание на раскрытие информации австралийского бизнес-партнера Tsingshan по добыче никеля Nickel Mines. Тот сообщает, что выручка Tsingshan в прошлом году составила 352 млрд юаней ($55,7 млрд). Состояние самого Сяна Forbes оценивает в $1,2 млрд, а шанхайский исследовательский институт Hurun – в 26,5 млрд юаней, или около $4,2 млрд.

Сам Сян прокомментировал китайскому новостному агентству Yicai, что у Tsingshan все в порядке: «Нам много звонят с вопросами. Tsingshan – отличная китайская компания, нет никаких проблем с нашими операциями на бирже».

Рыболов делает двери

Сян родился в 1958 г. в г. Вэньчжоу (провинция Чжэцзян), известном тем, что оттуда вышло немало предпринимателей, пишет FT. «Самые трудолюбивые люди в мире – китайцы, а самые трудолюбивые китайцы – жители Вэньчжоу», – объяснял Сян китайскому интернет-изданию Inews. Но надо заметить, что Tsingshan – единственное предприятие Вэньчжоу, вошедшее в список Fortune 500, отмечает это издание.

Его родители были простыми рабочими, и сам Сян начинал карьеру в 1980 г. как судовой механик госпредприятия Wenzhou Ocean Fishery Company. Работу на государство в Китае называли «железной чашей для риса». Подразумевалось, что это гарантированная занятость и кусок хлеба независимо от производительности труда. Но у Сяна были большие амбиции. Он дорос до начальника мастерской, а потом стал приглядываться к частному бизнесу. Его родственник Цзян Цзэминь (не будущий генсек, а его полный тезка) в 1986 г. решил открыть мастерскую по производству автомобильных дверей и окон. Ни один банк не рискнул дать ему кредит, и Цзян кинул клич по друзьям и родне – скинуться на стартовый капитал. Сян, его жена и другие откликнувшиеся собрали сумму, эквивалентную $107 000. Это были огромные деньги. «Позже, вспоминая те годы, мы сами удивлялись – мы были бедны, у нас почти ничего не было, и решиться на это было страшно», – рассказывала жена Сяна в интервью для сайта Национального университета Сингапура.

Двери и окна новой мастерской были дешевле импортных и достаточно качественны. Цзэминь получил заказы от многих автозаводов, в том числе от старейшей китайской автомобилестроительной компании FAW. Так Сян заработал первое ведро золота в своей жизни, образно говорил он. В 1988 г. Сян бросил работу на рыболовном предприятии, чтобы посвятить себя семейному бизнесу, который работал под вывеской Zhejiang, а позже был переименован в Tsingshan Holding Group. Металлом компания обеспечивала себя сама, используя для получения нержавеющей стали никелевый чугун – китайцы стали пионерами по его промышленному применению в качестве дешевой альтернативы чистому никелю.

Мощностей было более чем достаточно: в 1989 г. Zhejiang вместе с FAW инвестировала в строительство сталепрокатного производства в Вэньчжоу. Компании думали выпускать из его металла колесные диски, но качество оказалось нестабильным, а спрос недостаточным, и производство дисков было закрыто.

В 1992 г. Сян был с деловой поездкой в Германии, и на него снизошло озарение. BMW и Mercedes-Benz не передавали на аутсорсинг производство дверей для своих машин. Китайские автозаводы рано или поздно последуют их примеру. Сян решил переориентировать компанию на выпуск нержавеющей стали. Тогда большая часть этого металла импортировалась в страну. Вернувшись на родину, он первым делом поехал на Тайюаньский сталелитейный завод и сумел переманить к себе в Вэньчжоу ряд специалистов. На малой родине Сяна в ту пору было много частных предприятий, выпускающих разнообразную продукцию из металла, но компания Сяна и родственников стала одной из первых, кто предлагал им сырье. Как раз в 1992 г. Дэн Сяопин совершил свое знаменитое турне по югу Китая, подстегнув застопорившийся было экономический рост, спрос на нержавейку пошел вверх, и Сян оседлал эту волну.

Успех Сяна объясняется не только своевременным выходом на рынок, но и его стремлением к специализации, считает Inews. В середине 2000-х гг. спрос на металл пошел вниз, и многие сталелитейные компании принялись диверсифицироваться, как правило пытаясь заработать на быстро растущем секторе недвижимости. Сян вкладывал только в металлургию. «Чем проще компания, тем она лучше, – считал сам Сян. – Когда вы упоминаете Mercedes-Benz, все понимают, что речь об эталоне автопрома. Когда вы говорите Apple, все знают, что эта компания хороша в производстве электроники, а Coca-Cola специализируется на напитках».

В 2016 г. выручка Tsingshan впервые превысила 100 млрд юаней, пишет Inews. В 2019 г. эта цифра достигла 262,6 млрд юаней, сделав Tsingshan крупнейшей частной сталелитейной компаний Китая, а в 2020 г. составила 290,8 млрд юаней.

Экспансия в Индонезию

Никелевую руду для выплавки нержавеющей стали Сян покупал в Индии, США, Зимбабве и других странах. В 2008 г. он впервые инвестировал в никеледобывающие активы в Индонезии. Потом наращивал инвестиции в этой стране, что многие на рынке посчитали сумасшествием – пока Индонезия не объявила в первый раз о запрете на экспорт никелевой руды в 2014 г., пишет FT. Источники газеты говорят, что у Сяо хорошие отношения с генералом Лухутом Бинсаром Панджайтаном, правой рукой президента Джоко Видодо.

Два года назад в речи перед сотрудниками Сян вспоминал, что в 2008 г. весь никель, который использовали китайские металлурги, закупался ими у иностранцев: «Если мы хотели развивать производство нержавеющей стали, надо было решать проблему дефицита никеля». Вот почему он решил, что Tsingshan сама должна добывать никель. В 2010 г. у него состоялся разговор с русским бизнесменом, имя которого он не раскрывает. «Сколько тонн никеля ты планируешь получать?» – спросил тот. «Около 100 000 т», – ответил Сян. «Ну тогда тебе нужно будет стать долгожителем, – пошутил русский. – Как минимум дожить до 100 лет, иначе ты не достигнешь показателя в 100 000 т. В России никель производят 50–60 лет и только сейчас вышли на 200 000 т с лишним». Tsingshan стала крупнейшим производителем первичного никеля в мире за 10 лет, в 2018 г.

Частные предприятия в Китае не могут конкурировать с государственными во многих областях, говорил в своей речи Сян, поэтому для их успеха необходимо особое внимание уделять вопросам технологий. Он гордится своими инновациями – например, технологией, в которой совмещено использование электрической сушильной печи с вращающимся подом аргоно-кислородного обезуглероживания.

Сейчас группа активно развивает производство аккумуляторов для электромобилей. По данным S&P Global, 70% производимого в мире никеля идет на выплавку нержавеющей стали, а на производство аккумуляторов – только 5%. Несмотря на это, в марте прошлого года Tsingshan сумела обвалить цены на никель на 20% за два дня, объявив о новой технологии получения никелевого штейна, используемого при производстве аккумуляторов. Технология Tsingshan позволяет почти любому сталелитейному заводу переключаться с литья никелевого чугуна на литье никелевого штейна и обратно.

Сян до сих пор работает без выходных и праздников. Когда иностранцы удивляются этому, он объясняет: «Мы не можем сравнивать современных нас [китайцев] и вас. С тех пор как Китай стал открытой страной, встал на путь реформ и развития, прошло всего 40 лет. Европа развивается уже века. Мы – первое поколение, а вы – десятое, живущее богато. Ваши предки были трудолюбивы и не боялись смерти. Если уж кого и сравнивать с современными китайцами, так это прадедов ваших прадедов».

Шорт и лонг на бирже

Здравствуйте!

Голубые фишки, ликвидность, маржа, стакан – вовсе не простой набор слов, а базовые понятия в трейдинге. Если вы хотите стать успешным инвестором, нужно понимать, что происходит на бирже.

Для решения этой задачи важно знать основные термины, которые используют участники фондовых рынков. Сегодня подробно разберем шорт и лонг на бирже: что это?

Что это такое простыми словами

Наверняка все знакомы с простой схемой получения прибыли. О чем она говорит? Купить товар дешевле, а продать дороже. Участники рынка ценных бумаг на бирже, по сути, занимаются тем же самым. Они проводят сделки, играя на снижении курса (короткие позиции) либо на повышении (длинные позиции).

Суть шортовой и лонговой торговли

В переводе с английского «short» означает «короткий», а «long» – «длинный». В мире финансов шорт и лонг – это операции на бирже.

Шортить – значит реализовать активы по высокой цене, дождаться, когда она упадет, а затем выкупить их обратно. Соответственно, лонг, наоборот, приобрести дешевле – продать дороже.


Примеры шорта и лонга

Если трейдер убежден, что цена на конкретный финансовый инструмент упадет, он открывает шорт. Ценные бумаги для продажи он берет в долг у брокера. Как только курс актива упадет, выкупает их обратно и возвращает долг по сниженной стоимости. Выгода между продажей и покупкой составит доход трейдера.

Пример шорта:

Ценные бумаги достигли минимума в цене? Самое время делать лонг. Активы на бирже приобретаются по низкой цене. Затем трейдер дожидается роста котировок и продает ценные бумаги, тем самым получая доход с разницы между закупкой и реализацией.

Пример лонга:

Риски шортовых сделок

В 2009 году законодательством были введены ограничения на шорт. Так, если акции упали в цене больше чем на 3 % от стоимости закрытия, это значит, что шортить нельзя. Ограничения есть и по самим ценным бумагам, с которыми можно совершать подобные манипуляции. Их список определен брокером.

Чтобы успешно провернуть шорт на бирже, нужно быть опытным трейдером и хорошо знать рынок, его поведение. Новичку предугадать нужный момент будет крайне сложно, отсюда и высокие риски.

Шорт и лонг на рынке Форекс

Чаще всего определения «шорт» и «лонг» применяются на фондовых рынках либо в местах, где общаются между собой трейдеры. На Форексе приняты понятия Buy и Sell, что означает покупка и продажа пары валют.

Шорт и лонг на рынке криптовалюты

Основа рынка криптовалюты – спекуляции. Игроки зарабатывают на изменениях курсов активов. Они могут открывать лонг, зарабатывая на повышении цены криптовалюты, и шорт, дожидаясь падения курса.

Особенности торговли

Трейдеры, которые любят лонг, вызывают ассоциации с «быками»: они как бы подкидывают рынок наверх, «на рога». Биржевики, совершающие шорт, называются «медведями». Они ждут своей выгоды от падения

рынка.

Чтобы успешно заработать на операциях с инструментами на рынке, важно придерживаться определенных правил. При лонге и шорте нужно учитывать анализ графика, точки входа и выхода, удержание ордера. Всю схему можно описать тремя составляющими: торговая стратегия, вероятный риск вклада и психология игрока.

Спекулянты на бирже не действуют наобум, они пишут подробный план, в котором учитывают все детали. Иначе можно уйти в большой убыток. Трейдерам-новичкам рекомендуется попробовать провести сделки на демосчетах.

Как правильно определять точку входа

В коротких позициях на бирже важную роль играет стратегия трейдера. Если котировки актива на бирже кажутся вам завышенными, это не причина открывать шорт.

Показатели технического анализа, такие как вариация по MACD или перекупленность по RSI, также не обещают нужного развития событий. Они сигнализируют только лишь о большей вероятности снижения цены на бирже, но не более того.

Подсказкой может служить графический и свечной анализ. График, имеющий двойную вершину, голову и плечи, падающую звезду и висельник, – это сигналы рынка, но опять же не гарантия.

Оптимальным периодом для времени входа в шорт может стать одновременное появление большинства индикаторов на бирже.

Как долго держать короткую позицию

Есть 2 варианта. В первом случае трейдеры закрывают шорт только после однозначных сигналов, говорящих о повышении цены. При этом во время открытой сделки они не обращают внимания на незначительные колебания котировок на бирже.

Во втором варианте биржевики закрывают шорт сразу, как только график пойдет вверх. Это объясняется тем, что невозможно предугадать точные границы графика снижения цены.

Какие инструменты подходят для шортов

Шортить на бирже любые активы не получится. Во-первых, брокер ограничивает список ценных бумаг, которые подходят для таких сделок. Во-вторых, инструменты должны быть наиболее ликвидные. На рынке фондов это голубые фишки и ценные бумаги первого эшелона.

Какие акции можно шортить на ММВБ

Список ценных бумаг устанавливается Национальным клиринговым центром. На сайте компании можно найти исчерпывающий перечень. По состоянию на октябрь 2019 года запрета коротких продаж нет, например, у акций Apple, Аэрофлот, Amazon, Boeing, Детский Мир, Facebook, Газпром, РусГидро, Google, ЛУКОЙЛ.

Заключение

Думаю, мы с вами разобрали, что это – шорт и лонг на бирже. Чаще всего трейдеры предпочитают длинную позицию. Лонг подходит для новичков и долгосрочных инвестиций. И только около 15 % любят шортить. А какую позицию предпочитаете вы?

Ставьте лайк и подписывайтесь на обновления, чтобы узнавать еще больше полезной информации.

Клиенты «Открытие Инвестиции» получили доступ к операциям «шорт» иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже

Краснодар, 6 октября – Юг Times. Клиентам «Открытие Инвестиции», помимо маржинальных сделок «лонг», стали доступны сделки «шорт» с иностранными бумагами на Санкт-Петербургской бирже. В список маржинальных бумаг включены акции более 300 иностранных эмитентов для позиций «лонг» и бумаги 25 компаний для сделок «шорт».

Таким образом, у наших клиентов появилась возможность извлекать повышенный доход как от повышения цен бумаг иностранных эмитентов, покупая акции с «плечом», так и зарабатывать на падении, открывая позиции «шорт».

Все акции, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже, можно купить и на индивидуальный инвестиционный счет, получив налоговый вычет.

Маржинальная торговля иностранными бумагами на Санкт-Петербургской бирже доступна для всех клиентов, у которых подключена услуга маржинального кредитования. Кроме того, клиентам «Открытие Инвестиции» доступен вывод денежных средств под залог ценных бумаг, имеющихся в портфеле «Фондовый рынок Санкт-Петербургской биржи».

Обращаем ваше внимание, что маржинальная торговля несет определенные риски, а потому требует строгого соблюдения правил риск-менеджмента!

Обращаем внимание клиентов, что маржинальная торговля иностранными акциями ведется с учетом особенностей американского законодательства. Таким образом, «Открытие Инвестиции», как российский брокер, при открытой позиции «шорт» по иностранным ценным бумагам направит клиенту уведомление за четыре дня до планируемого корпоративного действия (выплата дивидендов, сплит и другие действия). Если «короткая» позиция останется открытой, брокер принудительно закроет ее за три дня до предполагаемого корпоративного действия.

Брокерское обслуживание осуществляется АО «Открытие Брокер» (ОГРН 1027739704772) в соответствии с Договором на брокерское обслуживание, лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002, без ограничения срока действия.

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и разработана без учета интересов конкретного клиента. Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов. При принятии инвестиционных решений необходимо ознакомиться с подробной информацией о рисках, связанных с осуществлением операций на финансовом рынке, содержащейся в разделе 11 Договора на брокерское обслуживание.

Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации можно по тел +7 (926) 902-96-56.

За главными новостями следите на наших страницах во «ВКонтакте» и Facebook

Что такое шорт и лонг при торговле на бирже, кроткие и длинные позиции

Понятия лонг и шорт относятся к сленговым словам, которые часто употребляются при торговле на бирже.

Фактически это русифицированные английские слова long и short, то есть в дословном переводе на русский – long – длинный, short – короткий.

Применительно к биржевой торговле эти два понятия характеризуют направление сделок, совершаемых трейдером в торговой платформе.

Лучший брокер 2021 года.

Торгуй по крупному только с ведущим брокером

Поэтому часто данные термины преобразовывают в глаголы, соответственно – лонгить и шортить.

Лонг и шорт на бирже – практические примеры

Long – длинная позиция, то есть позиция при открытии которой совершается сделка на покупку биржевого актива в качестве которого могут выступать – валюты, ценные бумаги, энергоносители, драгоценные металлы и т. д. Лонгить – совершать серию сделок на покупку.

Для совершения покупки нужно нажать в торговой платформе на кнопку buy:

После этого вы покупаете определенный актив (в нашем случае, золото). Начисление прибыли по сделкам лонг происходит если цена на купленный актив будет повышаться.

Short – короткая позиция, в этом случае трейдер продаёт актив, другими словами, совершает сделку на продажу. Такие позиции открываются в моменты, когда прогнозируется снижение цены или попросту требуется продать имеющийся в наличии актив. Шортить – серия сделок на продажу.

Для того, чтобы открыть сделку типа шорт в торговой платформе требуется нажать на кнопку Sell:

Сделка на продажу в торговой платформе может быть даже в случае если вы ранее не совершали покупку выбранного актива. Прибыль по операции на продажу начисляется в случае падения цены и закрытия ордера по более низкой цене.

Технически нет особой разницы между сделками шорт и лонг эти термины только указывают на направление позиции.

А вот прибыль на прямую зависит от того какая позиция была открыта на бирже лонг или шорт, ведь цена на выбранную акцию или валюту с одинаковой вероятностью может как падать, так и повышаться.

Шорт Сквиз — что это на бирже? На простом языке с примерами

В связи с ростом количества начинающих инвесторов, возник спрос на сложную финансовую терминологию. Одним из популярных терминов последнего времени является «шорт-сквиз», о нем говорят повсюду. Рассмотрим подробнее значение данного выражения и представим ряд примеров для усвоения вопроса.

Для полного понимания сути «шорт сквиза» следует усвоить значение слова «шорт». «Шорт» — это игра на понижение в короткий срок, то есть ожидание скорого падения стоимости акции.  При игре на понижение используются взятые в долг акции (маржинальные позиции) у брокера, еще и под высокий процент, который придется уплачивать, поэтому данную позицию называют «короткой». Ведь акции брокеру нужно отдать и как можно скорее, чтобы сумма по процентному займу оказалась максимально низкой, дабы извлечь прибыль с шорта. Прибылью окажется разница между ценой продажи и ценой покупки акции.

Шорт сквиз (Short squeeze) на бирже – это ситуация, при которой происходит резкий скачок цены акции за счет принудительного закрытия позиций на продажу (по шортам). Принудительно закрыть позицию трейдера может брокер, но только если стоимость ценной бумаги будет расти, а своих средств на счете трейдеру не хватит для выкупа активов. При быстром росте котировок «шортисты» вынуждены покупать акции, чтобы вернуть их брокеру и перестать нести убытки. Таким образом получается ситуации, при которой покупателей становится очень много и стоимость ценных бумаг растет.

Согласен, звучит не так просто, как есть на самом деле, поэтому рассмотрим пример, который был у многих «на слуху».

Пример. Ярким примером шорт сквиза является конец января 2021 года. В сообществе WallStreetBets на «Реддит» частные инвесторы решили «наказать» крупные инвест-фонды. Провести показательную «порку» решили используя акции компаний, по которым было открыто большое количество коротких позиций. Первой под удар попала компания GameStop Corp (тиккер GME), акции которой за несколько дней взлетели с $30 до $330. Затем последовал ряд других компаний, флэшмоб захватил весь мир. Фонды начали закрывать открытые позиции, что подтолкнуло котировки еще выше.

Закрывать убыточные позиции фондам пришлось за счет «лонгов» в других компаниях. По мнению экспертов это и стало причиной коррекции на фондовой бирже, благо рынок был «на хаях» и инвест-фонды закрывали позиции с приличной прибылью.

За инвест-фонды вступились брокеры, запретив покупку ряда акции частным инвесторам, а в некоторых случаях началось принудительное закрытие позиций. Что немного стабилизировало рынок. После угрозы коллективных исков от «физиков», брокеры сняли запрет, и акции вновь устремились вверх как «на ракете».

Шорт-скизы через группы в telegram – такое возможно?

А как там наши? Вдохновившись примером «зарубежных коллег», в популярном мессенджере «телеграм» стали появляться сообщества, основная суть которых состоит в совершении pump and dump акций российских компании. Владельцы каналов решили не скромничать и отправили большому количеству блогеров финансовой тематики «уникальное» предложение. В котором предлагалось «взаимовыгодное» сотрудничество. Суть сотрудничества состояла в рекламе таких проектов со стороны инфлюенсеров, взамен владельцы такого рода каналов предлагали предупреждать заранее о начале «пампа». Это бы позволяло «неплохо зарабатывать» обеим сторонам.

К примеру, 5 марта 2021 года «местными редитчанами» было решено «запампить» акции компании «Россети Юг». Что в принципе удалось, но конечно не так масштабно, как у «зарубежных коллег».

Как итог: 9 марта Банк России впервые выявил попытку влиять на цену акций с помощью Telegram-каналов. Было выдано предписание «Открытие брокер», БКС, «Атон» «Сбер-банку», ВТБ, «Тинькофф-банку» и «Альфа-банку» о временной блокировке счетов, до выяснения всех обстоятельств. По этому предписанию были заблокированы счета более 60 физических лиц.

Риски шорт-сквизов для инвесторов

Можно отметить 2 вида возможных рисков:

  • Резкое снижение стоимости акции;
  • Уголовное или административное преследование.

Пампы заканчиваются, акции начинают столь же стремительно падать. Те, кто подключился к «лонгу» на поздней стадии — терпят убытки, и таких большинство. Основная масса коротких позиций закрыта, котировки находятся на максимумах и желающих покупать слишком мало для поддержания высоких цен. Поэтому инициаторами такого рода шоу зачастую считают крупных инвест игроков, а отнюдь не «хомячков».

Примером резкого падения стоимости акции можно выделить — Volkswagen. За пару дней рост стоимости акции немецкого концерна составил несколько сотен процентов, достигнув отметки в $497. Через пару дней началась коррекция, акции упали.

Однако потеря денежных средств в некоторых ситуациях может оказаться наименьшим из зол. Ведь манипуляции рынком запрещена, однако оперативно распознать и доказать злонамеренный умысел предельно сложно.

Где и как отслеживать данные по шорт сквизам?

Чтобы попасть или не попасть на Short squeeze, стоит обратить внимание на:

  • Short Float – % коротких позиций от всех акций присутствующих в свободном обращении на фондовой бирже. Если показатель превышает 30%, то это является высоким значением.
  • Short Interest Ratio (SIR)– количество суток, требуемое для ликвидации всех коротких позиций. Подсчитывается как отношение всех акций в «шорте» к среднему обороту торгов за день. SIR = SI/V, где SI – шорты, а V – среднедневной оборот торгов по акции.
  • Reddit, Twitter и Telegram – как показал 2021 год, не стоит забывать и про социально-новостные порталы, на которых могут устраиваться «перевороты».

Проекты, на которых можно отслеживать информацию по коротким сжатиям:

  • shortsqueeze.com;
  • finviz.com.

Short Interest (интерес коротких позиций)

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшний статье мы рассмотрим такой полезный индикатор и показатель настроения рынка, который активно используется при торговле акциями. Речь идет об интересе коротких позиций или short interest. В статье вы узнаете что это такое и о чем говорит данный индикатор, рассмотрено когда стоит использовать short interest, и наоборот, когда стоит ограничить его использование. Об этом и не только поговорим далее в этой статье.

Содержание статьи:

Что такое Short Interest?

Short Interest — это количество акций, которые были проданы в шорт, но еще не покрыты или закрыты. Интерес коротких позиций, который может быть выражен числом или процентом, является индикатором настроения рынка.

Чрезвычайно высокий short interest показывает, что инвесторы настроены очень пессимистично (потенциально чрезмерно пессимистично). Когда инвесторы настроены чрезмерно пессимистично, это может иногда приводить к очень резкому росту цен. Значительные изменения интереса к коротким позициям также сигнализируют о тревожных признаках, поскольку они показывают, что инвесторы могут быть более медвежьими или бычьими по отношению к акциям.

О чем говорит индикатор short interest

Индикатор short interest может дать представление о потенциальном направлении движения отдельной акции, а также о том, как инвесторы относятся к рынку в целом с оптимистичным или медвежьим настроем. Фондовые биржи измеряют и отчитываются по интересу коротких позиций. Обычно они выпускают отчеты в конце каждого месяца, давая инвесторам инструмент для использования в качестве ориентира для коротких продаж (шортов). Биржа Nasdaq публикует краткий отчет о процентных ставках в середине и конце каждого месяца.

Большое увеличение или уменьшение short interest по акции по сравнению с предыдущим месяцем может быть особенно показателем настроения. Например, когда short interest к акции повышается с 10% до 20%, это может быть предупреждающим знаком о том, что настроения в отношении компании становятся все более негативными. Число инвесторов, ожидающих снижения стоимости акций, увеличилось вдвое. Такой большой сдвиг может дать инвесторам повод углубиться в свой анализ.

Акции, которые показывают экстремальные значения short interest, более склонны к краткосрочному сжатию, также известному как шорт-сквиз. Акции с низким float и высоким short interest имеют самую высокую вероятность шорт-сквиза, поскольку количество акций, доступных для продажи, сокращается. Экстремальные значения могут отличаться от одной акции к другой. У солидной компании с долгой историей стабильного получения прибыли крайние значения могут составлять около 10%, в то время как более спекулятивные компании могут регулярно видеть рост short interest выше 30%.

Когда акция действительно достигает экстремума, это может сигнализировать о возможности шорт-сквиза. Шорт-сквиз (короткое сжатие) — это движение цены вверх, вызванное покупкой инвестора в сочетании с «шортистами», вынужденными покупать, чтобы покрыть свои позиции, и не понести слишком большие убытки.

Short Interest также можно преобразовать в соотношение, называемое количеством дней к покрытию. Это можно сделать, разделив количество акций в шорт позиции на средний дневной объем торгов. Если short interest составляет один миллион акций, а средний дневной объем торгов составляет 100 000 акций, потребуется в среднем не менее 10 дней, для того, чтобы шортисты смогли закрыть свои позиции. Чем больше дней до закрытия, тем больше инвесторов медвежьего настроя, но потенциально тем сильнее будет шорт-сквиз, если они ошибаются.

Анализ интереса коротких позиций может проводиться по отдельным акциям или по акциям в целом. Чтобы оценить фондовый рынок в целом, инвестор может посмотреть на количество дней, в течение которых все акции на бирже NYSE будут покрыты, путем деления общего short interest на средний дневной объем торгов на NYSE.

Примеры использования short interest

Существует несколько способов использования short interest. Трейдерам, заинтересованным в шорт-сквизах, нужно найти акции, у которых наблюдается значительный рост интереса к коротким позициям (short interest) или у которых большое количество дней до покрытия. Затем акция должна «базироваться» (другими словами взять паузу), поскольку она, вероятно, будет находиться под сильным давлением со стороны продавцов (хотя и не всегда). Торговля в лонг может рассматриваться только после того, как цена начнет расти. Этот подход должен использовать жесткий стоп-лосс для контроля риска, и сделки, как правило, следует рассматривать как краткосрочные по своей природе, поскольку могут быть веские причины, по которым инвесторы проявляют такую ​​медвежью позицию.

Инвестор, имеющий длинную позицию по акциям, может также захотеть отслеживать short interest. Если интерес к коротким позициям растет, это может быть признаком того, что инвесторы все больше беспокоятся об акциях или фондовом рынке в целом. В любом случае это предупреждает инвестора о потенциальной защите прибыли или готовности к некоторым потенциальным убыткам.

Некоторые трейдеры считают, что экстремальные уровни short interest являются контр индикатором. Например, чрезвычайно высокий короткий интерес к акции может указывать на то, что инвесторы стали слишком медвежьими, и цена может на самом деле развернуться вверх.

Разница между

short interest и коэффициентом пут/колл

Short Interest и коэффициент пут/колл являются индикаторами настроения рынка. Short Interest фокусируется на количестве акций на продажу в обращении. Коэффициент пут/колл использует в качестве данных рынка опционов. Опционы пут — это медвежьи ставки, а колл — бычьи ставки. Таким образом, изменения коэффициента пут/колл являются еще одним показателем, который можно использовать для определения того, ожидают ли инвесторы роста или падения цен в будущем.

Ограничения использования показателя short interest

Short Interest может быть показательным и полезным инструментом, но он не должен быть единственным фактором, определяющим инвестиционное решение. Это данные, которые следует добавить как часть общего анализа инвестора. Изменения в показателе short interest и даже его экстремальные значения могут не привести к своевременному значительному изменению цен. Акция может оставаться на экстремальных значениях в течение длительных периодов времени как без шорт-сквиза, так и более серьезного снижения цены. Кроме того, многие крупные снижения цен не прогнозируются заранее из-за роста интереса к коротким позициям (short interest).

Short Interest публикуются один раз в месяц большинством бирж и два раза в месяц биржей Nasdaq. Таким образом, информация, которую используют трейдеры, всегда является немного устаревшей, и фактический short interest может уже значительно отличаться от того, что говорится в подобных отчетах.

Резюме

  • Short Interest показывает, сколько акций компании в настоящее время стоит на продажу, но еще не покрыто.
  • Показатель short interest часто выражается в виде числа, но более показателен в процентах.
  • Short Interest используется в качестве индикатора настроения: рост short interest часто сигнализирует о том, что инвесторы стали более медвежьими, в то время как уменьшение коротких позиций говорит о том, что они стали более бычьими.
  • Тем не менее, акции с экстремальным уровнем short interest могут быть восприняты некоторыми инвесторами (контр инвесторами) как бычий сигнал.

А на этом сегодня все про Short Interest. Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Что такое шорт и лонг на бирже криптовалют! Сделки простыми словами!

Трейдинг в сфере криптовалют в последние годы приобретает все больший размах. Список биткоин бирж постоянно пополняется новыми площадками. И сегодня их насчитывается уже более двух сотен. Данный факт напрямую свидетельствует о том, насколько востребованы такие ресурсы, что неудивительно, ведь с их помощью можно получать немалый профит. Однако для этого необходимо иметь представление об основных торговых стратегиях. Поэтому имеет смысл объяснить, что такое шорт и лонг на бирже простыми словами и как с ними работать.

Что такое шорт и лонг на бирже криптовалют

Торговля цифровыми деньгами — не единственный способ получения прибыли с помощью биржи. Можно еще создать собственную онлайн-площадку и обеспечить себе профит за счет комиссионных сборов. Но для этого нужно сначала скачать или создать скрипт биржи криптовалют, а затем еще раскрутить свой ресурс, привлечь к нему внимание клиентов. Здесь необходимы предпринимательские навыки и специализированные знания в программировании. Стать трейдером проще, ведь покупать и продавать виртуальные монеты может любой желающий.

Однако, чтобы заниматься этим с выгодой для кошелька, тоже необходима база знаний. И в первую очередь следует запомнить основные биржевые термины.

К их числу относятся Short и Long. В переводе с английского первое слово значит «короткий», второе «длинный», что впрочем не проясняет того, как они относятся к криптоторговле. Поэтому следует пояснить подробнее, что такое шорт и лонг на бирже криптовалют.

Термины с фондовой биржи

Эти термины были позаимствованы с фондовой биржи. Там они означают периоды для сделок: краткосрочные — шорт и долгосрочные — лонг. То есть в первом случае после открытия сделки ее нужно завершить как можно быстрее. Шортить начинают тогда, когда курс цифровой монеты начинает падать. Но даже в такой неблагоприятной ситуации можно заработать, чем пользуются трейдеры. Во втором случае, наоборот, следует оттягивать финал, дожидаясь, пока выбранный виртуальный актив значительно подорожает. Эта стратегия еще известна как «купи и держи».

  • Интересно, что при шортировании можно получить даже большую прибыль, чем при лонгировании, хотя логичнее было бы предположить противоположную ситуацию.
  • Период для шорта объективно может быть не таким уж и коротким: неделя, месяц, хотя часто сделки получаются действительно краткосрочными и завершаются за час-день.
  • Стандартный алгоритм процесса шортирования выглядит следующим образом: трейдер берет в кредит некоторое количество криптовалюты — получает на бирже маржу, продает ее и получает прибыль, потом за нее снова покупает уже сильно подешевевшие токены, возвращая долг, а разницу кладет себе в карман.

При лонгировании схема другая: клиент покупает криптовалюту по более низкой цене, ждет, пока она хорошо подорожает, что может произойти и через год, и через два, потом продает актив и получает солидный доход. В данном случае маржа обычно не используется.

Наглядные примеры шорт и лонг на бирже

Чтобы наглядно представить себе, что такое шорт и лонг сделки на бирже, следует обратиться к примерам. Возьмем за основу биткоин. Например, проанализировав график на грядущий месяц, вы пришли выводу, что BTC упадет в цене на 20%. Вы занимаете на бирже 10 биткоинов по курсу 6 тысяч долларов и продаете их, получив 60 тысяч долларов. Затем ждете пока монета подешевеет до 5 тысяч долларов и покупаете ее, потратив 50 тысяч долларов. Возвращаете бирже 10 одолженных BTC и остаетесь с прибылью 10 тысяч долларов. Это в идеале, хотя на самом деле вы еще заплатите комиссию за сделку, за перевод в фиаты и обратно, за пользование кредитом. Но в любом случае, вы получите солидный профит, не потратив при этом ни копейки своих денег. Однако это идеальный вариант развития событий, но шортинг может не удастся, если криптовалюта не упадет в цене, а наоборот подорожает. А учитывая высокую волатильность BTC и непредсказуемость рынка, это более чем возможно.

Видео: Как выбрать биржевую стратегию

Загрузка…

Руководство для начинающих по игре на понижение на фондовом рынке

Когда фондовый рынок падает или, по крайней мере, стагнирует, может иметь смысл вывести свои активы с фондовых рынков и вложить их в облигации или даже в наличные деньги. Они не предлагают многого для роста, но, как правило, они безопаснее, чем акции, и могут защитить вас от потерь. Однако при таких обстоятельствах у инвесторов есть альтернатива облигациям или наличным деньгам, которая не только защитит вас от рыночных потерь, но и позволит вам получить от них прибыль.Эта альтернатива называется короткими рыночными сделками, и она может обеспечить отличную защиту от рыночных потерь или даже позволить вам делать большие ставки на предстоящий крах. Но, как и любая спекулятивная рыночная игра, неосторожные инвесторы могут обжечься. Вот что инвесторы должны знать о коротких позициях.

Что такое «короткий рынок»?

Shorting the market — это торговая стратегия, при которой вы получаете прибыль от позиций коротких продаж на основе фондового рынка в целом. Короткие позиции противоположны традиционным или длинным позициям.Когда вы слышите, как кто-то говорит: «Покупай дешево, а затем продавай дорого», они имеют в виду открытие длинной позиции.

В то время как длинная позиция получает прибыль, когда ее базовый актив получает прибыль, короткая позиция получает прибыль, когда базовый актив теряет стоимость. Это потому, что продажа на рынке начинается с заимствования ценной бумаги и ее продажи. Если вы правильно подсчитали, что ценная бумага потеряет свою ценность, вы затем выкупите ее через установленный период времени и вернете стороне, у которой вы ее одолжили.То, что вы платите, чтобы выкупить его обратно, — если цена изменилась в вашу пользу — меньше, чем вы продали его изначально. Разница между ценой, по которой вы продали его первоначально, и ценой, по которой вы его позже выкупили, является вашей прибылью. Вместо того, чтобы покупать дешево, а затем продавать дорого, нужно продавать дорого, а затем покупать дешево.

Трейдеры обычно занимают короткие позиции по определенным акциям и товарам, которые, по их мнению, переоценены и должны упасть. Однако вы также можете открывать короткие позиции против целых отраслей и даже фондового рынка в целом.

Шорты на фондовом рынке в последнее время были во всех новостях. Возможно, вы слышали о «коротком сжатии», окружающем различные хедж-фонды и WallStreetBets Reddit. Это сообщество Reddit, узнав, что несколько хедж-фондов Уолл-стрит продали акции, такие как Gamestop и AMC, начали скупать эти акции и повышать цены на них. В результате хедж-фонды, занимавшие короткие позиции, были вынуждены понести огромные убытки. Некоторые даже обанкротились. Розничные инвесторы, купившие достаточно рано, смогли продать свои акции с огромной наценкой, даже если с тех пор цены на акции значительно упали.

Как открывать короткие позиции на рынке?

Есть три стандартных способа шортить на фондовом рынке.

Первый вариант, и, безусловно, самый простой для розничных трейдеров, заключается в покупке так называемого обратного фонда. Это взаимные фонды и биржевые фонды (ETF), созданные для получения прибыли всякий раз, когда базовый индекс снижается.

Многие из этих фондов, обычно называемых медвежьими, индексируются по S&P 500. Это означает, что они созданы для отслеживания движения S&P 500 в целом.Однако, поскольку они являются обратными фондами, они приобретают ценность, когда фондовый рынок падает, и теряют стоимость, когда фондовый рынок растет.

Медвежьи фонды обычно строятся на базовых коротких продажах и антициклических активах. Они, как правило, дрейфуют больше, чем стандартные индексные фонды, а это означает, что они не будут так точно отражать активность S&P 500. Однако, поскольку вы купили эти активы, они также сопряжены с гораздо меньшим риском для инвестора, чем прямая короткая продажа.

Второй вариант — короткая продажа ETF. В этой стратегии вы бы открыли короткую позицию по ETF, индексированному на S&P 500. Вы бы выбрали обычные индексные ETF, а не обратные. Когда S&P 500 падает, индексированный к нему фонд также падает, и ваша короткая позиция получает прибыль. Вы не можете продать обычный взаимный фонд без покрытия.

Наконец, вы также можете открыть позицию «пут» по опциону S&P 500 или фьючерсному контракту. Опционный контракт — это, по сути, ставка на то, как цена данного актива будет меняться с течением времени.Покупка опциона пут дает вам право, но не обязанность продать ценную бумагу по определенной цене — цене исполнения — в любое время до определенной даты. Это означает, что вы можете потребовать от того, кто продал вам опцион пут — продавца — выплатить вам цену исполнения акции в любой момент до истечения срока. Например, скажем, вы берете взаймы акцию и продаете ее за 100 долларов, а затем цена этой акции падает до 75 долларов. Вы выкупаете акцию по более низкой цене и возвращаете ее брокеру, который одолжил ее вам, заработав 25 долларов.

Риски коротких продаж

Покупка обратного фонда сопряжена с обычными инвестиционными рисками. Если ваш фонд упадет, вы можете потерять вложенные деньги.

Однако открытие короткой позиции по любому фонду или акции, наряду с открытием многих позиций пут, сопряжено с гораздо большим риском. В отличие от длинной позиции, с короткой позицией вы можете потерять больше денег, чем вложили. На самом деле практически при любых обстоятельствах потеря денег при короткой продаже означает, что вы должны больше денег, чем вы вложили с самого начала.

Рассмотрим приведенный выше пример, когда вы одолжили акцию и продали ее за 100 долларов. Акция не упадет до 75 долларов, а вырастет до 125 долларов. Теперь вам нужно купить акции этой компании по более высокой цене и вернуть их кредитору, так что вы потеряли 25 долларов.

Невозможно предсказать ваши убытки при короткой продаже. Поскольку нет предела тому, как высоко может подняться акция (или рынок), нет никакого способа ограничить ваши убытки. Это фундаментальное отличие от традиционной торговли, и оно делает короткие продажи очень рискованными для розничного инвестора.

Итог

Покупать дешево, а затем продавать дорого — не единственный способ заработать деньги на фондовом рынке. Вы можете поменять последовательность этих двух шагов — продать по высокой цене, а затем купить по низкой — в так называемой короткой позиции на рынке. Это рискованная стратегия, но это также важный способ, с помощью которого рынок корректирует себя. Когда активы переоцениваются, трейдеры могут открывать короткие позиции, чтобы сигнализировать о необходимости корректировки цены базового актива.Как мы видели на примере таких акций, как Gamestop и AMC в январе 2021 года, короткие позиции могут иметь серьезные последствия для рынка, создавая огромные убытки для одних и огромные прибыли для других.

Советы по инвестированию
  • Независимо от того, идет ли рынок вверх или вниз, идеи и советы финансового консультанта могут помочь вам создать более сильный портфель. Инструмент сопоставления SmartAsset может помочь вам найти финансового специалиста рядом с вами, который поможет вам в управлении рисками, диверсификации и других методах, которые помогут вам даже в худшем из медвежьих рынков.Если вы готовы найти местных консультантов, которые помогут вам достичь ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.
  • Независимо от того, занимаетесь ли вы короткими продажами или нет, убедитесь, что вы обращаете внимание на налоги, когда инвестируете в фондовый рынок. Калькулятор налога на прирост капитала SmartAsset показывает, как дядя Сэм влияет на ваши доходы.

Фото: ©iStock.com/DNY59, ©iStock.com/Photographer, Filmmaker, Designer, ©iStock.com/Nikada

Эрик Рид Эрик Рид — независимый журналист, специализирующийся на экономике, политике и глобальных проблемах, а также широко освещающий финансы и личные финансы.Он сотрудничал с такими изданиями, как The Street, CNBC, Glassdoor и Consumer Reports. Работа Эрика фокусируется на влиянии абстрактных вопросов на человека, уделяя особое внимание аналитической журналистике, которая помогает читателям более полно понять свой мир и свои деньги. Он делал репортажи из более чем дюжины стран, включая Сан-Паулу, Бразилия; Пномпень, Камбоджа; и Афины, Греция. Бывший адвокат, прежде чем стать журналистом, Эрик занимался судебными разбирательствами по ценным бумагам и защитой по уголовным делам белых воротничков со специализацией pro bono по вопросам торговли людьми.Он окончил юридический факультет Мичиганского университета, и в любую субботу осени его можно встретить болеющим за своих Росомах.

Что такое короткие продажи на фондовом рынке?

Помимо риска потери денег из-за коротких продаж, давайте рассмотрим некоторые из основных рисков коротких продаж:

  • Ошибка во времени
  • Осуществление коротких продаж зависит от правильного выбора времени для покупки и продажи акций.Однако цены на акции не могут сразу упасть, и пока трейдер ожидает получения прибыли от цены акций, он обязан платить проценты и маржу.

  • Деньги взаймы
  • Короткая продажа известна как маржинальная торговля, при которой трейдер занимает деньги у брокера, используя актив, называемый обеспечением. Брокерская фирма обязала всех трейдеров поддерживать определенный процент на счете.
    Если трейдер потерпит неудачу в какой-либо момент, его попросят восполнить дефицит.

  • Выбор с умом
  • Некоторые компании переживают взлеты и падения, но ловко преодолевают их. Мудрое управление может изменить курс компании, увеличив цену ее акций, а не снизив ее стоимость.
    Однако, если трейдер выбирает не ту компанию для ставок, он может потерять прибыль при коротких продажах, когда другие получат прибыль, открыв длинную позицию.

  • Обеспечение возврата
  • Основная обязанность продавца должна состоять в том, чтобы вернуть ценную бумагу владельцу в течение оговоренного срока, по истечении которого продавец будет подвергнут проверке со стороны регулятора рынка.

  • Правила
  • Хотя регуляторы рынка разрешили короткие продажи, они могут столкнуться с запретом в конкретном секторе в любое время, чтобы защитить и избежать паники, которая может привести к росту цен.

  • Ставки против тренда
  • В долгосрочной перспективе цены на акции обычно колеблются вверх и вниз.Короткие продажи зависят от движения цены вниз, что идет против дрейфа.

    «Что такое короткое сжатие?» и ответы на другие насущные вопросы фондового рынка

    Недавно розничный продавец видеоигр GameStop и другие компании, испытывающие трудности, стали частью беспрецедентного движения в финансовой истории, в ходе которого диванные трейдеры дико подорвали фондовый рынок. Вмешательство трейдеров стало возможным благодаря онлайн-форумам, таким как Reddit, и торговым платформам, таким как Robinhood, которые позволяли людям покупать и продавать акции бесплатно.Форумы и платформы позволили трейдерам-любителям объединиться и «дожать» компании хедж-фондов, пытающиеся получить прибыль от таких компаний, как GameStop.

    В основе махинаций лежит концепция, известная как продажа акций на понижение, при которой ставки делаются против акций, стоимость которых, по прогнозам, упадет. Мы попросили Колина Камерера из Калифорнийского технологического института, профессора поведенческой экономики имени Роберта Кирби, помочь нам лучше понять, что означает продажа акций на понижение, и узнали его мысли о будущем такого рода кабинетной торговли.Камерер также является директором Центра социальной и неврологической нейробиологии T&C Chen в Институте неврологии Тяньцяо и Крисси Чен.

    Прежде всего, что означает короткая позиция по акциям?

    Купить акции легко: кто-то другой владеет ими, вы покупаете их у них в надежде, что цена вырастет, происходит сделка, и вы закончите и станете владельцем акций.

    Короткие продажи отличаются тем, что они включают продажу акций в надежде, что цена упадет, чтобы вы могли выкупить их позже по более низкой цене.Например, если вы продаете на 10 долларов, а цена снижается до 1 доллара, вы зарабатываете 9 долларов. Но чтобы продать акции, вы должны «одолжить» у кого-то настоящую акцию. Затем он продается, поэтому доля, которую вы заимствовали, исчезла. Но продавец коротких позиций по закону обязан в какой-то момент фактически выкупить долю акций и вернуть ее на счет, с которого они взяли взаймы.

    Это создает потенциально сложную ситуацию. Короткий продавец может быть вынужден выкупить акцию, чтобы выполнить свое юридическое обязательство, но если цена акции выросла, он в конечном итоге потеряет деньги.Это редкий случай, когда кто-то другой — обычно брокер, который обеспокоен тем, что вы не сможете позволить себе выкуп — может контролировать вашу торговлю.

    Существуют ли компании, которые регулярно получают прибыль от коротких продаж акций?

    Существуют хедж-фонды, которые специализируются на коротких акциях. Многие из них похожи на детективов, исследующих слабые компании. Они могут сказать: «Я собираюсь проследить за этим бизнесом и выяснить, насколько они плохи на самом деле, затем я собираюсь опубликовать информацию об этом в Интернете и сбить цену компании и ее акций.»

    Я обычно на стороне коротких продавцов, потому что они отсеивают плохие компании. Теоретически они устраняют напыщенность на рынках, которая создает цены выше, чем реальная стоимость компании. Возьмем компанию по прокату видео Blockbuster, для Это то, что мы называем компанией-зомби, потому что она умирает медленной смертью.Эти компании-зомби действительно имеют неотъемлемую ценность отходов — их торговые марки, интеллектуальную собственность или недвижимость, — но цена часто завышена по сравнению с фундаментальными ценностями.Таким образом, эти компании не являются бесполезными , они просто стоят меньше , чем показывают цены их акций. Короткие продавцы помогают разобраться в этом, снижая цены компаний-зомби.

    Это рискованное дело, но короткие продавцы это знают. На них часто подают в суд компании, которые они шортят, и руководители компаний, а это стоит денег и беспокойства, и, как правило, шортисты рискуют потерять целое состояние. Они ожидают, что могут немного выиграть или крупно проиграть. То, что они делают, противоположно покупке лотерейного билета, когда вы можете вложить очень мало и выиграть много.

    Как диванные трейдеры оказались вовлечены в короткие продажи?

    Реддиторы выяснили, что они могут коллективно создать то, что называется коротким сжатием. Они знали, что было много коротких продаж, потому что сумма, «короткий процент», является числом, о котором широко сообщается. Покупая и взвинчивая цену GameStop и других акций, некоторые хедж-фонды были вынуждены выкупать свои акции по более высокой цене, чем та, которую они заплатили, иначе они потеряли бы еще больше денег.Их поставили в плен.

    Как они накрутили цену?

    Самый известный трейдер Reddit известен как «DeepF—ingValue». Термин «глубокая ценность» относится к базовой ценности компании, особенно компаний, которые испытывают трудности, поэтому требуется некоторое аналитическое умение, чтобы понять, чего они действительно стоят. Этот трейдер начал накапливать акции GameStop в прошлом году, когда они стоили минимум 4,50 доллара за акцию. И я думаю, что у него была теория, что 4,50 доллара — это слишком мало, потому что в этом есть какая-то скрытая ценность.Я не думаю, что в то время он пытался играть в шорт-сквиз. Но позже он и многие другие люди начали публиковать сообщения о компании и говорить о том, что она действительно стоит больше. Они поняли, что если им удастся заставить цену подняться, то они могут создать короткое сжатие, при котором хедж-фонды, у которых были короткие позиции, будут вынуждены брокерами немедленно выкупить акции. Много сил и времени должно пройти в вашем направлении, но если вы сможете создать короткий сквиз, то сможете заработать много денег.

    Почему такое происходит только сейчас?

    Короткие продажи существуют уже давно, но они были более сложными, чем просто покупка акций («длинная» позиция).По мере того, как рынки становятся более ликвидными, а брокеры упрощают покупку и продажу в целом, возможности коротких продаж увеличились. Например, во время пузыря NASDAQ примерно в 2000 году многие акции казались переоцененными, поэтому люди хотели продавать без покрытия, но часто не было много акций, доступных для займа.

    Много ли пользователей Reddit в конечном итоге заработали деньги на своем коротком сжатии?

    Некоторые, наверное, так и делали. По сути, это как казино. Была группа пользователей Reddit, которые покупали дешево, терпеливо сидели и продавали дорого — они заработали много денег.А еще были пользователи Reddit, которые пришли позже или продержались слишком долго, и они бы потеряли кучу денег или получили «бумажную прибыль», но не продали в нужное время, чтобы зафиксировать прибыль.

    Всякий раз, когда цены идут то вверх, то вниз, происходит огромное выплескивание денег от людей, которые покупали дешево и продавали дорого, и зарабатывали кучу денег, и людей, которые покупали дорого, продавали дешево и теряли кучу. Это просто математика.

    Как вы думаете, мы увидим, что кабинетные трейдеры продолжат теснить хедж-фонды?

    Я думаю, что мы будем продолжать видеть такое поведение.Некоторые из этих Redditors, такие как DeepF-inValue, хороши в том, что они делают. Они похожи на подпольных игроков в покер, у них стальные нервы, а на карту поставлено меньше. Им все равно, что есть юридические риски. Лучшие из них — хорошие ментальные математики и обладают хорошим эмоциональным контролем. Но они не хотят работать в правительстве или юридической фирме.

    Тем не менее, хедж-фонды, вероятно, сами пытаются нанять некоторых из этих Redditors в качестве советников. Самые умные компании, вероятно, уже давно знали о таком риске Reddit.Теперь они все. Лучшие хедж-фонды сложны и в будущем станут умнее в таких вещах.

    Какой совет вы бы дали людям, которые сейчас проявляют интерес к инвестированию в фондовый рынок?

    На Уолл-стрит есть поговорка, что на бычьем рынке каждый гений. Если вы посмотрите на график фондового рынка, то увидите, что мы были в очень длительном так называемом бычьем движении, за исключением марта прошлого года, когда произошло большое пандемическое падение. Но даже это падение вскоре восстановилось.С такими торговыми платформами, как Robinhood, все больше людей выходят на рынок, где, по крайней мере сейчас, зарабатывать деньги стало проще, поскольку цены неуклонно росли. Легко превзойти средние показатели фондового рынка в краткосрочной перспективе… но очень сложно превзойти фондовый рынок в долгосрочной перспективе.

    Для среднего инвестора личный трейдинг похож на азартную игру. Если вам это действительно нравится, то вы должны быть готовы в среднем терять деньги и принимать эту потерю как цену развлечения.В противном случае вам следует инвестировать в общую группу акций, диверсифицированный портфель, который снижает риск, и платить самые низкие комиссионные, которые вы можете найти.

    Как продавать акции без покрытия

    Обычно, когда вы инвестируете в акции онлайн, вы надеетесь получить прибыль от хороших времен компании и роста прибыли . Но есть целый другой класс инвесторов, называемых шортами, , которые делают прямо противоположное. Например, они ищут в Интернете новости о том, как посетители отравились в ресторане, и ищут способы заработать на падении акций.

    Чтобы продать акции без покрытия, выполните четыре шага:

    1. Займите акции, против которых хотите сделать ставку.

      Свяжитесь со своим брокером, чтобы найти акции, которые, по вашему мнению, будут падать, и попросите их занять. Затем брокер находит другого инвестора, которому принадлежат акции, и берет их взаймы с обещанием вернуть акции в заранее оговоренную дату. Вы получаете акции. Однако не думайте, что вы одолжите акции даром. Вам придется платить комиссионные или проценты брокеру за эту привилегию.

    2. Вы немедленно продаете взятые взаймы акции.

      Вы прикарманиваете деньги от продажи.

    3. Вы ждете, пока акции упадут, а затем выкупаете акции по новой, более низкой цене.

    4. Вы возвращаете акции брокерской конторе, у которой вы их одолжили, и кладете разницу в карман.

    Вот пример: акции компании ABC торгуются по 40 долларов за акцию, что, по вашему мнению, слишком дорого. Вы связываетесь со своим брокером, который находит 100 акций у другого инвестора и позволяет вам одолжить их.Вы продаете акции и получаете 4000 долларов. Две недели спустя компания сообщает, что ее генеральный директор ворует деньги, и акции падают до 25 долларов за акцию. Вы покупаете 100 акций компании ABC за 2500 долларов, возвращаете акции брокерской компании, у которой вы их одолжили, и получаете прибыль в размере 1500 долларов.

    Когда вы открываете короткую позицию по акциям, вы должны помнить о некоторых дополнительных расходах. Большинство брокерских компаний, например, взимают комиссию или проценты за одолжение акций. Кроме того, если компания выплачивает дивиденды между моментом, когда вы одолжили акции, и моментом, когда вы их вернули, вы должны выплатить дивиденды из своего кармана.Вы несете ответственность за выплату дивидендов, даже если вы уже продали акции и не получили дивиденды.

    Мнение: Продавцов на понижение мало, и это одна из лучших новостей фондового рынка за последнее время

    Согласно анализу недавних сделок коротких продавцов, в течение следующих 12 месяцев фондовому рынку США следует отдать предпочтение.

    Это оптимистичное сообщение может побудить вас более позитивно относиться к коротким продавцам. У них никогда не было особенно хорошей репутации, поскольку многие считают — я думаю, ошибочно — что есть что-то нехорошее в том, чтобы делать ставки на то, что цена акций упадет.

    В этой колонке меня не интересуют честность и добродетель (или их отсутствие) продавцов без покрытия. Вместо этого я сосредоточусь на том, можно ли использовать их поведение для расчета времени рынка.

    Ответ — решительное «да», согласно исследованию, проведенному Мэтью Ринггенбергом, профессором финансов Университета Юты и одним из ведущих научных экспертов по коротким продажам. В исследовании, опубликованном в Журнале финансовой экономики в 2016 году, он сообщил, что «короткий интерес, возможно, является самым сильным из известных предикторов совокупной доходности акций.

    В интервью ранее на этой неделе Ринггенберг добавил, что краткосрочный интерес по большей части продолжал делать замечательную работу в течение шести лет, прошедших с момента публикации его исследования. Год назад я сообщил, что данные Ринггенберга были бычьими за последующие 12 месяцев: «Короткие продажи могут помочь сохранить бычий рынок», — написал я.

    К счастью для рынка сейчас, сообщения коротких продавцов немного более оптимистичны, чем год назад.Это видно на приведенном выше графике, на котором показано средневзвешенное значение коэффициентов коротких процентных ставок для отдельных акций. Обратите внимание, что это среднее значение сегодня немного ниже (и, следовательно, более оптимистично), чем оно было в начале 2021 года.

    Что более примечательно, так это контраст с тем, как вели себя продавцы коротких позиций до и во время Великого финансового кризиса 2008 года (GFC).Как вы можете видеть на графике, они становились все более медвежьими за пару лет до GFC, и стали еще более медвежьими в первые месяцы 2008 года, как раз когда начинался медвежий рынок. Это облегчение, что короткие продавцы сейчас не реагируют так же. «Данные коротких продавцов не поддерживают ожидания медвежьего рынка», — сказал Ринггенберг.

    В то же время следует отметить, что короткие продавцы не отреагировали на недавнюю распродажу рынка, став значительно более бычьими.Таким образом, перспективы рынка также не улучшились.

    Ринггенберг резюмировал текущее сообщение продавцов на понижение: «Рынок в течение следующих 12 месяцев, вероятно, будет вести себя так же, как и в последние годы».

    Марк Халберт — постоянный автор MarketWatch. Его Hulbert Ratings отслеживает инвестиционные информационные бюллетени, которые платят фиксированную плату за аудит. С ним можно связаться по телефону [email protected]

    Подробнее: 12 дивидендных акций с выплатой не менее 3.5%, которые хорошо подходят для высокой инфляции

    Читайте также: Конец (коррекции фондового рынка) может быть около

    5 правил коротких продаж на фондовом рынке

    В условиях такой неопределенности на рынке сегодня я хочу обсудить мои пять заповедей коротких продаж — до того, как вам понадобится их использовать.

    Рынок — улица с двусторонним движением. Иногда трафик увеличивается, и инвесторы, владеющие акциями (которые «длинные»), зарабатывают деньги.А иногда трафик падает, и эти инвесторы теряют деньги. Но есть инвесторы, которые зарабатывают денег на падении акций — инвесторы, которые «короткие» на рынке — и если вы достаточно проворны, вы можете успешно присоединиться к ним. Но короткие продажи — это не легкомысленное предприятие; это простой способ потерять деньги для любителей !

    Итак, прежде чем вы выйдете на эту арену, рассмотрите мои правила коротких продаж на фондовом рынке.

    5 заповедей коротких продаж

    1.Вы должны продавать без покрытия только на медвежьем рынке.
    «Тренд — ваш друг» — одна из самых ценных истин рынка, которые я усвоил за многие годы.

    Более 10 лет рыночный тренд был восходящим, и страдали все, кто делал ставки против него (например, хедж-фонды).

    Но медвежий рынок внезапно, исторически сложился вместе с пандемией коронавируса в марте 2020 года, и, хотя за последние два года акции заметно восстановились, в первые три месяца 2022 года он испытывал трудности, когда индекс S&P 500 корректировался и в середине марта акции роста снова вышли на территорию медвежьего рынка.

    Однако теперь бычий рынок вернулся, и акции восстановили примерно половину своих зимних потерь. А это значит, что вам не следует начинать продавать свои акции. Основная причина коротких продаж только на подтвержденных медвежьих рынках — и большинство людей об этом забывают — заключается в том, что реальный долгосрочный тренд рынка был восходящим на протяжении столетий и будет продолжать расти до тех пор, пока инвесторы понимают, что экономика США находится на подъеме. растет. Обычно этот длительный восходящий тренд помогает инвесторам, поэтому хранение индексных фондов в течение десятилетий является одной из достойных стратегий инвестирования.

    Текущий фондовый рынок создает огромные возможности для инвестиций — даже во время пандемии. И если вы не специализировались в области финансов или сами не являетесь биржевым брокером, вы можете не чувствовать себя достаточно уверенно, чтобы начать инвестировать самостоятельно.

    Целью этого бесплатного отчета является дать вам уверенность и правильное ноу-хау, чтобы погрузиться прямо в фондовый рынок. Мы покажем вам, как это сделать.

    Загрузите его сегодня БЕСПЛАТНО, если подпишитесь на нашу бесплатную консультацию Cabot Wealth Daily !

    Не оставайтесь в стороне!

    2.Вы должны продавать только те акции, которые имеют нисходящий тренд.
    Это правило, как и первое, гарантирует, что шансы на вашей стороне, когда вы шортите. Тренды, однажды начавшись, имеют тенденцию продолжаться, поэтому вы должны быть уверены, что акции, которые вы продаете, уже находятся в нисходящем тренде. Конечно, приятно мечтать о том, чтобы продать смехотворно переоцененную акцию на пике и спустить ее вниз, но выбирать максимумы (и минимумы) — игра дураков. Положите шансы в свою пользу и продавайте только те акции, которые находятся в подтвержденном нисходящем тренде.

    3. Вы должны продавать без покрытия только тогда, когда общественное мнение о компании, стоящей за акциями, сильно упадет.
    Акции падают, потому что инвесторы в целом снижают свои ожидания относительно будущего акций, и когда это происходит, одни перестают покупать, а другие начинают продавать. Для малоизвестных акций ожидания не могут сильно упасть, потому что ожиданий не так много. Во всяком случае, ожидания, вероятно, возрастут по мере того, как люди узнают о компании и ее акциях.

    Гораздо лучше открывать короткие позиции по акциям, которыми владеют слишком много, а также по акциям, которые пользуются или были любимыми и которые, таким образом, созрели для заниженных ожиданий.

    Chipotle (CMG) — классический пример этого. Когда в 2015 году всем нравились эти акции, цена на них была идеальной. И как только стали известны плохие новости о зараженных продуктах питания, акциям некуда было двигаться, кроме как вниз, а как только начался нисходящий тренд (с активизацией продаж из-за повторяющихся инцидентов), было трудно остановиться! Фактически, на минимуме акций они были на 67% ниже максимума 2015 года, хотя выручка снизилась всего на 9% по сравнению с пиком. (Проблема в том, что прибыль снизилась на 71% по сравнению с пиковой.) С тех пор акции Chipotle полностью восстановились.

    Blockbuster Entertainment — еще один отличный пример. На пике своего развития в 2004 году он доминировал в сфере видеопроката. Но затем Netflix (NFLX) выдвинул революционную идею о том, чтобы рассылал по почте DVD, и это ознаменовало начало большого упадка Blockbuster.

    Kodak — еще один классический пример; Когда-то король фотоиндустрии был убит цифровой революцией.

    Итак, какие акции могут быть хороши для короткой продажи в будущем? Внезапно я бы обратил внимание на этих текущих фаворитов:

    .

    Canon (CAJ) — фотокомпания старой школы, сталкивающаяся с конкуренцией со стороны цифровых выскочек; на самом деле легко провести параллель с Kodak.Доходы достигли пика в 45 миллиардов долларов в 2011 году; в прошлом году они составили 32 миллиарда долларов. Акции достигли пика выше 40 в январе 2018 года и, за исключением участия в широком постпандемическом ралли, с тех пор в основном имеют тенденцию к снижению, в настоящее время торгуясь на уровне 24,

    .

    Triumph Group (TGI) не так известна, как другие компании здесь — это поставщик аэрокосмических услуг, конструкций и систем для производителей самолетов (таких как Boeing и Airbus). Но выручка достигла своего пика в 2015 году и составила 3,9 миллиарда долларов, а с 2013 года долгосрочная тенденция акций снижается.

    Xerox (XRX) хорошо известен как изобретатель первого копировального аппарата, но дни его славы давно прошли. Акции распродались вместе со всем остальным в начале 2020 года и только что отыграли свои допандемические минимумы. Акции достигли пика в 39 в 2014 году.

    Но не забывайте заповеди №1 и №2.

    4. Ты всегда должен остерегаться математических реалий коротких продаж.
    Когда вы покупаете акции в надежде, что они вырастут, самое большее, что вы можете потерять, это то, что вы вложили, а тому, что вы можете выиграть, нет предела.Это довольно хороший компромисс.

    Однако, когда вы продаете акцию без покрытия, самый лучший результат — если акция падает до нуля — состоит в том, что вы удваиваете свои деньги. Но если вместо этого акции вырастут, нет предела сумме, которую вы можете потерять! Это не лучший компромисс.

    5. Не жадничай.
    Если сложить все воедино, становится ясно, что короткие продажи — это высокорискованное предложение, которое может работать только в определенные периоды, и даже тогда оно вряд ли будет работать долго.Поэтому, когда вы обнаружите, что получаете прибыль от коротких продаж, уберите немного со стола. Позвольте себе немного покататься, если хотите, но помните, что в конечном итоге долгосрочный восходящий тренд рынка вернется, и будет трудно плыть против этого течения.

    Каковы ваши личные правила коротких продаж на фондовом рынке? Поделитесь ими в комментариях ниже.

    Тимоти Латтс возглавляет одну из самых уважаемых в Америке независимых служб инвестиционного консультирования. Каждую неделю Тим лично выбирает лучшие акции в своем эксклюзивном бюллетене Cabot Stock of the Week .Увеличьте свое состояние и уменьшите риск, еженедельно покупая лучшие акции в текущих рыночных условиях

    Учить больше

    *Эта статья была обновлена ​​по сравнению с исходной версией, опубликованной в 2014 году.

    Короткие продажи | Европейская комиссия

    Определение

    Короткая продажа — это продажа ценной бумаги, которой продавец не владеет на момент заключения соглашения, с намерением выкупить ее позже для ее поставки.

    Можно разделить на 2 типа

    • Покрытая короткая продажа – это когда продавец договорился о заимствовании ценных бумаг перед продажей
    • Незакрытая короткая продажа – это когда продавец не заимствовал ценные бумаги, когда происходит короткая продажа

    Своп кредитного дефолта (CDS) представляет собой производный контракт, который действует как форма страхования от риска кредитного дефолта по корпоративным или государственным облигациям. В обмен на серию платежей кредитный риск переходит от покупателя к продавцу.Если эмитент не выполняет свои обязательства, продавец CDS выплачивает покупателю номинальную стоимость инструмента. Непокрытые или непокрытые CDS — это когда покупатель CDS не подвергается кредитному риску базовой базовой организации.

    Риски коротких продаж и свопов кредитного дефолта

    Короткие продажи и CDS могут приносить экономические выгоды, такие как увеличение ликвидности рынка. Однако они также несут определенные риски, такие как

    • спирали отрицательной цены
    • расчетные ошибки
    • недостатки прозрачности, приводящие к рискам для финансовой стабильности, целостности рынка и информационной асимметрии между участниками рынка

    Правила ЕС о коротких продажах

    С начала финансового кризиса в 2008 году многие страны ЕС приняли меры по приостановке или запрету коротких продаж.Однако, поскольку они были несогласованными, можно было обойти ограничения в одной юрисдикции, осуществив сделки в другой. Они также создали дополнительные расходы и трудности для инвесторов, работающих на нескольких рынках.

    Таким образом, в 2012 году ЕС принял постановление, которое

    • повышает прозрачность, требуя помечать короткие продажи, чтобы регулирующие органы знали, какие транзакции короткие
    • дает национальным регулирующим органам полномочия — в исключительных обстоятельствах и при условии координации с Европейским управлением по ценным бумагам и рынкам (ESMA) — временно ограничивать или запрещать короткие продажи любого финансового инструмента
    • требует, чтобы центральные контрагенты, предоставляющие клиринговые услуги, обеспечивали наличие надлежащих механизмов для выкупа акций, а также штрафы за невыполнение расчетов
    .

    Отставить комментарий

    Обязательные для заполнения поля отмечены*