Оценка чистого денежного потока: 404 Not found | Euler Hermes

Содержание

Денежные потоки, классификация денежных потоков и виды

Руководители компаний заинтересованы в финансовой безопасности и стабильности бизнеса, которая во многом определяется генерируемым денежным потоком. Денежный поток («кэш-флоу») – это сумма поступлений и платежей за определенный период времени, который разбивается на отдельные интервалы.

Денежные потоки служат для обеспечения функционирования компании фактически во всех аспектах. Чтобы достичь требуемых целей в бизнесе, обеспечить стабильный рост, финансовому менеджеру необходимо оптимально организовать управление денежными потоками. С этой целью удобно классифицировать денежные потоки на виды.

Классификация денежных потоков на виды

1. По направленности движения:

  • Положительный денежный поток, сумма поступлений денежных средств от всех видов операций (иногда пользуются термином «приток денежных средств»).
  • Отрицательный денежный поток, сумма выплат денежных средств по всем видам его операций (иногда пользуются термином «отток денежных средств»).

Взаимосвязь этих видов достаточно высока. Если в течение определенного периода времени один из этих видов потоков сокращается, то это, скорее всего, повлечет за собой сокращение и второго вида. Поэтому в финансовом менеджменте два этих вида рассматривают как комплексный объект управления.

2. По уровням управления: ЦФО, проектам, видам деятельности позволяет оценить наиболее узкие места управления финансами и своевременно предпринять меры:

  • Денежный поток компании в целом. Этот денежный поток включает в себя все остальные виды и обслуживает бизнес в целом.
  • Денежный поток отдельных структурных подразделений, центров финансовой ответственности (ЦФО) предприятия.
  • Денежный поток по отдельным операциям. Это первичный объект самостоятельного управления.

Рисунок 1. Виды денежных потоков на примере программного продукта «WA: Финансист»: Консолидированный отчет о движении денежных средств по стандартам МСФО.

3. По видам деятельности:

  • Денежный поток по текущей деятельности. Включает в себя поступления от продажи по основной деятельности, авансы от покупателей, выручку по вспомогательной деятельности и погашение задолженности поставщикам, заработной платы, налоговых платежей в бюджетный фонд.
  • Денежный поток по инвестиционной деятельности. Например, включает в себя денежный оборот, связанный с приобретением имущества или продажей долгосрочных активов.
  • Денежный поток по финансовой деятельности. Включает в себя поступления кредитов и займов, погашения процентов, выплаты дивидендови т. д.

Рисунок 2. Виды денежных потоков на примере программного продукта «WA: Финансист».   Сводный отчет по движению денежных средств.

4. По отношению к компании:

  • Внутренний денежный поток. Движение денежных средств в рамках компании.
  • Внешний денежный поток. Движение денежных средств между компанией и ее контрагентами.

5. По методу исчисления:

  • Совокупный денежный поток — вся сумма поступлений или выплат денежных средств за период времени по интервалам.
  • Чистый денежный поток (ЧДП) — разность между положительным и отрицательным кэш-флоу за период времени по интервалам. ЧДП – это значимый результат бизнеса, который определяет его рыночную стоимость и финансовое положение.

Формула расчета ЧДП как по компании в целом, так и по отдельным ЦФО:

Сумма чистого денежного потока за период = Сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) за период — Сумма отрицательного денежного потока (выплат денежных средств) за период.

Сумма ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной. Этот показатель влияет на размер денежных активов компании.

6. По уровню достаточности:

  • Избыточный денежный поток. В этом случае, поступления значительно выше реальной потребности компании в их расходовании. Показателем избыточности является высокая положительная величина ЧДП.
  • Дефицитный денежный поток. В этом случае, поступления значительно ниже реальной потребности компании в их расходовании. При этом сумма ЧДП может быть положительной, но она не обеспечивает все потребности компании по расходованию денежных средств. Отрицательный ЧДП автоматически означает дефицит.

7. По уровню сбалансированности:

  • Сбалансированный денежный поток. Может быть рассчитан как для компании в целом, так и для отдельного ЦФО, отдельной операции.

Формула баланса между отдельными видами денежных потоков за период:

Сумма положительного денежного потока  = Сумма отрицательного денежного потока + Предусмотренный прирост суммы запаса денежных средств.

  • Несбалансированный денежный поток. В этом случае, равенство не обеспечивается. Несбалансированным является как дефицитный, так и избыточный совокупный денежный поток.

8. По периоду времени:

  • Краткосрочный денежный поток. Период от начала поступлений денежных средств (или выплат) до конца не более 1 года.
  • Долгосрочный денежный поток. Период от начала поступлений денежных средств (или выплат) до конца более 1 года.

Обычно эти виды денежных потоков используются для отдельных операций компании: краткосрочный денежный поток обычно связан с текущей и частично с финансовой деятельностью, долгосрочный денежный поток – связан с инвестиционной и частично с финансовой деятельностью (например, долгосрочными кредитами и займами).

9. По значимости в формировании финансовых результатов деятельности:

  • Приоритетный денежный поток — формирует высокий уровень чистого денежного потока (или чистой прибыли). Например, поступления от реализации товаров.
  • Второстепенный денежный поток — по своей функциональной направленности или незначительному объему не оказывает существенного влияния на формирование финансовых результатов. Например, выдача под отчет денежных средств.

10. По методу оценки во времени:

  • Текущий денежный поток — сопоставимая сумма, приведенная по стоимости к текущему моменту времени.
  • Будущий денежный поток — сопоставимая сумма, приведенная по стоимости к конкретному будущему моменту времени.

Обычно такая классификация применяется при дисконтировании.

Видеозаписи прошедших вебинаров по теме «Управление денежными средствами»

11. В соответствии с международными стандартами учета, денежные потоки разделяют также по видам хозяйственной деятельности:

  • Денежный поток по операционной деятельности характеризуется выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонними исполнителями отдельных видов услуг, которые обеспечивают операционную деятельность.
  • Денежный поток по инвестиционной деятельности характеризуется платежами и поступлениями средств, взаимодействующие с осуществлением реального и финансового инвестирования.
  • Денежный поток по финансовой деятельности характеризуется поступлениями и выплатами средств, которые связаны с привлечением акционерного или иного капитала, с приобретением долгосрочного и краткосрочного кредита и займа.

С учетом приведенной классификации организуются различные виды финансового планирования и управления денежными потоками. Таким образом, классификация видов денежных потоков помогает осуществлять учет, анализ и планирование движения денежных средств в компании.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА ФОРМИРОВАНИЕ ЧИСТОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Автор(ы): Суптело Наталья Петровна

Рубрика: Экономика

DOI: 10.21777/2587-554X-2020-1-55-62

Выпуск: 2020-1 (32)

Страницы: 55-62

Ключевые слова: Денежные потоки, Факторы денежного потока, Управление финансами предприятия, Платежно-расчетная дисциплина

Аннотация: В настоящее время существует ряд сложностей в ведении эффективной платежно-расчетной дисциплины между предприятиями, что негативно отражается на развитии их финансовой состоятельности. При этом на оптимизацию денежных потоков существенное влияние оказывает специфика деятельности фирмы. Особенно проблематичным представляется достижение оптимизации денежных потоков в сфере торговли, когда происходит существенное привлечение заемного капитала в виде кредиторской задолженности, отчасти – займов, в виде товарных кредитов, что приводит к оттоку денежных средств, вплоть до момента достижения полной реализации партии товара. В качестве примера в статье приведена краткая оценка эффективности управления денежными потоками компании по реализации рыбной продукции. В статье проведено прогнозирование денежных потоков исследуемого предприятия на основе экономико-математического моделирования с применением метода корреляционно-регрессионного анализа, что позволило выявить ряд факторов, оказывающих наиболее существенное влияние на формирование чистого денежного потока торгового предприятия. Разработана методика определения эффективности управления денежными потоками для торговых компаний, с учетом выявления факторов, оказывающих наиболее существенное влияние на формирование денежного потока. Представленный подход к проблеме оптимизации денежных потоков может быть использован на практике управленческим аппаратом торговых предприятий.

Библиографическая ссылка: Суптело Н.П. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА ФОРМИРОВАНИЕ ЧИСТОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ // Вестник Московского университета им. С.Ю. Витте. Серия 1: Экономика и управление. – 2020. – № 1 (32). – С. 55-62. doi: 10.21777/2587-554X-2020-1-55-62

Анализ денежных потоков организации – Управление денежным потоком предприятия

Автор admin На чтение 7 мин.

Реализация управленческих решений по проведению хозяйственных операций связана с использованием денежных средств, которые обеспечивают поддержание необходимого объема оборотного капитала и направляемых на финансирование внеоборотных активов предприятия и долгосрочные финансовые вложения в деятельность других хозяйствующих субъектов.

Управление денежными средствами подразумевает целенаправленное воздействие со стороны менеджмента на денежные потоки организации и включает следующие основные аспекты:

  1. учет движения денежных средств;
  2. прогнозирование и планирование денежных потоков;
  3. анализ денежных потоков.

Цель анализа

Целью анализа денежных потоков является подготовка информации об объемах, временных параметрах, источниках поступления и направлениях расходования денежных средств, которая необходима для обоснованного принятия решений по управлению ими с учетом влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов.

Анализ денежных потоков и оценка их структуры рассматриваются в работах ряда отечественных авторов, таких, как А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев и др. Наиболее развернуто концепция анализа денежных потоков представлена экономистами Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, Л.Т. Гиляровской и Н.С. Пласковой. В работах этих авторов формируются основные проблемы анализа денежных потоков и освещаются пути их решения.

Виды денежных потоков

В бухгалтерском учете выделяю три вида денежных потоков по видам деятельности:

  1. Денежные потоки по текущей деятельности формируются в результате операционной деятельности предприятия, преследующей извлечение прибыли в качестве основной цели или без целей получения прибыли (для некоммерческой организации).
  2. Денежные потоки по инвестиционной деятельности складываются в результате деятельности организации, связанной с капитальными вложениями в различные виды основных средств и нематериальных активов, а также их продажей и осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера.
  3. Денежные потоки по финансовой деятельности генерируются в результате деятельности организации, связанной с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском и выбытием ранее приобретенных ценных бумаг краткосрочного характера.

Одна из проблем анализа движения денежных средств – определение размера притока денежных средств, достаточного для финансового благополучия компании.

Анализ достаточности объема денежных средств целесообразно проводить прямым методом.

Необходимым условием финансовой стабильности по этому методу признается такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечивает увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.

Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Необходимо дополнить отчет о движении денежных средств расчетами относительных показателей структуры «притока» и «оттока» по видам деятельности.

Прямой метод

Прямой метод анализа движения денежных средств по видам деятельности позволяет оценить:

  • в каком объеме, из каких источников были получены поступившие денежные средства и каковы направления их использования;
  • достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности или необходимо привлечение дополнительных средств в рамках финансовой деятельности;
  • в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам.

Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи между полученным финансовым результатом и движением денежных средств на счетах организации. Работник финансовой службы, предоставляющий руководству организации информацию о наличии и движении денежных средств, должен уметь разъяснять руководителю причину расхождения размера прибыли и изменения денежных средств. С этой целью ему лучше воспользоваться косвенным методом анализа движения денежных средств.

Косвенный метод

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежного потока за анализируемый период.

При этом необходимо осуществить корректировки, связанные с:

  • несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоками и оттоками денежных средств по этим операциям;
  • хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств;
  • операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств.

В результате осуществления перечисленных корректировок финансового результата его величина преобразуется в значение изменения остатка денежных средств за анализируемый период:

Рк = ∆ДС

где Рк – скорректированная величина чистой прибыли за период; ∆ДС – изменение остатков денежных средств за период.

Для получения скорректированной величины чистой прибыли за период необходимо к величине прибыли прибавить сумму корректировок:

Рк = Р + SUM(КО)

где Р – сумма чистой прибыли за период; SUM(КО) – сумма корректировок.

Указанные корректировки целесообразно проводить по каждому виду деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой):

SUM(КО) = SUM(КО)Ртд + SUM(КО)Рид + SUM(КО)фд

где SUM(КО)Ртд – сумма корректировок по текущей деятельности; SUM(КО)Рид – сумма корректировок по инвестиционной деятельности; SUM(КО)фд – сумма корректировок по финансовой деятельности.

Перечень необходимых корректировок по видам деятельности предприятия:

Текущая деятельность:

  1. Сумма амортизации основных средств и нематериальных активов.
  2. Прирост (снижение) суммы запасов материальных оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Инвестиционная деятельность:

  1. Превышение (снижение) суммы поступления основных средств и нематериальных активов над суммой их выбытия.
  2. Превышение (снижение) суммы реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля над суммой их приобретения.
  3. Сумма дивидендов (процентов), полученных по долгосрочным финансовым вложениям.
  4. Сумма процентов, выплаченных в связи с инвестиционной деятельностью.
  5. Сумма прироста незавершенного капитального строительства.

Финансовая деятельность:

  1. Превышение (снижение) суммы дополнительно привлеченных долгосрочных и краткосрочных займов (кредитов) над суммой их погашения.
  2. Сумма средств, поступивших в порядке целевого финансирования.
  3. Превышение (снижение) суммы дивидендов (процентов), полученных в связи с осуществлением финансовой деятельности, над уплаченными.

Таким образом, изменение уровня денежных средств за период происходит в результате генерирования чистого денежного потока организации, т.е. разности между положительным и отрицательным денежными потоками по трем видам деятельности – текущей, инвестиционной и финансовой:

ДСкп = ДСнп + ∆ДС

где ДСкп – объем денежных средств на конец периода; ДСнп – объем денежных средств на начало периода; ∆ДС – изменение объема денежных средств за период.

Существуют две неразрывно связанные друг с другом причины изменения объема денежных средств за период: изменение чистых денежных потоков в рамках всех трех видов деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой) и изменение финансовых результатов по всем трем видам деятельности предприятия.

Изменение чистых денежных потоков в рамках трех видов деятельности организации определяется по формуле:

∆ДС = ЧДП = ЧДПт + ЧДПи + ЧДПф

где ЧДП – сумма совокупного чистого денежного потока за период; ЧДПт – сумма чистого денежного потока по текущей деятельности; ЧДПи – сумма чистого денежного потока по инвестиционной деятельности; ЧДПф – сумма чистого денежного потока по финансовой деятельности.

Изменение финансовых результатов по всем видам деятельности определяется по формуле:

∆ДС = Рк = Р + ∆КОР = Р + ∆КОРт + ∆КОРи + ∆КОРф

Из расчетов, выполненных с использованием представленной методики, становится ясно, какие хозяйственные операции и генерируемые ими результаты, оказали наибольшее влияние на величину чистого денежного потока организации за период.

Таким образом, косвенный метод позволяет выяснить, достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности, а также установить причины расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.

Помимо косвенного метода анализа денежных потоков в работах отечественных экономистов предлагается использование факторного анализа денежных потоков, построенного на основе коэффициентного метода.

В рамках данного метода предлагается изучать динамику различных коэффициентов посредством исследования их отклонений от плановых или базисных значений. Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации управления ими.

В этой связи предлагаются следующие коэффициенты: достаточности чистого денежного потока; эффективности денежных потоков; реинвестирования денежных потоков; рентабельности положительного денежного потока, среднего остатка денежных средств и чистого денежного потока в анализируемом периоде.

Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств может исчисляться по деятельности в целом: Рдп = Р / ЧДП

Коэффициенты рентабельности положительных денежных потоков по текущей (Рпдпт), инвестиционной (Рпдпи) и финансовой (Рпдпф) деятельности исчисляются по приведенным ниже формулам:

Рпдпт = Рп / ПДПт
Рпдпи = Ри / ПДПи
Рпдпф = Рф / ПДПф

где,
Валовая прибыль (прибыль от основной деятельности) (Рп), прибыль от инвестиционной (Ри) и прибыль от финансовой деятельности (Рф) за анализируемый период.
Положительный денежный поток по текущей (ПДПт), инвестиционной (ПДПи) и финансовой (ПДПф) деятельности организации за отчетный период.

Максимальное среди указанных коэффициентов рентабельности положительных денежных потоков значение соответствует тому виду деятельности, который для организации наиболее эффективен, т.е. генерирует большую сумму прибыли по отношению к величине положительного денежного потока.

Как рассчитать чистый денежный поток

Хотите оценить денежный поток вашей компании? Изучение того, как найти чистый денежный поток, может стать отличным способом получить представление о финансовом состоянии вашего бизнеса.

Но что такое чистый денежный поток? Изучите все тонкости расчета чистого денежного потока, а также важность и ограничения этого удобного финансового показателя с помощью нашего подробного руководства.

Что такое чистый денежный поток?

Чистый денежный поток — это показатель прибыльности, который представляет собой сумму денег, произведенную или потерянную бизнесом за определенный период.Обычно вы можете рассчитать чистый денежный поток, вычислив разницу между притоком и оттоком денежных средств вашего бизнеса. Вообще говоря, чистый денежный поток состоит из трех категорий, а именно: 

  • Операционная деятельность — капитал, созданный и используемый для основных операций вашего бизнеса, включая расходы на административные расходы и поступления от клиентов.

  • Финансовая деятельность — капитал, полученный в результате долговых соглашений или денежных средств, выпущенных для погашения долгов или выплаты дивидендов.

  • Инвестиционная деятельность – капитал, полученный в результате прибыльных инвестиций или денежных средств, выпущенных для осуществления инвестиций или приобретения основных средств.

Формула чистого денежного потока

Итак, как рассчитать чистый денежный поток? Это относительно простая формула:

Чистый денежный поток = Чистый денежный поток от операционной деятельности + Чистый денежный поток от финансовой деятельности + Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности. Денежный поток = общий приток денежных средств – общий отток денежных средств

Как это работает в реальном мире? Давайте посмотрим на пример.

Представьте себе, что компания А имеет чистый денежный поток от операционной деятельности в размере 100 000 долларов США и чистый денежный поток от финансовой деятельности в размере 40 000 долларов США. Однако компания А также потеряла деньги от инвестиций, в результате чего чистый денежный поток от инвестиционной деятельности составил -60 000 долларов. Как рассчитать чистый денежный поток для компании А?

100 000 + 40 000 – 60 000 = 80 000

Это означает, что чистый денежный поток компании А за данный период составляет 80 000 долларов США, что указывает на то, что бизнес относительно силен и должен иметь достаточно капитала для инвестирования в новые продукты или сокращения долгов.

Почему важен чистый денежный поток?

Изучение того, как рассчитать чистый денежный поток, может помочь вам определить, сколько денежных средств генерирует ваша компания и являются ли ее денежные потоки положительными или отрицательными, что даст вам представление о вашей краткосрочной финансовой жизнеспособности.

Проще говоря, если ваш бизнес стабильно способен генерировать положительный чистый денежный поток, у него могут быть реальные шансы на успех. С другой стороны, бизнес, который месяц за месяцем генерирует отрицательный чистый денежный поток, может столкнуться с финансовыми или операционными проблемами.

Каковы ограничения чистого денежного потока?

Хотя чистый денежный поток является отличным барометром финансового благополучия, важно помнить, что некоторые виды деятельности, приводящие к положительному денежному потоку, могут неблагоприятно сказаться на общем состоянии бизнеса. Например, ваш бизнес мог получить инъекцию наличных денег после взятия на себя нового долга. Это может привести к положительному денежному потоку, но это не обязательно идеально для ваших финансов в будущем.

Кроме того, отрицательный денежный поток — это не всегда плохо.Отрицательный денежный поток от инвестиций может указывать на то, что вы потратили значительную сумму денег на инвестиции, которые увеличат ваши доходы в будущем. Например, хотя инвестиции в новое оборудование или недвижимость могут оставить вас в убытке, вы можете ожидать, что ваши деньги вернутся относительно быстро.

Также важно не сосредотачиваться исключительно на чистом денежном потоке при расчете финансовой жизнеспособности вашего бизнеса. Существуют и другие финансовые показатели, на которые вам следует обратить внимание, включая изменения в накладных расходах вашего бизнеса и колебания уровня долга, который взял на себя ваш бизнес.

Мы можем помочь

GoCardless помогает вам автоматизировать сбор платежей, сокращая количество администраторов, с которыми ваша команда должна иметь дело при получении счетов. Узнайте, как GoCardless может помочь вам со спонтанными или регулярными платежами.

Что такое формула чистого денежного потока и как ее рассчитать?

7 мин. Читать

  1. Концентратор
  2. Бухгалтерский учет
  3. Что такое формула чистого денежного потока и как ее рассчитать?

21 июня 2021 г.

Формула чистого денежного потока помогает определить, хорошо ли работает бизнес или ему грозит банкротство.

Повторяющиеся периоды положительного чистого денежного потока являются хорошим признаком того, что ваш бизнес готов к расширению, тогда как повторяющиеся периоды отрицательного чистого денежного потока могут быть признаком того, что ваш бизнес испытывает трудности.

Это руководство даст вам более глубокое представление о чистом денежном потоке и о том, как его рассчитать с помощью формулы чистого денежного потока.

Вот что мы рассмотрим:

Что такое чистый денежный поток?

Что такое формула чистого денежного потока?

Почему важен чистый денежный поток

Ограничения чистого денежного потока

Является ли чистый денежный поток таким же, как чистая прибыль?

Ключевые выводы

Дополнительные ресурсы по бухгалтерскому учету малого бизнеса

Что такое чистый денежный поток?

Чистый денежный поток (NCF) — это метрика, которая показывает, поступило ли больше денежных средств или ушло из бизнеса в течение определенного периода времени.Если бы поступило больше денег, результатом был бы положительный денежный поток. В то время как если бы вышло больше денег, результатом был бы отрицательный денежный поток.

Вы можете рассчитать NCF, взглянув на свой отчет о движении денежных средств, особенно на три категории денежных потоков (операционная деятельность, инвестиционная деятельность и финансовая деятельность).

Что такое формула чистого денежного потока?

Проще говоря, NCF — это общий приток денежных средств предприятия за вычетом общего оттока денежных средств за определенный период.

NCF = общий приток денежных средств — общий отток денежных средств

Расширенная формула:

NCF= Чистые денежные потоки от операционной деятельности

 + Чистые денежные потоки от инвестиционной деятельности  + Чистые денежные потоки от финансовой деятельности 

  • Чистые денежные потоки от операционной деятельности: Примеры денежных потоков в чистой операционной деятельности включают изменение чистой прибыли за период, а также корректировки для сверки чистых денежных средств, полученных или использованных в операционной деятельности, и т.д.
  • Чистые денежные потоки от инвестиционной деятельности: Некоторые примеры денежных поступлений от инвестиционной деятельности включают продажу инвестиционной собственности или ценных бумаг. Примерами оттока денежных средств являются капитальные затраты (т. е. покупка основных средств).
  • Чистые денежные потоки от финансовой деятельности: Некоторыми примерами притока финансовой деятельности являются поступления от кредита для финансирования бизнеса, а примерами оттока являются погашение кредита.

Пример чистого денежного потока

Джош из компании ABC пытается определить NCF своего бизнеса за последний месяц.

Когда он смотрит на отчет о движении денежных средств, он видит следующее:

  • Поток денежных средств от операций: 50 000 долларов США
  • Поток денежных средств от инвестиций:   (70 000 долларов США)
  • Поток денежных средств от финансирования: 15 000 долларов США

NCF = 50 000 долл. США + (- 70 000 долл. США) + 15 000 долл. США

NCF для определенного периода будет представлять собой отрицательный денежный поток в размере 5000 долларов США.

Хотя один период отрицательного денежного потока не обязательно является плохим признаком, Джош хотел бы убедиться, что это не повторяется из периода в период.

Что такое формула операционного денежного потока (OCF)?

Инвесторы и аналитики уделяют особое внимание денежным потокам от операционной деятельности, поскольку они показывают способность бизнеса получать прибыль от основной деятельности. Если инвестиции и финансирование постоянно приносят значительный денежный поток, но денежный поток от операций постоянно отрицательный, это может быть тревожным сигналом.

Наиболее распространенным способом расчета операционного денежного потока является косвенный метод, который учитывает чистую прибыль по методу начисления.

OCF = чистая прибыль + неденежные расходы 

+/- Изменения оборотного капитала

Используя этот метод, вы начинаете с чистой прибыли (взятой из нижней части отчета о прибылях и убытках) и работаете в обратном направлении, чтобы определить операционный денежный поток. Разложим уравнение:

  • Чистая прибыль : Чистая прибыль является отправной точкой для расчета OCF.
  • Изменения в оборотном капитале: Оборотный капитал равен текущим активам за вычетом текущих обязательств. Чистый доход учитывает текущие активы (дебиторская задолженность, запасы и т. д.) и текущие обязательства (например, кредиторская задолженность), в то время как денежный поток — нет. Вот почему корректировки чистой прибыли учитывают изменения в оборотном капитале.
  • Неденежные расходы : Неденежные статьи, включая износ, амортизацию и компенсацию, основанную на акциях, представляют собой расходы, возникающие в соответствии с принципами бухгалтерского учета.Другими словами, они фактически не предполагают оплату наличными, поэтому, хотя чистая прибыль включает эти расходы, OCF их не включает.

Почему важен чистый денежный поток

NCF дает владельцу бизнеса и потенциальным инвесторам представление о финансовом состоянии бизнеса. Отрицательный денежный поток в течение многих месяцев подряд может быть признаком того, что у вашего бизнеса проблемы. С другой стороны, месяцы подряд с положительным денежным потоком могут быть признаком того, что ваш бизнес процветает.

Положительный денежный поток

Positive NCF открывает множество возможностей для бизнеса, таких как возможность инвестировать в исследования и разработки, новое оборудование и нанимать больше сотрудников.

Отрицательный денежный поток

Отрицательный NCF ограничивает способность бизнеса инвестировать обратно в бизнес. Следовательно, владельцы бизнеса должны найти способы улучшить денежный поток с помощью таких средств, как скидки на авансовые платежи, отслеживание просроченных платежей или кредиты.

NCF также помогает владельцам бизнеса принимать решения о будущем и особенно важен при расчете периода окупаемости потенциальных инвестиций.

Ограничения чистого денежного потока

Сам по себе NCF не рассказывает всей истории. Причины отрицательного NFC иногда могут быть положительными для бизнеса.

Например, несколько месяцев подряд отрицательный денежный поток может быть результатом выплаты больших сумм долга. И наоборот, положительный NCF может быть просто результатом получения кредита в размере 5000 долларов, что сильно отличается от положительного денежного потока от продажи на 5000 долларов.

Другим ограничением NCF является то, что даже если бизнес делает капитальные вложения, которые принесут значительную отдачу от инвестиций в будущем, NCF все равно будет отрицательным для определенного периода времени.

Вот почему важно учитывать NCF периодов за периодами.

Еще один способ обойти это ограничение — рассмотреть другие формулы в тандеме с NCF (например, свободный денежный поток).

Является ли чистый денежный поток таким же, как чистая прибыль?

Нет, ваш бизнес может иметь высокий чистый доход, но отрицательный денежный поток.Это может произойти, если многие из ваших клиентов используют длительные планы платежей или если вы позволяете клиентам платить вам через несколько месяцев после оказания услуги.

Это связано с тем, что чистая прибыль обычно учитывает дебиторскую задолженность, а NCF — нет. Предположим, вы сделали продажу на 9 000 долларов, но клиент платит вам только 3 000 долларов сегодня и 6 000 долларов в течение следующих двух месяцев. Ваш денежный поток от продажи составит всего 3000 долларов в этом месяце, в то время как ваш чистый доход будет включать все 9000 долларов, хотя формально вы их еще не получили.

Ключевые выводы

Формула чистого денежного потока дает ключевое представление о том, как работает ваш бизнес. Однако период отрицательного денежного потока не обязательно является плохим, так же как период положительного денежного потока не обязательно является хорошим.

Период за периодом отрицательного денежного потока следует решать, следуя простым советам по управлению денежным потоком. Управляйте денежным потоком, чтобы развивать свой бизнес быстрее!

Дополнительные ресурсы по бухгалтерскому учету малого бизнеса


РОДСТВЕННЫЕ СТАТЬИ

Формула чистого денежного потока | Пошаговый расчет с примерами

Формула для расчета чистого денежного потока компании

Формула чистого денежного потока рассчитывает чистый денежный поток в компании за период и рассчитывается путем сложения чистого денежного потока от операционной деятельности, чистого денежного потока от инвестиционной деятельности и чистого денежного потока от финансовой деятельности, или то же самое также может быть рассчитывается путем вычитания денежных выплат компании за период из денежных поступлений.

Чистый денежный поток = общий приток денежных средств – общий отток денежных средств