Маржа в торговле: ЧТО ТАКОЕ МАРЖА

Содержание

что это, как устроена и сколько стоит, кто может торговать в лонг или шорт, что такое ставка риска, ликвидный портфель, маржин-колл

Два этих показателя нужны, чтобы брокер мог понять, сколько именно он может дать в долг инвестору для проведения маржинальных сделок.

Начальная маржа — это суммарная стоимость всех ликвидных активов, приведенная к рублям и умноженная на начальные ставки риска этих активов. Что такое ставка риска

Начальная маржа отдельного актива = Стоимость актива × Начальная ставка риска лонг (для покупок с плечом) или начальная ставка риска шорт (для продажи активов в шорт).

Если стоимость ликвидного портфеля больше начальной маржи, вы можете заключать новые сделки. Если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже начальной маржи, вы сможете выкупить часть или всю непокрытую позицию, но не сможете заключать новые сделки. Что такое ликвидный портфель

Минимальная маржа — это половина от начальной маржи портфеля.

Минимальная маржа конкретного актива = Начальная маржа / 2.

Если стоимость портфеля опустится ниже минимальной маржи, брокер может принудительно закрыть часть позиций на счете инвестора — это называется маржин-колл. Что такое маржин-колл
Скорректированная маржа
 — это показатель, аналогичный начальной марже, но при этом учитывающий выставленные вами биржевые заявки. Что такое биржевые заявки

Скорректированная маржа = стоимость актива × его начальная ставка риска лонг (для покупок с плечом) или начальная ставка риска шорт (для продажи активов в шорт) − стоимость активных лимитных заявок.

Если у вас есть лимитные заявки, то при маржинальной торговле они будут учитываться так, как будто эти заявки уже исполнены в нужном объеме и по ценам, которые вы в них указали. Поэтому на индикаторе ликвидного портфеля вместо начальной маржи будет отображаться скорректированная начальная маржа.

Также при определении начальной и минимальной маржи важно помнить о следующих особенностях:

  • если вам необходимо рассчитать маржу в целом по портфелю, то нужно просто сложить показатели маржи по всем имеющимся у вас активам;
  • активы, которыми вы владеете, учитываются по ставкам лонг, а активы с непокрытой позицией, которые вы продали в шорт, — по ставкам шорт. Это важно учитывать при расчете, потому что ставки риска лонг и шорт даже по одному активу могут отличаться;
  • у рубля начальная и минимальная ставка риска равна нулю, поэтому средства в рублях не учитываются при расчете начальной и минимальной маржи всего портфеля.

Кросс-Маржа и Изолированная Маржа в торговле

Концепции кросс и изолированной маржи важны для управления рисками и реализации стратегии в торговле. Понимание различий между ними поможет вам быть более гибким, получать больше прибыли и избежать ненужных потерь.

И кросс-маржа, и изолированная маржа описывают отношения между отдельными позициями и балансом торгового счета.

Кросс-маржа — это когда позиции компенсируют друг друга, так что избыточная маржа одной позиции может использоваться для удовлетворения требований маржи другой позиции. Маржа по всем этим позициям в совокупности обеспечивается всем остатком средств на торговом счете.

Другими словами, при кросс-марже, если некоторые позиции теряют, их маржа будет поддерживаться за счет прибыли, получаемой от других позиций, а также остатка средств на торговом счете.

Этот параметр помогает некоторым менее успешным позициям пережить времена, когда цена движется против них, не ликвидируясь.

Изолированная маржа — это когда маржа определенной позиции (группы позиций) не используется для удовлетворения требований маржи другой позиции (группы позиций). Маржа является отдельной, а маржинальные требования поддерживаются отдельно.

Таким образом, избыточная маржа, созданная прибыльными позициями или доступным балансом в другом месте, не будет автоматически поддерживать убыточные позиции.

Изолированная маржа помогает локализовать и ограничить потери. Прибыли успешных позиций и баланс не будут затронуты в случае ликвидации другой позиции с изолированной маржой.

Как Кросс и Изолированная маржа устроены на CEX.IO Broker

CEX.IO Broker предлагает трейдерам как кросс-маржу, так и изолированную маржу. В отличие от многих других платформ маржинальной торговли, где трейдеру нужно выбирать между кросс-маржой или изолированной маржой для позиции, CEX.IO Broker позволяет трейдеру иметь и то и другое.

Как это работает?

Вы можете создать несколько торговых счетов в CEX.IO Broker. В пределах одного торгового счета это всегда кросс-маржа. Между торговыми счетами это всегда изолированная маржа.

На практике это означает, что сделки в рамках одного торгового счета несут ответственность за поддержание уровня маржи выше уровня ликвидации. Если между всеми прибыльными и убыточными позициями на одном торговом счете уровень маржи выше уровня ликвидации (обратите внимание, что разные размеры кредитного плеча имеют разные уровни ликвидации), все позиции избегают ликвидации, даже если некоторые из них в настоящее время неэффективны.

Важным отличием от других платформ является то, что даже нереализованная прибыль (FPL) успешных позиций помогает поддерживать маржинальные требования в кросс-марже. В то время как на других платформах вам необходимо закрыть позицию, чтобы ее прибыль использовалась для удовлетворения маржинальных требований других позиций, в CEX.IO Broker нереализованная прибыль добавляется в Equity. Equity, в свою очередь, используются для расчета Margin Level, метрики, которую вам необходимо поддерживать.

Изолированная маржа между отдельными торговыми счетами означает, что, если ликвидация произойдет на одном торговом счете, это не повлияет на другой торговый счет. Таким образом, потери сдерживаются.

Использование кросс-маржи в торговых счетах и изолированной маржи между торговыми счетами в CEX.IO Broker позволяет экспериментировать с различными торговыми стратегиями и контролировать риски.

Например, вы можете иметь отдельные торговые счета для следующих действий:

  1. Отделение внутридневных сделок от сделок с более длительной торговлей;

  2. Отделите большие сделки от мелких;

  3. Отделить стратегию высокого риска от проверенной;

  4. Отделить сделки с BTC от ETH сделок;

… и так далее.

Поскольку позиции на одном торговом счете имеют одинаковую стратегию, для них разумно также разделить ответственность по маржинальным требованиям. Между торговыми счетами с различными стратегиями маржа является отдельной и риски разделены.

Подробнее о том, как работает кросс и изолированная маржа на CEX.IO Broker, можно узнать здесь: https://blog.cex.io/ru/cex-io-broker-ru-2/cross-marzha-izolirovannaya-marzha-21111

Чтобы начать использовать преимущества кросс и изолированной маржи в своей торговле, создайте второй торговый счет, как показано ниже, и все готово!

   

Что такое бесплатная маржа на Форекс

Возможно, вы слышали слово «свободная маржа» в торговле на Форекс раньше, или, может быть, это совершенно новый для вас термин. В любом случае, это важная тема, которую вы должны понять, чтобы стать хорошим трейдером форекс.

В этом руководстве мы разберем, что такое свободная маржа на Форекс, как ее можно рассчитать, как она связана с кредитным плечом и многое другое. 

Так что держись до конца! 

Что такое маржа?

Во-первых, давайте обсудим, что означает маржа в торговле на Форекс.

При торговле на Форекс вам просто нужен небольшой капитал для открытия и удержания новой позиции.

Эта столица называется маржа.

Например, если вы хотите купить USD / CHF на сумму 10,000 200 долларов, вам не нужно вкладывать всю сумму; вместо этого вы можете выставить деталь, например XNUMX долларов. 

Маржу можно назвать добросовестным депозитом или обеспечением, необходимым для открытия и поддержания позиции.

Это гарантия того, что вы можете продолжать держать сделку открытой до тех пор, пока она не будет закрыта.

Маржа — это не комиссия или стоимость транзакции. Скорее всего, это часть ваших средств, которую форекс-брокер блокирует на вашем счете, чтобы ваша сделка оставалась открытой, и чтобы вы могли компенсировать любые будущие убытки. Брокер использует или блокирует эту часть ваших средств на время конкретной сделки.

Когда вы закрываете сделку, маржа «освобождается» или «возвращается» на ваш счет и теперь доступна для открытия новых сделок.

Маржа, требуемая вашим форекс-брокером, будет определять максимальное кредитное плечо, которое вы можете использовать в своем торговом счете. В результате торговля с кредитным плечом также известна как маржинальная торговля.

У каждого брокера разные маржинальные требования, о которых вам следует знать, прежде чем выбирать брокера и начинать торговлю с маржой.

Маржинальная торговля может иметь множество результатов. Это может положительно или отрицательно повлиять на ваши торговые результаты, поэтому это палка о двух концах. 

Что означает «свободная маржа»?

Теперь, когда вы знаете, что такое маржинальная торговля и как она работает, пора перейти к типам маржи. Маржа бывает двух типов; использованная и свободная маржа. 

Общая маржа по всем открытым позициям складывается, чтобы сформировать использованную маржу.

Разница между собственным капиталом и использованной маржей — это свободная маржа. Другими словами, свободная маржа — это сумма денег на торговом счете, используемая для открытия новых позиций.

Вы можете спросить: «Какова доля капитала»? 

Средства — это сумма остатка на счете и нереализованной прибыли или убытка по всем открытым позициям. 

Когда мы говорим об остатке на счете, мы имеем в виду общую сумму деньги на торговом счете (это также содержит использованную маржу для любых открытых позиций). Если у вас нет открытых позиций, ваш капитал равен балансу вашего торгового счета. 

Формула справедливости: 

Средства = баланс счета + плавающая прибыль (или убытки)

Свободная маржа также называется полезной маржей, потому что это маржа, которую вы можете использовать. 

Прежде чем углубиться в изучение свободной маржи, вы должны понять три ключевых концепции; уровень маржи, требование маржи и стоп-аут. 

1. Уровень маржи

Уровень маржи — это процентное значение, рассчитываемое путем деления капитала на использованную маржу.

Уровень маржи показывает, сколько ваших средств доступно для новых сделок.

Чем выше уровень вашей маржи, тем больше у вас свободной маржи для торговли.

Предположим, у вас есть баланс на счете 10,000 1,000 долларов и вы хотите открыть сделку, для которой требуется маржа в XNUMX XNUMX долларов.

Если рынок сдвинется против вас, что приведет к нереализованным убыткам в размере 9,000 1,000 долларов, ваш капитал составит 10,000 9,000 долларов (т.е. 100 XNUMX — XNUMX XNUMX долларов). В этом случае ваш капитал равен вашей марже, что означает, что ваш уровень маржи составляет XNUMX процентов. Это означает, что вы больше не сможете добавлять новые позиции на свой счет, если рынок не пойдет в вашем благоприятном направлении и ваш капитал снова не вырастет, или если вы положить больше денег на свой счет.

2. Маржинальное требование

Когда ваш брокер предупреждает вас, что ваш уровень маржи упал ниже указанного минимального уровня, это называется требованием маржи.

Маржинальное требование происходит, когда ваша свободная маржа почти равна нулю и все, что остается на вашем торговом счете, — это используемая или требуемая маржа.

3. Уровень остановки

Уровень стоп-аута в торговле на форексе возникает, когда уровень вашей маржи опускается ниже критического уровня. На этом этапе одна или несколько ваших открытых позиций автоматически ликвидируются вашим брокером.

Эта ликвидация происходит, когда открытые позиции торгового счета больше не могут поддерживаться из-за нехватки средств.

Точнее, уровень стоп-аута достигается, когда эквити падает ниже определенного процента от использованной маржи.

При достижении этого уровня ваш брокер автоматически начнет закрывать ваши сделки, начиная с наименее прибыльных, прежде чем ваш уровень маржи вернется выше уровня стоп-аута.

Ключевой момент, который следует добавить, заключается в том, что ваш брокер закроет ваши позиции в порядке убывания, начиная с самой большой позиции. Закрытие позиции высвобождает использованную маржу, что повышает уровень маржи и может вернуть ее выше уровня стоп-аута. Если этого не произойдет или рынок продолжит двигаться против вас, брокер закроет позиции. 

Хорошо, возвращаемся к свободной марже! 

Вот как можно рассчитать свободную маржу: 

Расчет свободной маржи

Свободная маржа рассчитывается как:

Свободная маржа = капитал — использованная маржа

Если у вас есть открытые позиции, которые уже приносят прибыль, ваш капитал увеличится, а это означает, что у вас увеличится свободная маржа.

Если у вас есть убыточные открытые позиции, ваш капитал уменьшится, а это значит, что у вас будет меньше свободной маржи. 

Примеры свободной маржи
  1. Допустим, у вас нет открытых позиций, а баланс вашего счета составляет 1000 долларов США. Итак, какова будет ваша свободная маржа?

Давайте рассчитаем, используя приведенные выше уравнения. 

Средства = баланс счета + плавающая прибыль / убытки 

1,000 долларов США = 1,000 долларов США + 0 долларов США

У вас нет плавающих прибылей или убытков, потому что у вас нет доступных позиций.

Если у вас нет открытых позиций, свободная маржа равна собственному капиталу. 

Свободная маржа = капитал — использованная маржа

1,000 долларов = 1,000–0 долларов

Приведенное выше уравнение означает, что ваша свободная маржа будет такой же, как баланс и баланс вашего счета. 

  1. Теперь предположим, что вы хотите открыть позицию стоимостью 10,000 долларов США и иметь торговый счет с балансом 1,000 долларов США и маржей 5% (кредитное плечо 1:20). Вот как будет выглядеть ваша общая торговая позиция:
  • Остаток на счете = 1,000 $
  • Маржа = 500 долларов (5% от 10,000 долларов)
  • Свободная маржа = 500 долларов США (капитал — использованная маржа)
  • Собственный капитал = 1,000 долларов США

Если стоимость вашей позиции увеличивается, давая прибыль в размере 50 долларов, то теперь сценарий торговли будет выглядеть так:

  • Остаток на счете = 1,000 $
  • Маржа = 500 $
  • Свободная маржа = 550 $
  • Собственный капитал = 1,050 долларов США

Используемая маржа и баланс счета остаются неизменными, но и свободная маржа, и собственный капитал растут, чтобы проиллюстрировать прибыль от открытой позиции. Стоит отметить, что если бы стоимость вашей позиции уменьшилась, а не увеличилась на 50 долларов, свободная маржа и собственный капитал уменьшились бы на ту же сумму.

Плюсы маржи на форекс

Преимущество маржинальной торговли заключается в том, что вы будете получать большую часть прибыли от баланса вашего счета. Например, предположим, что у вас есть баланс на счете в 1000 долларов и вы торгуете с маржой. 

Вы начинаете сделку на 1000 долларов, которая приносит 100 пунктов, при этом каждый пункт стоит 10 центов в сделке на 1000 долларов. Ваша сделка принесла прибыль в размере 10 долларов США или 1% прибыли. Если вы использовали те же 1000 долларов, чтобы совершить маржинальную сделку 50: 1 со стоимостью сделки 50,000 100 долларов, 500 пунктов дадут вам 50 долларов или XNUMX% прибыли. 

Минусы маржи на форексе

Риск — один из недостатков использования маржи. Давайте сделаем противоположное предположение, которое мы сделали, обращаясь к профессионалам. Вы уже используете баланс аккаунта в 1000 долларов. 

Вы открываете сделку на 1000 долларов и теряете 100 пунктов. Ваш убыток составляет всего 10 долларов или 1%. Это не так уж плохо; у вас еще будет много денег, чтобы попробовать еще раз. Если вы совершите маржинальную сделку 50: 1 на 50,000 100 долларов, убыток в 500 пунктов будет равен 50 долларам или XNUMX% вашего капитала. Если вы снова проиграете при такой торговле, ваш счет будет пуст. 

Итог

Маржинальная торговля может быть прибыльной стратегией форекс, но вы должны понимать все связанные с этим риски. Если вы хотите использовать бесплатную маржу форекс, вы должны убедиться, что понимаете, как работает ваша учетная запись. Обязательно внимательно ознакомьтесь с маржинальными требованиями выбранного вами брокера.

Что такое маржа простыми словами – Interbablo.ru

В подавляющем большинстве случаев человек, который решил стать предпринимателем, не обладает достаточными знаниями в области ведения бизнеса. Для начала необходимо попробовать понять суть главных финансовых и экономических терминов. Большая часть начинающих бизнесменов понятия не имеют, что такое маржа. Данный термин имеет достаточно обширное толкование, то есть для каждой отдельно сферы деятельности значение может быть немного иным.

Маржа по-простому

Под термином «маржа» подразумевается разница, получаемая после вычета себестоимости товара из цены реализации, процентных ставок из котировок, установленных на биржах. Данное понятие часто встречается в сфере биржевой торговли, а также банковской деятельности, в направлениях торговли и страхования. Каждому конкретному направлению свойственны характерные нюансы. Указываться маржа в процентах либо абсолютных значениях.

Термин «маржа» в торговле рассчитывается по такой формуле:

Маржа=(Стоимость товара-Себестоимость)/Стоимость товара*100%

Каждый необходимый для расчета показатель, учтенный в формуле, может быть представлен в долларах, рублях и прочей абсолютной величине.

В ходе анализа работы учреждения, экономист, являющийся аналитиком, в изначально вычисляет валовую маржу. Данный показатель представляет собой разницу между суммарным значением выручки, полученной от сбыта товара, и суммой дополнительных издержек. Данный вид трат также включает в себя затраты переменного характера, находящиеся в непосредственной зависимости от представленных объемов изготовленного товара. Чистая прибыль, которая стала основой для формирования основных фондов, находится в прямой пропорциональной зависимости от размера валовой маржи.

Также необходимо помнить, что термин «маржа» в современной экономтеории отличается от того же самого понятия, но на территории Европы. Заграницей маржа считается процентной ставкой, которая определяет соотношение полученной компанией прибыли к продажам произведенной продукции по отпускной стоимости. Данная величина используется для установки оценки уровня эффективности работы конкретной организации в торговой сфере и экономической. На территории РФ маржа представляет собой полученную от проведенной сделки чистую прибыль, а именно прибыль за вычетом издержек, среди которых находится и себестоимость.

Маржа в банке

В деятельности банкиров часто встречаемым понятием является кредитная маржа, которая считается разницей, полученной после вычета из суммы, получаемой заемщиком по факту на руки, договорной суммы продукции. В кредитном договоре прописывается каждая оговоренная по сделке сумма.

От объема банковской маржи напрямую зависит банковская прибыль. Для анализа прибыльности банковской деятельности подходит такой показатель, как «процентная чистая маржа», рассчитываемая, как разница вычисляемая между капиталом  и чистым процентным доходом кредитной организации. Банк выручает процентный чистый доход посредством кредитования, а также осуществления инвестирования.

Термин «гарантийная маржа» рассматривается, когда банк предоставляет кредит под залог. Данный коэффициент рассчитывается посредством вычета размера ссуды из цены, оставленного в залог имущества.

Маржа и биржевая деятельность

Вариационная маржа используется для организации торговли фьючерсами. Ее название объясняется регулярными изменениями (вариациями). Вычисление маржи начинается с того момента, как была открыта позиция.

Например, был куплен фьючерс, стоимость которого составила 150 тысяч отметок на индекс РТС, спустя некоторое время цена повысилась и составила 150,1 тысяч. Вариационная маржа в рассматриваемой ситуации будет равна ста пунктам или приблизительно шестидесяти семи рублям. При условии, что прибыль фиксироваться не будет, а позиция будет держаться открытой, после окончания торговой сессии показатель маржи вариационной перерастет в накопленный за пройденное время доход. Начисление маржи ежедневно начинается заново.

Если сказать проще, маржа будет равнозначна прибыли или убытку, полученному от одной позиции, которая была открыта на протяжении одной торговой сессии. Когда позиция остается открытой на протяжении нескольких сессий, итогом станет сумма показателей маржи за каждый отдельный день.

Отличия от наценки

Наиболее известен термин «торговая маржа», который встречается в множестве сфер деятельности. Отличительное более сложное понятие «биржевая маржа» может встретиться только на бирже. Однако многие новички заблуждаются по поводу коэффициента торговой маржи, вне зависимости от ее частого применения. Главной ошибкой становится уравнивание торговой наценки и  торговой маржи.

Выявить отличия между двумя показателями достаточно легко. Термин «маржа» раскрывается, как отношение вырученной прибыли к установленной на рынке цене. Наценка равняется соотношению прибыли, полученной от сбыта продукции, к просчитанной себестоимости.

Маржа и прибыль

Как было указано выше, термин «маржа» по разному трактуется в странах евросоюза и в России. На территории РФ маржа является понятием аналогичным термину «чистая прибыль», поэтому принципиальной разницы в вычислениях прибыли и маржи нет. Важно помнить, что речь идет именно о прибыли, но никак не о наценке.

Однако отличия одного показателя от другого все же есть. Термин «маржа» является важнейшим аналитическим показателем, используемым на фондовых биржах, в банковском деле. Размер маржи, которая была предоставлена брокером, имеет существенное значение для трейдера. Во время анализа полученного дохода маржа может сравниваться с торговой розничной наценкой.

Читайте еще: Что такое себестоимость

Что такое кросс маржа при торговле цифровыми активами?

Для получения прибыли от спекулятивной торговли на криптовалютной бирже следует вначале разобраться, что такое кросс маржа?

Криптовалютные площадки предлагают трейдерам возможность торговать фьючерсами, а также открывают также возможность совершения сделок с изолированной или перекрестной маржой. В итоге операции этого типа приносят большую прибыль, но и сопряжены с повышенными рисками.

Разобравшись, что такое фьючерсы на криптовалютной бирже, трейдеры переходят к исследованию механизмов их использования. Если маржа на криптобирже означает использование заемных средств этой же площадки для заключения сделок, то таким способом трейдеры привлекают недостающие финансовые ресурсы для увеличения прибыли.

Определение — что такое кросс маржа?

Кросс маржа (cross margin) или перекрестная маржа — это финансовое обеспечение торговли фьючерсами. Цель — предотвратить ликвидацию позиции, если котировки на бирже смещаются в нежелательном для трейдера направлении.

В итоге закрытие позиции означает реализацию фьючерса с прибылью или убытком. Во избежание финансовых потерь при кросс марже, трейдер использует ресурсы фьючерсного кошелька, так как это поддерживает всех его открытые позиции. При таком подходе снижается риск ликвидации убыточного фьючерса.

Особенности кросс маржи

При кросс стратегии у трейдера остается меньше возможностей контролировать распределение финансов между позициями. Прибыль от реализации удачных фьючерсов автоматически поступает в маржу неудачных. То есть после закрытия одной позиции, с прибыли от ее продажи обеспечивают все оставшиеся.

Новичкам рекомендуется выбирать стратегию кросс маржи при одновременном открытии сразу 2–3 фьючерсов. Поэтому отслеживать, в каком состоянии находится маржа в текущий момент, помогают:

  • поддерживающая маржа — минимальная сумма на балансе трейдера для сохранения текущих фьючерсов;
  • коэффициент маржи — это отношение поддерживающей маржи к балансу (при достижении значения 100 % произойдет ликвидация всех позиций).

Изолированная маржа

Изолированная маржа (isolated margin) выделяется трейдером по отдельности для каждого фьючерса. У такой стратегии выше риск ликвидации, но ниже риск максимального убытка, поскольку он ограничен только конкретной суммой, но не всем балансом кошелька.

Выбор в пользу стратегии изолированной маржи делают опытные трейдеры, располагающие достаточными знаниями и временем для того, чтобы четко отслеживать ситуацию на бирже. В противном случае велик риск потерять деньги и потерпеть существенные убытки.

После сравнения этих стратегий, следующий шаг в освоении торговли фьючерсами на криптовалютных биржах — изучение вопроса как торговать с кредитным плечом.

Читайте также:

13 января 2022 в 17:48

Просмотров: —

Заглавное фото: Pixabay / Pexels

Что такое маржа в торговле?

В современном мире, да и собственно всегда, торговля играла важную роль в развитии общества человека, являясь при этом неким двигателем прогресса. Однако когда начинаешь разбираться в биржевой торговле, то человеку, который не владеет базовой экономической терминологией тяжеловато понять все с первого раза. Но радует то, что вовсе необязательно знать абсолютно все экономические тонкости, достаточно лишь ориентироваться в основных понятиях и этого будет достаточно для общего понимания происходящего. Во время знакомства с торговлей на фондовом рынке одним из тяжелых понятий для меня было определение слова “маржа”, и как его следует понимать в торговле ценными бумагами.
Маржинальная торговля
Маржа в торговле тесно связана с таким понятием как “кредитное плечо”, но о последнем речь пойдет немного позже. Раньше я считал что маржу следует расценивать, как некую «плату» со стороны трейдера, для того чтобы заключать сделки на рынке ценных бумаг. Но в действительности это не так, маржа в торговле – это не плата за сделку, а некий залог, под который во временное пользование выдается сумма, необходимая для совершения сделок на финансовом рынке.. Все прекрасно должны понимать, что для того, чтобы торговать, к примеру на фондовом рынке ценных бумаг, необходима не маленькая сумма денег. Давайте разберем пример: Допустим на счету у нас имеется в наличии сумма в размере 1000$ и мы решили попробовать свои силы на рынке ценных бумаг. Мы открыли счет у добросовестного брокера, получили плечо 1:10 и отобрали бумаги для торговли. Далее мы видим акцию стоимостью в 45.50$, где появился сигнал войти в позицию. Минимальный объем для совершения торговой операции на фондовом рынке составляет 1 лот, т.е. 100 акций. Т.к. 1 акцию мы можем купить за 45.50$, то не трудно посчитать, что за 100 акций мы должны будем отдать в качестве маржи 4550$. Мы помним, что брокер предоставил нам кредитное плечо 1:10, и у нас в распоряжении есть 10000$. Поэтому мы сможем совершить торговую операцию с данной акцией. Но необходимо также понимать, что в качестве маржи мы должны отдать лишь десятую часть необходимых средств со своего депозита, т.е. 455$. Остальную необходимую часть как кредит предоставляет сам брокер. Допустим акция выросла до цены 46.20$. У нас потенциальная прибыль составляет 70$. И после того как позиция будет покрыта, мы получим нашу прибыль и к нам вернутся наши залоговые средства. При маржинально торговле у нас есть хорошая возможность получить не малую прибыль при небольших первоначальных инвестициях. Проще говоря, маржинальная торговля не предполагает фактическую покупку ценных бумаг, например акций. Речь идет об инвестировании определенного количества денег (через брокера) в ожидании, что трейдер заработает ту же прибыль, что и при покупке финансового инструмента, не делая больших инвестиций.
Маржа в торговле и кредитное плечо
Как уже было сказано, но и также наглядно продемонстрировано ранее в примере понятие кредитного плеча тесно связано с маржей. Кредитное плечо позволяет трейдеру управлять сделками с большим объемом с помощью заемных средств. Важно подчеркнуть, что использование кредитного плеча может значительно увеличить как прибыль трейдера, так и его убытки. Таким образом, нужно понимать, что кредитное плечо надо применять разумно и держать его под своим контролем. В любом случае каждый, кто заинтересовался торговлей на финансовых рынках, обязательно должен разобраться в таких понятиях, как маржа в торговле и торговое плечо. Ведь знание особенностей этих понятий очень поможет новичкам. Необходимо также хорошо понимать, какие условия в отношении маржи предъявляет сам брокер, как с ними придется работать и на что нужно будет рассчитывать в будущем.

Условия маржинальной торговли, которые вам необходимо знать | Служба поддержки

Кредитное плечо

Liquid предлагает 2x, 4x, 5x, 10x и 25x.

На Liquid эти 100 долларов также будут размером вашей маржинальной торговли.

Кредитор и заемщик

Кредитный пул создается кредиторами, которые откладывают часть или весь свой баланс на платформе для выдачи кредитов маржинальным трейдерам. Заемщики — маржинальные трейдеры.

Процентная ставка и процент

Процентная ставка — это ставка ссуды, которую вы берете у кредитора для финансирования вашей маржинальной торговли. На Liquid это ежедневная ставка. Проценты — это сумма, которую вы должны платить ежедневно, рассчитываемая по этой ставке.

На Liquid маржинальный трейдер платит «начальную процентную ставку» в момент начала торговли и «дневную процентную ставку» в ~ 2200 UTC ежедневно, пока сделка остается открытой. . Оба процента имеют одну и ту же ставку, которая определяется кредитором.

Цена открытия и цена закрытия

Помните, что мы говорили о Маржинальная торговля: Маржинальная торговля — это, в основном, сделка, совершаемая заемными деньгами, в зависимости от того, в какую сторону будет двигаться цена продукта и насколько она изменится. Одна маржинальная сделка включает два ордера.

Цена A называется ценой открытия. Цена B называется ценой закрытия.

Прибыль и убыток

Прибыль и убыток — P&L или PNL — это то, что вы получаете от своей маржинальной торговли, и рассчитывается следующим образом:

(Цена открытия — Цена закрытия) * Размер (количество)

В этом примере вы:

  • Получите прибыль, если Цена A < Цена B

  • Понести убыток, если Цена A > Цена B

Тейк-профит и стоп-лосс

Пределы тейк-профита обычно связаны с открытыми маржинальными позициями. Как видно из их названия, они используются для закрытия открытой позиции и «фиксации прибыли» по прибыльной позиции, когда цена движется в направлении, благоприятном для открытой позиции (вверх для длинных позиций и вниз для коротких). В настоящее время Liquid реализует TP, используя рыночные ордера через систему сопоставления заказов (OMS).

OMS отправляет рыночные ордера в механизм сопоставления после достижения целевой цены прибыли. Если позиция длинная, система будет использовать рыночный ордер на продажу для эффективного закрытия позиции. Это немного обременительно и может сбивать с толку пользователей, поскольку иногда их позиции могут не быть закрыты (поскольку ордера не заполняются или заполняются только частично), даже если цена пересекает целевую цену. Это могло произойти из-за ликвидности или внезапного скачка цен, либо из-за того и другого.

Подобно тейк-профиту, лимиты стоп-лосса обычно связаны с открытыми позициями и действуют в соответствии с ними при достижении цены, указанной пользователем. Как указывает их название, лимиты SL предназначены для того, чтобы трейдер мог остановить или ограничить свои убытки, когда рынок движется против их позиции. Они реализуются с помощью рыночных заявок. Обнаружив, что цена достигла цены «снижения убытков», OMS отправляет рыночный приказ в механизм сопоставления и продолжает использовать этот приказ для эффективного закрытия позиции.

Маржинальное требование и принудительная ликвидация

Вызов маржи, как следует из его названия, является «вызовом» системы, предупреждающим о том, что ваша свободная маржа становится слишком низкой.

Когда свободная маржа достигает% поддержания маржи, открытая маржинальная сделка будет принудительно ликвидирована («принудительно закрыта» системой), чтобы уменьшить используемую маржу и увеличить свободную маржу выше 2%. порог. Система будет закрывать сделки до тех пор, пока это условие не будет выполнено.

Для получения дополнительной информации нажмите здесь.

Одно направление, два направления, нетто-выход

Одно направление: вновь открытая позиция должна быть в том же направлении (покупка или продажа), что и текущая открытая позиция

Два направления: вновь открытая позиция не обязательно должна быть в том же направлении (покупка или продажа), что и текущая открытая позиция

Нетто-выход: вновь открытая позиция аннулирует текущую открытую позицию. Например, одна длинная позиция на 3 BTC и одна короткая позиция на 2 BTC, открытая после этого в режиме Net-Out, приведет к одной длинной позиции на 1 BTC.

Мультивалютная торговля

Мультивалютная торговля применяется, когда ваша валюта финансирования не совпадает с валютой котировки продукта / торговой пары, которой вы хотите торговать, и доступна только в режиме маржинальной торговли.

При мультивалютной торговле маржа, свободная маржа и ежедневные проценты будут рассчитываться в валюте котировки продукта, затем обмениваться на валюту финансирования и списываться только с этого счета. FX состоится.

Процесс ликвидации перекрестной маржи

Ключевое отличие изолированной маржи от перекрестной маржи заключается в том, что перекрестная маржа учитывает доступный баланс при расчете покрытия маржи и других параметров. Ликвидация кросс-маржи происходит, когда покрытие маржи достигает 100%.

Покрытие маржи = (свободный остаток + прибыль и убыток) / поддержание маржи x 100  

Начальная требуемая маржа (IRM)

Начальная требуемая маржа (IRM) — это минимальная требуемая маржа, которую вы выделяете для открытия позиции.

Значение IRM = цена открытия * размер позиции * (1 / кредитное плечо)

Поддержание маржи (MM)

Поддержание маржи (MM) — это минимальная маржа, необходимая для поддержания позиции открытой.

MM = Стоимость заказа * p
Где p — процентное значение по умолчанию

Процент поддерживаемой маржи по умолчанию будет следующим:

Для маржинальной торговли p = 2% .

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETF
      • 401 (к)
    • Инвестирование/Трейдинг

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (ТСЛА)
      • Амазонка (АМЗН)
      • АМД (АМД)
      • Фейсбук (ФБ)
      • Нетфликс (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование/экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие гарантии на дом
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные кредиты
      • Лучшие студенческие кредиты
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Практика управления
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Стать дневным трейдером
      • Трейдинг для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по теме

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности штата Калифорния
  • #
  • А
  • Б
  • С
  • Д
  • Е
  • Ф
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • Дж
  • К
  • л
  • М
  • Н
  • О
  • п
  • Вопрос
  • р
  • С
  • Т
  • U
  • В
  • Вт
  • Икс
  • Д
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash Meredith.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETF
      • 401 (к)
    • Инвестирование/Трейдинг

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (ТСЛА)
      • Амазонка (АМЗН)
      • АМД (АМД)
      • Фейсбук (ФБ)
      • Нетфликс (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование/экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие гарантии на дом
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные кредиты
      • Лучшие студенческие кредиты
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Практика управления
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Стать дневным трейдером
      • Трейдинг для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по теме

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности штата Калифорния
  • #
  • А
  • Б
  • С
  • Д
  • Е
  • Ф
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • Дж
  • К
  • л
  • М
  • Н
  • О
  • п
  • Вопрос
  • р
  • С
  • Т
  • U
  • В
  • Вт
  • Икс
  • Д
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash Meredith.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETF
      • 401 (к)
    • Инвестирование/Трейдинг

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (ТСЛА)
      • Амазонка (АМЗН)
      • АМД (АМД)
      • Фейсбук (ФБ)
      • Нетфликс (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование/экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие гарантии на дом
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные кредиты
      • Лучшие студенческие кредиты
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Практика управления
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Стать дневным трейдером
      • Трейдинг для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по теме

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности штата Калифорния
  • #
  • А
  • Б
  • С
  • Д
  • Е
  • Ф
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • Дж
  • К
  • л
  • М
  • Н
  • О
  • п
  • Вопрос
  • р
  • С
  • Т
  • U
  • В
  • Вт
  • Икс
  • Д
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash Meredith.

Почему покупка акций с маржой считается рискованной?

Покупка на марже предполагает получение кредита у брокера для покупки акций. Маржинальный счет повышает покупательную способность и позволяет инвесторам использовать чужие деньги для увеличения финансового рычага. Маржинальная торговля предлагает больший потенциал прибыли, чем традиционная торговля, но и более высокие риски.

Покупка акций с маржой усиливает последствия убытков. Кроме того, брокер может выставить маржин-колл, который требует от вас ликвидации вашей позиции по акциям или увеличения капитала для сохранения ваших инвестиций.

Ключевые выводы

  • Покупка акций с маржей предполагает получение денег взаймы у брокера для покупки ценных бумаг или акций.
  • Инвесторы используют кредитное плечо при маржинальной торговле, чтобы увеличить размер своей позиции сверх того, что они обычно могут себе позволить наличными.
  • Маржинальная торговля сопряжена с риском, поскольку маржинальный заем должен быть погашен брокеру независимо от того, приносят ли инвестиции прибыль или убытки.
  • Покупка с использованием маржи может увеличить прибыль, но кредитное плечо также может усугубить убытки.
  • Если рыночная стоимость счета упадет слишком сильно, может быть выставлен маржин-колл, требующий от инвесторов продать свои акции или внести больше наличных.

Как работает покупка акций с маржей

Как правило, когда инвестор покупает акции, с его брокерского счета списываются наличные для оплаты покупки. Денежная сумма обеспечивает 100% стоимости покупки акций в зависимости от цены акций и количества купленных акций.

Маржинальная торговля включает в себя заимствование денег у брокера и использование этих денег для покупки ценных бумаг или акций.Взяв кредит, инвестор может купить больше акций, чем он мог бы себе позволить, используя только наличные деньги на своем счете. В свою очередь, инвестор должен погасить кредит плюс проценты, которые взимает брокер.

Маржинальная торговля предполагает открытие маржинального счета, который отличается от обычного денежного счета в брокерской фирме. Ценные бумаги или акции, хранящиеся на маржинальном счете, выступают в качестве обеспечения маржинального кредита. Однако не все ценные бумаги можно купить с маржей.

Минимальная маржа

Прежде чем торговать на марже, инвесторы должны иметь минимальный маржинальный депозит в своей брокерской фирме в размере 2000 долларов США или 100% от покупной цены, в зависимости от того, что меньше. Тем не менее, некоторые фирмы могут потребовать внести более 2000 долларов США в качестве минимальной маржи.

Начальная маржа

Прежде чем начать первую маржинальную сделку, Федеральная резервная система ограничивает сумму, которую можно занять в качестве маржи для начальной сделки, называемую начальной маржой.Брокерская фирма может ссудить клиенту до 50% от общей покупной цены акции для новой покупки. Другими словами, если брокер одолжил 50% покупной цены, вы должны внести остальные 50%. Однако некоторые брокерские фирмы могут потребовать более 50% покупной цены для первоначальной сделки.

История маржи

Стоит помнить, что во время бума, известного как «Ревущие двадцатые», непосредственно перед великим крахом фондового рынка 1929 года маржинальные требования составляли всего 10%.Это означало, что на те же 10 000 долларов на счету можно было купить акции на 100 000 долларов.

В результате требование 10% привело к безудержной спекуляции, резкому увеличению кредитного плеча, а когда рынок рухнул, многие инвесторы, использовавшие маржу, разорились. В результате маржинальное инвестирование не одобрялось, и некоторые члены Совета Федеральной резервной системы считали, что спекуляция акциями отвлекает ресурсы от продуктивного использования, такого как торговля.

При покупке акций с маржей, независимо от того, есть ли прибыль или убыток от инвестиций, вы все равно должны выплатить брокеру маржинальную ссуду.

Пример покупки акций на марже

Предположим, у вас есть 10 000 долларов на маржинальном счете, но вы хотите купить акции, которые стоят больше. Из-за требования начальной маржи в размере 50%, у вас должно быть 50% наличными для покупки акций. В результате вы можете приобрести акции на сумму до 20 000 долларов, фактически удвоив свою покупательную способность.

Сценарий 1: цена акций растет

После того, как вы совершите покупку, вы владеете акциями на 20 000 долларов, должны брокеру 10 000 долларов, и стоимость акций служит залогом для кредита.Изложенный ниже показывает сценарий, в котором цена акций увеличилась в цене.

  • Собственная позиция по акциям на сумму 20 000 долларов США; $10 000 финансируется за счет маржинального кредита и $10 000 наличными
  • Цена акций растет; новая рыночная стоимость = 30 000 долларов США
  • Продать позицию по акциям за 30 000 долларов США
  • Выплата кредита в размере 10 000 долларов США (плюс любые проценты)
  • Остаток денежных средств на счете = 20 000 долларов США (исключая проценты и комиссии по кредиту)

Остаток в размере 20 000 долларов США (за вычетом процентных платежей) означает, что инвестор получил 100% прибыли от первоначальных денежных вложений в размере 10 000 долларов США.Если бы вы изначально заплатили все 20 000 долларов наличными (без маржинального кредита) и продали бы по 30 000 долларов, прибыль составила бы только 50%. Этот сценарий иллюстрирует, как использование кредитного плеча при покупке на марже может увеличить прибыль.

Сценарий 2: Цена акций падает

Таким же образом кредитное плечо может увеличить потери. Предположим, что такое же положение акций, но вместо этого цена акций снижается.

  • Собственная позиция по акциям на сумму 20 000 долларов США; $10 000 финансируется за счет маржинального кредита и $10 000 наличными
  • Цена акций снижается; новая рыночная стоимость = $15 000
  • Продать акции за $15 000
  • Выплата кредита $10 000 (плюс любые проценты)

После выплаты вашему брокеру 10 000 долларов, причитающихся за кредит, ваш остаток денежных средств теперь составляет 5 000 долларов.Другими словами, вы потеряли 50% первоначальных денежных вложений в размере 10 000 долларов. Однако рыночная стоимость акций снизилась всего на 25%, с 20 000 до 15 000 долларов.

Точно так же, как вы удвоили свою прибыль в первом сценарии, когда цена акций выросла, вы удвоили свои убытки во втором сценарии, когда цена акций снизилась.

Заимствуя под залог, инвесторы используют кредитное плечо, чтобы повысить свою покупательную способность и увеличить прибыль. Однако маржинальная торговля также может увеличить убытки, если акции или ценные бумаги упадут в цене.

Почему покупка акций с маржой может быть рискованной

Хотя инвестирование сопряжено с неотъемлемыми рисками, которые могут включать в себя потерю части или всех ваших первоначальных инвестиций, маржинальная торговля может усугубить эти риски.

Поддерживаемый запас

После того, как вы приобрели акцию или ценную бумагу с маржей, вы должны иметь минимальный капитал на своем маржинальном счете. Собственный капитал – это рыночная стоимость ценных бумаг на счете за вычетом суммы маржинального кредита.Как минимум, инвесторы должны иметь не менее 25% от общей рыночной стоимости ценных бумаг, как того требует Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA).

Это требование к поддерживающей марже может варьироваться в зависимости от брокера и составлять от 30% до 40%, в зависимости от типа приобретаемых ценных бумаг. Хотя поддерживающая маржа в размере 25% сама по себе не является рискованной, инвесторы могут столкнуться с финансовыми трудностями, когда ценные бумаги падают в цене до такой степени, что требование нарушается.

Маржинальные требования

Если стоимость ваших акций упадет, в результате чего ваш капитал упадет ниже 25% поддерживающей маржи, вы можете получить маржин-колл. Маржин-колл требует, чтобы инвесторы увеличили капитал на счете путем ликвидации акций или внесения дополнительных денежных средств.

Возвращаясь к приведенному выше примеру, предположим, что требование поддержания маржи вашего брокера составляет 40% по сравнению с требованием FINRA в размере 25%.

  • Вы заняли 10 000 долларов в качестве маржи и приобрели акции на 20 000 долларов.
  • Если цена акций падает, в результате чего рыночная стоимость снижается с 20 000 до 15 000 долларов, ваш капитал уменьшится до 5 000 долларов.
  • Помните, что собственный капитал — это стоимость ценных бумаг на счете за вычетом маржинального кредита или (15 000 долларов США — 10 000 долларов США = 5 000 долларов США собственного капитала).
  • Сумма собственного капитала в размере 5 000 долларов США составляет всего 33% от рыночной стоимости (или 5 000 долларов США / 15 000 долларов США), что ниже минимума в 40%.

Если вы не можете или предпочитаете не вносить больше денег для покрытия маржинального требования, ваш брокер имеет право продать ваши акции и не требует вашего согласия.

Что значит покупать акции с маржей?

Покупка акций с маржой означает, что инвесторы занимают деньги у своего брокера для покупки акций. Маржинальный заем увеличивает покупательную способность, позволяя инвесторам покупать больше акций, чем они могли бы, используя только свой денежный баланс.

Как работает покупка акций с маржей?

Чтобы купить акции с маржей, необходимо открыть маржинальный счет и получить разрешение на кредит. Если цена акций растет, инвестор может продать акции, погасить кредит и сохранить прибыль.Если цена акции падает, брокер может объявить маржин-колл, потребовав больше наличных денег или продав акции. Кредит должен быть погашен независимо от того, растут акции или падают.

Подходит ли маржинальная торговля для начинающих?

Покупка акций с маржей не для начинающих инвесторов. Важно понимать риски и то, что маржинальный кредит не превышает способности инвестора погасить кредит.

Маржинальная торговля — Fidelity

*Заказы с дополнительными опциями подлежат утверждению и сопряжены с дополнительными рисками.

1. Торговля с ограниченной маржой сопряжена с повышенным риском, включая, помимо прочего, риск убытков, и подходит не для всех инвесторов. Пожалуйста, оцените свои финансовые обстоятельства и толерантность к риску, прежде чем торговать с ограниченной маржой. Если ваша торговая стратегия создает короткую позицию или дебетовый баланс на вашем основном счете Fidelity IRA, такая короткая позиция или дебетовый баланс должны быть немедленно покрыты другими активами из вашего Fidelity IRA. Если вы не можете этого сделать, Fidelity может потребоваться продать все или часть ваших активов.

4.Ставка 00% доступна для дебетовых остатков на сумму более 1 000 000 долларов США. Текущая ставка базовой маржи Fidelity, действующая с 18 марта 2020 г., составляет 7,075%.

Существуют дополнительные затраты, связанные со стратегиями опционов, предусматривающими многократные покупки и продажи опционов, таких как спреды, стрэддлы и коллары, по сравнению с одной сделкой опционов.

Для коротких продаж в Fidelity у вас должен быть маржинальный счет.Короткие продажи и маржинальная торговля сопряжены с повышенным риском, включая, помимо прочего, риск неограниченных убытков и возникновения задолженности по маржинальным процентам, и подходят не для всех инвесторов. Пожалуйста, оцените свое финансовое положение и толерантность к риску перед короткими продажами или маржинальной торговлей. Маржинальную торговлю расширяет компания National Financial Services, член NYSE, SIPC, компания Fidelity Investments.

Торговля опционами сопряжена со значительным риском и подходит не всем инвесторам.Некоторые сложные опционные стратегии несут дополнительный риск. Прежде чем торговать опционами, пожалуйста, прочтите . Подтверждающая документация по любым претензиям, если применимо, будет предоставлена ​​по запросу.

Основы маржинальной покупки: что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля может увеличить вашу прибыль, но она также может увеличить ваши убытки. Изучите основы, преимущества и риски маржинальной торговли.

5 минут чтения

Фото TD Ameritrade

Ключевые выводы
  • Маржа позволяет трейдерам использовать активы или открывать более крупные позиции с меньшими средствами
  • Маржинальная торговля увеличивает прибыль, но также увеличивает убытки
  • Если вы имеете право на маржинальную торговлю, важно хорошо понимать маржу

Многие инвесторы знакомы с маржей или маржинальной торговлей, но могут не понимать, что это такое и как это работает.Это понятно, потому что правила маржи различаются для разных классов активов, брокерских компаний и бирж.

Например, маржинальная торговля акциями — в соответствии с Положением Т или «Регламентом Т» — сильно отличается от портфельной маржи или торговли фьючерсами, которые также создают кредитное плечо. Однако основная предпосылка одна и та же: маржа создает кредитное плечо либо за счет заимствования денег, либо путем вложения меньшего количества собственных средств в сделку. Кредитное плечо направлено на увеличение прибыли, но также создает возможность для больших потерь.

Вот несколько основных вопросов и ответов о маржинальной торговле.

Зачем использовать маржу?

Вы получаете больше отдачи от своих торговых вложений — по крайней мере, такова идея. При маржинальной торговле от вас требуется только внести процент от номинальной стоимости данной ценной бумаги, что может повысить вашу покупательную способность. Маржа обеспечивает «рычажное плечо», которое, принимая на себя больший риск, может увеличить доходность. Через маржу вы вносите меньше полной стоимости сделки, что потенциально позволяет вам заключать более крупные сделки, чем вы могли бы с реальными средствами на вашем счете.

Еще одним потенциальным преимуществом использования маржи является возможность диверсификации помимо традиционных акций. Вместо того, чтобы ограничивать себя 100 акциями одной акции, вы можете покупать разные акции или ETF, торговать опционами (если они одобрены) и получать доступ к кредитной линии.

Что считается «маржей»?

Подобно ипотеке и другим традиционным кредитам, маржинальная торговля обычно требует подачи заявки и размещения залога у вашего брокера, и вы должны платить маржинальные проценты по заимствованным деньгам.Процентные ставки по марже варьируются в зависимости от брокерской компании. Во многих случаях ценные бумаги на вашем счете могут выступать в качестве залога для маржинального кредита. (Счет TD Ameritrade, одобренный для маржинальной торговли, должен иметь не менее 2000 долларов США в виде денежных средств или соответствующих ценных бумаг и не менее 30% от его общей стоимости в виде капитала в любое время.)

Что мне нужно знать о Reg T и Другие правила маржи?

В соответствии с правилом Совета Федеральной резервной системы Reg T вы можете занять до 50% от покупной цены ценных бумаг, которые можно приобрести с маржей, также известной как «начальная маржа» (некоторые брокерские конторы требуют депозит более 50% от цена покупки).

Биржи и саморегулируемые организации, такие как FINRA, имеют свои собственные правила маржинальной торговли, а брокерские компании могут устанавливать свои собственные маржинальные требования, если они не менее строгие, чем Reg T, согласно данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США. (СЕК). FINRA требует минимального депозита у брокера в размере 2000 долларов США или 100% от покупной цены, в зависимости от того, что меньше. Это известно как «минимальная маржа».

Как насчет примера маржинальной торговли?

Предположим, вы хотите купить 1000 акций, которые в настоящее время торгуются по цене 50 долларов за акцию.Если бы вы купили его только наличными на своем счету, вам нужно было бы 50 000 долларов. Но если вы купили акции через маржинальный счет, вам нужно было бы иметь на счете всего 25 000 долларов, чтобы купить их — остальные 25 000 долларов были бы профинансированы за счет маржи.

Если акции вырастут с 50 до 55 долларов за акцию (прирост составит 5 долларов за акцию, или 5000 долларов), вы получите 20% прибыли, поскольку прибыль основана на 25 долларах за акцию, уплаченных наличными, и не включает 25 долларов за акцию, выплаченные за счет средств, взятых взаймы у брокера.

Но маржа работает в обе стороны.Если акции упадут до 45 долларов за акцию, вы получите убыток в размере 20% — вдвое больше, чем если бы вы полностью заплатили за акции наличными.

Каковы риски маржинальной торговли?

Поскольку маржа увеличивает как прибыль, так и убытки, можно потерять больше, чем первоначальная сумма, использованная для покупки акций. Этот увеличивающий эффект может привести к «маржин-коллу», когда убытки превышают лимит, установленный либо брокером, либо регулирующим органом брокера. Этот «поддерживающий» предел маржи может быть увеличен брокером без предварительного уведомления, но часто составляет от 30% до 40% вместо первоначальных 50%, необходимых на момент покупки.

Комиссия по ценным бумагам и биржам дает довольно четкое сообщение. На их сайте указано, что маржинальные счета «могут быть очень рискованными и подходят не всем». Прежде чем открывать маржинальный счет, SEC предложила инвесторам «полностью понимать, что они могут потерять больше денег, чем вложили», и они могут быть вынуждены продать часть или все свои ценные бумаги, когда падение цен на акции снизит стоимость их ценных бумаг.

На волатильных рынках SEC объяснила, что «инвесторы, которые вносят первоначальный маржинальный платеж за акции, могут время от времени быть обязаны предоставлять дополнительные денежные средства, если цена акций падает.По данным SEC, некоторые инвесторы «были шокированы», узнав, что их брокерская компания имеет право продавать свои ценные бумаги, купленные с маржей, без какого-либо уведомления и потенциально с существенными потерями для инвестора.

Как работает маржинальная торговля фьючерсами, опционами и валютами?

Требования к марже, также называемые гарантийными обязательствами, для торговли фьючерсами значительно ниже, чем для акций, обычно в пределах от 3% до 15% от общей стоимости контракта. Облигации исполнения — это финансовые гарантии, требуемые как от покупателей, так и от продавцов фьючерсов для обеспечения выполнения ими договорных обязательств.

В случае с фьючерсами, как и в случае с акциями, вы должны сначала внести начальную маржу, чтобы открыть фьючерсную позицию. Если маржинальный капитал падает ниже определенной суммы, его необходимо дополнить. Это известно как уровень «поддерживающей маржи».

Начальная маржа фьючерсов устанавливается биржами (фирмы могут предъявлять более высокие требования к дому) и варьируется в зависимости от товара (изменчивость рынка также является фактором). Например, в январе 2022 года для фьючерсов на сырую нефть CME Group WTI требовалась поддерживающая маржа в размере 5850 долларов США, или примерно 7% от общей стоимости контракта.(В середине января 2022 года контракт стоил около 80 долларов за баррель, что означает, что один фьючерсный контракт на 1000 баррелей нефти имел номинальную стоимость около 80 000 долларов.) 

Маржинальные требования на розничном валютном рынке еще ниже — от 2% до 3% от общей стоимости. «Как правило, правила форекс допускают максимальное кредитное плечо, за которым следуют фьючерсы, а затем акции», — сказал Ник Теодоракос, управляющий директор по маржинальным рискам в Schwab. «В зависимости от продукта кредитное плечо форекс и фьючерсов может составлять 20: 1 или даже 50: 1 по сравнению с маржей овернайт по акциям 4: 1.

При осторожном и дисциплинированном использовании кредитное плечо может стать ценным инструментом в арсенале трейдера, но стоит повторить предупреждение: маржа — палка о двух концах. Это может увеличить убытки, а также прибыли. Если вы планируете использовать маржу, убедитесь, что вы понимаете риски и внимательно следите за своими счетами.

Брюс Блайт не является представителем TD Ameritrade, Inc. Материалы, взгляды и мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и могут не отражать мнения TD Ameritrade, Inc.

Введение в маржинальную торговлю — Академия трейдеров

Этот веб-сайт использует файлы cookie, чтобы обеспечить лучший просмотр и сбор информации об использовании. Просматривая этот сайт или нажимая кнопку «ПРИНЯТЬ COOKIES», вы принимаете нашу Политику использования файлов cookie.

Ваша конфиденциальность

Когда вы посещаете любой веб-сайт, он может использовать файлы cookie и веб-маяки для хранения или получения информации в вашем браузере. Эта информация может касаться вас, ваших предпочтений или вашего устройства и обычно используется для того, чтобы веб-сайт работал должным образом.Информация обычно не идентифицирует вас напрямую, но может обеспечить персонализированный просмотр. Поскольку мы уважаем ваше право на неприкосновенность частной жизни, вы можете запретить использование некоторых типов файлов cookie и веб-маяков. Пожалуйста, ознакомьтесь с заголовками различных категорий, чтобы узнать больше о различных типах классов файлов cookie. Однако блокировка файлов cookie может повлиять на вашу работу на нашем веб-сайте и ограничить услуги, которые мы можем предложить.

строго необходимых файлов cookie

Строго необходимые файлы cookie необходимы для работы веб-сайта и не могут быть отключены в наших системах.Как правило, они устанавливаются в ответ на ваши действия, которые представляют собой запрос на услуги, такие как настройка параметров конфиденциальности, вход в систему или заполнение форм. Хотя вы можете настроить свой браузер так, чтобы он блокировал эти файлы cookie или уведомлял вас о них, некоторые части веб-сайта не будут работать. Эти файлы cookie не хранят никакой личной информации.

производительных файлов cookie и веб-маяков

Файлы cookie производительности и веб-маяки позволяют нам подсчитывать посещения и источники трафика, чтобы мы могли измерять и улучшать производительность веб-сайта.Они помогают нам узнать, какие страницы являются наиболее и наименее популярными, и увидеть, как посетители перемещаются по нашему веб-сайту. Вся информация, которую собирают эти файлы cookie и веб-маяки, является агрегированной и анонимной. Если вы не разрешите использование этих файлов cookie и веб-маяков, мы не будем знать, когда вы посещали наш веб-сайт, и не сможем отслеживать его работу.

функциональных файлов cookie

Функциональные файлы cookie позволяют нашему веб-сайту предоставлять расширенные функциональные возможности и персонализацию.Они могут быть установлены нами или сторонними поставщиками, услуги которых мы добавили на наши страницы. Если вы не разрешаете эти файлы cookie, некоторые или все эти службы могут работать неправильно.

Целевые файлы cookie и веб-маяки

Целевые файлы cookie и веб-маяки могут быть установлены через наш веб-сайт нашими рекламными партнерами. Эти компании могут использовать их для создания профиля ваших интересов и показа вам релевантной рекламы на других веб-сайтах.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*