Опционов: Доска опционов — Московская Биржа

Содержание

Покупка опционов

Политика и план приобретения акций компании Kimberly-Clark требуют, чтобы опционы, передаваемые в виде поощрения, продавались по цене не менее цены закрытия обыкновенных акций компании Kimberly-Clark на дату поощрения. Комитет компании Kimberly-Clark по развитию управленческого потенциала и вознаграждениям (далее — «Комитет»), состоящий исключительно из независимых директоров, определяет условия планов приобретения акций для высшего руководства компании.

Ежегодное поощрение выборных должностных лиц, включая исполнительных директоров, продажей акций, как правило, производится на заседаниях Комитета, назначаемых не менее чем за год. Однако если заседание Комитета, на котором утверждаются права на покупку акций, приходится на период, начавшийся в первый день последнего месяца календарного квартала и завершающийся в день выпуска отчета о доходах, то права на покупку акций вступают в силу в первый рабочий день после публикации отчета о доходах. Высшее руководство компании не имеет права выбирать дату предоставления права на покупку собственных опционов.

Председатель совета директоров и генеральный директор обладает полномочиями по утверждению поощрений, в том числе опционов, для сотрудников, которые не являются выборными должностными лицами компании Kimberly-Clark. К таким поощрениям относят ежегодные запланированные поощрения, согласно ограничениям, установленным Комитетом, поощрения нанятых и специальных сотрудников, поощрение для удержания сотрудников, которое не может превосходить 200 000 акций в календарном году. Генеральный директор не может предоставлять поощрения любому из своих выборных должностных лиц, включая представителей высшего руководства.

Ежегодное поощрение продажей акций для невыборных должностных лиц, утвержденных генеральным директором, вступает в силу в тот же день, что и ежегодное поощрение продажей акций для выборных должностных лиц.

Поощрение вновь нанятых сотрудников, особое поощрение и поощрение для удержания сотрудников производятся в заранее определенную дату, следующую за публикацией квартального отчета о результатах.

Котируемые опционы | Опционы на акции

Предупреждение о риске при работе с котируемыми опционами

Опционы относятся к красной категории, так как считаются сложными инвестиционными продуктами, сопряженными с высокой степенью риска.
Законодательство обязывает датские банки классифицировать инвестиционные продукты, предлагаемые частным клиентам, в зависимости от сложности и сопряженных с ними рисков. Таким образом, существует 3 категории продуктов: зеленая, желтая и красная. Для дополнительной информации нажмите здесь

Опционы подразумевают риски и подходят не для всех инвесторов. Особые риски, характерные для торговли опционами, могут повлечь быстрые и значительные убытки. Привилегии по торговле опционами подлежат проверке и утверждению Saxo Bank A/S. Перед покупкой или продажей опциона инвесторы должны ознакомиться с документом «Характеристики и риски стандартных опционов», также известным как документ, раскрывающий сущность опционов (ODD). В этом документе разъясняются характеристики и риски торгуемых на биржах опционов.

Другие риски. Спреды, стрэддлы и иные многоэтапные стратегии торговли опционами могут подразумевать значительные операционные издержки, в том числе многочисленные комиссии. Это может повлиять на потенциальную доходность.  Существуют продвинутые стратегии торговли опционами, которые зачастую подразумевают повышенные и более сложные риски по сравнению с базовыми сделками.

Исполнение и уступка опционов, особенно американских, может привести к значительным убыткам, особенно если продавец опциона «непокрыт». Опционы, которые на момент экспирации имеют положительную внутреннюю стоимость, исполняются автоматически, а по неприбыльным опционам («вне денег») происходит экспирация. В некоторых случаях держатели длинных неприбыльных опционов могут решить исполнить опцион в том случае, если его цена подойдет очень близко к дневной базовой цене расчетов (например в случае «булавочного риска»).

Опционы — AS «PNB BANKA»

Опционы в PNB Banka

NORVIK BANKA предоставляет клиентам возможность проводить операции с полным спектром опционов на акции США, а также опционами на курсы валют, процентные ставки, индексы фондовых рынков. Опцион является производным финансовым инструментом, то есть его стоимость пропорциональна стоимости другого финансового актива, лежащего в его основе: акции, валюты, биржевого индекса и другие.

Основные характеристики опционов :

  • Базовый актив
  • Вид опциона (call/put)
  • Strike price
  • Срок погашения
  • Премия (цена)
  • Кол-во акций в 1 контракте

Существует два основных вида опционов:


Опционы «колл»

Опцион “колл” дает его покупателю право купить тот или иной актив по заранее зафиксированной цене в будущем. Опционы “колл” являются привлекательной альтернативой покупке акций ввиду ряда особенностей. Опцион “колл” позволяет инвестору:

  • полностью участвовать в прибыли от роста цены актива, лежащего в его основе, например акции, но не нести потерь в случае ее падения. Ввиду этого возможная прибыль инвестора не ограничена, а риск потерь ограничен стоимостью самого опциона, которая составляет лишь несколько процентов от стоимости актива;
  • опцион “колл” является экономичным способом повысить доходность инвестиционного капитала во множество раз. Стоимость опциона, а значит и вложенная инвестором сумма настолько мала по сравнению с возможной прибылью, что ставка доходности может составить сотни процентов;
  • т.к. риск инвестора ограничен небольшой и заранее известной суммой, “колл” позволяет участвовать в игре с более рискованными, а значит и прибыльными, активами (валюты, рыночных индексы и т.д.).
  • работа с опционами на индексы позволяет вкладывать в мировые рынки и сектора экономик, ограничивая риск потерь несколькими процентами от инвестиционного портфеля.

Опционы “колл” дают покупателю право, но не налагают на него обязанности, купить актив (например, акции), лежащий в основе опциона, по заранее установленной цене в течение определенного периода времени в будущем. Поэтому цена опциона “колл” растет прямо пропорционально цене на актив, лежащий в его основе.

Приведем пример: Вместо того чтобы купить 100 акций компании Х с текущей рыночной ценой 50 долларов за акцию, заплатив за них, соответственно, 5 000 долларов, инвестор приобретает опцион “колл” на акции Х (один опцион обычно распространяется на 100 акций) со сроком истечения через год и ценой исполнения, скажем, те же 50 долларов. При приобретении опциона сейчас инвестор платит всего 200 долларов (2 доллара в расчете на одну акцию). Приобретенный опцион дает инвестору право в течение следующего года в любой момент приобрести 100 акций Х по цене 50 долларов вне зависимости от рыночной цены этих акций. Разумеется, если до истечения срока опциона рыночная цена акций Х не изменится или понизится, опцион не будет стоить ничего (зачем покупать акции за 50 долларов, если на рынке они дешевле), и потери инвестора составят 200 долларов, насколько бы ни упала цена самих акций. Однако если цена акций пойдет вверх, то стоимостью опциона будет вся разница между рыночной ценой акций и ценой исполнения опциона, что и составит прибыль инвестора. Если цена акций Х вырастет, скажем, до 60 долларов за акцию, то опцион будет стоить примерно 1 000 долларов (10 долларов в расчете на акцию), то есть прибыль будет пятикратной. Понятно, что если бы инвестор приобрел не опционы, а сами акции, его прибыль при росте цены акций Х с 50 до 60 долларов составила бы только 20%.


Опционы “пут”

Опцион “пут” дает право его покупателю продать тот или иной актив по заранее фиксированной цене в будущем. Опционы “пут” позволяют играть на понижение рынка или отдельных акций, а также страховать (хеджировать) свои вложения от падения рыночных цен. Опцион “пут” представляет владельцу право, но не налагает на него обязанности продать лежащие в основе опциона актив (например, акцию) по заранее определенной цене в будущем. Техника работы при спекуляции опционами “пут” такая же, как и при спекуляции с опционом “колл”, только игра идет на понижение цены акций.

Приведем пример: Инвестор приобретает 100 акций компании Х стоимостью 100 долларов, заплатив за них, соответственно, 10 000 долларов. Дополнительно инвестор приобретает опцион “пут” на акции Х (один опцион обычно распространяется на 100 акций) со сроком истечения через пол года и ценой исполнения те же 100 долларов. Инвестор платит за опцион 200 долларов (2 доллара в расчете на одну акцию). Приобретенный опцион дает инвестору право в течение следующего полугодья в любой момент продать 100 акций Х по цене 100 долларов вне зависимости от рыночной цены этих акций. Если до истечения срока опциона цена акций понизится, например, до 80 долларов, опцион “пут” будет стоить примерно 2 000 долларов (20 долларов в расчете на одну акцию), что компенсирует инвестору его потери на акциях, которые тоже составят 2 000 долларов, то есть инвестор не потеряет ничего. Как видно из примера, заплатив 2% от общей суммы инвестиции, инвестор исключил риск потерь, то есть полностью застраховался. Если же цена акций вырастет, скажем, до 120 долларов за акцию, то прибыль от акций составит 2,000 долларов США, а опцион не будет стоить ничего. Вспомним, что за опцион инвестор ранее заплатил 200 долларов, поэтому общая прибыль от его стратегии (акции + опцион) составит 1 800 долларов, или 18%. 2% инвестор заплатил за страховку от потерь.


Хеджирование

Особенно интересно приобретение опциона “пут” для страхования (хеджирования) портфелей на случай, если акции в их составе упадут в цене. При этом инвесторы могут работать по практически беспроигрышной стратегии — создать инвестиционный портфель с неограниченным доходом в случае роста акций в составе портфеля, и не участвовать в возможных убытках в случае их падения, т.к. последние будут полностью компенсированы прибылью от роста цены опционов “пут”. Фактически, используя страхование при помощи опциона “пут” инвестор полностью участвует в прибылях, но его максимальные убытки ограничены несколькими процентами (стоимостью опциона).

Подробнее о хеджировании

Ввиду определенного сходства инвестиционных особенностей, вам также могут быть интересны возможности работы с фьючерсными контрактами или CFD.

Котировки Форекс-опционов | Форекс-опционы — Investing.com

© 2007-2022 Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.

Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли.
Fusion Media
 и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

ОПЦИОН • Большая российская энциклопедия

  • В книжной версии

    Том 24. Москва, 2014, стр. 307

  • Скопировать библиографическую ссылку:


Авторы: А. Н. Кучер

ОПЦИО́Н (от лат. optio – вы­бор, же­ла­ние, ус­мот­ре­ние), пра­во вы­бо­ра, осу­ще­ст­в­ляе­мое од­но­сто­рон­ним во­ле­изъ­яв­ле­ни­ем в оп­ре­де­лён­ный срок или при на­ступле­нии оп­ре­де­лён­ных об­стоя­тельств. Раз­ли­ча­ют О., воз­ни­каю­щий на ос­но­вании до­го­во­ра (оп­ци­он­но­го до­го­во­ра), и О. как пра­во из цен­ной бу­ма­ги (оп­ци­он эми­тен­та).

Оп­ци­он­ный до­го­вор яв­ля­ет­ся ор­га­ни­за­ци­он­ным до­го­во­ром, пред­ме­том ко­то­ро­го вы­сту­па­ет за­клю­че­ние к.-л. ино­го (ос­нов­но­го) до­го­во­ра в бу­ду­щем. В со­от­вет­ст­вии с оп­ци­он­ным до­го­во­ром од­на сто­ро­на по­лу­ча­ет пра­во, а дру­гая – бе­рёт на се­бя обя­зан­ность за­клю­чить та­кой осн. до­го­вор на за­ра­нее со­гла­со­ван­ных ус­ло­ви­ях. Ины­ми сло­ва­ми, оп­ци­он­ный до­го­вор за­клю­ча­ет­ся, ко­гда сто­ро­ны со­гла­со­ва­ли ус­ло­вия бу­ду­ще­го осн. до­го­во­ра, но од­на из сто­рон ос­тав­ля­ет за со­бой пра­во вы­бо­ра в от­но­ше­нии то­го, за­клю­чать ли ос­нов­ной до­го­вор, при этом свя­зы­вая вто­рую сто­ро­ну обя­за­тель­ст­вом за­клю­чить осн. до­го­вор, ес­ли пер­вая сто­ро­на сде­ла­ет вы­бор в поль­зу его за­клю­че­ния. В оп­ци­он­ном до­го­во­ре долж­ны на­ли­че­ст­во­вать две груп­пы ус­ло­вий: во-пер­вых, от­но­ся­щие­ся к со­дер­жа­нию оп­ци­он­но­го до­го­во­ра (напр., ус­ло­вие о сро­ке за­клю­че­ния осн. до­го­во­ра), и, во-вто­рых, от­но­ся­щие­ся к со­дер­жа­нию осн. до­го­во­ра в от­но­ше­нии за­клю­че­ния ко­то­ро­го за­клю­чён оп­ци­он­ный до­го­вор. Ча­ще все­го кон­ст­рук­ция оп­ци­он­но­го до­го­во­ра ис­поль­зу­ет­ся при за­клю­че­нии до­го­во­ра ку­п­ли-про­да­жи. В та­ком слу­чае ес­ли сто­ро­ной, по­лу­чаю­щей пра­во вы­бо­ра за­клю­чить до­го­вор ку­п­ли-про­да­жи, яв­ля­ет­ся про­да­вец, то го­во­рят о пра­ве про­дать, или пут-оп­ци­оне (put option). Ес­ли же сто­ро­ной, по­лу­чаю­щей пра­во вы­бо­ра за­клю­чить до­го­вор ку­п­ли-про­да­жи, вы­сту­па­ет по­ку­па­тель, го­во­рят о пра­ве ку­пить, или колл-оп­ци­оне (call option).

Со­глас­но об­ще­му пра­ви­лу, сто­ро­на, при­об­ре­таю­щая пра­во по оп­ци­он­но­му до­го­во­ру, долж­на уп­ла­тить оп­ре­де­лён­ную сум­му вто­рой сто­ро­не, при этом, ес­ли сто­ро­ны не со­гла­су­ют иное, та­кой пла­тёж не за­счи­ты­ва­ет­ся в счёт пла­те­жа по осн. до­го­во­ру и не под­ле­жит воз­вра­ту при за­клю­че­нии осн. до­го­во­ра или при ре­ше­нии имею­щей пра­во вы­бо­ра сто­ро­ны не за­клю­чать осн. до­го­вор. Ес­ли сто­ро­на, имею­щая пра­во вы­бо­ра, по­счи­та­ет за­клю­че­ние осн. до­го­во­ра це­ле­со­об­раз­ным, пла­тёж по оп­ци­он­но­му до­го­во­ру по сво­ей эко­но­мич. су­ти бу­дет яв­лять­ся «пре­ми­ей» к це­не по осн. до­го­во­ру. Ес­ли же имею­щая пра­во вы­бо­ра сто­ро­на по­счи­та­ет за­клю­че­ние осн. до­го­во­ра не­це­ле­со­об­раз­ным, пла­тёж по оп­ци­он­но­му до­го­во­ру бу­дет её един­ст­вен­ной по­те­рей, или «от­ку­пом» от осн. до­го­во­ра. В амер. мо­де­ли оп­цио­нов пра­во на за­клю­че­ние до­го­во­ра мо­жет быть реа­ли­зо­ва­но в лю­бой мо­мент сро­ка, пре­ду­смот­рен­но­го для за­клю­че­ния осн. до­го­во­ра в оп­ци­он­ном до­го­во­ре. В ев­роп. мо­де­ли оп­цио­нов пра­во на за­клю­че­ние осн. до­го­во­ра мо­жет быть реа­ли­зо­ва­но толь­ко в по­след­ний день сро­ка.

Оп­ци­он­ный до­го­вор не­об­хо­ди­мо от­ли­чать от до­го­во­ра под от­ла­га­тель­ным ус­ло­ви­ем, пред­став­ляю­щим со­бой осн. до­го­вор, в рам­ках ко­то­ро­го сто­ро­ны (в от­ли­чие от оп­ци­он­но­го до­го­во­ра) при­ни­ма­ют на се­бя не обя­зан­ность за­клю­чить до­го­вор, а обя­зан­ность пе­ре­дать вещь, ока­зать ус­лу­ги, вы­пол­нить ра­бо­ты и пр., но при этом ста­вят воз­ник­но­ве­ние сво­их прав и обя­зан­но­стей под к.-л. ус­ло­вие. Оп­ци­он­ный до­го­вор так­же не­об­хо­ди­мо от­ли­чать от осн. до­го­во­ра с от­сро­чен­ным ис­пол­не­ни­ем. От­ли­ча­ет­ся оп­ци­он­ный до­го­вор и от пред­ва­рит. до­го­во­ра, яв­ляю­ще­го­ся си­нал­лаг­ма­ти­че­ским (т. е. в рам­ках пред­ва­рит. до­го­во­ра пра­вом и обя­зан­но­стью за­клю­чить до­го­вор на­де­ле­на ка­ж­дая сто­ро­на), в то вре­мя как оп­ци­он­ный до­го­вор – од­но­сто­рон­не обя­зы­ваю­щий (т. е. в рам­ках оп­ци­он­но­го до­го­во­ра пра­во на за­клю­че­ние до­го­во­ра есть лишь у од­ной сто­ро­ны, а на вто­рой – ле­жит толь­ко обя­зан­ность за­клю­чить осн. до­го­вор). Оп­ци­он­ный до­го­вор сле­ду­ет от­ли­чать и от од­но­сто­рон­не­го во­ле­изъ­яв­ле­ния на за­клю­че­ние до­го­во­ра – офер­ты, ко­то­рая, в от­ли­чие от оп­ци­он­но­го до­го­во­ра, не яв­ля­ет­ся сдел­кой и по­ро­ж­да­ет толь­ко со­стоя­ние свя­зан­но­сти на сто­ро­не офе­рен­та и се­кун­дар­ные пра­во­мо­чия на за­клю­че­ние до­го­во­ра у ак­цеп­тан­та.

Со­вре­мен­ное рос. гражд. за­ко­но­да­тель­ст­во не со­дер­жит спец. по­ло­же­ний о до­го­во­ре О., но и не за­пре­ща­ет его, со­от­вет­ст­вен­но до­го­вор О. яв­ля­ет­ся «не­по­име­но­ван­ным» до­го­во­ром, на ко­то­рый рас­про­стра­ня­ют­ся толь­ко об­щие по­ло­же­ния о до­го­во­рах.

О. как пра­во из цен­ной бу­ма­ги воз­ни­ка­ет на ос­но­ва­нии т. н. оп­цио­на эми­тен­та – цен­ной бу­ма­ги, кон­вер­ти­руе­мой в ак­ции эми­тен­та. О. за­кре­п­ля­ет пра­во его вла­дель­ца на по­куп­ку в пре­ду­смот­рен­ный в О. срок и/или при на­сту­п­ле­нии ука­зан­ных в О. об­стоя­тельств оп­ре­де­лён­но­го ко­ли­че­ст­ва ак­ций эми­тен­та та­ко­го О. Це­на и ряд иных ус­ло­вий раз­ме­ще­ния ак­ций во ис­пол­не­ние тре­бо­ва­ний по оп­цио­нам эми­тен­та оп­ре­де­ля­ет­ся не­по­сред­ст­вен­но в та­ком О. Вы­пус­ка­ет­ся и раз­ме­ща­ет­ся О. в со­от­вет­ст­вии с про­це­ду­рой, пре­ду­смот­рен­ной в за­коно­да­тель­ст­ве о рын­ке цен­ных бу­маг при­ме­ни­тель­но к имен­ным эмис­си­он­ным цен­ным бу­ма­гам.

На ор­га­ни­зо­ван­ном рын­ке цен­ных бу­маг воз­мо­жен обо­рот О. как про­из­вод­ных фи­нан­со­вых ин­ст­ру­мен­тов, т. е. дого­во­ров, пре­ду­смат­ри­ваю­щих обя­зан­ность сто­ро­ны на ус­ло­ви­ях, оп­ре­де­лён­ных в до­го­во­ре О., в слу­чае предъ­яв­ле­ния тре­бо­ва­ния вто­рой сто­ро­ной ку­пить или про­дать цен­ные бу­ма­ги, ва­лю­ту или то­вар ли­бо за­клю­чить до­го­вор, яв­ляю­щий­ся про­из­вод­ным фи­нан­со­вым ин­стру­мен­том. За­ко­но­да­тель­ст­во о рын­ке цен­ных бу­маг ус­та­нав­ли­ва­ет осо­бые тре­бо­ва­ния к обо­ро­ту О. как про­из­вод­ных фи­нан­со­вых ин­ст­ру­мен­тов.

ОПЦИОН — информация на портале Энциклопедия Всемирная история

ОПЦИОН (от лат. optio — выбор, желание, усмотрение) — право выбора, осуществляемое односторонним волеизъявлением в определённый срок или при наступлении определённых обстоятельств (право).

Раз­ли­ча­ют Опцион, воз­ни­каю­щий на ос­но­вании до­го­во­ра (оп­ци­он­но­го до­го­во­ра), и Опцион как пра­во из цен­ной бу­ма­ги (оп­ци­он эми­тен­та).

Оп­ци­он­ный до­го­вор яв­ля­ет­ся ор­га­ни­за­ци­он­ным до­го­во­ром, пред­ме­том ко­то­ро­го вы­сту­па­ет за­клю­че­ние какого-либо ино­го (ос­нов­но­го) до­го­во­ра в бу­ду­щем. В со­от­вет­ст­вии с оп­ци­он­ным до­го­во­ром од­на сто­ро­на по­лу­ча­ет пра­во, а дру­гая — бе­рёт на се­бя обя­зан­ность за­клю­чить та­кой основной до­го­вор на за­ра­нее со­гла­со­ван­ных ус­ло­ви­ях. Ины­ми сло­ва­ми, оп­ци­он­ный до­го­вор за­клю­ча­ет­ся, ко­гда сто­ро­ны со­гла­со­ва­ли ус­ло­вия бу­ду­ще­го основного до­го­во­ра, но од­на из сто­рон ос­тав­ля­ет за со­бой пра­во вы­бо­ра в от­но­ше­нии то­го, за­клю­чать ли ос­нов­ной до­го­вор, при этом свя­зы­вая вто­рую сто­ро­ну обя­за­тель­ст­вом за­клю­чить основной до­го­вор, ес­ли пер­вая сто­ро­на сде­ла­ет вы­бор в поль­зу его за­клю­че­ния. В оп­ци­он­ном до­го­во­ре долж­ны на­ли­че­ст­во­вать две груп­пы ус­ло­вий: во-пер­вых, от­но­ся­щие­ся к со­дер­жа­нию оп­ци­он­но­го до­го­во­ра (например, ус­ло­вие о сро­ке за­клю­че­ния основного до­го­во­ра), и, во-вто­рых, от­но­ся­щие­ся к со­дер­жа­нию основного до­го­во­ра в от­но­ше­нии за­клю­че­ния ко­то­ро­го за­клю­чён оп­ци­он­ный до­го­вор. Ча­ще все­го кон­ст­рук­ция оп­ци­он­но­го до­го­во­ра ис­поль­зу­ет­ся при за­клю­че­нии до­го­во­ра ку­п­ли-про­да­жи. В та­ком слу­чае ес­ли сто­ро­ной, по­лу­чаю­щей пра­во вы­бо­ра за­клю­чить до­го­вор ку­п­ли-про­да­жи, яв­ля­ет­ся про­да­вец, то го­во­рят о пра­ве про­дать, или пут-оп­ци­оне (put option). Ес­ли же сто­ро­ной, по­лу­чаю­щей пра­во вы­бо­ра за­клю­чить до­го­вор ку­п­ли-про­да­жи, вы­сту­па­ет по­ку­па­тель, го­во­рят о пра­ве ку­пить, или колл-оп­ци­оне (call option).

Со­глас­но об­ще­му пра­ви­лу, сто­ро­на, при­об­ре­таю­щая пра­во по оп­ци­он­но­му до­го­во­ру, долж­на уп­ла­тить оп­ре­де­лён­ную сум­му вто­рой сто­ро­не, при этом, ес­ли сто­ро­ны не со­гла­су­ют иное, та­кой пла­тёж не за­счи­ты­ва­ет­ся в счёт пла­те­жа по основному до­го­во­ру и не под­ле­жит воз­вра­ту при за­клю­че­нии основного до­го­во­ра или при ре­ше­нии имею­щей пра­во вы­бо­ра сто­ро­ны не за­клю­чать основной до­го­вор. Ес­ли сто­ро­на, имею­щая пра­во вы­бо­ра, по­счи­та­ет за­клю­че­ние основного до­го­во­ра це­ле­со­об­раз­ным, пла­тёж по оп­ци­он­но­му до­го­во­ру по сво­ей эко­но­мической су­ти бу­дет яв­лять­ся «пре­ми­ей» к це­не по основному до­го­во­ру. Ес­ли же имею­щая пра­во вы­бо­ра сто­ро­на по­счи­та­ет за­клю­че­ние основного до­го­во­ра не­це­ле­со­об­раз­ным, пла­тёж по оп­ци­он­но­му до­го­во­ру бу­дет её един­ст­вен­ной по­те­рей, или «от­ку­пом» от основного до­го­во­ра. В американской мо­де­ли оп­цио­нов пра­во на за­клю­че­ние до­го­во­ра мо­жет быть реа­ли­зо­ва­но в лю­бой мо­мент сро­ка, пре­ду­смот­рен­но­го для за­клю­че­ния основного до­го­во­ра в оп­ци­он­ном до­го­во­ре. В ев­ропейской мо­де­ли оп­цио­нов пра­во на за­клю­че­ние основного до­го­во­ра мо­жет быть реа­ли­зо­ва­но толь­ко в по­след­ний день сро­ка.

Оп­ци­он­ный до­го­вор не­об­хо­ди­мо от­ли­чать от до­го­во­ра под от­ла­га­тель­ным ус­ло­ви­ем, пред­став­ляю­щим со­бой основной до­го­вор, в рам­ках ко­то­ро­го сто­ро­ны (в от­ли­чие от оп­ци­он­но­го до­го­во­ра) при­ни­ма­ют на се­бя не обя­зан­ность за­клю­чить до­го­вор, а обя­зан­ность пе­ре­дать вещь, ока­зать ус­лу­ги, вы­пол­нить ра­бо­ты и прочее, но при этом ста­вят воз­ник­но­ве­ние сво­их прав и обя­зан­но­стей под какое-либо ус­ло­вие. Оп­ци­он­ный до­го­вор так­же не­об­хо­ди­мо от­ли­чать от основного до­го­во­ра с от­сро­чен­ным ис­пол­не­ни­ем. От­ли­ча­ет­ся оп­ци­он­ный до­го­вор и от пред­ва­рительного до­го­во­ра, яв­ляю­ще­го­ся си­нал­лаг­ма­ти­че­ским (т. е. в рам­ках пред­ва­рительного до­го­во­ра пра­вом и обя­зан­но­стью за­клю­чить до­го­вор на­де­ле­на ка­ж­дая сто­ро­на), в то вре­мя как оп­ци­он­ный до­го­вор — од­но­сто­рон­не обя­зы­ваю­щий (т. е. в рам­ках оп­ци­он­но­го до­го­во­ра пра­во на за­клю­че­ние до­го­во­ра есть лишь у од­ной сто­ро­ны, а на вто­рой — ле­жит толь­ко обя­зан­ность за­клю­чить основной до­го­вор). Оп­ци­он­ный до­го­вор сле­ду­ет от­ли­чать и от од­но­сто­рон­не­го во­ле­изъ­яв­ле­ния на за­клю­че­ние до­го­во­ра — офер­ты, ко­то­рая, в от­ли­чие от оп­ци­он­но­го до­го­во­ра, не яв­ля­ет­ся сдел­кой и по­ро­ж­да­ет толь­ко со­стоя­ние свя­зан­но­сти на сто­ро­не офе­рен­та и се­кун­дар­ные пра­во­мо­чия на за­клю­че­ние до­го­во­ра у ак­цеп­тан­та.

Со­вре­мен­ное российское гражданское за­ко­но­да­тель­ст­во не со­дер­жит специальных по­ло­же­ний о до­го­во­ре Опциона, но и не за­пре­ща­ет его, со­от­вет­ст­вен­но до­го­вор Опциона яв­ля­ет­ся «не­по­име­но­ван­ным» до­го­во­ром, на ко­то­рый рас­про­стра­ня­ют­ся толь­ко об­щие по­ло­же­ния о до­го­во­рах.

Опцион как пра­во из цен­ной бу­ма­ги воз­ни­ка­ет на ос­но­ва­нии так называемого оп­цио­на эми­тен­та — цен­ной бу­ма­ги, кон­вер­ти­руе­мой в ак­ции эми­тен­та. Опцион за­кре­п­ля­ет пра­во его вла­дель­ца на по­куп­ку в пре­ду­смот­рен­ный в Опционе срок и/или при на­сту­п­ле­нии ука­зан­ных в Опционе об­стоя­тельств оп­ре­де­лён­но­го ко­ли­че­ст­ва ак­ций эми­тен­та та­ко­го Опциона. Це­на и ряд иных ус­ло­вий раз­ме­ще­ния ак­ций во ис­пол­не­ние тре­бо­ва­ний по оп­цио­нам эми­тен­та оп­ре­де­ля­ет­ся не­по­сред­ст­вен­но в та­ком Опционе. Вы­пус­ка­ет­ся и раз­ме­ща­ет­ся Опцион в со­от­вет­ст­вии с про­це­ду­рой, пре­ду­смот­рен­ной в за­коно­да­тель­ст­ве о рын­ке цен­ных бу­маг при­ме­ни­тель­но к имен­ным эмис­си­он­ным цен­ным бу­ма­гам.

На ор­га­ни­зо­ван­ном рын­ке цен­ных бу­маг воз­мо­жен обо­рот Опционов как про­из­вод­ных фи­нан­со­вых ин­ст­ру­мен­тов, т. е. дого­во­ров, пре­ду­смат­ри­ваю­щих обя­зан­ность сто­ро­ны на ус­ло­ви­ях, оп­ре­де­лён­ных в до­го­во­ре Опциона, в слу­чае предъ­яв­ле­ния тре­бо­ва­ния вто­рой сто­ро­ной ку­пить или про­дать цен­ные бу­ма­ги, ва­лю­ту или то­вар ли­бо за­клю­чить до­го­вор, яв­ляю­щий­ся про­из­вод­ным фи­нан­со­вым ин­стру­мен­том. За­ко­но­да­тель­ст­во о рын­ке цен­ных бу­маг ус­та­нав­ли­ва­ет осо­бые тре­бо­ва­ния к обо­ро­ту Опционов как про­из­вод­ных фи­нан­со­вых ин­ст­ру­мен­тов. 

© Большая Российская Энциклопедия (БРЭ)

Биржевые опционы, торговля на бирже, биржевые бинарные опционы

Биржевые опционы – это «предварительные договорённости» (от латинского optio – усмотрение). Это варианты «одностороннего» договора, при заключении которых одна сторона может приобрести либо продать понравившийся ему актив по оговорённой цене (а может и не приобрести, либо не продать). Вторая сторона (продавец либо покупатель), в свою очередь, обязаны данный актив продать либо купить по заранее указанной им цене. Биржевые опционы относятся к производным финансовым инструментам. Различают опционы:

  • на покупку,
  • на продажу,
  • двусторонние.

Опцион похож по своей идее на фьючерс, однако есть значительные различия: фьючерс – это именно обязанность, а не право купить или продать.

Также интересны виды опционов – американский (с периодом погашения, вплоть до указанной в договоре даты) и европейский (с чёткой датой погашения, исполнения либо истечения срока).

Биржевая торговля опционами

Опционы бывают биржевыми и внебиржевыми. По биржевым опционам существует строгий учёт позиций – их осуществляет клиринговая палата (как и для фьючерсов). Противоположная сторона сделки – всегда расчётная палата биржи. Биржевые опционы имеют и маржевые сборы, которые обычно выплачивает продавец данного обязательства. Биржевая торговля опционами ведётся с 1973 года – со дня основания первой опционной биржи (Чикагской). В РФ средоточием торговли опционами является Московская биржа (секция срочного рынка).

Различают разные типы опционов – колл (на покупку базового актива по указанной цене), пут (на продажу по фиксированной цене).

Биржевые бинарные опционы

Помимо стандартных опционов, есть и некоторые необычные инструменты. Нестандартные (non-standard, exotics) опционы начали развиваться еще до начала 90-х гг. К ним относят азиатский, барьерный, диапазонный, сложный опцион, свопцион, и собственно бинарный опцион. Это опцион с фиксированной прибылью (еще одно название – цифровой опцион), который обещает при выполнении указанного условия в строго указанное время обеспечивает прибыль – либо не приносит ничего. Как правило, в опционе указывается, что биржевая цена на актив будет выше/ниже указанной в нём планки. Точная сумма выплачивается, если такое условие было соблюдено.

Важный нюанс бинарного опциона: он позволяет рассчитывать размеры выплат (прибыли) до заключения контракта. С таким инструментом становится проще совершать много торговых операций за один раз. Плюсами таких биржевых инструментов считаются:

  • управляемые риски,
  • простота использования,
  • стабильная доходность,
  • доступность.

При этом трейдеры приобретают исключительно контракт, а не актив, а это позволяет большому количеству трейдеров участвовать в распределении дохода при изменении цены.

Торговля опционами: пошаговое руководство для начинающих

Торговля опционами на акции может быть сложной задачей, даже более сложной, чем торговля акциями. Когда вы покупаете акцию, вы просто решаете, сколько акций вам нужно, а ваш брокер выполняет ордер по преобладающей рыночной цене или установленной вами предельной цене. Торговля опционами требует понимания продвинутых стратегий, а процесс открытия счета для торговли опционами включает в себя на несколько шагов больше, чем открытие обычного инвестиционного счета.

Торговля опционами не для слабонервных, говорит Венди Мойерс, сертифицированный специалист по финансовому планированию в Chevy Chase Trust в Бетесде, штат Мэриленд.

«Плюсы в том, что вы можете заработать немного больше денег, инвестируя в краткосрочной перспективе», говорит она. «Минус в том, что вы можете потерять все, в зависимости от того, как вы структурируете свою торговлю опционами. Это определенно сложнее, и вы должны быть в курсе всего в течение торгового дня».

Как торговать опционами в четыре этапа

1. Откройте счет для торговли опционами

Прежде чем вы сможете начать торговать опционами, вам нужно доказать, что вы знаете, что делаете.По сравнению с открытием брокерского счета для торговли акциями, открытие счета для торговли опционами требует большего капитала. И, учитывая сложность прогнозирования нескольких движущихся частей, брокерам необходимо знать немного больше о потенциальном инвесторе, прежде чем давать ему разрешение на начало торговли опционами. Мойерс говорит, что люди, которые хорошо знают рынок и имеют время наблюдать за ним, лучше подходят для торговли опционами, чем занятые начинающие инвесторы.

Брокерские фирмы проверяют потенциальных трейдеров опционами, чтобы оценить их торговый опыт, понимание рисков и финансовую готовность.Эти детали будут задокументированы в соглашении о торговле опционами, используемом для запроса одобрения от вашего потенциального брокера.

Вам необходимо указать:

  • Инвестиционные цели. Обычно это включает в себя доход, рост, сохранение капитала или спекуляции.

  • Торговый опыт. Брокер захочет узнать ваши знания об инвестировании, как долго вы торгуете акциями или опционами, сколько сделок вы совершаете в год и размер ваших сделок.

  • Личная финансовая информация. Имейте под рукой свой ликвидный собственный капитал (или инвестиции, которые легко продать за наличные), годовой доход, общий собственный капитал и информацию о занятости.

  • Типы опционов, которыми вы хотите торговать. Например, коллы, путы или спреды. И закрыты они или голы. Продавец или продавец опционов обязан поставить базовую акцию в случае исполнения опциона. Если продавец также владеет базовой акцией, позиция по опциону покрывается.Если позиция опциона остается незащищенной, она является голой.

На основании ваших ответов брокер обычно назначает вам начальный торговый уровень в зависимости от уровня риска (обычно от 1 до 5, где 1 — самый низкий риск, а 5 — самый высокий). Это ваш ключ к размещению определенных типов сделок с опционами.

Проверка должна идти в обе стороны. Брокер, с которым вы торгуете опционами, является вашим самым важным инвестиционным партнером. Поиск брокера, который предлагает инструменты, исследования, рекомендации и поддержку, в которых вы нуждаетесь, особенно важен для инвесторов, которые плохо знакомы с торговлей опционами.

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

2. Выберите какие варианты купить или продать

в качестве блага, вариант вызова — это контракт, который дает договор вы имеете право, но не обязательство, купить акцию по заранее определенной цене, называемой ценой исполнения, в течение определенного периода времени (узнайте все об опционах колл.) Опцион пут дает вам право, но не обязательство, продать акции по установленной цене до истечения срока действия контракта. (Узнайте все о пут-опционах.)

В зависимости от того, в каком направлении вы ожидаете движения базовой акции, определяется тип опционного контракта:

пут-опцион

Если вы считаете, что цена акции останется стабильной: продайте колл-опцион или продайте пут-опцион

Если вы думаете, что цена акции упадет: купите пут-опцион, продайте колл-опцион

3.Предсказать цену исполнения опциона

При покупке опциона он остается ценным только в том случае, если цена акции закрывает период истечения опциона «в деньгах». Это означает либо выше, либо ниже цены исполнения. (Для колл-опционов она выше страйка, для пут-опционов она ниже страйка.) Вам нужно купить опцион с ценой исполнения, которая отражает прогнозируемое вами положение акций в течение срока действия опциона.

Например, если вы считаете, что цена акций компании, которая в настоящее время торгуется за 100 долларов, вырастет до 120 долларов к какой-то дате в будущем, вы купите колл-опцион с ценой исполнения менее 120 долларов (в идеале цена исполнения не выше чем 120 долларов минус стоимость опциона, так что опцион остается прибыльным на уровне 120 долларов).Если акции действительно поднимаются выше цены исполнения, ваш опцион в деньгах.

Точно так же, если вы считаете, что цена акций компании упадет до 80 долларов, вы купите опцион пут (дающий вам право продать акции) с ценой исполнения выше 80 долларов (в идеале цена исполнения не ниже 80 долларов плюс стоимость опциона, так что опцион остается прибыльным на уровне 80 долларов). Если акции падают ниже цены исполнения, ваш опцион в деньгах.

Вы не можете выбрать любую цену исполнения.Котировки опционов, технически называемые опционной цепочкой или матрицей, содержат диапазон доступных цен исполнения. Шаги между страйк-ценами стандартизированы для всей отрасли — например, 1 доллар, 2,50 доллара, 5 долларов, 10 долларов — и основаны на цене акций.

Цена, которую вы платите за опцион, называемая премией, состоит из двух компонентов: внутренней стоимости и временной стоимости. Внутренняя стоимость – это разница между ценой исполнения и ценой акции, если цена акции выше страйка. Временная стоимость — это то, что осталось, и факторы, в числе которых волатильность акции, время до экспирации и процентные ставки.Например, предположим, что у вас есть колл-опцион на 100 долларов, а акция стоит 110 долларов. Предположим, что премия опциона составляет 15 долларов. Внутренняя стоимость составляет 10 долларов (110 долларов минус 100 долларов), а временная стоимость — 5 долларов.

Это подводит нас к окончательному выбору, который необходимо сделать перед покупкой опционного контракта.

4. Определите временные рамки опциона

Каждый опционный контракт имеет срок действия, который указывает последний день, когда вы можете исполнить опцион. Здесь тоже нельзя просто так свидание вытянуть из воздуха.Ваш выбор ограничен тем, что предлагается, когда вы вызываете цепочку опционов.

Существует два типа опционов, американский и европейский, которые различаются в зависимости от того, когда опционный контракт может быть исполнен. Держатели американского опциона могут исполнить опцион в любой момент до даты истечения срока, тогда как держатели европейского опциона могут исполнить опцион только в день истечения срока. Поскольку американские опционы предлагают большую гибкость для покупателя опциона (и больший риск для продавца опциона), они обычно стоят дороже, чем их европейские аналоги.

Срок действия может варьироваться от дней до месяцев и лет. Ежедневные и недельные опционы, как правило, являются самыми рискованными и предназначены для опытных трейдеров опционов. Для долгосрочных инвесторов предпочтительны месячные и годовые даты экспирации. Более длительные экспирации дают акции больше времени для движения и время для реализации вашего инвестиционного тезиса. Таким образом, чем дольше срок экспирации, тем дороже опцион.

Более длительный срок действия также полезен, поскольку опцион может сохранять временную стоимость, даже если акции торгуются ниже цены исполнения.Временная стоимость опциона падает по мере приближения истечения срока, и покупатели опционов не хотят наблюдать, как их купленные опционы падают в цене, потенциально истекая бесполезно, если акция заканчивается ниже цены исполнения. Если сделка пошла против них, они обычно все еще могут продать оставшуюся временную стоимость опциона — и это более вероятно, если контракт опциона длиннее.

Торговля опционами | Еженедельные опционы Дэна Натана, видео

Fidelity не взимает комиссию со всех онлайн-сделок.Кроме того, плата в размере 0,65 доллара США за контракт для клиентов Fidelity Rewards+ не взимается при заключении до 100 000 контрактов. Этот отказ ограничен 100 сделками в год для уровня Gold, 250 сделками в год для уровня Platinum и неограниченным количеством сделок в год для уровня Platinum Plus. Для всех уровней действует ограничение в 100 000 контрактов. Обратите внимание, что плата за регулирование опционов (от 0,03 до 0,05 долларов США за контракт) будет применяться как к сделкам покупки, так и к сделкам продажи, и что заказы на продажу облагаются комиссией за оценку активности (от 0,00 до 0,05 долларов США за контракт).01 до 0,03 доллара за 1000 долларов основной суммы). Все регуляторные сборы, не связанные с Fidelity, могут быть изменены.

Комиссия в размере 0,00 доллара США применяется к онлайн-торгам акциями США, биржевым фондам (ETF) и опционам (+ 0,65 доллара США за плату за контракт) на розничном счете Fidelity только для розничных клиентов Fidelity Brokerage Services LLC. Заказы на продажу облагаются комиссией за оценку активности (от 0,01 до 0,03 доллара США за 1000 долларов США основной суммы). Существует комиссия за регулирование опционов (от $0.03 до $0,05 за контракт), который применяется как к сделкам покупки, так и к продаже опционов. Плата может быть изменена. Могут применяться другие исключения и условия. Подробнее см. на сайте Fidelity.com/commissions. Операции по выплате вознаграждения работникам и счета, управляемые консультантами или посредниками через Fidelity Clearing & Custody Solutions ® , облагаются различными комиссионными.

Торговля опционами сопряжена со значительным риском и подходит не всем инвесторам.Некоторые сложные опционные стратегии несут дополнительный риск. Прежде чем торговать опционами, пожалуйста, прочтите . Подтверждающая документация по любым претензиям, если применимо, будет предоставлена ​​по запросу.

Приемлемые активы обычно включают активы, инвестированные через Fidelity ® Wealth Services, Fidelity ® Strategic Disciplines или их комбинацию, зарегистрированную как индивидуальный счет, совместный счет или определенные типы отзывных трастов.Активы в других типах регистрации, таких как безотзывные трасты, товарищества или ООО, не будут учитываться при определении права на участие в программе. Fidelity Rewards не предлагается в качестве компонента какой-либо консультационной услуги или программы через Fidelity, включая, помимо прочего, Fidelity ® Wealth Services и Fidelity ® Strategic Disciples. Плата за регистрацию в программе не взимается, но с соответствующих управляемых аккаунтов взимается плата за консультации.

CNBC и Fidelity Investments являются независимыми организациями и не связаны юридически.

Существуют дополнительные затраты, связанные со стратегиями опционов, предусматривающими многократные покупки и продажи опционов, таких как спреды, стрэддлы и коллары, по сравнению с одной сделкой опционов.

OptionsPlay ® и Fidelity Investments являются независимыми организациями и не связаны юридически.

Изображения предназначены только для иллюстративных целей.

Исследование предоставляется только в информационных целях, не является советом или руководством, а также не является одобрением или рекомендацией какой-либо конкретной ценной бумаги или торговой стратегии. Исследования предоставляются независимыми компаниями, не связанными с Fidelity. Пожалуйста, определите, какая ценная бумага, продукт или услуга подходят именно вам, исходя из ваших инвестиционных целей, устойчивости к риску и финансового положения. Обязательно периодически пересматривайте свои решения, чтобы убедиться, что они по-прежнему соответствуют вашим целям.

Доступность системы и время отклика могут зависеть от рыночных условий.

Сторонние товарные знаки и знаки обслуживания, упомянутые здесь, являются собственностью их соответствующих владельцев.

Что такое опции? Как они работают? – Советник Forbes

Примечание редакции. Мы получаем комиссию за партнерские ссылки в Forbes Advisor. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

При осторожном использовании опционы представляют собой инструмент, который может помочь вам управлять рисками, получать доход и строить предположения о будущем направлении рынка. Хотя на первый взгляд они могут показаться неясными или трудными для анализа, как только вы поймете несколько основных понятий, понимание вариантов не будет слишком сложным.

Что такое параметры?

Опционы являются типом дериватива, что означает, что они получают свою стоимость от базового актива. Этот базовый актив может быть акцией, товаром, валютой или облигацией.Чтобы помочь вам понять основы, мы остановимся на описании опционов на акции.

Опцион — это контракт на обмен актива, такого как акция, по согласованной цене в будущем. В опционном контракте всегда участвуют две стороны: одна сторона создает опцион — трейдеры сказали бы, что они «пишут» контракт, — а другая сторона покупает опцион.

  • Сторона, составляющая контракт, обязана купить или продать базовые акции, если это необходимо.
  • Сторона, купившая контракт, получает опцион на исполнение контракта в будущем, но не обязана завершать сделку.

Опционы колл и опционы пут

Мир опционов делится на колл-опционы и пут-опционы, также известные как колл и пут.

  • Варианты вызова. Коллы дают покупателю опциона право (но не обязательство) купить акции у продавца опциона в будущем.
  • Опционы пут. Путы дают покупателю право (но не обязательство) продать акции создателю опционного контракта по установленной цене в будущем.

Премия, цена исполнения и дата истечения срока действия

Все опционные контракты продаются за вознаграждение, называемое премией. Контракт определяет конкретную цену сделки, называемую страйк-ценой, и крайний срок для осуществления обмена. Этот крайний срок, или дата истечения, является последним моментом, когда опционный контракт может быть исполнен. Типичные опционные контракты действительны на 30, 60 или 90 дней, но некоторые могут иметь срок действия до года.

Чем дальше истекает срок действия опционного контракта, тем выше будет премия.Это связано с тем, что более длительный период экспирации обеспечивает большую вероятность того, что цена базовой акции может измениться в правильном направлении, чтобы покупатель контракта получил прибыль.

Как заработать на опционах

Цена исполнения является ключом к пониманию того, как опционы делают деньги. В зависимости от того, поднимется ли цена базового актива выше или ниже цены исполнения, стороны контракта называются деньгами для прибыльной сделки или вне денег для убыточной сделки. торговля.

  • В деньгах. Для покупателя опционного контракта коллы выгодны, когда цена базовой акции выше цены исполнения. Опционы пут выгодны покупателю, когда цена акции падает ниже цены исполнения.
  • Нет денег. Для покупателя опционного контракта коллы невыгодны, когда цена исполнения выше цены акции. Опционы пут убыточны для покупателя, когда цена акции превышает цену исполнения.
  • У денег. Это когда базовая цена акции совпадает с ценой исполнения.

Итак, вот как вы зарабатываете деньги с помощью опционов: когда колл оказывается в деньгах, покупатель контракта имеет право воспользоваться опционом и купить базовую акцию у продавца по цене, которая ниже цены акции. рынок. Они заплатили небольшую комиссию — премию — за право покупать акции со скидкой.

Когда пут оказывается в деньгах, покупатель контракта может исполнить опцион, обязывая продавца купить акции по цене, которая выше текущей рыночной цены акций.И снова покупатель заплатил скромную премию за право продать акции по более высокой цене, чем их текущая рыночная стоимость.

Как насчет автора опционов? Они зарабатывают деньги, когда опционный контракт оказывается вне денег для покупателя по истечении срока действия. Подумайте об этом так: сторона, покупающая контракт, имеет право, но не обязанность довести сделку до конца, и если пут или колл не в деньгах, они не реализуют опцион. Это оставляет писателю право на премию, которая является его прибылью от сделки.

Как потерять деньги с опционами

Когда опционные контракты — путы или коллы — достигают срока действия без денег, они становятся бесполезными. Покупатель теряет премию, которую он заплатил за опцион. С путами они не могут продать акции по цене, превышающей рыночную цену, продавцу опциона, а с коллами они не могут купить акции со скидкой.

Торговля опционами — занятие весьма спекулятивное. Это связано с тем, что опционы часто используются как форма кредитного плеча, давая трейдерам возможность покупать больше акций за меньшие деньги и значительно увеличивать свою прибыль.Это также означает, что они могут потерять все свои инвестиции и значительно увеличить свои потери.

В то время как покупатель опциона теряет только премию, продавец сталкивается с возможностью гораздо больших убытков. Принимайте коллы: покупатель находится в выигрыше, когда цена акции превышает цену исполнения, но нет предела тому, насколько высоко могут подняться цены акций, и, следовательно, нет предела убыткам, понесенным продавцом опциона. С путами, конечно, акции могут упасть только до нуля.

Покупатели и продавцы опционов

Покупатель и продавец имеют конкурирующие интересы, когда речь идет об опционах.Одна сторона считает, что цена базового актива со временем будет расти, а другая делает ставку на то, что цена снизится. Одна сторона выигрывает, когда другая сторона неправа.

Take puts: Покупатель надеется, что цена базовой акции упадет, и он сможет продать ее продавцу опциона по более высокой цене. Тем временем автор хочет, чтобы цена акций росла, чтобы срок действия контракта истечет бесполезным, и им останется прикарманить премию.

Трейдеры опционов обычно используют обе шляпы, продавая опционные контракты и покупая их, в зависимости от рыночных условий.

  • Трейдеры покупают колл-опционы, когда считают, что цена базовой акции вырастет, и продают колл-опционы, когда считают, что цена акции упадет.
  • Трейдеры покупают опционы пут, когда чувствуют, что цена базовой акции снизится, и продают опционы пут, когда чувствуют, что цена акции вырастет.

Использование опционов для хеджирования рисков

Одной из основных причин торговли опционами является хеджирование или управление рисками. Инвесторы, владеющие позициями в акциях, могут покупать опционы пут для защиты от убытков.Напомним, что опционы пут дают покупателю право продать базовые акции по указанной цене исполнения до истечения срока действия или до него, поэтому они повышаются в цене, если цена базовой акции падает, потому что их владелец теперь может продать акции, стоимость которых снижается, с наценкой.

Возьмем инвестора, который ожидает, что потенциальная коррекция рынка приведет к снижению стоимости его акций на 10% или более. Они покупают опционы пут, которые становятся более ценными, когда стоимость акций падает, а это означает, что если акции действительно упадут на 10%, стоимость опциона пут вырастет как минимум на 10%.Это помогает инвестору избежать потери денег.

Пример опциона вызова

Компания ABC в настоящее время торгуется по 10 долларов за акцию, и вы полагаете, что она будет расти. Поскольку колл-опционы представляют собой ставку на то, что цена базового актива вырастет, вы покупаете колл-опционы на ABC со страйком в 12 долларов и сроком действия в один месяц. Премия составляет 1 доллар США за акцию — обычно опционы покупаются группами по 100 штук — поэтому общая стоимость для вас составит 100 долларов.

Если цена ABC удвоится через 30 дней до 20 долларов за акцию, вы воспользуетесь своим опционом на покупку 100 акций ABC по 12 долларов за акцию за 1200 долларов.Вместе с премией ваша общая стоимость составляет 1300 долларов, но вы можете развернуться и продать акции на рынке за 2000 долларов, получив взамен 700 долларов.

Если цена акций ABC останется на уровне 10 долларов или снизится, вы допустите истечение срока действия контракта, и ваши максимальные убытки составят 100 долларов, которые вы потратили на премию.

Пример также иллюстрирует, как работает кредитное плечо в торговле опционами: вы можете потратить всего 100 долларов, чтобы получить контроль над 100 акциями ABC. При рыночной цене 10 долларов за акцию прямая покупка 100 акций ABC будет стоить 1000 долларов.И ваш общий потенциальный убыток ограничен всего лишь 100 долларами.

Рекомендуемые партнеры

1

SoFi Automated Investing

1

SoFi Automated Investing

Сегодняшнее обновление рынка опционов | Charles Schwab

Американские фондовые индексы прибавляют к вчерашнему резкому развороту вверх, хотя колебания остаются, поскольку рынки цепляются за заголовки о нападении России на Украину на этой неделе. Акции отыграли дорыночные потери, связанные с продвижением России в Украину, и выросли после того, как российские СМИ предположили, что президент Путин готов провести переговоры в Минске с Украиной.Геополитическая направленность продолжает усиливать неопределенность в отношении последствий политики ФРС, которая, как ожидается, начнет агрессивно ужесточаться в следующем месяце, продолжая при этом затмевать доходы и экономические показатели. Личные доходы и расходы превысили прогнозы, наряду с заказами на товары длительного пользования и потребительскими настроениями, хотя незавершенные продажи жилья неожиданно упали. Foot Locker и Dell Technologies испытывают давление после того, как дали разочаровывающие рекомендации. Treasuries смешанные: кривая доходности сглаживается после вчерашнего безумного скачка, а U.Американский доллар немного сбавил вчерашнее ралли. Цены на сырую нефть отказываются от своего недавнего ралли, а золото отыгрывает свой сильный рост в последнее время. Азия закрылась в основном с повышением после событий в США вчера, в то время как Европа в целом восстанавливается, чему частично способствовали сообщения из России о возможных переговорах.

В 10:48 по восточному времени промышленный индекс Доу-Джонса растет на 1,3%, S&P 500 — на 1,2%, а Nasdaq Composite — на 0,7%.Нефть WTI дешевеет на 1,11 доллара до 91,70 доллара за баррель, а сырая нефть марки Brent дешевеет на 1,35 доллара до 94,07 доллара за баррель. Спотовая цена на золото упала на 36,20 доллара до 1890,10 доллара за унцию, а индекс доллара — сравнение доллара США с шестью основными мировыми валютами — снижается на 0,3% до 96,81. Цены на природный газ колебались в диапазоне 4,466–4,716 долл. США, а в последний раз они снижались на 0,131 долл. США (или -2,82%) до 4,51 долл. США/млн БТЕ.

Источник: Центр финансовых исследований Schwab

Сегодняшняя бычья активность

Несколько имен растут после оптимистичных объявлений о прибылях и убытках:

  • Блок Инк.(SQ + $20,84 до $115,93): Фирма, занимающаяся цифровыми платежами, сообщила о прибыли за четвертый квартал в размере $0,27 на акцию, исключая единовременные статьи (превышение на $0,05) при выручке, которая выросла на 34,5% до $4,8 млрд (выше консенсусной оценки в $4,06 млрд) в виде валового платежа. объем от торговых клиентов вырос на 92% до 46,3 млрд долларов (в соответствии с оценками). В конце декабря у приложения Cash App компании было 44 миллиона активных пользователей в месяц, что больше, чем 40 миллионов в июне. Колл-контракты немного превосходят по количеству путы: колл-контракт от 25 февраля th 120.00 является наиболее активно торгуемым контрактом (объем 17 296).
  • Etsy Inc. (ETSY + от $15,55 до $143,71): Оператор двусторонних онлайн-площадок сообщил о прибыли в четвертом квартале в размере $1,11 на акцию ($0,34) при выручке, которая выросла на 16,2% по сравнению с прошлым годом до рекордных $717,1 млн ( выше консенсус-оценки в $685,4 млн). Валовые продажи товаров (GMS) в четвертом квартале выросли на 16,5% по сравнению с прошлым годом и достигли рекордных 4,20 млрд долларов. Забегая вперед, компания заявила, что выручка за первый квартал ожидается в диапазоне $565-590 млн (ниже консенсус-прогноза в $629,5 млн), а GMS за первый квартал ожидается в диапазоне $3.2-3,4Б. Коллы и путы торгуются примерно наравне с коллом от 25 февраля th 140.00, возглавляющим список самых активных (объем 2 291).

 

Новые 52-недельные максимумы (24 новых максимума сегодня): Checkpoint Software Inc. (CHKP + от 1,79 до 140,00 долларов), General Dynamics Corp. (GD + от 5,11 до 223,64 долларов), Matson Inc. (MATX + от 1,30 до 108,16 долларов)

Заметная активность вызова

У поставщика финансовых услуг ING Groep N наблюдается необычная активность звонков (оверпут ~100:1).V. (ING + $0,30 до $12,90) , так как трейдеры опционов в первую очередь ориентируются на колл 15 июля th 13,00. Объем этого контракта составляет 5 880 против открытого интереса в 374, поэтому мы знаем, что это в первую очередь отражает новое позиционирование. Основная часть транзакций по этому контракту состояла из различных блоков среднего размера (927, 863, 849, 427 и т. д.), которые покупались за 0,90 доллара США, что свидетельствует о бычьих намерениях.

Китайский ETF с крупной капитализацией iShares (FXI — от 0,08 до 34,97 долл.): Блок контрактов на 15 000 был куплен 14 апреля -го 37.00 колл по цене продажи $0,65 (открытый интерес равен 5751). Мы знаем, что этот блок является новой позицией, учитывая значение открытого интереса, и мы можем предположить, что намерение носит бычий характер, поскольку сделка состоялась по цене продажи.

iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM + от $0,46 до $46,95): Блок контрактов на 15 000 был куплен 14 апреля -го 48,00 по цене продажи $1,08 (открытый интерес равен 4716). Мы знаем, что этот блок является новой позицией, учитывая значение открытого интереса, и мы можем предположить, что намерение носит бычий характер, поскольку сделка состоялась по цене продажи.

Сегодняшняя медвежья активность    

Несколько акций торгуются с понижением после квартальных объявлений/предложений о доходах:

  • Foot Locker Inc. (Флорида — от $13,86 до $27,55): Специализированный розничный торговец спортивными товарами сообщил о прибыли за четвертый квартал в размере $1,67 на акцию (на 0,21 доллара больше), чем при выручке, которая выросла на 6,9% в годовом исчислении до $2,23 млрд (в соответствии с оценки), так как продажи в том же магазине выросли на 0,8% в годовом исчислении. Забегая вперед, компания заявила, что ожидается, что прибыль на акцию в 2023 финансовом году составит $4.25-4,60 (ниже консенсус-оценки в $6,44) при выручке, которая, как ожидается, снизится на 4-6% в годовом исчислении до ~ $8,42-8,60 млрд (ниже консенсус-оценки в $9,12 млрд). Совет директоров компании объявил об увеличении квартальных дивидендов компании на 33% до $0,40 на акцию и утвердил новую программу выкупа акций на $1,2 млрд. Коллы и путы торгуются примерно даже при том, что колл 25.00 января 2024 года является наиболее активно торгуемым контрактом (объем составляет 1095).
  • Zscaler Inc. (ZS — от 52,88 до 210 долларов США.55): Компания, занимающаяся облачной интернет-безопасностью, сообщила о прибыли за второй финансовый квартал в размере 0,13 долларов США на акцию, исключая единовременные статьи (превышение на 0,02 доллара США), при выручке, которая выросла на 62,7 % по сравнению с прошлым годом и составила 255,56 млн долларов (выше ожидаемых 241,87 млн долларов). . Забегая вперед, компания заявила, что ожидается, что прибыль на акцию в третьем квартале будет находиться в диапазоне 0,10–0,11 долл. США, за исключением разовых статей (по сравнению с консенсус-прогнозом в размере 0,11 долл. США) при доходе, который, как ожидается, составит 270–272 млн долл. США (выше консенсус-прогноз в $257,35 млн) с ожидаемой прибылью на акцию в 22 финансовом году в диапазоне $0.54–0,56 при выручке, которая, как ожидается, составит 1,045–1,05 млрд долларов (выше соответствующих консенсус-прогнозов в 0,52 и 1,01 млрд долларов). Путы превосходят по количеству звонки в ~4:3, при этом пут от 25 февраля th 200.00 возглавляет список самых активных (объем 2 209).

 

Новые 52-недельные минимумы (26 новых минимумов сегодня): Alarm.com Inc. (ALRM — от 3,06 до 65,99 долларов), Beyond Meat Inc. (BYND — от 6,45 до 42,55 долларов), Frontdoor Inc. (FTDR — от 5,30 до 28,04 долларов)

Заметная деятельность по размещению

Tupperware Brands Corp.(TUP + $0,09 до $16,44): опционы пут опережают колл-опционы этого производителя контейнеров для хранения пищевых продуктов примерно в соотношении 18:1, что в основном обусловлено активностью 18 марта -го 14.00 пут. Объем по этому контракту составляет 1808 против открытого интереса 429, поэтому мы знаем, что это в первую очередь отражает новое позиционирование. Активность включала в себя три блока среднего размера (513, 500, 500), которые продавались по 0,27 доллара, когда спред между спросом и предложением составлял 0,25 х 0,30 доллара. Мы знаем, что эти блоки являются новыми позициями, основываясь на цифре открытого интереса, и продажи путов предполагают, что трейдер (ы) блоков полагает, что TUP останется выше 14 долларов.00 и/или удобно открывать длинную позицию по акциям по фактической цене покупки $13,73 в случае, если она закроется ниже $14,00 по истечении срока действия.

Объемные сигналы

Xtrackers Havest CSI 300 China-A Shares ETF (ASHR + от $0,40 до $36,48): Опционные контракты №5 и №6 с наибольшим объемом на рынке сегодня заключены в этом ETF:

  • 18.03.2022 37,00 колл (открытый интерес равен 1 202): блок контрактов на 84 000 торговался за 0 долларов.46, когда спред между спросом и предложением составлял 0,42 x 0,49 доллара.
  • 18 марта 2022 г. 39,00 колл (открытый интерес равен 5 321): Блок из 84 000 контрактов торговался по цене 0,07 доллара, когда спред между ценой покупки и продажи составлял 0,05 x 0,12 доллара.

Мы знаем, что оба этих блока являются новыми позициями, исходя из соответствующих показателей открытого интереса, и кажется, что был установлен спред бычьего колла в размере 2,00 доллара США для чистого дебета в размере 0,39 доллара США (x 84 000 контрактов x множитель 100, исключая комиссионные), что предполагает, что блок-трейдер полагает, что ASHR закроется выше цены безубыточности 37 долларов.39 по истечении срока.

Kim Realty Corp. (KIM + от $0,37 до $24,19): объем опционов более чем в 60 раз превышает средний дневной объем этого инвестиционного фонда недвижимости (REIT), что в основном обусловлено активностью звонка 18 марта th 25.00. . Объем этого контракта составляет 7 225 против открытого интереса 479, поэтому мы знаем, что это в первую очередь отражает новое позиционирование. Основная часть активности по этому контракту состояла из нескольких крупных блоков (2 409, 1 500, 999), которые покупались по цене предложения $0.25 каждый, что предполагает бычье намерение.

Performance Food Group Company (PFGC + от 1,07 до 56,25 долл. США): Объем опционов более чем в 23 раза превышает средний дневной объем у этого дистрибьютора продуктов питания, что в основном обусловлено блоком контрактов на 2350, который был продан 18 марта -го 50,00 пут за 0,55 доллара при спреде между ценой покупки и продажи 0,50 x 0,75 доллара (открытый интерес равен 109). Мы знаем, что этот блок является новой позицией, исходя из показателя открытого интереса, и продажа пут предполагает, что трейдер блока считает, что PFGC останется выше 50 долларов.00 и/или удобен для открытия длинной позиции на 235 000 акций по фактической цене покупки $49,45 в случае, если она закроется ниже этого уровня по истечении срока действия.

Измерение волатильности

Индекс волатильности CBOE (VIX — от 2,89 до 27,43) сегодня находился по обе стороны от неизменной линии (внутридневной диапазон 27,25-32,00), так как фондовые рынки выросли около отметки середины дня (DJI + 672, SPX + 76, КОМПКС + 149). Объем опционов VIX сегодня был прохладным, так как индекс в настоящее время отсутствует в списке 10 самых активных.Сегодняшняя активность по опционам была смещена (отношение объемов пут/колл в настоящее время составляет 2,02), при этом наиболее активно торгуемым контрактом был пут 15 марта th 24,00, объем которого составляет 31 367 против открытого интереса 130 827.

Хотите получать уведомления о необычных внутридневных сделках с опционами? Следите за управляющим директором Schwab по торговле и деривативам Рэнди Фредериком в Твиттере @RandyAFrederick, который будет публиковать в Твиттере необычные сделки с опционами, которые он видит в течение дня.

Как торговать опционами | TD Ameritrade

Длинный опцион — это контракт, который дает покупателю право купить или продать базовую ценную бумагу или товар на определенную дату и по определенной цене. В договоре нет обязательства покупать или продавать, а есть просто право «исполнить» договор, если покупатель решит это сделать. Опцион, который дает вам право на покупку, называется «колл», тогда как контракт, который дает вам право на продажу, называется «пут». И наоборот, короткий опцион — это контракт, который обязывает продавца либо купить, либо продать базовую ценную бумагу по определенной цене в течение определенной даты.Когда покупатель длинного опциона исполняет контракт, продавец короткого опциона «назначается» и обязан действовать.

Чтобы было понятнее, давайте воспользуемся аналогией из реального мира… Допустим, вы покупаете антикварные напольные часы и нашли идеальные по правильной цене: 3000 долларов. Но у тебя не будет денег еще три месяца. Вы говорите с владельцем, и он соглашается продать его по этой цене через три месяца с определенной датой истечения срока действия, но вы должны заплатить 100 долларов, чтобы он согласился на контракт.Через три месяца у вас есть деньги, и вы покупаете часы по этой цене.

Но, может быть, выяснится, что часы принадлежали Теодору Рузвельту, значит, они стоят 10 000 долларов. Вы имеете право воспользоваться своим опционом и купить его за 3000 долларов, что принесет вам чистую прибыль в размере 6900 долларов (минус транзакционные издержки). С другой стороны, допустим, обнаружено, что это вовсе не антиквариат, а подделка стоимостью всего 500 долларов. Вы не обязаны использовать свой опцион и покупать его по цене 3000 долларов, поэтому вы можете вообще не покупать его и просто дождаться истечения срока действия контракта.Хотя у вас все еще нет 100 долларов, по крайней мере, вы не застряли с часами, которые стоят меньше, чем вы заплатили за них. С точки зрения продавца опциона, в первом сценарии он получает 100 долларов, но позже вынужден продать часы по цене ниже реальной рыночной. Во втором сценарии он держит часы и 100 долларов, которые вы заплатили в качестве премии.

Если вы понимаете эту концепцию применительно к ценным бумагам и товарам, вы можете увидеть, насколько выгодной может быть торговля опционами. За относительно небольшую сумму капитала вы можете заключать опционные контракты, которые дают вам право покупать или продавать инвестиции по установленной цене в будущем, независимо от того, какова цена базовой ценной бумаги сегодня.

Байдену представили варианты массированных кибератак против России

Президенту Джо Байдену представили меню вариантов проведения США массированных кибератак, направленных на то, чтобы подорвать способность России поддерживать свои военные операции в Украине, четыре человека, знакомые с обсуждения рассказывают NBC News.

Два сотрудника разведки США, один сотрудник западной разведки и еще один человек, проинформированный по этому вопросу, говорят, что окончательные решения еще не приняты, но говорят, что У.Разведка США и военные кибервоины предлагают использовать американское кибероружие в невиданных ранее масштабах. По словам трех источников, среди вариантов: нарушение интернет-соединения по всей России, отключение электроэнергии и вмешательство в железнодорожные стрелки, чтобы помешать России пополнить свои силы.

«Вы можете делать все, что угодно, от замедления поездов до их падения с рельсов», — сказал один человек, проинформированный по этому поводу.

Источники сообщили, что представленные варианты включают упреждающие ответы на вторжение России в Украину, независимо от того, предпримет ли Россия свои собственные кибератаки на США.С. в отместку за санкции. Они заявили, что большинство потенциальных кибератак, о которых идет речь, нацелены на срыв, но не на уничтожение, и, следовательно, не являются актом войны Соединенных Штатов против России. Они говорят, что идея состоит в том, чтобы навредить сетям, а не людям. Официальные лица обсуждают законные полномочия, при которых будут происходить нападения — будут ли они тайными действиями или тайной военной деятельностью. В любом случае, США не будут публично признавать проведение операций, говорят источники.Источники сообщили, что киберкомандование США, Агентство национальной безопасности, ЦРУ и другие агентства должны сыграть свою роль в операциях.

«Наш ответ будет суровым и взвешенным, но не настолько суровым, чтобы побудить Путина к более решительным шагам», — заявил один из американских чиновников.

Белый дом изначально не ответил на запрос о комментариях. После публикации Эмили Хорн, пресс-секретарь Совета национальной безопасности, заявила в своем заявлении: «Этот отчет совершенно не соответствует действительности и ни в какой форме не отражает то, что на самом деле обсуждается.

Человек, проинформированный по этому вопросу, сказал, что в правительстве США существует значительный раскол: один лагерь опасается эскалации, а другой призывает к решительному киберответу.

Любое использование кибероружия в ответ на российское вторжение в Украину станет поворотным моментом для киберопераций США, которые в основном были сосредоточены на сборе разведывательных данных, информационных операциях и точечных ударах, многие из которых в целях борьбы с терроризмом. Наиболее значительным применением американских кибервозможностей считается атака Stuxnet на иранскую ядерную программу с 2007 по 2010 год, в ходе которой компьютерное вредоносное ПО наносило огромный физический ущерб.

Но США годами закладывали основу для возможных киберопераций против России, Китая и других противников, говорят эксперты. Эти страны сделали то же самое с американскими инфраструктурными сетями.

«Кибероружие будет использоваться так, как мы не использовали другое оружие», — сказал Джеймс Льюис, киберэксперт Центра стратегических и международных исследований. «Это дает нам возможности, которых у нас не было раньше».

Чиновники подчеркнули, что варианты, представленные Байдену, охватывают широкий диапазон, от довольно скромных сбоев до радикальных.Официальные лица США ожидают, что Россия ответит, говорят источники, вероятно, атаками в стиле Colonial Pipeline, которые направлены на то, чтобы навредить американским потребителям.

«Все, что мы можем сделать с ними, они могут сделать с нами», — сказал один американский чиновник.

Некоторые эксперты говорят, что риск эскалации высок.

«Последнее, что мы хотим видеть, — это кибер-око за око между США и Россией, чтобы увидеть, кто может уничтожить критически важную инфраструктуру друг друга», — сказал Дмитрий Альперович, эксперт по кибербезопасности Silverado Policy Accelerator.«Я думаю, что это ужасно обостряет ситуацию, может иметь разрушительные последствия для нашей безопасности и может втянуть нас в войну».

Киберэксперт Джон Кофранческо сказал, что «цифровое 11 сентября… маловероятно», но что русские, скорее всего, «предпримут очень стратегические атаки на части нашей инфраструктуры, которые повлияют на обычных американцев», например, поднимут цены на газ. «Это стандартная российская операционная процедура».

«Мы должны начать вести себя так, как будто кибероружие на самом деле является оружием», — сказал Кофранческо, вице-президент по правительственным вопросам в Fortress Information Security.«Они могут принести атаку домой, и мы должны быть к этому готовы».

Кибер-варианты США, по словам представителя западной разведки, «будут руководствоваться этическими принципами и соразмерностью ответных действий, принимая во внимание вероятность любого побочного ущерба, особенно гражданского. США не воюют с Россией».

Кен Диланиан — корреспондент отдела разведки и национальной безопасности отдела расследований NBC News.

Кортни Кьюб — корреспондент отдела национальной безопасности и вооруженных сил отдела расследований NBC News.

Мета-слайд приводит к «безумному» объему опционов, как ставка на отскок БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

Регистрация

НЬЮ-ЙОРК, 3 февраля (Рейтер) — Падение акций владельца Facebook Meta Platforms Inc (FB.O) вызвало всплеск торговли опционами в четверг, при этом некоторые инвесторы позиционируют для быстрого восстановления акций компании.

Поскольку акции Meta упали примерно на 25%, более 1,4 миллиона опционных контрактов на компанию перешли к 12:30. (17:30 по Гринвичу).

Это позволяет опционам закончить день с торгами около 2,5 млн контрактов по сравнению с предыдущим рекордным дневным объемом в 1,8 млн контрактов 7 августа 2020 года, согласно данным аналитической компании Trade Alert.

Зарегистрируйтесь прямо сейчас и получите БЕСПЛАТНЫЙ неограниченный доступ к Reuters.com

Зарегистрируйтесь

«Это просто безумие», — сказал Генри Шварц, глава отдела аналитики продуктов в Cboe.

Акции Meta упали после того, как гигант социальных сетей поздно вечером в среду опубликовал мрачный прогноз, обвиняя Apple Inc (AAPL.O) в изменении конфиденциальности и усилении конкуренции. читать дальше

Большая часть торгов опционами в четверг приходилась на недельные опционы, при этом контракты, срок действия которых истекает в пятницу, составляли около 40% объема торгов, согласно данным Trade Alert.

Ставки колл-опционов на акции Meta, завершившиеся к пятнице выше 250 долларов, были наиболее активно торгуемыми мета-контрактами в четверг: было продано почти 50 000 опционов.

«Данные о волатильности показывают интерес к ставкам на повышение», — сказал Шварц.

Колл-опционы передают право на покупку акций по фиксированной цене в будущем, а пут-опционы передают право на продажу акций.

Некоторые трейдеры покупали акции и продавали опционы на повышение, сказал Шварц. Такая стратегия позволила бы им получить премию от продажи опциона колл, извлекая выгоду из потенциального отскока акций.

Резкое падение акций Meta, вероятно, нанесет ущерб маркет-мейкерам — как правило, крупным банкам или финансовым учреждениям, — которые, возможно, продали опционы Meta перед результатами.

Стрэддл относится к опционной стратегии, в которой инвестор держит позицию как по колл-опциону, так и по пут-опциону с одинаковой ценой исполнения и датой истечения. Цена стрэддла служит ожидаемым движением рынка акций.

«Маркет-мейкеры, должно быть, понесли большие убытки на этом… это должно быть болезненно», — сказал Мэтт Амберсон, директор аналитической компании ORATS.

По словам аналитиков, такое резкое движение также застало рынки опционов врасплох, и на его долю приходится часть огромного объема.

Ожидалось, что акции Meta вырастут всего на 4,8%, исходя из цены стрэддла опционов перед результатами, сказал Амберсон.

Падение акций Meta, намного превышающее их стрэддл-цену, также идет вразрез с недавними изменениями цен на акции, связанными с прибылью, когда акции, как правило, двигались намного меньше, чем предполагают опционы,

За последние три недели, анализ ORATS показал, что среднее изменение фактической прибыли, зарегистрированное акциями компаний, которые сообщили о результатах, составляло лишь около 85% от среднего движения, ожидаемого ценами опционов.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*