Пиф доходность: Рейтинг ПИФ по доходности

Содержание

Инвестиции в ПИФы в банке ВТБ

  1. Содержание сайта и любых страниц сайта («Сайт») предназначено исключительно для информационных целей. Сайт не рассматривается и не должен рассматриваться как предложение Банка ВТБ о покупке или продаже каких- либо финансовых инструментов или оказание услуг какому-либо лицу. Информация на Сайте не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Никакие положения информации или материалов, представленных на Сайте, не являются и не должны рассматриваться как индивидуальные инвестиционные рекомендации и/или намерение Банка ВТБ предоставить услуги инвестиционного советника, кроме как на основании заключаемых между Банком и клиентами договоров. Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, в том числе идеи для инвестирования, которая содержит универсальные и общедоступные сведения, подготовлена для широкого круга лиц (включая всех клиентов или часть клиентов определённой категории, потенциальных клиентов) предоставляется обезличенно не на основании договора об инвестиционном консультировании, не является и не должна быть расценена получателями данной информации как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Банк ВТБ не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные на Сайте, подходят всем лицам, которые ознакомились с такими материалами, и/или соответствуют их инвестиционному профилю. Финансовые инструменты, упоминаемые в информационных материалах Сайта, также могут быть предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов. Банк ВТБ не несёт ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.
  2. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой или приобретением финансового инструмента или инвестиционного продукта, Вы должны самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги и/или продукта, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, или перед приобретением конкретного финансового инструмента или инвестиционного продукта, свою готовность и возможность принять такие риски. При принятии инвестиционных решений, Вы не должны полагаться на мнения, изложенные на Сайте, но должны провести собственный анализ финансового положения эмитента и всех рисков, связанных с инвестированием в финансовые инструменты. Ни прошлый опыт, ни финансовый успех других лиц не гарантирует и не определяет получение таких же результатов в будущем. Стоимость или доход от любых инвестиций, упомянутых на Сайте, могут изменяться и/или испытывать воздействие изменений рыночной конъюнктуры, в том числе процентных ставок. Настоящий документ не раскрывает всех рисков и не содержит полной информации о затратах клиента в связи с заключением, исполнением и прекращением договоров и сделок с финансовыми инструментами. Банк ВТБ не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.
  3. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые на Сайте, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк ВТБ выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств ввел режим ограничительных мер, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком ВТБ. Банк ВТБ предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в информационных материалах финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк ВТБ не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов. Информация на Сайте предназначена для распространения только на территории Российской Федерации и не предназначена для распространения в других странах, в том числе Великобритании, странах Европейского Союза, США и Сингапуре, а также гражданам и резидентам указанных стран, находящимся на территории Российской Федерации. Банк ВТБ не предлагает финансовые услуги и финансовые продукты гражданам и резидентам стран Европейского Союза.
  4. Все цифровые и расчетные данные на Сайте приведены без каких-либо обязательств и исключительно в качестве примера финансовых параметров.
  5. Настоящий Сайт не является консультацией и не предназначен для оказания консультационных услуг по правовым, бухгалтерским, инвестиционным или налоговым вопросам, в связи с чем не следует полагаться на содержимое Сайта в этом отношении.
  6. Банк ВТБ прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк ВТБ не делает каких-либо заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в информационном материале, размещенном на Сайте, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в материалах Сайта, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная на Сайте информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
  7. Банк ВТБ обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку ВТБ в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».
  8. Банк ВТБ настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых на Сайте финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк ВТБ является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка ВТБ (далее — участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или услуги доверительного управления (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских, консультационных или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские, консультационные услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк ВТБ руководствуется интересами своих клиентов.
  9. Любые логотипы, иные чем логотипы Банка ВТБ, если таковые приведены в материалах Сайта, используются исключительно в информационных целях, не имеют целью введение клиентов в заблуждение о характере и специфике услуг, оказываемых Банком ВТБ, или получение дополнительного преимущества за счет использования таких логотипов, равно как продвижение товаров или услуг правообладателей таких логотипов, или нанесение ущерба их деловой репутации.
  10. Термины и положения, приведенные в материалах Сайта, должны толковаться исключительно в контексте соответствующих сделок и операций и/или ценных бумаг и/или финансовых инструментов и могут полностью не соответствовать значениям, определенным законодательством РФ или иным применимым законодательством.
  11. Банк ВТБ не гарантирует, что работа Сайта или любого контента будет бесперебойной и безошибочной, что дефекты будут исправлены или что серверы, с которых эта информация предоставляется, будут защищены от вирусов, троянских коней, червей, программных бомб или подобных предметов и процессов или других вредных компонентов.
  12. Любые выражения мнений, оценок и прогнозов на сайте, являются мнениями авторов на дату написания. Они не обязательно отражают точку зрения Банка ВТБ и могут быть изменены в любое время без предварительного предупреждения.

Все права на представленную информацию принадлежат Банку ВТБ. Данная информация не может воспроизводиться, передаваться или распространяться без предварительного письменного разрешения Банка ВТБ. Банк ВТБ не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), включая реальный ущерб и упущенную выгоду, возникшие в связи с использованием информации на Сайте, за невозможность использования Сайта или любых продуктов, услуг или контента купленных, полученных или хранящихся на Сайте.

Статья 51. Требования к содержанию распространяемой, предоставляемой или раскрываемой информации / КонсультантПлюс

Статья 51. Требования к содержанию распространяемой, предоставляемой или раскрываемой информации

(в ред. Федерального закона от 06.12.2007 N 334-ФЗ)

1. Распространение информации об акционерном инвестиционном фонде или о паевом инвестиционном фонде, об управляющей компании или о специализированном депозитарии — действия, направленные на получение такой информации неопределенным кругом лиц или передачу такой информации неопределенному кругу лиц, а предоставление такой информации — действия, направленные на ее получение определенным кругом лиц или ее передачу определенному кругу лиц.

2. В случаях, установленных нормативными актами Банка России, в распространяемой, предоставляемой или раскрываемой информации об акционерном инвестиционном фонде или о паевом инвестиционном фонде должны содержаться:

(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)

1) полное или сокращенное фирменное наименование акционерного инвестиционного фонда, полное или сокращенное фирменное наименование управляющей компании этого фонда, номер и дата регистрации проспекта эмиссии акций акционерного инвестиционного фонда, номер лицензии акционерного инвестиционного фонда, номер лицензии управляющей компании этого фонда и соответственно название паевого инвестиционного фонда, полное или сокращенное фирменное наименование управляющей компании этого фонда, номер и дата регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом, номер лицензии управляющей компании этого фонда;

2) сведения о месте или местах (с указанием адреса помещения, адреса сайта акционерного инвестиционного фонда или управляющей компании паевого инвестиционного фонда и номеров телефонов), в которых можно получить информацию, подлежащую раскрытию и предоставлению в соответствии с настоящим Федеральным законом;

3) положения о возможности увеличения или уменьшения стоимости акций и стоимости инвестиционных паев, а также указание на то, что результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем, что государство не гарантирует доходности инвестиций в инвестиционные фонды, и предупреждение о необходимости внимательного ознакомления с уставом акционерного инвестиционного фонда, его инвестиционной декларацией, проспектом эмиссии акций и правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом перед приобретением акций или инвестиционных паев.

3. Не допускается распространение информации об акционерном инвестиционном фонде или о паевом инвестиционном фонде, акции или инвестиционные паи которых ограничены в обороте, за исключением случаев ее раскрытия в соответствии с настоящим Федеральным законом и иными федеральными законами.

Информация об акционерном инвестиционном фонде и о паевом инвестиционном фонде, акции или инвестиционные паи которых ограничены в обороте, может распространяться путем размещения на официальном сайте такого акционерного инвестиционного фонда, официальных сайтах управляющей компании и специализированного депозитария такого акционерного инвестиционного фонда и (или) такого паевого инвестиционного фонда и на официальном сайте Банка России в сети Интернет для неограниченного круга лиц.

(в ред. Федерального закона от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

Любая информация об акционерном инвестиционном фонде или о паевом инвестиционном фонде, акции или инвестиционные паи которых ограничены в обороте, должна содержать указание на это обстоятельство.

(п. 3 в ред. Федерального закона от 28.07.2012 N 145-ФЗ)

4. Акционерный инвестиционный фонд и управляющая компания паевого инвестиционного фонда несут ответственность за нарушение требований к порядку, сроку и содержанию распространяемой, предоставляемой или раскрываемой информации, которые установлены настоящим Федеральным законом и нормативными актами Банка России.

(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)

5. Банк России или саморегулируемая организация в сфере финансового рынка, объединяющая акционерные инвестиционные фонды и управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов (далее — саморегулируемая организация в сфере финансового рынка), от своих членов вправе требовать, а акционерный инвестиционный фонд и управляющая компания паевого инвестиционного фонда обязаны представлять документы, подтверждающие достоверность распространяемой, предоставляемой или раскрываемой информации.

(в ред. Федеральных законов от 23.07.2013 N 251-ФЗ, от 03.07.2016 N 292-ФЗ)

6. Сведения, содержащиеся в распространяемой, предоставляемой или раскрываемой информации, должны соответствовать уставу акционерного инвестиционного фонда, инвестиционной декларации и проспекту акций, правилам доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

(в ред. Федерального закона от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

7. Любые распространяемые, предоставляемые или раскрываемые сведения об акционерном инвестиционном фонде или о паевом инвестиционном фонде, об управляющей компании паевого инвестиционного фонда не должны содержать:

1) недобросовестную, недостоверную, неэтичную, заведомо ложную, скрытую, вводящую в заблуждение информацию;

2) какие-либо гарантии и обещания о будущей эффективности и доходности инвестиционной деятельности акционерного инвестиционного фонда или управляющей компании паевого инвестиционного фонда, в том числе основанные на информации об их реальной деятельности в прошлом;

3) информацию, которая не имеет документального подтверждения;

4) информацию, не имеющую непосредственного отношения к акционерному инвестиционному фонду или управляющей компании паевого инвестиционного фонда или паевому инвестиционному фонду;

5) ссылки на утверждение или на одобрение государственными органами какой-либо информации о деятельности акционерного инвестиционного фонда или управляющей компании паевого инвестиционного фонда;

6) ложные или неправильно сформулированные заявления или утверждения о факторах, существенно влияющих на результаты инвестиционной деятельности акционерного инвестиционного фонда или управляющей компании паевого инвестиционного фонда, в том числе имеющих документальное подтверждение, но относящихся к иному периоду или событию;

7) заявления или утверждения об изменении либо иные сравнения результатов инвестиционной деятельности акционерного инвестиционного фонда или управляющей компании паевого инвестиционного фонда в текущий момент и в прошлом (описание изменения размера доходов, изменения размера или роста активов), не основанные на расчетах доходности, определяемых в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России;

(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)

8) заявления о будущих инвестициях, содержащие гарантии безопасности инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями;

9) утверждения или заявления о возможных выгодах, связанных с услугами или методами работы акционерного инвестиционного фонда или управляющей компании паевого инвестиционного фонда;

10) преувеличенные или неподтвержденные заявления о навыках управления или характеристиках акционерного инвестиционного фонда или управляющей компании паевого инвестиционного фонда, а также об их связях с государственными органами и органами местного самоуправления;

11) заявления о том, что результаты деятельности акционерного инвестиционного фонда или управляющей компании паевого инвестиционного фонда, достигнутые в прошлом, могут быть повторены в будущем.

8. Управляющая компания до получения лицензии не вправе распространять информацию о своей будущей деятельности в качестве управляющей компании акционерного инвестиционного фонда и паевого инвестиционного фонда.

9. Акционерный инвестиционный фонд и управляющая компания паевого инвестиционного фонда, правилами доверительного управления которым не предусмотрено, что его инвестиционные паи предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов, до распространения, предоставления или раскрытия информации обязаны представить в Банк России или в уполномоченную им организацию указанную информацию в случаях и порядке, которые установлены нормативными актами Банка России.

(в ред. Федеральных законов от 23.07.2013 N 251-ФЗ, от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

10. Банк России вправе:

(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)

1) потребовать опровержения распространенной, предоставленной или раскрытой информации, не соответствующей требованиям настоящего Федерального закона или нормативных актов Банка России, а также распространения, предоставления или раскрытия исправленной информации;

(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)

2) запретить распространение, предоставление или раскрытие информации, представленной в соответствии с пунктом 9 настоящей статьи, если такая информация не соответствует требованиям настоящего Федерального закона или нормативных актов Банка России.

(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)

11. Правительство Российской Федерации вправе определить случаи, при которых может не осуществляться раскрытие и (или) осуществляться в ограниченном составе и объеме раскрытие информации, подлежащей раскрытию в соответствии с требованиями настоящего Федерального закона, а также лиц, в отношении которых может не осуществляться раскрытие и (или) осуществляться в ограниченном составе и объеме раскрытие указанной информации.

(п. 11 введена Федеральным законом от 31.12.2017 N 482-ФЗ)

на примере рассказываю, как банки «раздевают» клиентов — Финансы на vc.ru

Рынок акций США растёт с поразительной скоростью — и многие новички на фондовом рынке спешат поучаствовать в этом процессе. Современные банки позволяют стать инвестором проще простого — буквально, тыкнув пару раз пальцем в экран смартфона. В этой статье я рассказываю, как не стать жертвой уловок банка и не попасть на скрытые конские комиссии.

{«id»:198655,»type»:1,»typeStr»:»content»,»showTitle»:false,»initialState»:{«isActive»:false},»gtm»:»»}

{«id»:198655,»gtm»:null}

47 645 просмотров

Disclaimer: Я обслуживаюсь в Райффайзене уже больше 10 лет, и считаю его весьма удобным банком. Даже после того, как у меня там закрылась зарплатная карта, я продолжаю оставаться его клиентом — мне нравится их сервис; а ещё больше нравилась крутая кредитка «Всё и сразу», по которой я долгие годы получал кэшбэк в 5% (к сожалению, недавно эту лавочку прикрыли).

Всё написанное ниже не стоит воспринимать как атаку конкретно на Райф — поверьте, в других банках ситуация с нечистоплотным навязыванием ПИФов ничуть не лучше (а то и хуже). Мне проще проиллюстрировать ситуацию на примере Райфа, так как я регулярно получаю их рассылку для клиентов, ничего более.

«Получите максимум от Ваших вложений*» (*и не читайте, что написано мелким шрифтом, плз)

Сегодня утром я обнаружил у себя на почте вот такое письмо от любимого банка:

Формулировки звучат очень приятно: «начните инвестировать…», «получите максимум от ваших вложений…», «профессиональные управляющие…», «сможете инвестировать без специальных знаний». Круто, похоже, это именно то, что нужно занятому человеку! Если хочешь стать инвестором — просто доверься профи и начинай зарабатывать на фондовом рынке!

Сразу из письма по ссылке переходим в личный кабинет, тыкаем в первый попавшийся фонд с наибольшей доходностью — и сразу видим всю самую важную инфу про него. Удобно, даже ничего искать не надо — можно сразу прочитать всё, что тебе нужно знать!

Ого, за год фонд принёс больше 60%, достойный результат. И особенно приятно, что если вложиться больше чем на три года — то никаких расходов и комиссий нет, вообще. Не то что в окаянных неправославных ETF, где с тебя норовят каждый год по проценту списывать, независимо от результатов фонда!

{ «osnovaUnitId»: null, «url»: «https://booster.osnova.io/a/relevant?site=vc&v=2», «place»: «between_entry_blocks», «site»: «vc», «settings»: {«modes»:{«externalLink»:{«buttonLabels»:[«\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c»,»\u0427\u0438\u0442\u0430\u0442\u044c»,»\u041d\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u0417\u0430\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u044c»,»\u041a\u0443\u043f\u0438\u0442\u044c»,»\u041f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u044c»,»\u0421\u043a\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u041f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0442\u0438″]}},»deviceList»:{«desktop»:»\u0414\u0435\u0441\u043a\u0442\u043e\u043f»,»smartphone»:»\u0421\u043c\u0430\u0440\u0442\u0444\u043e\u043d\u044b»,»tablet»:»\u041f\u043b\u0430\u043d\u0448\u0435\u0442\u044b»}} }

Так, подождите, а что это внизу экрана написано серым шрифтом на сером фоне?

Ох, очень много буков, всё сливается (у меня зрение минус 6). Где-то в середине вроде пишут, что неплохо бы перед покупкой какие-то правила внимательно прочитать… Но где их взять — не пишут.

В личном кабинете больше никакой инфы не нашёл. Ок, тыкнем на кнопку «ознакомиться с подробной информацией» из письма, с которого мы начинали. О, там в FAQ как раз написано интересное:

Оказывается, у фонда есть операционные расходы, это что-то новенькое. Но, слава богу, они не уменьшают доходность моих инвестиций! Шах и мат, ETF!

Но в идеале всё-таки хотелось бы узнать размер этих операционных расходов для выбранного фонда — ну, на всякий случай. На сайте, куда попадаешь из рассылки, к сожалению, ничего дополнительно обнаружить не удалось (кроме больших жёлтых кнопок «купить» и поражающих воображение процентов доходности).

Похоже, пришло время обращаться к Гуглу: вбиваем «пиф райффайзен информационные технологии». О, через поиск получилось найти чуть более подробное описание фонда:

Э-э, подождите… Что это в разделе «Комиссии» появилось? Получается, из моих денег будут удерживаться издержки до 5,2% в год?! Это же выше текущих лучших ставок по депозитам в банке! «Получите максимум от ваших вложений», my ass.

По сути, за то, что вам в портфель «профессионалы» купят стандартный набор из Эппла, Гугла и Фейсбука, с вас будут драть ежегодно по 5% от суммы вложенных средств.

Собственно, на этом историю можно заканчивать. Если вам интересно узнать чуть подробнее, почему я не рекомендую трогать отечественные ПИФы активного управления даже трёхметровой палкой — советую прочитать одноимённую статью, которую я написал почти три года назад (с тех пор ровным счётом ничего не поменялось).

Резюме

Какие уроки стоит извлечь из всего этого?

  • В мире инвестиций работает правило: чем активнее вам что-то навязывают, тем менее выгодно это предложение для вас.
  • Никогда не доверяйте тому, что написано в рекламных материалах. Как мы увидели выше, информация в них может быть подана… кхм… несколько креативно. (Моё личное мнение: это чистой воды misselling, за который ЦБ РФ должен выписывать штрафы серьёзного размера).
  • «Ожидаемая доходность» — это абсолютно бесполезный показатель, вам её никто не обещает (прошлые результаты не являются гарантией будущих успехов). Имеют значение только комиссии и расходы, которые с вас спишут, как ни странно, гарантированно.
  • Значительная часть так называемого «активного управления от профессионалов фондового рынка» — это, по сути, фикция. В итоге вы окажетесь примерно с похожим набором бумаг, как если бы купили дешёвый индексный фонд, но заплатите при этом в пять раз (!) больше.
  • И ещё раз: всегда, всегда читайте надписи мелким шрифтом, и не ленитесь гуглить полную информацию о тех финансовых инструментах, которыми вы собираетесь воспользоваться — когда-нибудь, ваш кошелёк будет вам сильно за это благодарен.

Если статья показалась вам интересной, то буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал RationalAnswer, где я пытаюсь найти разумные подходы к личным финансам и инвестициям. В частности, всё самое важное, что нужно знать про инвестирование, попробовал ужать в 40 минут в этой лекции «Личные финансы для разумного человека».

ВЕЛЕС Менеджмент

¹  ̶  Данные на 30.12.2021. Доходность за последние 12 месяцев — 18,26%, 9 месяцев — 7,32%, 6 месяцев — 3,14%, 3 месяца — 7,46%, 1 месяц — 2,72%

ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» (Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00656 от 15 сентября 2009 года выдана ФСФР России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14068-001000 от 25 октября 2018 года выдана ЦБ РФ (Банк России), без ограничения срока действия.) До приобретения инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и иными нормативными актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, включая сведения о местах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев, можно по адресу: г. Москва, Краснопресненская набережная, д. 12, под. 7, эт. 5, пом. 514, по телефону: + 7 (495) 967-09-13 или в сети Интернет по адресу: www.veles-management.ru. Информация, которая должна быть опубликована в соответствии с правилами доверительного управления паевых инвестиционных фондов, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может, как увеличиваться, так и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок и (или) скидок уменьшает доходность вложений в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления фондом. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Глобальный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25.07.2019 года за № 3784. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Системный». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25.07.2019 года за № 3782. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ВЕЛЕС – Классический». Правила доверительного управления фондом зарегистрированы ЦБ РФ (Банком России) 25.07.2019 года за № 3783.

Список и схема взаимосвязей участников ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент» и лиц, под контролем либо значительным влиянием которых находится ООО «УК ВЕЛЕС Менеджмент».

ETF — биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс АЙКАВ (FinEx Funds ICAV) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз АЙКАВ (FinEx Physically Backed Funds ICAV) далее — Фонды. Фонд является лицом, обязавшимся акциям ETF. Информация раскрывается на сайте finexetf.com

Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является какого-либо рода офертой, в том числе побуждением к приобретению акций ETF; не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и ценные бумаги либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать инвестиционным целям инвестора. Определение соответствия ценной бумаги либо операции интересам и инвестиционным целям инвестора является задачей самого инвестора. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не дают гарантий или заверений и не принимают какой-либо ответственности, в том числе за любые возможные убытки (прямые или косвенные, предвиденные и непредвиденные) в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования информации, размещенной на данном сайте и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Данная информация не является предложением финансовых услуг и (или) индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашим инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим личным обстоятельствам, инвестиционным целям, срокам инвестирования и уровню риска, который вы готовы принять при реализации своих инвестиционных решений, является исключительно задачей инвестора. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в упомянутые здесь финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Представленная информация носит общедоступный характер, не предназначена для конкретной целевой аудитории и/или отдельного лица, не учитывает личные обстоятельства каждого инвестора (не основана на учете информации о нем) и не может рассматриваться в качестве подходящей для инвестирования конкретного лица, получившего к ней доступ.

Любая информация, предоставляемая пользователем сайта, не используется в целях определения инвестиционного профиля этого лица. Предоставляемая информация используется исключительно для формирования набора данных, на основании которых может быть решена задача, обозначенная как целевая в соответствующем разделе.

Андрей Русецкий: «Текущие условия благоволят инвестициям в комплексные решения»

Экономический кризис – это не только потеря капитала для инвесторов, встретивших его в бумагах, но и возможность купить подешевевшие активы для тех, у кого есть свободные средства. Одним из лучших решений для защиты и приумножения сбережений на долгосрочную перспективу является покупка паев ПИФов – на отечественном рынке их достаточно много, чтобы каждый мог выбрать подходящий по уровню риска и ожидаемой доходности. О ситуации на рынке и ожидаемых доходностях фондов мы беседуем с управляющим активами УК БКС Андреем Русецким.


– Как вы оцениваете ситуацию сегодня? Стоит бояться глобального кризиса, рецессии?

– Паниковать и бояться точно не нужно. Обстановка, конечно, остается напряженной. Ближайшие две недели, скорее всего, будут ключевыми для рынков, поскольку пик заболеваемости в США и России еще не пройден. При этом станут известны отдельные значимые для мировой экономики показатели, например апрельские индексы PMI, которые помогут дать более четкое понимание глубины падения мировой экономики.

Основной риск – это переход от временной безработицы по всему миру к постоянной, когда многие лишатся своего места работы на постоянной основе, тогда нам грозит затяжная рецессия по примеру 2008 года.

Если говорить об инвестиционной среде, то видны спрос на защитные активы и относительно вялый аппетит к риску. Тем не менее определенный позитив фондовые площадки все же демонстрируют. Напугавшее многих падение котировок конца февраля – начала марта продолжения не находит. По крайней мере пока. И здесь нужно сказать спасибо мировым центральным банкам, которые в этот кризис действовали мгновенно. Крупнейшие экономики объявили фискальные меры примерно на 4–5 триллионов долларов, а объем монетарной поддержки приближается к 10 триллионам долларов. В этих условиях любые рынки будут расти. Как говорится, «отрицательные процентные ставки убивают вирус».

– Значит ли это, что сейчас время покупать?

– В определенном смысле да, хотя надо понимать, что текущие рыночные условия благоволят не столько инвестициям в конкретные активы (будь то российские или зарубежные акции или облигации), а скорее в определенные комплексные решения, поскольку на сегодня именно они способны поддержать портфель и снизить риски за счет высокой диверсификации.

– Например?

– Вариантов много. Если говорить о валютном доходе (а в условиях слабеющего рубля это то, что инвесторов интересует), то многое зависит от изначального капитала. Допустим, он не очень большой, тогда подойдут краткосрочные, но при этом довольно эффективные (с точки зрения доходности) продукты, на которых можно заработать от 3,5 до 4,5% годовых в валюте. С учетом текущих ставок по валютным депозитам в отечественных банках доходность более чем приятная, согласитесь.

Отдельной строкой идут ПИФы. Это в сущности готовые инвестиционные решения, организованные по тому или иному принципу. Они также могут быть валютными.

– Насколько это рискованные инструменты?

– Сам ПИФ является оболочкой, которая крайне зарегулирована законодателем и находится под постоянным присмотром регулятора. И риски в них в основном рыночные. ПИФы соответствуют тому или иному риск-профилю инвестора, потому что каждый из них следует свой логике формирования и инвестирует в определенный класс активов (акции, облигации, сырье и так далее). Для тех, кто предпочитает действовать осторожно (а таких сейчас по понятным причинам больше всего), подойдут, например, «валютные ПИФы», которые инвестируют в суверенные и корпоративные облигации на развивающихся рынках. Ключевой параметр – надежность эмитента. Он должен отвечать определенным требованиям с точки зрения фундаментального анализа. Вложения в такие ПИФы могут принести порядка 8% годовых валютной доходности.

– В прошлом году банки резко снизили ставки по валютным вкладам до уровня ниже инфляции в ЕС и США. Наблюдали ли вы приток инвесторов в евро-облигационные ПИФы? Или он начался недавно, с падением курса рубля?

– В целом еврооблигационные стратегии довольно популярны среди наших граждан, многие из которых предпочитают держать накопления в иностранной валюте и в ней же инвестировать. В нынешней обстановке интерес к таким инструментам растет, поскольку, помимо валютной составляющей, они также обладают фундаментально важным в турбулентные времена свойством – прогнозируемой доходностью. При этом низкие ставки по валютным депозитам, похоже, останутся надолго.


– Котировки евробондов в марте сильно просели. На какую валютную доходность с учетом вознаграждения УК стоит рассчитывать тем, кто сейчас купит паи еврооблигационных фондов?

– Зависит во многом от того, о каких именно бондах речь. Если говорить о доходности ПИФов, вкладывающихся в российские еврооблигации, то она составляет порядка 3,5% в долларах в год после вычета комиссии. В этот кризис Россия вошла более подготовленной, чем другие развивающиеся страны, и ее бонды просели не очень сильно.

– Звучит неплохо.

– Так и есть. Как я упомянул в начале, не надо паниковать. В любой рыночной обстановке определите свой риск-профиль и найдите соответствующие инструменты, благо для российских инвесторов стараниями отечественных инвестиционных и брокерских компаний сейчас доступно очень много инструментов.

Доходность ПИФ. Общие сведения

Внимание! Обновленная версия сайта с уточненными данными находится здесь.


Главное, чего ожидает инвестор при инвестициях в паевые инвестиционные фонды — это не только сохранить свои финансовые накопления от инфляции, но и приумножить их, т.е. получить достаточно существенный доход, превышающий процентную ставку по вкладам в банк. При этом нужно понимать, что инвестиции в ПИФ не гарантируют инвестору именно такого дохода и, более того, при неудачном выборе паевого фонда инвестор может понести некоторые убытки.

Разные паевые фонды имет разную доходность. Это зависит от вида и типа фонда, от структуры активов и конкретных направлений инвестиций, от качества доверительного управления, от ситуации и тенденций на российском и международном фондовых рынках, от политической ситуации, от государственной экономической политики, структуры бюджета на предстоящие периоды и еще от очень многих факторов.

Инвестор при выборе паевого фонда может ориентироваться на показатели доходности конкретных ПИФов за предыдущие периоды времени, на собственные знания и прогнозы экспертов-аналитиков с учетом допустимого для него соотношения между потециальной доходностью паевого фонда и риском. Напомним, ПИФ не может давать инвестору никаких гарантий о размерах предстоящего дохода — это запрещено на законодательном уровне.


Инвестиции в ценные бумаги онлайн. Узнать подробности:


Как оценивать доходность паевых инвестиционных фондов

Как оценивать доходность ПИФ за прошедшие периоды времени и прогнозировать возможную предстоящую доходность? К базовым показателям можно отнести уровень и динамику доходности паевого фонда за прошедший период времени. При этом под уровнем доходности, или просто под доходностью, мы понимаем прирост текущей (расчетной) стоимости инвестиционных паев ПИФа в процентах за некоторый период времени, а под динамикой доходности — характер изменения доходности паевого фонда за этот же период.

На наш взгляд, наиболее наглядно показатели доходности ПИФа можно оценить в графическом представлении, когда мы имеем возможность видеть график зависимости доходности паевого фонда (в процентах) от времени. Например, это может выглядеть следующим образом:

Что мы видим на этом графике? Если инвестор приобрел инвестиционные паи данного ПИФа 1 октября 2006 года, то на 1 апреля 2007 года их стоимость увеличилась примерно на 50%, и вслучае продажи (погашения) своих паев инвестор получит доход 50% (без учета издержек), или около 100% в пересчете на год. Динамика доходности данного паевого фонда устойчиво положительная и имеет численное значение около 8% в месяц. Конечно, такой упрощенный график показателей доходности мы приводим только в качестве примера, поэтому давайте посмотрим еще один из возможных вариантов:

На этом графике с показателями доходности условного паевого фонда можно выделить три интервала:

1. За первые два месяца доходность ПИФа составила 60% при устойчивой положительной динамике 30% в месяц. Если инвестор погашает инвестиционные паи 1 декабря 2006 года, то он получает максимально возможный доход за прошедшие два месяца, что составляет около 360% в пересчете на год.

2. За последующие два месяца стоимость инвестиционных паев снизилась на 40% при устойчиво отрицательной динамике 20% в месяц. Тем не менее, если инвестор 1 февраля 2007 года погашает инвестиционные паи, то получает доход около 20% за прошедшие четыре месяца, или около 60% в пересчете на год. Естественно, это меньше, чем при погашении паев 1 декабря 2006 года.

3. Последние два месяца рассматриваемого периода стоимость инвестиционных паев снова росла и достигла отметки в 40% при устойчиво положительной динамике 10% за месяц. Если инвестор погашает инвестиционные паи 1 апреля 2007 года, он получает доход около 40% за шесть месяцев, или около 80% в пересчете на год. Это также меньше, чем при погашении паев 1 декабря 2006 года, но больше, чем при погашении 1 февраля 2007 г.

Таким образом мы можем оценить показатели доходности ПИФ за прошедший период времени. А что будет в дальнейшем? То, какой будет доходность данного паевого фонда в предстоящий период, мы можем только прогнозировать, в том числе и с учетом рассмотренных графических методов оценки показателей за прошедшие периоды.


А вы хотите оценить свои способности к принятию важных решений?

Дополнительную информацию об инвестициях в паевые инвестиционные фонды Вы можете посмотреть на других страницах нашего сайта. Например, на страничках Как купить паи, или Правовые аспекты ПИФ.

Желаем успехов!

Доходность взаимных фондов

Что такое доходность взаимных фондов?

Доходность взаимных фондов измеряет доходность взаимных фондов. Он рассчитывается путем деления годовой выплаты дивидендов на стоимость акций взаимного фонда. Доходность взаимных фондов зависит от рыночной стоимости фонда и изменений в годовом распределении дивидендов.

Доходность взаимного фонда обычно рассчитывается ежедневно на основе стоимости чистых активов фонда (NAV), которая определяется после закрытия рынка каждый день.

Ключевые выводы

  • Доходность взаимного фонда относится к доходу, возвращаемому его инвесторам в виде процентов и дивидендов, полученных от инвестиций фонда.
  • Доходность взаимных фондов выражается в процентах от суммы дохода на акцию, деленной на стоимость чистых активов акции.
  • Управляющие фондами могут использовать различные методы для расчета доходности фонда, которую видят инвесторы, поэтому потенциальные инвесторы должны свериться с проспектом фонда, чтобы узнать, как получается эта цифра.
  • Высокодоходные взаимные фонды могут быть привлекательными для инвесторов, стремящихся к большей прибыли, однако это также может быть сигналом того, что фонд владеет более рискованными активами, чем вам может быть удобно.

Понимание доходности взаимных фондов

Доходность взаимных фондов может быть ведущим показателем для доходных инвесторов. Расчеты доходности взаимных фондов обычно включают любой тип дохода, выплаченного из взаимных фондов в течение одного года. Распределение дивидендов взаимных фондов определяется советом директоров, который утверждает и публикует информацию о распределении для инвесторов.

Все типы взаимных фондов выплачивают дивиденды. Во взаимном фонде акций распределение обычно осуществляется из дивидендов, выплачиваемых акциями в портфеле. Во взаимном фонде облигаций распределение дивидендов часто включает проценты, выплачиваемые по инвестициям в облигации в портфеле. Инвесторы, стремящиеся инвестировать в паевые инвестиционные фонды с высокой доходностью, имеют широкий выбор вариантов на инвестиционном рынке.

Доходность взаимных фондов часто указывается как форвардная доходность или скользящая доходность за двенадцать месяцев.Доходность форвардного паевого инвестиционного фонда умножается на самое последнее распределение дивидендов на ожидаемый годовой график дивидендов фонда. Дивидендная доходность за последние двенадцать месяцев представляет собой сумму дивидендов, выплаченных за последние двенадцать месяцев, деленную на стоимость одной акции взаимного фонда. Взаимные фонды часто выплачивают ежемесячные или ежеквартальные выплаты.

Инвесторы в высокодоходные взаимные фонды также должны уделять пристальное внимание расчетам доходности своих фондов. В разных источниках отчетов об эффективности могут использоваться разные методологии.Для всесторонней оценки эффективности фонда инвесторы могут использовать общую доходность. В отличие от стандартной доходности, общая доходность учитывает все распределения дивидендов, выплачиваемых фонду.

Пример доходности фонда

Предположим, что взаимный фонд имеет текущую рыночную цену 20 долларов за акцию и выплатил 0,04 доллара в виде ежемесячных дивидендов за последний год. Доходность взаимных фондов за последние двенадцать месяцев будет рассчитываться путем деления годовых дивидендов, выплачиваемых , на цену акции.Таким образом, доходность составит 0,48 долл. США ÷ 20 долл. США = 0,024, или 2,4%.

Теперь рассмотрим доходность форвардных взаимных фондов. Предположим, что взаимный фонд имеет текущую цену 20 долларов, но взаимный фонд только что увеличил свой ежемесячный дивиденд до 0,05 доллара. Доходность форвардного паевого инвестиционного фонда будет рассчитываться путем деления ожидаемого годового дивиденда в размере 0,05 x 12 на цену акции. Таким образом, форвардная доходность составит 0,60 ÷ 20 долларов = 0,03 или 3%.

Некоторые высокодоходные взаимные фонды

Инвесторы имеют широкий выбор взаимных фондов, выплачивающих доход, на инвестиционном рынке.Ниже приведены примеры наиболее доходных взаимных фондов.

Фонд индекса доходности высоких дивидендов Vanguard (VHYAX)

Vanguard High Dividend Yield Index Fund является индексным фондом. Он направлен на отслеживание вложений и доходности индекса FTSE High Dividend Yield Index. По состоянию на 31 декабря 2020 г. его 30-дневная дивидендная доходность SEC составляла 3,16%.

Облигации развивающихся рынков T. Rowe Price (PREMX)

Взаимный фонд T. Rowe Price Emerging Markets Bond инвестирует в облигации стран с формирующимся рынком.По состоянию на 26 января 2021 г. стандартизированная доходность SEC за 30 дней составляла 4,05%.

Сравнение доходности взаимных фондов с фиксированным доходом – сидячие взаимные фонды

Инвесторы часто сравнивают доходность разных фондов, чтобы оценить уровень дохода, который они могут получить от своих инвестиций. 30-дневная доходность по ценным бумагам и биржам — это обычный расчет, предоставляемый облигационными фондами для этой цели, но могут быть доступны и другие методы расчета, такие как «ставки распределения» или «скользящая доходность». Эти расчеты передают различную информацию о каждом фонде и могут помочь принять более обоснованные инвестиционные решения.

Ставки распределения обычно основаны на распределении средств, выплачиваемых в течение определенного периода времени — обычно в течение 12 месяцев. Распределение фонда на акцию затем делится на цену фонда на акцию, чтобы получить доход. Эта информация дает инвестору представление о том, сколько фонд заплатил на исторической основе. Важно отметить, что стандартизированного формата нет, поэтому инвесторам следует обращать внимание на то, как производился расчет. Например, компонент дохода может быть получен из недавнего распределения за один месяц или за год; усредненный доход за более длительный период времени будет менее подвержен неустойчивому распределению, которое может вызвать большие колебания в расчете доходности.Цена/основная сумма также может отличаться. Morningstar ® , независимая рейтинговая служба взаимных фондов, рассчитывает свою скользящую двенадцатимесячную доходность (доходность TTM), используя распределения фонда за последние 12 месяцев и конечную цену за этот период времени. В качестве альтернативы Sit Mutual Funds используют аналогичную 12-месячную историю для распределений, но рассчитывают среднюю цену фонда за этот период времени. Результирующая цифра доходности будет менее уязвима для больших колебаний при использовании средней цены, а не цены в определенный момент времени.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) разработала 30-дневную доходность SEC в качестве стандартизированного метода сравнения фондов облигаций. Он отражает дивиденды и проценты, полученные взаимным фондом в течение последнего 30-дневного периода после вычета расходов. Это значение пересчитывается в годовом исчислении, а затем делится на стоимость чистых активов фонда на конец периода, что дает представление о потенциальном доходе портфеля с учетом его более поздних вложений. Поскольку этот расчет не основан на фактическом распределении средств, это скорее теоретическая доходность, которую инвестор получил бы, если бы вложения и другие элементы оставались неизменными в течение года.

Ни один из методов не гарантирует будущий доход или доход, который будет реализован, но анализ комбинации 30-дневной доходности SEC и различных ставок распределения может дать более точный контекст результатов деятельности фонда, поскольку он будет отражать текущий потенциал доходности портфеля как а также некоторые исторические сведения. Если существует небольшая разница между 30-дневной доходностью SEC и 12-месячной ставкой распределения, то активы портфеля, вероятно, приносят такую ​​​​же доходность в настоящее время, как и в течение нескольких месяцев (при условии, что не произошло значительных изменений процентных ставок или других изменений на рынке). ).Между этими типами доходности могут быть и обычно существуют различия, но эти различия могут существовать исключительно из-за лежащих в основе допущений, присущих самим расчетам. Случаи значительных отклонений от рыночных или изменений в величине между типами доходности должны побудить инвесторов исследовать основные причины различий.

Мониторинг этих доходностей не является гарантией того, что инвестор сможет мгновенно обнаружить все существенные изменения в портфеле облигаций, но когда происходят большие изменения направления, возможно, стоит обратиться в компанию фонда для получения дополнительной информации.Изменения портфеля происходят по разным причинам, таким как стратегические изменения в ответ на экономические условия, воздействие крупных притоков/оттоков денежных средств или дефолтов по ценным бумагам, которые могут иметь большое влияние на инвестиционные решения.

Хотя изменения в портфельной стратегии могут быть проницательной реакцией менеджера на экономические условия, инвесторы должны определить, удовлетворит ли фонд их потребности. Например, если процентные ставки в целом упали в течение года, инвесторы должны обоснованно ожидать снижения доходности своего фонда облигаций.Вместо этого, если текущая 30-дневная доходность SEC фонда значительно выше, чем его 12-месячная ставка распределения, это может сигнализировать о том, что фонд добавил ценные бумаги с более высокой доходностью с большим кредитным риском, более длительным сроком погашения или и тем, и другим. Другим объяснением может быть то, что активы в портфеле снизились в цене по сравнению с общим рынком, что также требует объяснения со стороны компании фонда.

И наоборот, инвесторы должны ожидать, что доходность их фонда облигаций вырастет после периода роста ставок.Если 30-дневная доходность SEC их фонда была значительно ниже, чем 12-месячная ставка распределения, возможно, в портфеле произошел некоторый оборот в пользу ценных бумаг с более низкой доходностью, или портфель, возможно, был более сконцентрирован в секторе, который испытал рост цен по сравнению с другие.

Использование Фонда безналогового дохода Sit и 2016 календарного года, в котором наблюдались колебания процентных ставок, обеспечивает хорошую основу для сравнения доходности. Доходность индекса совокупных облигаций Bloomberg и индекса муниципальных облигаций Bloomberg — рыночных прокси, соответственно, для рынков налогооблагаемых и муниципальных облигаций — в начале 2016 г. превышала +2.00%, снизился как минимум на -0,50% в течение июня, а затем снова вырос до более чем 2,00% к концу года. За тот же период доходность ситуативного фонда изменилась аналогичным образом. По состоянию на 31 декабря 2015 г. 30-дневная доходность SEC Фонда составляла 3,00%, а 12-месячная ставка распределения — 3,64%. Поскольку к концу июня ставки снизились, обе эти доходности упали до 2,47% и 3,45% соответственно. К концу 2016 года 30-дневная доходность SEC фонда выросла до 3,22%, а его 12-месячная ставка распределения выросла до 3,56%. Эти две доходности различаются в абсолютном выражении из-за различных исходных данных для расчетов, но, что более важно, направленные движения достаточно хорошо совпадали, а это означает, что инвесторы могут быть уверены в отсутствии серьезных изменений в структуре или стратегии портфеля.

Корректировки портфеля со временем неизбежны, и инвесторы должны регулярно проверять свои активы, чтобы убедиться, что их цели и устойчивость к риску достигаются. Sit Mutual Funds публикует 30-дневную доходность SEC и 12-месячные ставки распределения для всех своих фондов облигаций и нескольких фондов акций, которые доступны в Интернете или по телефону службы поддержки инвесторов по телефону 800-332-5580.

Доходность взаимных фондов | Инвестиции Гуггенхайма


Прежде чем инвестировать, внимательно прочитайте проспект и краткий проспект (если имеется).Он содержит цель инвестирования, сборы за риски, расходы и другую информацию, которую следует тщательно изучить перед инвестированием. Чтобы получить проспект и краткий проспект (если имеется), нажмите здесь или позвоните по телефону 800-820-0888.

Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы.

Guggenheim Investments представляет следующие аффилированные компании по управлению инвестициями: Guggenheim Partners Investment Management, LLC, Security Investors, LLC, Guggenheim Funds Distributors, LLC, Guggenheim Funds Investment Advisors, LLC, Guggenheim Corporate Funding, LLC, Guggenheim Partners Europe Limited, Guggenheim Partners Fund Management (Europe) Limited, Guggenheim Partners Japan Limited, GS GAMMA Advisors, LLC и Guggenheim Partners India Management.

© 2022 Инвестиции Гуггенхайма. Все права защищены.

Узнайте о нашей фирме с помощью FINRA Broker Check.

• Не застрахован FDIC • Без банковской гарантии • Может потерять стоимость

Этот веб-сайт предназначен для использования только гражданами или резидентами Соединенных Штатов Америки. Материал, представленный на этом веб-сайте, не является рекомендацией или инвестиционным советом любого рода, в том числе в связи с пролонгацией, переводами и распределениями.Такие материалы не предоставляются в доверительном порядке, на них нельзя полагаться при принятии инвестиционных решений или в связи с ними, и они не представляют собой предложение о покупке или продаже ценных бумаг. Весь контент был предоставлен только в информационных или образовательных целях и не предназначен и не должен рассматриваться как юридическая или налоговая консультация и/или юридическое заключение. Всегда консультируйтесь со специалистом по финансам, налогам и/или праву относительно вашей конкретной ситуации. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы.

Доходность взаимных фондов и коэффициенты распределения

Приносим извинения за неудобства, но у нас возникла техническая проблема.

Мы работаем над решением. Пожалуйста, попробуйте позже.

Если вам нужна дополнительная помощь, позвоните по телефону:
1-800-836-2414.

Вы уже обновили свою учетную запись.

Пожалуйста, войдите, используя ссылку в верхней части страницы.

Вы успешно отписались от .

Поздравляем! Вы зарегистрированы.

Мы отправили электронное письмо с подтверждением на адрес . Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить свою учетную запись и завершить процесс регистрации.

Проблема с получением письма с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Поздравляем!

Мы рады предоставить вам доступ к веб-сайту Eaton Vance.

Нажмите здесь, чтобы войти под своим именем пользователя.

Письмо с подтверждением отправлено.

Вы запросили изменение своего пароля. Чтобы обработать этот запрос, письмо с подтверждением было отправлено на адрес . Когда вы получите это электронное письмо, нажмите на ссылку, содержащуюся в нем, чтобы начать процесс сброса пароля.

Проблемы со входом? Звоните 1-800-836-2414.

Доступ к этой учетной записи ограничен.

Доступ к вашей учетной записи ограничен.

Если вам нужна дополнительная помощь, позвоните по телефону 1-800-836-2414.

Эта учетная запись была обновлена.

Ваша учетная запись была обновлена ​​для использования вашего нового адреса электронной почты.

Мы отправили письмо с подтверждением по электронной почте со ссылкой для подтверждения изменения.

Проблема с получением письма с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Эта учетная запись электронной почты не подтверждена.

Ваша учетная запись еще не активирована. Мы отправили письмо с подтверждением на адрес .Если вы хотите, чтобы мы повторно отправили это письмо, нажмите кнопку «Отправить электронное письмо повторно» ниже.

Проблема с получением письма с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Спасибо.

Подтверждение по электронной почте было повторно отправлено на адрес . Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и следуйте инструкциям, чтобы завершить процесс регистрации.

Проблема с получением письма с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

На адрес электронной почты было отправлено письмо, содержащее ссылку для подтверждения ваших учетных данных.Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы завершить свой запрос.

Проблема с получением письма с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Требуется повторная проверка

В целях безопасности мы не смогли выполнить ваш запрос. Нажмите здесь, чтобы получить новую ссылку для доступа к запрошенному контенту.

На адрес электронной почты было отправлено новое письмо, содержащее ссылку для повторной проверки ваших учетных данных. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы завершить свой запрос.

Проблема с получением письма с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Проверка принята

Вам предоставлен доступ к запрошенному содержимому.

Запомни меня

Нажмите здесь, чтобы сохранить распознавание на этом устройстве для будущих посещений eatonvance.com

Не помни меня

Щелкните здесь, если вы используете общедоступный компьютер или совместно используемое устройство.

Проблема с получением письма с подтверждением? Звоните 1-800-836-2414.

Пожалуйста, отметьте Литературу Фонда, на которую вы хотели бы подписаться. Вашими подписками можно управлять на странице вашего профиля.

Подписаться Все

Спасибо за загрузку

Если загрузка не началась автоматически, нажмите здесь.

Хотите получать обновления в реальном времени?

Подпишитесь сейчас на оповещения о EV для  

Хотите получать обновления в реальном времени?

Подпишитесь сейчас на оповещения о EV для  

Спасибо за подписку

Мы отправили электронное письмо с подтверждением на адрес .Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить свою подписку.

Спасибо за подписку

Вы успешно подписались на .

Запрос на отмену подписки

Мы отправили электронное письмо с подтверждением на адрес . Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить свой запрос.

Запрос согласия

Мы отправили электронное письмо с подтверждением на адрес . Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить свой запрос.

Запрос на отказ

Мы отправили электронное письмо с подтверждением на адрес . Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить свой запрос.

Хотите получать обновления в реальном времени?

Вы выбрали получение уведомлений по электронной почте для:

Хотите получать обновления в реальном времени?

В настоящее время вы «отказались» от всех сообщений электронной почты Eaton Vance. Если вы хотите получать уведомления об обновлениях вашей новой подписки, выберите:

.
Введите адрес электронной почты, чтобы сбросить пароль.
Просто введите свой адрес электронной почты, чтобы зарегистрироваться.

Если вы являетесь индивидуальным инвестором и имеете учетную запись в Eaton Vance, войдите в свою учетную запись здесь.

Зарегистрируйтесь, чтобы получить больше доступа и контроля.
  • Повысьте уровень своей деловой практики с помощью материалов Advisor Institute.
  • Узнайте больше с эксклюзивными видеороликами, конференц-связью и последними аналитическими данными.
  • Следите за продуктами, получайте уведомления о продуктах и ​​управляйте сообщениями Eaton Vance.
Пожалуйста, подождите, пока данные готовятся к загрузке.

Это сообщение автоматически закроется, когда ваш файл будет готов.

Пожалуйста, введите новый адрес электронной почты.

Yields — Паевые инвестиционные фонды

Записи голосования по доверенностиоткрывается в новом окне | Устав комитета по аудиту | Директора/попечителиоткрывается в новом окне | Раскрытие портфельных активов | Форма 5500 | Устав комитета по назначениям и управлению | Устав Комитета по комплаенсуоткрывается в новом окне | Точки останова продаж | Логин клиентаоткрывается в новом окне | Карьераоткрывается в новом окне

Этот сайт предназначен для U.S. только инвесторы. Все инвестиции сопряжены с риском, включая потерю основной суммы

PGIM, основной бизнес по управлению инвестициями Prudential Financial, Inc. (PFI), состоит из нескольких бизнес-подразделений, включая инвестиции PGIM. PGIM Investments, дочерняя компания PFI, является инвестиционным консультантом и инвестиционным менеджером для всех открытых инвестиционных компаний PGIM в США, а также менеджером или администратором закрытых инвестиционных компаний. К другим компаниям PGIM, которые могут консультировать определенные открытые и закрытые инвестиционные компании PGIM Investments, относятся: PREI, Jennison Associates, PGIM Quantitative Solutions LLC, PGIM Fixed Income.Ценные бумаги предлагаются Prudential Investment Management Services LLC (PIMS), компанией PFI, членом FINRAopens в новом окне, SIPCopens в новом окне и дочерней компанией PGIM Investments. Любое содержание, относящееся к ценным бумагам, является исключительной ответственностью PIMS, если не указано иное. Ознакомьтесь с информацией об этой фирме на сайте FINRA BrokerCheckоткрывается в новом окне.

Переходя по ссылкам на этом веб-сайте, вы можете покинуть PGIM Investments и PIMS и быть перенаправлены на партнерские сайты PGIM.

Отдельно управляемые счета предлагаются через PGIM, Inc, Jennison Associates и PGIM Quantitative Solutions LLC.

Содержащаяся информация предоставляется только в качестве общего инвестиционного образования и не принимает во внимание инвестиционные цели или финансовое положение каких-либо существующих или потенциальных инвесторов. Информация не должна рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация в отношении какой-либо ценной бумаги или инвестиционной стратегии. Инвесторы, которым нужна информация об их конкретных инвестиционных потребностях, должны обратиться к своему финансовому специалисту.

© 2022 Prudential Financial, Inc. и связанные с ней лица. Jennison Associates, PGIM Real Estate, PGIM Custom Harvest, PGIM и логотип PGIM являются знаками обслуживания Prudential Financial, Inc. и связанных с ней организаций, зарегистрированных во многих юрисдикциях по всему миру.

Prudential Financial, Inc., США, никоим образом не связана с Prudential plc, зарегистрированной в Соединенном Королевстве, или с Prudential Assurance Company, дочерней компанией M&G plc, зарегистрированной в Соединенном Королевстве.

Инвестиционные продукты: НЕ ЗАСТРАХОВАННЫЕ FDIC | МОЖЕТ ПОТЕРЯТЬ ЦЕННОСТЬ | НЕ БАНКОВСКАЯ ГАРАНТИЯ.

 

Доходность

TTM против доходности 30-дневного паевого инвестиционного фонда SEC

Когда инвесторы анализируют доходность взаимного фонда, они могут исследовать доходность скользящих двенадцати месяцев (TTM) или доходность Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) за 30 дней. Оба типа доходности могут быть полезны для принятия инвестиционных решений; однако важно понимать, как работает каждый из них и какую пользу они могут принести инвесторам.

В этой статье мы углубимся в основы доходности взаимных фондов и упростим понимание доходности.

Какова доходность скользящих двенадцати месяцев (TTM)?

Доходность TTM взаимного фонда относится к проценту дохода, который портфель фонда вернул инвесторам за последние 12 месяцев. TTM — это аббревиатура, означающая «отстающие двенадцать месяцев». Он рассчитывается путем получения средневзвешенной доходности активов, таких как акции, облигации или другие взаимные фонды, которые находятся в портфеле фонда.

Для сравнения, доходность базовых пакетов акций конкретного фонда рассчитывается путем деления общей суммы дивидендов в долларах, выплачиваемых акциями в качестве дохода акционерам, на цену акции. Доходность TTM представляет собой недавнюю историю средних дивидендов и процентных выплат паевого фонда инвесторам.

Например, если вы анализируете фонд и видите, что его доходность TTM составляет 3,00%, он выплатил бы 3000 долларов инвестору со средней суммой инвестиций 100 000 долларов в течение предыдущего года.Однако важно отметить, что доходность TTM следует считать оценочной, поскольку она может не отражать фактический доход, полученный конкретным инвестором.

Кроме того, как и в случае с прошлыми результатами, доход, выплаченный взаимным фондом в прошлом году, не является гарантией того, что он принесет ту же сумму в течение следующих 12 месяцев.

Какова доходность SEC за 30 дней?

30-дневная доходность SEC взаимных фондов относится к расчету, основанному на 30 днях, заканчивающихся в последний день предыдущего месяца.Показатель доходности отражает дивиденды и проценты, полученные в течение периода, после вычета расходов фонда. Доход назван в честь SEC, потому что это доход, о котором компании должны сообщать Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Для фондов облигаций показатель доходности SEC приблизительно соответствует доходу, который инвестор получил бы через год, при условии, что каждая облигация в портфеле удерживается до погашения. Но имейте в виду, что вложения в облигационные фонды (базовые облигационные ценные бумаги) не удерживаются до погашения, а облигационные фонды не «назревают».»

Тем не менее, 30-дневная доходность SEC по-прежнему предоставляет инвесторам полезную информацию, поскольку помогает оценить доход, выраженный в процентах, необходимый для целей планирования.

Доходность

TTM против 30-дневной доходности SEC

Как вы, возможно, уже поняли, читая эту статью до сих пор, основное различие между доходностью TTM взаимного фонда и его 30-дневной доходностью SEC заключается в том, что последняя является более поздней мерой доходности. Ни один из этих показателей не следует считать точным предсказателем будущего потенциала дохода фонда.

Совместный анализ доходности TTM и SEC

Прошлые дивиденды, проценты и история распределения взаимных фондов могут пролить свет на направление процентных ставок и направить ожидания. Например, если доходность TTM выше, чем 30-дневная доходность SEC, объединенная информация показывает, что будущая доходность фонда может упасть еще больше. Эту информацию также можно рассматривать в сочетании с преобладающими процентными ставками и экономикой в ​​целом.

Как правило, если Федеральная резервная система снижает процентные ставки, доходность акций, облигаций и взаимных фондов, владеющих этими ценными бумагами, также снижается.Например, если доходность TTM составляет 3,99%, а доходность 30-дневной SEC составляет 2,99%, вы можете запланировать доходность фонда в следующие месяцы и год ниже 2,99%. Просто будьте осторожны в своих оценках и никогда не ожидайте повышения ставок в краткосрочной перспективе.

Верно и обратное: если ФРС повышает ставки, доходность по облигациям также будет расти. В этих условиях инвестор может ожидать, что доходность SEC для фонда облигаций вырастет. Тем не менее, инвесторы должны быть предупреждены о том, что цены на облигационные фонды (СЧА) имеют тенденцию к снижению или имеют доходность ниже исторических норм.

Итог

Если вы являетесь доходным инвестором и смотрите на доходность взаимного фонда TTM и его 30-дневную доходность SEC, какой из них лучше всего анализировать? Или вы должны учитывать оба выхода? Инвесторы, ищущие доход, должны научиться основам анализа доходности взаимного фонда. Таким образом, доходность TTM показывает доходность за последний год, а доходность 30-дневной SEC показывает самую текущую доходность (по состоянию на последние 30 дней).

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое хорошая 30-дневная доходность SEC или доходность TTM?

Средняя доходность инвестиций зависит от типа рассматриваемых инвестиций.Средняя акция не приносит той же суммы, что и средняя облигация. Средняя акция роста не дает той же суммы, что и средняя стоимостная акция. Чтобы понять, какой будет «хорошая доходность» для ваших инвестиций, сравните ее с индексом, который отслеживает аналогичные ценные бумаги. Например, доходность индекса совокупных облигаций США Bloomberg Barclays может дать вам представление о средней доходности, которую можно ожидать от облигации. Доходность выше среднего можно считать «хорошей», но помните, что более высокая доходность также может увеличить риск инвестиций.

Как прирост капитала соотносится с доходностью TTM акций?

Прирост капитала и доход — это два способа, с помощью которых инвестор получает прибыль от своих активов. Доходность TTM является одним из показателей дохода от инвестиций. Доход и прирост капитала не обязательно связаны; прирост капитала зависит от торговли, а доход зависит от руководства компании. Однако компании, как правило, склонны увеличивать свою доходность по мере замедления темпов их роста и уменьшения возможностей для прироста капитала.

взаимных фондов | Amundi US

Собственные рейтинги Morningstar отражают результаты с поправкой на риск по состоянию на 31 января 2022 г.

Мы предлагаем широкий спектр фондов, получивших высокие оценки от Morningstar. Сила Amundi US начинается с нашего последовательного, структурированного инвестиционного процесса, основанного на исследованиях, активном управлении портфелем и тщательном балансе риска и вознаграждения. Результаты говорят сами за себя. Обратите внимание, что не все фонды Pioneer имеют рейтинг 4 или 5 звезд.

* С 15 февраля 2022 г. Pioneer Global Equity Fund изменил свое название на Pioneer Global Sustainable Equity Fund.

Рейтинг аналитиков Morningstar (i) не должен использоваться в качестве единственной основы для оценки фонда, (ii) связан с неизвестными рисками и неопределенностями, из-за которых ожидания аналитиков могут не сбыться или значительно отличаться от их ожиданий, и (iii ) не следует рассматривать как предложение или ходатайство о покупке или продаже фонда.
Рейтинг аналитиков Morningstar TM не является рейтингом кредитоспособности или риска. Это субъективная оценка, выполненная исследовательской группой менеджеров Morningstar, состоящей из различных дочерних компаний Morningstar, Inc. («Группа исследований менеджеров»). В Соединенных Штатах этой дочерней компанией является Morningstar Research Services LLC, зарегистрированная и управляемая Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Исследовательская группа менеджеров оценивает фонды по пяти ключевым параметрам: процесс, производительность, люди, родитель и цена.Исследовательская группа менеджеров использует эту пятиэтапную оценку, чтобы определить, как, по их мнению, фонды могут работать по сравнению с эталоном или, в случае биржевых фондов и индексных взаимных фондов, соответствующей группой аналогов в долгосрочной перспективе с поправкой на риск. основа. В своих исследованиях они учитывают количественные и качественные факторы, и вес каждого столба может варьироваться. Шкала рейтинга аналитиков: золотой, серебряный, бронзовый, нейтральный и отрицательный. Золотой, серебряный или бронзовый рейтинг аналитиков Morningstar отражает убежденность исследовательской группы менеджеров в перспективах того или иного фонда.Рейтинги аналитиков в конечном итоге отражают общую оценку исследовательской группы менеджеров, контролируются рейтинговым комитетом аналитиков и постоянно отслеживаются и переоцениваются не реже одного раза в 14 месяцев. Более подробная информация о рейтинге аналитиков Morningstar, включая его методологию, доступна здесь.

Общий рейтинг Morningstar Rating™ основан на средневзвешенном значении звездных рейтингов, присвоенных фонду за трех-, пяти- и десятилетний (в зависимости от обстоятельств) период времени.

Как указано, рейтинги и рейтинги

Morningstar относятся к акциям класса Y; другие классы могут иметь другие характеристики производительности.

Показанные взаимные фонды могли иметь негативные результаты в течение одного или нескольких периодов времени, представленных показанными рейтингами Morningstar.

Позвоните по телефону 1-800-225-6292 или посетите страницу с информацией о нашем фонде, чтобы узнать последние результаты деятельности.

Рейтинги и рейтинги основаны на прошлых результатах, которые не гарантируют будущих результатов. Звездные рейтинги не отражают влияние какой-либо применимой нагрузки продаж. Morningstar Rating TM для фондов, или «звездный рейтинг», рассчитывается для управляемых продуктов (включая взаимные фонды, переменные аннуитетные счета и субсчета с переменным сроком, биржевые фонды, закрытые фонды и отдельные счета) с по крайней мере трехлетняя история.Биржевые фонды и открытые взаимные фонды считаются единой совокупностью для сравнительных целей. Он рассчитывается на основе показателя доходности с поправкой на риск Morningstar, который учитывает изменения в ежемесячной избыточной производительности управляемого продукта, уделяя больше внимания нисходящим колебаниям и поощряя стабильную производительность. Лучшие 10% продуктов в каждой категории продуктов получают 5 звезд, следующие 22,5% получают 4 звезды, следующие 35% получают 3 звезды, следующие 22,5% получают 2 звезды, а последние 10% получают 1 звезду.Общий рейтинг Morningstar для управляемого продукта выводится из средневзвешенных показателей производительности, связанных с его трех-, пяти- и 10-летними (если применимо) показателями рейтинга Morningstar. Веса следующие: 100% трехлетний рейтинг за 36-59 месяцев общей доходности, 60% пятилетний рейтинг/40% трехлетний рейтинг за 60-119 месяцев общей доходности и 50% 10-летний рейтинг/30 % пятилетнего рейтинга/20% трехлетнего рейтинга за 120 или более месяцев от общей суммы доходов. В то время как 10-летняя формула общего звездного рейтинга, кажется, придает наибольший вес 10-летнему периоду, самый последний трехлетний период на самом деле имеет наибольшее влияние, поскольку он включен во все три рейтинговых периода.Рейтинги основаны на среднегодовой совокупной доходности за указанные периоды и не отражают применимую нагрузку продаж.

Следующее авторское право относится только к информации Morningstar. Информация Morningstar, содержащаяся здесь 1), является собственностью Morningstar; 2) нельзя копировать; и 3) не гарантируется точность, полнота или своевременность. Ни Morningstar, ни ее поставщики контента не несут ответственности за какой-либо ущерб или убытки, возникающие в результате любого использования этой информации. © 2022 Морнингстар, Инк.Все права защищены.

Слово о риске
Рыночные цены на ценные бумаги могут повышаться или понижаться, иногда быстро или непредсказуемо, в связи с общими рыночными условиями, такими как реальные или предполагаемые неблагоприятные экономические, политические или регуляторные условия, рецессии, инфляция, изменения в процентные ставки или курсы валют, отсутствие ликвидности на рынках облигаций, распространение инфекционных заболеваний или другие проблемы общественного здравоохранения или неблагоприятные настроения инвесторов.

Pioneer Муниципальный фонд без AMT 11,4,13,17,2,99
Pioneer Balanced ESG Fund 11,4,19,1,16,10,8,20,22,13,99
Pioneer Bond Fund 11 ,4,19,10,1,16,13,99
Pioneer Core Equity Fund 8,13,99
Pioneer Corporate High Yield Fund 4,5,9,6,17,2,15
Pioneer Disciplined Growth Fund 12, 21,8,13,99
Pioneer Disciplined Value Fund 12,21,8,13,99
Pioneer Dynamic Credit Fund 102
Pioneer Emerging Markets Fund 8,9,13,99
Pioneer Equity Income Fund 8,20,13, 99
Pioneer Flexible Opportunities Fund 107
Pioneer Floating Rate Fund 103
Pioneer Fund 22,13
Pioneer Fundamental Growth Fund 8,12,13,99
Pioneer Global Sustainable Equity Fund 8,5,21,11,6,13,99
Pioneer Global High Yield 10,11,4,8,19,16,6,13,99
Pioneer Global Multisector Income Fund 8,11,4,10,19,16,1,7,17,5,6, 99
Муниципальный фонд высокого дохода Pioneer 10,11,4,19,17,18,6,2,13,99
Фонд высокого дохода Pioneer 10,11,4,19,16,6,13,99
Pioneer Международный фонд акций 8,9,11,13,99
Pioneer Mid Cap Value Fund 14,8,20,11,13,99
Pioneer Multi-Asset Income Fund 106
Pioneer Multi-Asset Ultrashort Income Fund 108
Pioneer Real Estate Акции 20,12,11,13,99
Фонд роста средней капитализации Pioneer Select 14,11,20,8,13,99
Фонд краткосрочного дохода Pioneer 11,4,19,10,1,16,8,13, 99
Фонд стратегического дохода Pioneer 10,11,4,19,1,16,8,13,99
Фонд денежного рынка правительства США Pioneer 15,1,13,99

1. Ценные бумаги, выпущенные организациями, спонсируемыми правительством США (например, FNMA, Freddie Mac), не гарантируются и не выпускаются правительством США.
2. Часть дохода может облагаться местным, государственным, федеральным и/или альтернативным минимальным налогом. Прирост капитала, если таковой имеется, облагается налогом на прирост капитала.
4.
Инвестиции в Фонд подвержены возможным убыткам из-за финансового банкротства эмитентов базовых ценных бумаг и их неспособности выполнить свои долговые обязательства. 5. Фонд подвержен валютному риску, а это означает, что Фонд может понести убытки в связи с изменениями обменного курса между неамериканскими валютами и долларом США. 6. Фонд может использовать производные инструменты, такие как опционы, фьючерсы, обязательства с обратной плавающей процентной ставкой, свопы и другие, которые могут быть неликвидными, могут непропорционально увеличивать убытки и оказывать потенциально большое влияние на результаты деятельности Фонда. Производные инструменты могут иметь эффект заемных средств для Фонда. 7. Ссуды с плавающей процентной ставкой и аналогичные инструменты могут быть неликвидными или менее ликвидными, чем другие инструменты, а стоимость любого обеспечения может снизиться или оказаться недостаточной для выполнения обязательств эмитента. 8. Инвестирование в ценные бумаги иностранных и/или развивающихся рынков сопряжено с рисками, связанными с процентными ставками, курсами обмена валют, экономическими и политическими условиями. 9. В той мере, в какой Фонд инвестирует в эмитентов, расположенных в определенных странах или регионах, на Фонд могут особенно сильно повлиять неблагоприятные рыночные условия, ставки и события, которые могут произойти в этих странах и регионах. 10. Инвестиции в высокодоходные ценные бумаги или ценные бумаги с более низким рейтингом подвержены волатильности цен выше среднего, неликвидности и возможности дефолта. 11. Когда процентные ставки растут, цены ценных бумаг с фиксированным доходом в фонде обычно падают. И наоборот, когда процентные ставки падают, цены на ценные бумаги с фиксированным доходом в фонде обычно растут. 12. Фонд инвестирует в ограниченное количество ценных бумаг, в результате чего его результаты могут быть более волатильными, чем результаты других фондов, владеющих большим количеством ценных бумаг. 13. Иногда инвестиции Фонда могут представлять отрасли или сектора, которые взаимосвязаны или имеют общие риски, что делает их более восприимчивыми к любым экономическим, политическим или нормативным изменениям или другим рискам, влияющим на эти отрасли и секторы. 14. Инвестиции в компании среднего размера могут иметь потенциал для получения более высокой прибыли, но также подвержены более сильным краткосрочным колебаниям цен, чем более крупные и устоявшиеся компании. 15. Вы можете потерять деньги, инвестируя в Фонд.Хотя Фонд стремится сохранить стоимость ваших инвестиций на уровне 1 доллара за акцию, он не может гарантировать, что сделает это. Инвестиции в Фонд не застрахованы и не гарантированы Федеральной корпорацией страхования депозитов или любым другим государственным органом. Спонсор Фонда не имеет юридических обязательств по оказанию финансовой поддержки Фонду, и вам не следует ожидать, что спонсор окажет финансовую поддержку Фонду в любое время. 16. Портфель может инвестироваться в ценные бумаги с ипотечным покрытием, которые во время колебаний процентных ставок могут увеличиваться или уменьшаться больше, чем другие ценные бумаги с фиксированным доходом.Ценные бумаги с ипотечным покрытием также подлежат досрочному погашению. 17. На стоимость муниципальных ценных бумаг могут негативно повлиять изменения в финансовом состоянии муниципальных эмитентов, снижение доходов, а также нормативные и политические изменения. 18. Фонд является недиверсифицированным, что означает, что он может инвестировать большую часть своих активов в ценные бумаги любого одного или нескольких эмитентов. Это увеличивает потенциальную подверженность Фонда риску. 19. Риск досрочного погашения – это вероятность того, что эмитент может воспользоваться своим правом досрочно погасить свою ценную бумагу, если эмитента побудит к этому снижение процентных ставок.Вынужденный реинвестировать непредвиденные поступления по более низким процентным ставкам, фонд столкнулся бы со снижением доходов и потерял бы возможность для дополнительного роста цен. 20. Портфель инвестирует в ценные бумаги REIT, стоимость которых может упасть по разным причинам, таким как снижение дохода от аренды, колебания процентных ставок, плохое управление недвижимостью, экологические обязательства, незастрахованный ущерб, усиление конкуренции или изменения в законы о налоге на недвижимость. 21. Инвестиции в малые и средние компании могут дать потенциал для более высокой прибыли, но они также подвержены более сильным краткосрочным колебаниям цен, чем более крупные и зарекомендовавшие себя компании. 22. Как правило, Фонд исключает корпоративных эмитентов, которые не соответствуют или не превышают минимальные стандарты ESG. Исключение конкретных эмитентов ограничивает диапазон инвестиций, доступных для Фонда, что может означать отказ от некоторых инвестиционных возможностей, доступных фондам без аналогичных стандартов ESG. 99. Эти риски могут увеличить волатильность цен на акции.

102 Pioneer Dynamic Credit Fund:
Все инвестиции подвержены риску, включая возможную потерю основной суммы.Фонд имеет возможность инвестировать в широкий спектр долговых ценных бумаг. Фонд может инвестировать в базовые фонды , включая ETF. В дополнение к операционным расходам Фонда вы будете косвенно нести операционные расходы по инвестициям в любые базовые фонды. Фонд и некоторые базовые фонды используют кредитное плечо , которое увеличивает волатильность доходов от инвестиций и подвергает Фонд повышенным убыткам, если стоимость инвестиций базового фонда снижается. Фонд и некоторые базовые фонды могут использовать производные инструменты , такие как опционы и фьючерсы, которые могут быть неликвидными, могут непропорционально увеличивать убытки и оказывать потенциально большое влияние на результаты деятельности Фонда. Фонд может инвестировать в ценные бумаги, привязанные к инфляции . По мере роста инфляционных ожиданий ценные бумаги, привязанные к инфляции, могут стать более привлекательными, поскольку они защищают будущие процентные платежи от инфляции. И наоборот, по мере уменьшения инфляционных опасений связанные с инфляцией ценные бумаги станут менее привлекательными и менее ценными. Фонд может инвестировать в кредитно-дефолтные свопы , которые в некоторых случаях могут быть неликвидными, и они увеличивают кредитный риск, поскольку фонд подвергается воздействию как эмитента упомянутого обязательства, так и контрагента кредитно-дефолтного свопа. Фонд может инвестировать в кредиты с плавающей процентной ставкой . Стоимость залога, если таковой имеется, по кредиту с плавающей процентной ставкой, может снизиться или может оказаться недостаточной для выполнения обязательств эмитента, или его может быть трудно ликвидировать. Фонд может инвестировать в привязанные к событию облигации. Возврат основной суммы долга и выплата процентов по привязанным к событию облигациям зависят от ненаступления заранее определенного «триггерного» события, такого как ураган или землетрясение определенной магнитуды. Фонд может инвестировать в облигации с нулевым купоном и ценные бумаги с выплатой в натуральной форме, которые могут быть более спекулятивными и колебаться в цене больше, чем другие ценные бумаги с фиксированным доходом.Начисленные доходы от этих ценных бумаг подлежат выплате в качестве налогооблагаемых ежегодных дивидендов акционерам. Инвестиции в долевые ценные бумаги подвержены колебаниям цен. Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом сопряжены с процентными, кредитными, инфляционными рисками и рисками реинвестирования. По мере роста процентных ставок стоимость ценных бумаг с фиксированным доходом падает. Фонд может инвестировать в ценные бумаги с ипотечным покрытием, которые во время колебаний процентных ставок могут увеличиваться или уменьшаться больше, чем другие ценные бумаги с фиксированным доходом.Ценные бумаги с ипотечным покрытием также подлежат досрочному погашению. Риск досрочного погашения — это вероятность того, что эмитент может воспользоваться своим правом досрочно погасить свою ценную бумагу, если эмитента побудит к этому снижение процентных ставок. Вынужденный реинвестировать непредвиденные поступления по более низким процентным ставкам, Фонд столкнулся бы со снижением доходов и потерял бы возможность дополнительного повышения цен. Высокодоходные облигации характеризуются большей волатильностью цен, неликвидностью и возможностью дефолта.
Нет никаких гарантий, что эти и другие стратегии, используемые Фондом или базовыми фондами, будут успешными.Фонд не предназначен для того, чтобы превзойти акции и облигации во время сильных рыночных ралли.
Эти риски могут увеличить волатильность цен на акции.

Более подробное описание рисков Фонда см. в проспекте .

103 Pioneer Floating Rate Fund:
Долговые ценные бумаги с рейтингом ниже инвестиционного уровня обычно называются «мусорными облигациями» и считаются спекулятивными. Долговые ценные бумаги ниже инвестиционного уровня связаны с более высоким риском убытков, подвержены большей волатильности цен и менее ликвидны, особенно в периоды экономической неопределенности или изменений, чем долговые ценные бумаги с более высоким рейтингом.Фонд может инвестировать в высокодоходные ценные бумаги любого рейтинга, в том числе в ценные бумаги, которые на момент покупки находятся в состоянии дефолта.

Ценные бумаги с плавающей процентной ставкой, как правило, менее чувствительны к изменениям процентной ставки, но могут упасть в цене, если их процентная ставка не повышается так сильно или так быстро, как действующие процентные ставки. В отличие от ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой, ценные бумаги с плавающей процентной ставкой, как правило, не будут расти в цене при снижении процентных ставок. Изменения процентных ставок также повлияют на сумму процентного дохода, который Фонд зарабатывает на своих инвестициях с плавающей процентной ставкой.

Инвестиции в ценные бумаги иностранных и/или развивающихся рынков сопряжены с рисками, связанными с процентными ставками, обменными курсами валют, экономическими и политическими условиями.
Эти риски могут увеличить волатильность цен на акции.

106 Pioneer Multi-Asset Income Fund:
Все инвестиции подвержены риску, включая возможную потерю основной суммы. Фонд Pioneer Multi-Asset Income («MAI») имеет возможность инвестировать в самые разные ценные бумаги и классы активов. Облигации, привязанные к акциям (ELN), могут работать не так, как ожидалось , и могут привести к тому, что фонд понесет значительные убытки, включая все его основные инвестиции. Другие риски включают риск дефолта контрагента, риск ликвидности и несовершенную корреляцию между ELN и базовыми ценными бумагами. Высокодоходные облигации обладают большей волатильностью цен, неликвидностью и возможностью дефолта. Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом сопряжены с процентными, кредитными, инфляционными рисками и рисками реинвестирования. По мере роста процентных ставок стоимость ценных бумаг с фиксированным доходом падает. Риск досрочного погашения — это вероятность того, что эмитент может воспользоваться своим правом на досрочное погашение своей ценной бумаги, если эмитента побудит к этому снижение процентных ставок. Вынужденный реинвестировать непредвиденные поступления по более низким процентным ставкам, Фонд столкнулся бы со снижением доходов и потерял бы возможность дополнительного повышения цен. Фонд может инвестировать в ценные бумаги с ипотечным покрытием, которые во время колебаний процентных ставок могут увеличиваться или уменьшаться больше, чем другие ценные бумаги с фиксированным доходом.Ценные бумаги с ипотечным покрытием также подлежат досрочному погашению. Фонд может инвестировать в субординированные ценные бумаги , на которые может непропорционально негативно повлиять дефолт или даже предполагаемое снижение кредитоспособности эмитента. Международные инвестиции подвержены особым рискам , включая колебания валютных курсов, социальную, экономическую и политическую неопределенность, которые могут увеличить волатильность. Эти риски усиливаются на развивающихся рынках. Фонд может инвестировать в ценные бумаги, привязанные к инфляции. По мере роста инфляционных ожиданий ценные бумаги, привязанные к инфляции, могут стать более привлекательными, поскольку они защищают будущие процентные платежи от инфляции. И наоборот, по мере уменьшения инфляционных опасений связанные с инфляцией ценные бумаги станут менее привлекательными и менее ценными. Фонд может инвестировать в привязанные к событию облигации. Возврат основной суммы долга и выплата процентов по привязанным к событию облигациям зависят от ненаступления заранее определенного «триггерного» события, такого как ураган или землетрясение определенной магнитуды. Фонд может инвестировать в кредиты с плавающей процентной ставкой. Стоимость залога, если таковой имеется, для обеспечения кредита с плавающей процентной ставкой, может снизиться или может оказаться недостаточной для выполнения обязательств эмитента, или может быть трудно ликвидировать. Фонд может инвестировать в базовые фонды, включая ETF. В дополнение к операционным расходам Фонда вы будете косвенно нести операционные расходы по инвестициям в любые базовые фонды. Инвестиции в долевые ценные бумаги подвержены колебаниям цен.Акции с малой и средней капитализацией связаны с большими рисками и волатильностью, чем акции с большой капитализацией. Фонд может инвестировать в Master Limited Partnerships, , которые подвержены повышенным рискам ликвидности, ценовой оценки, контроля, права голоса и налогообложения. Кроме того, эта структура обеспечивает меньшую защиту инвесторов в Товариществе, чем прямые инвесторы в корпорации. Фонд может инвестировать в облигации с нулевым купоном и ценные бумаги с выплатой в натуральной форме, которые могут быть более спекулятивными и колебаться в цене больше, чем другие ценные бумаги с фиксированным доходом.Начисленные доходы от этих ценных бумаг подлежат выплате в качестве налогооблагаемых ежегодных дивидендов акционерам. Фонд и некоторые базовые фонды могут использовать производные инструменты, такие как опционы и фьючерсы, которые могут быть неликвидными, могут непропорционально увеличивать убытки и оказывать потенциально большое влияние на результаты деятельности Фонда. Фонд может инвестировать в кредитно-дефолтные свопы, которые в некоторых случаях могут быть неликвидными, и они увеличивают кредитный риск, поскольку фонд подвергается воздействию как эмитента упомянутого обязательства, так и контрагента кредитно-дефолтного свопа. Фонд и некоторые базовые фонды используют кредитное плечо, которое увеличивает волатильность доходов от инвестиций и подвергает Фонд повышенным убыткам, если стоимость инвестиций базового фонда снижается. Эти риски могут увеличить волатильность цен на акции.
Нет никаких гарантий, что эти и другие стратегии, используемые Фондом или базовыми фондами, окажутся успешными. См. проспект для более полного обсуждения рисков Фонда.

107 Pioneer Flexible Opportunities Fund:
Все инвестиции подвержены риску, включая возможную потерю основной суммы.Pioneer Flexible Opportunities Fund может инвестировать в широкий спектр ценных бумаг и классов активов. Фонд может инвестировать в базовые фонды (ETF и паевые инвестиционные фонды). В дополнение к операционным расходам Фонда вы будете косвенно нести операционные расходы по инвестициям в любые базовые фонды. Фонд и некоторые базовые фонды используют кредитное плечо, которое увеличивает волатильность доходов от инвестиций и подвергает Фонд повышенным убыткам, если стоимость инвестиций базового фонда снижается. Фонд и некоторые базовые фонды могут использовать производные инструменты, такие как опционы и фьючерсы, которые могут быть неликвидными, могут непропорционально увеличивать убытки и оказывать потенциально большое влияние на результаты деятельности Фонда. Фонд и некоторые базовые фонды могут использовать короткие продажи, спекулятивную стратегию. В отличие от возможного убытка по купленной ценной бумаге, размер убытка по ценной бумаге, которая продается без покрытия, не ограничен. Фонд может инвестировать в ценные бумаги, привязанные к инфляции. По мере роста инфляционных ожиданий ценные бумаги, привязанные к инфляции, могут стать более привлекательными, поскольку они защищают будущие процентные платежи от инфляции. И наоборот, по мере уменьшения инфляционных опасений связанные с инфляцией ценные бумаги станут менее привлекательными и менее ценными. Фонд может инвестировать в кредитно-дефолтные свопы, которые в некоторых случаях могут быть неликвидными, и они увеличивают кредитный риск, поскольку фонд подвергается воздействию как эмитента упомянутого обязательства, так и контрагента кредитно-дефолтного свопа. Фонд может инвестировать в субординированные ценные бумаги, на которые может непропорционально негативно повлиять дефолт или даже предполагаемое снижение кредитоспособности эмитента. Фонд может инвестировать в кредиты с плавающей процентной ставкой. Стоимость залога, если таковой имеется, для обеспечения кредита с плавающей процентной ставкой, может снизиться или может оказаться недостаточной для выполнения обязательств эмитента, или может быть трудно ликвидировать. Фонд может инвестировать в привязанные к событию облигации. Возврат основной суммы и выплата процентов по привязанным к событию облигациям зависят от ненаступления заранее определенного «триггерного» события, такого как ураган или землетрясение определенной магнитуды. Фонд может инвестировать в ценные бумаги , которые обеспечивают доступ к товарам. На стоимость деривативов, связанных с сырьевыми товарами, могут влиять изменения в общей динамике рынка, волатильность товарных индексов, изменения процентных ставок, факторы, влияющие на конкретную отрасль или товар, международные экономические, политические и нормативные изменения, спрос и предложение, а также политика государственного регулирования. . Инвестиции в долевые ценные бумаги подвержены колебаниям цен. Акции с малой и средней капитализацией связаны с большими рисками и волатильностью, чем акции с большой капитализацией.Международные инвестиции подвержены особым рискам, включая колебания валютных курсов, социальную, экономическую и политическую неопределенность, которые могут увеличить волатильность. Эти риски усиливаются на развивающихся рынках. Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом сопряжены с процентными, кредитными, инфляционными рисками и рисками реинвестирования. По мере роста процентных ставок стоимость ценных бумаг с фиксированным доходом падает. Фонд может инвестировать в ценные бумаги с ипотечным покрытием, которые во время колебаний процентных ставок могут увеличиваться или уменьшаться больше, чем другие ценные бумаги с фиксированным доходом.Ценные бумаги с ипотечным покрытием также подлежат досрочному погашению. Риск досрочного погашения — это вероятность того, что облигации, обеспеченные ипотекой, будут погашены досрочно , если снижение процентных ставок побудит домовладельцев рефинансировать свои ипотечные кредиты. Высокодоходные облигации обладают большей волатильностью цен, неликвидностью и возможностью дефолта. Эти риски могут увеличить волатильность цен на акции. Нет никаких гарантий, что эти и другие стратегии, используемые Фондом или базовыми фондами, окажутся успешными. Пожалуйста, ознакомьтесь с проспектом для более полного обсуждения рисков Фонда.

108 Pioneer Multi-Asset Ultrashort Income Fund:
Все инвестиции подвержены риску, включая возможную потерю основной суммы. Фонд Pioneer Multi-Asset Ultrashort Income («MAUI») имеет возможность инвестировать в широкий спектр долговых ценных бумаг. Фонд может инвестировать в базовые фонды , включая ETF. В дополнение к операционным расходам Фонда вы будете косвенно нести операционные расходы по инвестициям в любые базовые фонды. Фонд и некоторые базовые фонды используют кредитное плечо , которое увеличивает волатильность доходов от инвестиций и подвергает Фонд повышенным убыткам, если стоимость инвестиций базового фонда снижается. Фонд и некоторые базовые фонды могут использовать производные инструменты , такие как опционы и фьючерсы, которые могут быть неликвидными, могут непропорционально увеличивать убытки и оказывать потенциально большое влияние на результаты деятельности Фонда. Фонд может инвестировать в ценные бумаги, привязанные к инфляции . По мере роста инфляционных ожиданий ценные бумаги, привязанные к инфляции, могут стать более привлекательными, поскольку они защищают будущие процентные платежи от инфляции. И наоборот, по мере уменьшения инфляционных опасений связанные с инфляцией ценные бумаги станут менее привлекательными и менее ценными. Фонд может инвестировать в кредитно-дефолтные свопы , которые в некоторых случаях могут быть неликвидными, и они увеличивают кредитный риск, поскольку фонд подвергается воздействию как эмитента упомянутого обязательства, так и контрагента кредитно-дефолтного свопа. Фонд может инвестировать в субординированные ценные бумаги , на которые может непропорционально негативно повлиять дефолт или даже предполагаемое снижение кредитоспособности эмитента. Фонд может инвестировать в кредиты с плавающей процентной ставкой . Стоимость залога, если таковой имеется, по кредиту с плавающей процентной ставкой, может снизиться или может оказаться недостаточной для выполнения обязательств эмитента, или его может быть трудно ликвидировать. Фонд может инвестировать в привязанные к событию облигации . Возврат основной суммы и выплата процентов по привязанным к событию облигациям зависят от ненаступления заранее определенного «триггерного» события, такого как ураган или землетрясение определенной силы. Фонд может инвестировать в облигации с нулевым купоном и ценные бумаги с выплатой в натуральной форме , которые могут быть более спекулятивными и колебаться в цене больше, чем другие ценные бумаги с фиксированным доходом. Начисленные доходы от этих ценных бумаг подлежат выплате в качестве налогооблагаемых ежегодных дивидендов акционерам. Инвестиции в долевые ценные бумаги подвержены колебаниям цен . Международные инвестиции подвержены особым рискам , включая колебания валютных курсов, социальную, экономическую и политическую неопределенность, которые могут увеличить волатильность. Эти риски усиливаются на развивающихся рынках. Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом сопряжены с процентными, кредитными, инфляционными рисками и рисками реинвестирования . По мере роста процентных ставок стоимость ценных бумаг с фиксированным доходом падает. Фонд может инвестировать в ценные бумаги с ипотечным покрытием , которые во время колебаний процентных ставок могут увеличиваться или уменьшаться больше, чем другие ценные бумаги с фиксированным доходом.Ценные бумаги с ипотечным покрытием также подлежат досрочному погашению. Риск досрочного погашения — это вероятность того, что эмитент может воспользоваться своим правом досрочно погасить свою ценную бумагу , если эмитента побудит к этому снижение процентных ставок. Вынужденный реинвестировать непредвиденные поступления по более низким процентным ставкам, Фонд столкнулся бы со снижением доходов и потерял бы возможность дополнительного повышения цен . Высокодоходные облигации обладают большей волатильностью цен, неликвидностью и возможностью дефолта . Возможно, недостаточно или неликвидно залоговое обеспечение по кредитам с плавающей процентной ставкой , хранящимся в Фонде. Это может снизить будущую стоимость погашения или возмещения таких кредитов. Фонд может иметь ограниченный доступ к конфиденциальной информации , которая может быть использована для оценки эмитента кредита, поскольку Pioneer обычно старается избегать получения существенной закрытой информации.
Multi-Asset Ultrashort Income Fund не является фондом денежного рынка.

Эти риски могут увеличить волатильность цен на акции.Нет никаких гарантий, что эти и другие стратегии, используемые Фондом или базовыми фондами, окажутся успешными.
Более подробное описание рисков Фонда см. в проспекте .

Прежде чем инвестировать, рассмотрите инвестиционные цели продукта, риски, сборы и расходы. Обратитесь к своему финансовому специалисту или в компанию Amundi US за проспектом или кратким проспектом, содержащим эту информацию. Прочтите внимательно. Чтобы получить бесплатный проспект или краткий проспект, а также информацию о любом фонде Pioneer, загрузите его из нашего раздела литературы.

Ценные бумаги, предлагаемые через Amundi Distributor US, Inc.
60 State Street, Boston, MA. 02109.
Андеррайтер взаимных фондов Pioneer, член SIPC.

Не застрахован FDIC | Может потерять ценность | Без банковской гарантии

.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*