Маржа что это в торговле: Что такое маржинальная торговля: плюсы, минусы, риски :: Новости :: РБК Инвестиции

Содержание

Свободная маржа (Форекс) — что это такое?

Что такое маржа?

Торговля на финансовых рынках подразумевает получение прибыли в краткосрочной перспективе и заработок на разнице курсов валют, металлов, акций и т.д. Для оперирования большим оборотом средств необходим немалый начальный капитал. Именно здесь вступает в силу принцип маржинальной торговли, который подразумевает торговлю на заемные средства, взятые под залог или маржу.

Если трейдеру не хватает средств для открытия позиции достаточного размера, брокер предоставляет ему краткосрочный кредит, что позволяет во много раз увеличить начальный депозит для торговли. Величина кредита в сотни раз превышает залоговую сумму, которую имеет на своем счете трейдер. Размер маржи напрямую связан с понятием «кредитное плечо», которое отражает соотношение реального объема сделок к средствам, предоставляемым трейдеру взаймы.

Величина маржи выражается в процентах от суммы позиции, обычно это 2%, 1%, 0,5% и т.д. Кредитное плечо на рынке Форекс может составлять от 1:50 до 1:2000. Чем больше кредитное плечо, тем меньший залог необходим для совершения сделки.

В торговле применяются следующие термины:

  • требуемая маржа – сумма, необходимая брокеру для открытия сделки, выражается в процентах;
  • маржа счета – сумма всех средств на счете;
  • использованная маржа – сумма средств, которая уже заблокирована брокером для поддержания открытых трейдером позиций;
  • свободная (доступная) маржа – величина свободных средств на счете, доступных для открытия новых позиций на рынке;
  • маржин колл – величина, отражающая уровень баланса, когда он падает ниже уровня используемой маржи. При маржин колле все открытые на текущий момент сделки будут автоматически закрыты брокером.

Что такое свободная маржа?

Остановимся подробнее на понятии «свободная маржа», так как именно оно отображает возможности трейдера для открытия новых позиций на рынке Форекс.

Величина свободной маржи определяется как разность между реальными средствами трейдера и размером зарезервированных средств, то есть тех средств, которые уже находятся в сделках. Показатель свободной маржи необходим для определения количества сделок, которые на текущий момент может открыть трейдер.

Значение маржи в терминале Metatrader 4

Для определения уровня маржи, свободной маржи и других величин трейдеру совсем не обязательно постоянно прибегать к сложным формулам. Вся необходимая информация о рисках в сделках отображается в торговом терминале Metatrader 4.

Для этого необходимо воспользоваться кнопкой Инструменты на главной панели программы и перейти во вкладку Торговля. Здесь отображается информация о текущих открытых сделках, балансе, марже, свободной марже и уровне маржи.

Согласно общепринятым понятиям о мани-менеджменте, суммарная величина открытых позиций не должна составлять более 10% депозита. В случае, если уровень маржи составляет 1000% и более, можно говорить об умеренной торговле. Если же этот показатель меньше 1000%, то трейдер, возможно, нарушил правила управления капиталом и использовал в торговле более 10% депозита.

«Средства», указанные в терминале – это сумма баланса счета и маржи. Именно таким будет размер депозита, если будут закрыты все сделки.

Уровень маржи

Не менее важными понятиями, чем свободная маржа, являются термины Margin Call и Stop Out.

Маржин колл наверняка знаком многим трейдерам, так как он означает полное отсутствие свободный средств на счете для открытия новых позиций. Значение маржин колл у всех брокеров разное, но чаще всего используется уровень 100%.

Если уровень маржин колла опускается еще ниже, то достигается значение Stop Out, при котором брокер автоматически закрывает позиции трейдера, начиная с самой убыточной.

Именно здесь в полной мере отражаются принципы маржинальной торговли. Даже если брокер дает трейдеру заемные средства для открытия крупных позиций, он не намерен терять собственные ресурсы, поэтому принудительно закрывает позиции еще до того, как трейдер успеет уйти в минус.

Избежать Margin Call и Stop Out можно, используя грамотное управление капиталом. Распространенная ошибка большинства трейдеров – это использование максимального лота при максимальном кредитном плече. При такой торговле даже незначительное изменение цены не в пользу трейдера ведет к маржин коллу.

Практический пример использования маржи в торговле

Для примера воспользуемся демо-счетом с депозитом 10 000$ и кредитным плечом 1 к 100.

Перед началом торговли маржа составляет сумму, в тысячу раз большую, чем размер депозита. Свободная маржа, рассчитанная как разница между балансом и маржой, при открытии сделки будет постоянно менять свое значение ввиду добавления в него прибыли и убытка.

При величине 1 лота примерно в 1 000$ свободная маржа будет составлять примерно 8 000$. Таким образом, трейдер может открыть еще 8 сделок с лотом 1 или 1 сделку с лотом 8.

В случае, если открытые сделки показывают положительный результат, трейдер может открыть дополнительные сделки, используя образовавшуюся свободную маржу.

При использовании счета с кредитным плечом 1 к 500 трейдер может открыть сделки уже на 43 лота при величине депозита 10 000$ (чем больше кредитное плечо, тем меньше залоговых средств необходимо для открытия сделки).

Совет: для улучшения результатов торговли постоянно изучайте новую информацию о рынке, смотрите фильмы про трейдеров и биржу, следите за экономическими новостями и т.д.

Грамотное использование принципа финансового рычага позволяет трейдеру существенно повысить эффективность торговли. Выбирая подходящее кредитное плечо, трейдер не только получает прибыль, но и контролирует риски, имеет возможность использовать новые торговые потенциалы.

Совет: использование большого кредитного плеча приносит ощутимый доход трейдеру за короткий срок. Однако чем больше кредитное плечо, тем больше риск потерять свой депозит. На начальных этапах знакомства с рынком используйте кредитное плечо 1 к 50 и более.

Сохраните статью в 2 клика:


Понятие свободной маржи применимо только для торговли на рынке Форекс. При торговле бинарными опционами используются понятия — остаток на счете и средства в обороте. Отвечая на вопрос, что такое бинарные опционы и реально ли заработать на бинарных опционах у брокера IQ option, можно сказать, что любая финансовая сфера позволяет получать доход при грамотном подходе.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Одноклассники

Google+

Ответ на Ваш вопрос, возможно, находится здесь

Что такое маржа портфеля?

Маржа портфеля является критическим требованием для обеспечения того, чтобы те, кто инвестирует в рискованные результаты, имели деньги для поддержки своих сделок. Общее определение маржинального портфеля относится к таким контрактам, как фьючерсы и деривативы, но понятие маржинального портфеля может быть применено к любому виду торговли. Маржа — это капитал, удерживаемый против риска, и краткий обзор общих торговых стратегий покажет, почему маржа портфеля так важна.

Рассмотрение маржи портфеля может начаться с рассмотрения идеи левереджа. Многие производные контракты, которые являются сложными финансовыми инструментами, основанными на определенных рыночных результатах, имеют высокий левередж. Инвестиции с использованием заемных средств — это инвестиции, предназначенные для получения большей прибыли или убытка, чем могла бы обеспечить обычная рыночная торговля. Это означает, что трейдеры могут получить доступ к большему риску с установленным количеством капитала.

В последние годы правительство США создало требования к марже портфеля для американских трейдеров, чтобы у тех, кто занимался производными инструментами и аналогичными контрактами, были деньги для покрытия убытков. Маржа портфеля является основной гарантией для рискованных инвестиций во многих различных секторах. В торговле деривативами и фьючерсами маржа представляет собой сумму, основанную на всех открытых длинных и коротких позициях. Что происходит с этими сложными сделками, так это то, что трейдер может одновременно совершать сделки как с прибылью, так и с потерей стоимости для конкретного или пачки акций. Это может снизить маржинальное требование, поскольку некоторые сделки уравновешивают друг друга, создавая естественную защиту от рыночных рисков.

В обычной торговле акциями брокеры и другие также ссылаются на «маржу». Говорят, что те, кто торгует без доступного капитала, «покупают на марже». Классическое определение этой торговли заключается в том, что трейдер будет занимать деньги у брокера в заказ на торговлю. У брокеров есть строгие правила в отношении маржинальной торговли, и многие финансовые профессионалы предостерегают инвесторов от перехода по этому пути, поскольку это снижает их способность покупать и удерживать потери в акциях.

Общая идея маржинального портфеля работает аналогично идее простого бюджетирования. У трейдера или инвестора должны быть средства для покрытия любых потенциальных убытков, а не для того, чтобы подвергаться финансовой опасности, если определенные сделки не идут своим путем. Новички могут многое узнать о финансах, узнав, как используется маржа и как идея маржи определяет современную финансовую политику.

ДРУГИЕ ЯЗЫКИ

Что Такое Маржа | Маржинальная торговля | Маржинальная торговля Форекс

Автор: Махмуд Салха

17/09/21| Время прочтения — мин

Стандартный объем сделки при межбанковском обмене составляет миллионы и миллиарды долларов США. Участники межбанковского рынка — это банки и их клиенты — транснациональные корпорации, хедж-фонды, частные лица. Очевидно, что для большинства из частных инвесторов порог объема сделки для входа на эту площадку слишком высок.

Сегодня торговля на рынке обмена валют Forex стала доступна и отдельным инвесторам благодаря появлению дилинговых и брокерских компаний, которые становятся посредниками между трейдерами и рынком. Сейчас трейдерам достаточно иметь депозит размером $100 – $200, так как маржинальная торговля, или, другими словами, торговля с использованием кредитного плеча, позволяет увеличить свои торговые ресурсы в несколько раз. Принцип достаточно прост: клиент инвестирует небольшую сумму, которую брокер берет в качестве залога для предоставления кредитного плеча, с помощью которого можно совершать сделки крупных объемов, имея относительно небольшие собственные средства. В случае убытка клиент теряет только вложенную сумму. Такой принцип работы на финансовых рынках называется маржинальной торговлей или торговлей с маржой. Маржа в этом случае есть залог, который брокер временно удерживает из депозита клиента для открытия позиции определенного объема.

 Каждая маржинальная сделка проходит в два этапа: открытие и закрытие позиции. Например, если трейдер рассчитывает, что курс евро к доллару вырастет, он покупает единую валюту, чтобы позже продать ее по более высокой цене. В этом случае покупка евро будет считаться открытием позиции, а продажа — её закрытием. Такую позицию принято называть «длинной позицией по евро». Если же ожидается, что евро упадет, инвестор продаст единую валюту за доллары (открытие позиции), чтобы потом купить ее по более выгодной цене (закрытие позиции). Такую позицию обычно называют «короткой позицией по евро». Следует отметить, что при работе на рынке Forex можно получать прибыль как при росте, так и при уменьшении курса. 

Как упоминалось выше, доступ к рынку обмена валют невозможен без участия посредника, в частности, Forex брокера, который является связующим звеном, поставляя актуальные котировки и транслируя торговые ордера клиентов на межбанковский рынок. Благодаря брокерским компаниям частные инвесторы имеют возможность торговать на Forex, не присутствуя непосредственно на торговой площадке. Для этого достаточно быть подключенным к сети интернет и установить современную торговую платформу на компьютер, планшет или любое другое подходящее мобильное устройство. Именно простота доступа сделала торговлю на Forex популярной, как никогда ранее.

Стоит упомянуть, что на мировом рынке весьма редки случаи, когда курс одной валюты по отношению к другой в пределах дня меняется больше, чем на 3-4%. Поэтому при грамотном подходе к торговле и управлению рисками довольно сложно потерять все вложенные средства. Если из-за сильного движения цены оказывается, что потери клиента рискуют превысить его депозит, то брокер может самостоятельно закрыть позицию с убытком.

В заключении необходимо сказать, что торговля с маржой является очень привлекательной для инвесторов, так как для входа в рынок достаточно иметь собственные средства, которые составляют всего от 1% до 3% от объема позиции. Итак, ответить на вопрос «Что такое маржинальная торговля?» очень просто: это возможность, располагая небольшим депозитом, открывать большие позиции и, таким образом, получать больше прибыли. Однако не стоит забывать о рисках, которые несет в себе легкомысленный подход к торговле. Для контроля за рисками можно разработать и неукоснительно придерживаться надежной торговой системы.

Сохраняйте спокойствие и будьте готовы к победе!

Mustang MACH-E и другие
крутые призы ждут Вас

Начните практиковаться на демо-счете

При торговле на демо-счете Вы не несете никаких обязательств перед брокером

Биткоин — это новое золото!

Теперь Вы можете торговать Биткоином и Эфиром с IFC Markets

Что такое маржа простыми словами на форекс: расчет, свободная


С понятием маржа на Форекс сталкивается каждый трейдер, но мало кто понимает в полной мере, что это такое.

В этой статье мы подробно разберем, что такое маржа простыми словами и выясним, почему она так важна для успешной торговли.

В статье есть виджет калькулятор маржи

  • Почему нельзя открывать сделку на весь размер депозита
  • Как рассчитать маржу
      Формула расчета свободной маржи на Форекс
  • Необходимые данные для расчета маржи
  • Пример расчета маржи
  • Уровень маржи
  • Калькулятор маржи
  • Как использовать маржу трейдеру
  • Расчет максимального лота
  • Отображение значений маржи в терминале МТ4
  • Как взаимосвязаны кредитное плечо и маржа
  • Что такое свободная маржа на Форекс в Metatrader 4 и 5
      Что такое обычная и свободная маржа?
  • Что такое Margin Call?
  • Что такое Stop Out?
  • Зачем вообще торговать на Forex, используя маржу?
  • Маржинальная торговля. Как извлечь пользу по максимуму?
  • Что такое маржа на форекс

    Маржа встречается не только в трейдинге. Изначально это бухгалтерское понятие, означающее разницу между себестоимостью товара и его конечной ценой.

    Но на Форекс это слово имеет несколько другое значение и если коротко, то его можно перевести как «залог».

    Начнем с азов.

    Торговля на Форекс ведется лотами. Стоимость одного лота – сто тысяч долларов.

    Огромная сумма для большинства трейдеров, поэтому брокерские компании, для привлечения клиентов используют кредитное плечо.

    Подробно что такое кредитное плечо читайте тут.

    Это своеобразный кредит, дающий трейдеру возможность торговать на Форекс не имея многотысячного депозита, а для обеспечения ликвидности сделок используется залог. Та самая маржа.

    Каждый раз, открывая сделку, на депозите замораживается некая сумма, которая является залогом, пока сделка открыта.

    Зачем нужна маржа

    Следует понимать, что как бы трепетно брокер не относился к своим клиентам, он в первую очередь коммерческая организация и не занимается благотворительностью.

    Маржа – это еще один способ брокера обезопасить себя от потерь.

    Брокер дает трейдеру кредит в виде плеча, но проиграть этот кредит невозможно, так как в качестве страховки выступает маржа.

    В принципе, такое сотрудничество выгодно обеим сторонам: брокер привлекает клиентов, а трейдер получает возможность торговать, не вкладывая и не рискуя огромными суммами.

    Нюансы в трейдинге, которые нужно знать о марже на форекс

    Главный аспект, который необходимо уяснить , маржа – это инструмент брокера для стимуляции трейдера к торговле.

    Ни о какой благотворительности речи не идет, и в случае если торговля окажется неудачной, брокер не потеряет ничего, а трейдер потеряет сумму залога.

    Существует еще несколько факторов, которые нужно запомнить:

    • Маржа не является собственностью трейдера. Эти деньги уже, по сути, принадлежат брокеру, до тех пор, пока не будут закрыты все сделки, и залог не вернется на депозит.
    • На маржу влияет не только размер лота, но и кредитное плечо. Чем плечо выше, тем меньше залог требуется для обеспечения.
    • Если открыто сразу несколько сделок, маржа суммируется, как и ее уровень, что позволяет отслеживать риски не по отдельным позициям, а по всем операциям одновременно.

    Проблема в том, что многие начинающие трейдеры не до конца понимают значение маржи и увеличивают размер лота не задумываясь о последствиях.

    Что это такое простыми словами?


    Маржа — сумма залога, которая должна обязательно быть на депозите для торговли у брокера.

    Чтобы торговать на Форекс (да и любой другой бирже) большими объемами, нужен приличный начальный оборотный капитал.

    У большинства трейдеров, особенно начинающих, его нет.

    Чтобы дать возможность начать торговлю, брокер предоставляет им краткосрочный беспроцентный маржинальный кредит. Используя его, трейдер может делать покупки ордеров, объем которых намного превышает его собственный капитал. Сумма предоставленного кредита зависит от размера кредитного плеча.

    Существует несколько видов маржи:

    • обязательная маржа;
    • маржа счета;
    • доступная маржа;
    • использованная маржа.

    Обязательная маржа — минимальная сумма на счету, необходимая для открытия сделки.

    Маржа счета — вся сумма депозита.

    Доступная маржа — сумма на счету, которую можно использовать для открытия новых позиций.

    Использованная маржа — сумма, уже использованная для покупки ордеров и заблокированная брокером на счету трейдера до их закрытия.

    Кредитное плечо и как оно связано с маржей?

    Кредитное плечо — соотношение депозита трейдера к величине отрабатываемого лота. Другими словами, это пропорция между торгуемым объемом и собственными средствами. При соотношении 1:100, трейдер может с депозитом в 10$ работать с лотом в 1000$, а со 100$ — с 10000$.

    При понижении кредитного плеча до 1:50 для торговли такими объемами трейдеру нужно иметь на счете 20 и 200$ соответственно, а при повышении его до 200 — 5 и 50$. Недостающие средства предоставляет ему брокер в виде маржинального кредита.

    После закрытия ордера брокер возвращает себе сумму кредита. Если сделка была прибыльной, то прибыль остается в собственности трейдера. Но и убытки при неудачной сделке тоже все достаются трейдеру. Например, совершен торговый объем в 10000$ с кредитным плечом 1:100.

    Позиция закрыта с прибылью 100$. После закрытия брокер возвращает 9900$ кредита, а трейдер получит на свой счет оставшиеся 200$: 100$ собственных и 100$ прибыли. Но, если сделка закроется с минусом в 100$, то все убытки достанутся трейдеру. Брокер заберет свои 9900$, а трейдер останется не только без прибыли, но и без вложенных средств.

    Подробнее: Что такое фундаментальный анализ и какой его использовать на валютных рынках?

    Почему нельзя открывать сделку на весь размер депозита

    Ошибка многих начинающих трейдеров заключается в незнании как рассчитать маржу на Форекс.

    Как правило, это приводит к открытию слишком больших контрактов.

    Если прогноз оправдается, депозит начнет стремительно увеличиваться, но при обратном раскладе он также быстро испарится.

    Рассмотрим ситуацию с максимальным входом в рынок, то есть при использовании всех депозитных средств.

    Вводные следующие: 1000 долларов на счете и плечо 1:100. Переводя заемные средства в реальные цифры, получаем 100 тысяч долларов. Как известно, один лот на Форекс стоит 100 тысяч.

    1 лот = 100 000 единиц базовой валюты

    Открываем сделку размером в один лот, и для ее обеспечения брокер блокирует маржу, которая как раз и составляет 1000 наших реальных средств.

    То есть весь депозит заблокирован!

    Теперь, колебание цены на один пункт в обратном прогнозу направлении приводит к тому, что на счете не хватает средств для обеспечения залога, и брокер автоматически закрывается сделку, так как напомним, терять свои деньги он не будет ни при каких обстоятельствах.

    Конечно, если цена двинется в правильном направлении, это быстро разгонит депозит, но риски от такой торговли непомерно высокие и вероятность срабатывания неблагоприятного сценария куда больше.

    Маржа на валютном рынке и ее виды

    От суммы, используемой в работе, напрямую зависит уровень дохода и убытка, поэтому заработать с тремя сотнями долларов удастся очень мало, а вот с тремя сотнями тысяч долларов вполне реально обеспечить основной источник дохода. Маржинальная торговля предполагает ведение торгов с использованием заемных средств брокера в определенной пропорции.
    Так, если выбрано кредитное плечо 1:100 – это значит, что трейдер использует один доллар со своего депозита наряду с сотней брокера. Кредитное плечо может быть равно 1:200, 1:300, 1:500. Залог на счету трейдера называется маржей, оставшиеся деньги за минусом этого залога – свободной маржей (сумма, которую можно использовать в последующей работе).

    Чтобы увидеть размер маржи в торговом терминале MetaTrader4, достаточно зайти в директорию «Терминал», потом «Торговля». Там виден общий баланс, Free Margin, залог и уровень маржи.

    Нужно отметить, что он выражается в процентах на форекс, в виде определенного числа, которое может достигать тысячи. Отображает соотношение средств на счету у трейдера к залогу, который уже используется в торговле заемными средствами.

    В процессе работы позиции могут быть не только прибыльными, но и убыточными. И, чтобы обезопасить себя от потерь, брокер ограничивает определенным образом убытки. Так, когда минус увеличивается, сделка остается открытой ровно до того момента, пока счет трейдера может покрыть потери. Брокер не допустит потерь ни на цент, поэтому при достижении необходимого уровня маржи сначала дается сигнал маржин колл о том, что денег остается мало, а потом и стоп аут – принудительное закрытие всех убыточных позиций.

    Чтобы знать, до каких пор можно вести торговлю и быть уверенным, что все не закроется, необходимо соблюдать правила управления капиталом, не использовать в одной позиции большой процент суммы депозита, а также знать, как все верно рассчитать.

    Как рассчитать маржу

    Перед тем, как посчитать маржу, необходимо усвоить, что все расчеты производятся в базовой валюте.

    Каждый валютный актив состоит из двух позиций, например, пара EUR/USD. Здесь базовая валюта евро, соответственно один лот стоит 100 тысяч евро.

    В паре AUD/USD базовая валюта австралийский доллар и так далее.

    Кроме того, необходимо учитывать то, в какой валюте открыт депозит. Чаще всего это американские доллары, но если ваш счет открыт в евро, придется дополнительно учитывать соотношение цены евро к базовой валюте выбранного актива.

    Формула расчета свободной маржи на Форекс

    Открывая сделку в торговом терминале, система автоматически производит расчеты и выводит все данные на экран, но рассчитывать маржу необходимо до входа в рынок.

    Здесь используется простая формула: размер лота, которым планируется вход, умножается на 100 тысяч, потом на стоимость базовой валюты актива по отношению к валюте депозита, и делится на размер кредитного плеча.

    Ниже разберем на конкретный пример.

    Необходимые данные для расчета маржи

    Формула лишь на первый взгляд выглядит сложной. На конкретном примере все куда проще. Для начала определимся с вводными:

    • Валюта депозита доллары США,
    • Актив EUR/USD,
    • Плечо 1:100,
    • Курс евро к доллару США (на момент написания статьи) 1,1370,
    • Торговый лот 0,01,
    • Размер депозита 1000 долларов США.

    Теперь переходим непосредственно к цифрам.

    Пример расчета маржи

    Подставляя необходимые значения, получаем уравнение:

    0,01(Лот)*100000(Размер контракта)*1,1370(котировка)/100(плечо) = 11,37(маржа)

    То есть, открывая сделку согласно всем перечисленным выше условиям, на депозите будет заблокирована маржа в 11,37 доллара.

    Уровень маржи

    Скриншот 1. Уровень маржи
    Еще один важный показатель – уровень маржи.

    В торговом терминале он обозначается в процентах и отображает соотношение депозита к марже.

    При открытой сделке этот показатель всегда плавает, так как расчеты производятся исходя из текущей цены актива.

    Уровень маржи получают путем деления средств на маржу.

    Используя приведенные выше вводные данные, получается: 1000/11,37*100=8795%

    Как и в прошлых примерах, расчеты относительные, так как колебание цены при открытой сделке изменяет количество средств и уровень маржи, но изначальные данные при входе в рынок будут именно такими.

    Калькулятор маржи

    Калькулятор Маржи от Investing.com Россия.

    Торговые пары

    Каких-то особых предпочтений маржинальная торговля не имеет. Для новичков лучшим вариантом будут основные валютные пары, по которым много информации. Это:

    • EUR/USD;
    • USD/JPY;
    • GBP/USD;
    • AUD/USD;
    • USD/CHF;
    • USD/CAD.

    Выбирая валютную пару, нужно учитывать, что с увеличением ее волатильности увеличивается и риск убыточной сделки. Среди перечисленных наиболее волатильна пара GBP/USD.

    Но список «удобных» для торговли валютных пар не ограничивается перечисленными. Новичку лучше начинать с пары: USD/валюта собственной страны (при условии ее достаточной волатильности). Отследить важные экономические события на родине и оценить степень их влияния на «родную» валюту новичку проще, чем анализировать поведение чужой валюты.

    Расчет для USD/CHF

    Валютная пара USDCHF входит в перечень основных и пользуется стабильной популярностью у трейдеров. Особенность торговли по CHF в том, что с 15 января 2015 года франк официально не привязан к курсу евро.

    По некоторым исследованиям, средняя волатильность этой пары составляет около 70 пунктов в день. Причем в течение торговой недели она нарастает от понедельника к пятнице, которая традиционно считается самой волатильной для USDCHF.

    Подробнее: Базовые понятия: Форекс (Forex) — что это такое и как он работает?

    В приведенном примере базовой валютой выступает американский доллар, поэтому для расчета важна только величина кредитного рычага. Если соотношение 1:100, понадобится маржа 1000$. При увеличении его до 1:200 нужно 500$, а при увеличении до 1:500 — 200$.

    Расчет для EUR/USD

    Если валюта депозита и базовая —разные, то сначала нужно устранить это несоответствие, а потом приступать к расчету. Например, при торговле EURUSD, базовой валютой будет Евро. Для долларового депозита нужно пересчитать его в долларах.

    Делают это, используя текущие котировки евро и доллара. Например, котировки этой пары 1,1313. Формула расчета проста: текущую котировку евро умножают на торговый объем и делят на величину кредитного рычага. В приведенном примере при кредитном плече 1:100 для покупки 1 лота понадобится залог: 1,1313х100000:100 = 1131,30$.

    По этой же схеме рассчитывают суму маржи, если в выбранной паре нет американского доллара. Сначала базовую валюту переводят в доллары по текущему курсу, а затем уже выполняют расчет маржи.

    Как использовать маржу трейдеру

    Теперь, разобравшись, что такое уровень маржи на форекс, необходимо поговорить о том, как это использовать в торговле.

    Уровень маржи определяет степень риска. Чем ниже процент, полученный при расчетах, тем выше риск от открытых позиций.

    В приведенном выше примере мы получили 8795%. Так как по условиям у нас открыта всего одна позиция, можем сказать, что размер нашего депозита более чем в 87 раз превышает залог.

    Согласно правилам мани менеджмента, суммарный процент от всех открытых сделок не должен превышать пять процентов, то есть уровень маржи не должен опускаться ниже отметки 500%

    Расчет максимального лота

    Также маржа используется как средство расчета максимального лота.

    Используя приведенные выше условия и устанавливая максимальный размер риска на уровне 5%, получаем следующую формулу:

    процент от депозита в денежном выражении, умножаем на кредитное плечо. Это числитель формулы. Далее, курс базовой валюты умножаем на 100 тысяч. Это знаменатель. И теперь делим числитель на знаменатель.

    В цифрах это выглядит следующим образом:

    (50$*100)/(1,1370*100000)=0,04

    То есть, максимальный лот, которым мы можем войти в рынок с соблюдением правил мани менеджмента – это 0,04.

    Маржа составит 45,5 долларов, а ее уровень установится на отметке приблизительно 2197%.

    Соответственно, увеличивая размер лота, мы автоматически повышаем торговые риски.

    Отображение значений маржи в терминале МТ4


    Скриншот 2. Где в терминале Метатрейдер указан размер свободной маржи
    В терминале Метатрейдер все данные о марже отображаются на вкладке «торговля». Не имея открытых позиций, данные будут отображаться в трех категориях:

    1. Баланс,
    2. Средства,
    3. И свободная маржа.

    Цифровые значения везде будут одинаковые, так как в данный момент мы не используем залог, то есть маржу.

    Скриншот 3. Вкладка Торговля в терминале Метатрейдер 4

    Как только осуществляется вход в рынок, добавляется еще две категории: маржа и уровень.

    МТ4 самостоятельно рассчитывает все показатели, что очень удобно, особенно при наличии сразу нескольких открытых позиций.

    Параметры торгового баланса

    В Метатрейдер 4 выбираем окно «Терминал», режим «Торговля»: итоговая строка Баланс показывает данные «Свободная маржа» и «Уровень маржи в %».

    Баланс (Balance) – ваш реальный капитал на депозите, то есть:

    Если есть активные позиции, то состояние баланса в динамике показывает опция «Средства» (Equity) – сколько денег останется на Балансе, если допустить, что в текущий момент все открытые ордера фиксируются. Разница между Балансом и Средствами показывает текущий результат сделок − прибыль или убыток.

    Напомним, что кредитное плечо (leverage) определяет количество взятой на бирже в «кредит» валюты на каждый реальный доллар депозита. Простыми словами, значение Маржа на Форекс как раз и показывает сумму залога, который в текущий момент трейдер оставил брокеру как гарантию для обеспечения процесса торгов. Это величина постоянная, формируется один раз при открытии сделки, при фиксации результата сумма залога возвращается на Баланс.

    Free margin − объем реальных денег на депозите, которые не заняты в текущих сделках и потенциально могут использоваться нового входа в рынок. Это позволит получать дополнительный доход, но гораздо важнее то, что такой резерв поможет спасти ситуацию с критическими убытками. Значение динамическое, так как в нем учитывается результат всех открытых ордеров.

    Если активные сделки идут в профит – размер free margin растет, при текущем убытке – уменьшается.

    Общая формула в динамике:

    Размер свободной margin можно рассчитать самостоятельно: от значения «Средства» отнять значение «Маржа» (тут подробнее − чем опасна просадка).

    Ниже приведен пример расчета для сделок с разным кредитным плечом в Метатрейдер 5:

    Расчет маржи можно выполнить через онлайн-калькуляторы – такую услугу предлагают сайты брокеров, как например, Roboforex, AMarkets или Admiral Markets:

    Неплохой вариант предлагает FxPro (тут отзывы о брокере):

    Также такую услугу предлагают все крупные информационные ресурсы, связанные с финансовым рынком:

    Как взаимосвязаны кредитное плечо и маржа

    Так как маржа – это, по сути, залог за использование кредитных средств брокера, на ее размер влияют два фактора:

    1. Размер плеча,
    2. И размер лота.

    Кредитное плечо увеличивает размер средств на депозите.

    Например, трейдер открывает счет на 1 000 долларов, и соглашается на плечо 1:100. Брокер позволит ему открывать сделки до (1000*100) 100 тысяч.

    Но открывая ордер мини лотом, который стоит 10 тысяч изначально, компания зарезервирует на депозите 100 долларов.

    Соответственно чем выше плечо, тем ниже уровень маржи.

    С размером лота связь обратная.

    Например, на депозите та же 1000, а плечо 1:100. Открываем сделку микро лотом (0,01), и получаем маржу 10 долларов. Мини лот (0.1) потребует обеспечения 100 долларов, и следовательно целый 1 лот затребует депозит в полном размере 1000$.

    Также необходимо понимать, что все приведенные расчеты условны и приведены для удобного ознакомления, так как помимо этих факторов, на свободную маржу влияют свопы, спреды и комиссии брокера.

    Удобнее всего производить расчет маржи Форекс при помощи специального калькулятора, который есть практически у всех брокеров.

    Как рассчитать маржинальность на рынке Форекс

    Необходимые данные для расчета маржи:

    • валютная пара;
    • ее текущий курс;
    • объем сделки;
    • размер кредитного плеча.

    Маржа Форекс зависит от величины кредитного рычага: чем меньше плечо – тем выше маржа, и, соответственно, наоборот: чем шире плечо, тем меньше уровень маржи.

    Что такое свободная маржа на Форекс в Metatrader 4 и 5

    Итак, свободная маржа на форекс, что это? Говоря простым языком, это средства, доступные для открытия последующих сделок.

    Не имея открытых позиций, этот показатель будет равен сумме депозита, но после входа в рынок из нее вычитается размер маржи.

    По сути, показатель свободной маржи отображает сумму, на которую трейдер может торговать в данный момент.

    Значение не статичное, и в зависимости от состояния сделок меняется в ту или иную сторону.

    Так, если цена идет в правильном направлении, то есть в том, в котором заключалась сделка, показатель свободной маржи растет, и наоборот.

    Что такое обычная и свободная маржа?

    Свободная маржа – это эквити счета(свободные средства) минус маржинальный залог.

    К примеру, после открытия позиции у нас появляется маржа 100 долларов, а средства на депозите 1000. 1000-100=900 долларов. Это и есть свободная маржа, то есть деньги, доступные для торговли.

    Но не стоит пускаться во все тяжкие и открывать сделки на все деньги. Свободная маржа используется не только для торговли, но и для страховки от неудачных сделок.

    Мониторинг значений в терминале

    В торговом терминале (будь это metatrader 4 или metatrader 5), наряду со значениями баланса, эквити (средств) и совокупной маржи по открытым позициям, вы также найдете значение свободной маржи и текущего уровня.

    Свободная маржа

    – это свободные средства, доступные для открытия новых позиций. По сути, это разница между реальными средствами на счету и размером уже зарезервированных средств.

    Уровень

    – это отношение средств (
    эквити счета
    ) к используемой марже, выраженное в процентах.

    Что такое Margin Call?


    Что такое Маржин Кол на Форекс
    Как я уже говорил выше, брокер не намерен терять свои деньги от неудачной торговли трейдера.

    Он предоставляет залог в виде маржи, но постоянно его контролирует, используя для этого специальные инструменты.

    Один из таких инструментов называется Margin Call.

    До появления интернета, сделки заключались через телефон. Трейдер звонил своему брокеру и отдавал торговый приказ, а тот, в свою очередь, отчитывался о состоянии дел на рынке.

    В тех случаях, когда счет трейдера находится в просадке, но сделка не закрывается, рано или поздно наступает момент, когда свободные средства, необходимые для поддержания позиции, приближаются к концу.


    Скриншот 4. Отрицательная маржа

    В этот момент брокер должен известить клиента (Margin Call — Позвонить по марже) о невозможности дальнейшей торговли и необходимости принимать решение. Их может быть два:

    1. Закрыть наиболее убыточные позиции или полностью покинуть рынок,
    2. Или увеличь депозит, тем самым обеспечив маржинальный залог.

    В интернет трейдинге также существует маржин колл — с английского маржинальный звонок.

    Как только средства заканчиваются, информационная строка во вкладке «торговля» окрашивается красным цветом.

    Как правило, это происходит при достижении уровня маржи порога 20% — 100%, этот показатель разный у разных брокеров, а так же зависит от типа счета.

    Обязательно посмотрите описание вашего торгового счета на сайте брокера!

    Что такое Stop Out?


    Что такое Стоп Аут на Форекс
    Еще один инструмент защиты брокера – ордер Stop Out.

    Это крайняя мера, наступающая вслед за маржин коллом.

    Если уровень маржи упал ниже безопасного значения, и средства на депозите не пополняются, а сделки остаются открытыми, брокер начинает их автоматическое закрытие.

    Если позиций несколько, первой закрывается та, которая имеет наибольшую просадку.

    Если после ее обнуления уровень маржи вырос до нормальных значений, торговля продолжается. В противном случае закрывается следующий контракт.

    Данный инструмент не позволяет трейдеру уйти в минус. Теряются только те средства, что были изначально на счете, и никаких долговых обязательств не появляется.

    Зачем вообще торговать на Forex, используя маржу?

    Итак, мы разобрались, что такое маржа в торговле на Форекс и пришло время поговорить о целесообразности ее использования.

    Стоит отметить, что никто не принуждает трейдера к использованию маржи. Вы вполне можете торговать без кредитного плеча, и никаких залоговых требований не будет.

    Но тут необходимо вспомнить несколько интересных цифр:

    • Один лот – 100000,
    • Мини лот (0,1) 10000,
    • Микро лот (0,01) 1000.

    Если мы допускаем максимальный риск даже 10%, а сделки открываем самым маленьким лотом, размер депозита однозначно должен превышать 100 тысяч долларов.

    Сумма огромная для большинства трейдеров, и если бы не существовало маржинальной торговли, трейдинг так и оставался бы прерогативой узкого круга людей, как было еще не так давно.

    Маржа. Свободная и разноуровневая

    Вот мы и подошли к ключевому вопросу текущей темы: что такое свободная маржа? Как уже говорилось выше, брокер не может позволить вам участвовать в сделках, если вы не способны обеспечить их реальными деньгами. Пополнять ваши убыточные ордера из собственного кредитного плеча он конечно не будет. Чтобы следить за состоянием сетов трейдеров и вовремя реагировать брокерами был придуман целый механизм, позволяющий вмешиваться в ваши действия на форекс. А ключевыми (базовыми) понятиями для работы этой системы служат:

    • Свободная маржа;
    • Уровень маржи.

    Свободная маржа

    Для наглядности начнем сразу с формулы свободной маржи форекс. Она выглядит следующим образом:

    Sm = Eq – Marg. Где Sm – свободная маржа, Eq – экьюрити, Marg – вся текущая маржа, затраченная на обеспечение открытых ордеров (именно открытых а не отложенных).

    Как вы сами можете видеть, свободная маржа – это тот объем средств, на которые брокер готов предоставить вам кредитное плечо и позволить совершить покупки активов. При этом в этот показатель включены и ваши потенциальные успехи (вероятно чтобы еще больше мотивировать к покупкам) и, что важнее, потенциальные убытки (таким образом, дилинговый центр не даст вам перекинуть на него свои убытки).

    Уровень маржи. Margin level

    Со свободной маржой вроде разбирались, теперь перейдем к ее уровню. Это очень важный динамический показатель, за которым постоянно в автоматическом режиме следит дилинговый центр. Задача Margin level дать сигнал брокеру, о том, что вы достигли лимита вашего текущего счета.

    Вычисляется уровень моржи следующим образом: Margin level = Eq/Marg x 100.

    По сути, уровень маржи — это процентное соотношение средств, занятых в сделках к общему объему доступных трейдеру денег. И именно значение этого показателя является определяющим для принятия решения о введении в отношении трейдера Margin Call и Stop Out.

    сила управления рисками — Финансовые статьи 2021 — Invest-Rating.ru

    Обновлено

    Привычными инструментами трейдера являются защитные ордера, такие как стоп лосс и тейк профит. Однако способы контроля торговых рисков ими не ограничиваются. К более продвинутым способам защиты капитала и управления рисков относятся такие инструменты как кросс-маржа и изолированная маржа.  Критически важны данные инструменты на криптовалютном рынке, который известен своей уникальной динамикой. 


    Содержание статьи

    Чтобы понять, как работают два эти инструмента, необходимо для начала дать им определение.

    • Кросс-маржа – это маржа, которая распределяется по открытой позиции с использованием полной суммы средств в доступном балансе, что снижает риск ликвидации убыточной позиции. 
    • Изолированная маржа – это маржа, индивидуально отведенная для непогашенной маржинальной позиции с фиксированной суммой залога. 

    Как видим из определений, два эти инструмента исключают друг друга, и в подавляющем большинстве случае платформы для трейдинга дают возможность пользоваться лишь одним из них. Однако есть компании, которые позволяют комбинировать кросс-маржу и изолированную маржу в рамках одного пользовательского аккаунта.

    Одной из таких компаний является платформа Capital.com, и на ее примере мы рассмотрим все преимущества использования этих инструментов в торговле.     

    Что такое кросс-маржа? 


    Смысл кросс-маржи заключается в том, что весь баланс обеспечивает позиции. Алгоритм работы этого инструмента очень простой: на любом торговом счете сделки существуют до тех пор, пока выполняется требование наличия минимального уровня маржи. Убыточные позиции снижают уровень маржи, в то время как прибыльные, наоборот – повышают. В кросс-марже выигрыш одной позиции помогает удовлетворить маржинальные требования другой позиции.

    Конечно, если по всем позициям наблюдается убыток  и уровень маржи падает ниже установленного платформой – сделки закроются автоматически, т.е. ликвидируются. Это происходит в целях избежания неконтролируемых потерь пользователем и платформой.  Однако, в случае когда часть сделок прибыльно кросс-маржа становится очень полезным инструментом, так как позволяет во многих случаях пережить минус и в конечном счете превратить убыточные позиции в прибыльные или выйти в безубыток. 

    Платформа для маржинальной торгвли Capital.com. Маржа рассчитывается для всего торгового счета в целом

    Capital.com позволяет видеть каждую из открытых позиций отдельно и легко понимать, как каждая из них работает в любой момент времени.

    Например, на изображении выше можно увидеть прибыльность каждой отдельной сделки. Всякий раз, когда нам нравится финансовый результат одной позиции, мы можем закрыть ее, оставив остальные открытыми. Тем не менее здесь важно отслеживать уровень маржи (Margin Level), который отображается для всего торгового счета и определяет состояние дел по итоговому балансу. Важно поддерживать этот показатель выше минимально необходимого уровня (как правило, платформа предупреждает трейдера, если он приближается к этому уровню, чтобы избежать автоматической ликвидации позиций.  

    *любая торговля сопряжена с риском

    Что такое изолированная маржа?


    Изолированная маржа – это инструмент, который предполагает возможность изолировать маржу обеспечивающую одни сделки от маржи других сделок. Самый простой пример реализации этой возможности – это торговля на  двух или более независимых друг от друга торговых счетах в рамках одного пользовательского аккаунта. Таким образом между счетами маржа будет изолирована, то есть убыток на одном счете не приведет к изменению баланса на другом. 

    Например, вы открыли в Capital.com два счета: один для работы с краткосрочной стратегией, другой – для долгосрочных позиций. Представим, что Счет с краткосрочными позициями сильно ушел в минус, однако торговля на счете с позициями, открытыми на более долгосрочную перспективу, идёт очень успешно. Изолированная маржа между отдельными торговыми счетами предполагает, что прибыль на более успешном счете не будет «съедена» убытками на менее успешном счете. Также этот инструмент позволяет трейдерам контролировать прибыль/убыток в рамках  торговых стратегий, привязанных к разным счетам. 

    Один инструмент хорошо, а два лучше! 


    При выборе платформы для маржинальной торговли криптовалютами трейдеру необходимо находить такую платформу, которая бы расширила его возможности в торговле и управлении рисками.

    В Capital.com новички, которые еще не разобрались с особенностями торговли цифровыми валютами, могут экспериментировать с различными стратегиями на разных счетах, при этом максимально контролировать свои риски с помощью изолированной маржи. Для новичков крайне важно выработать эффективную стратегию и дисциплинированно придерживаться ее правил, и возможность открытия нескольких торговых счетов может помочь им в решении этой задачи. 

    При этом кросс-маржа внутри торгового счета позволяет новичкам освоить стратегию «замок» или локирование – это вид управления убытком, когда по одному и тому же финансовому активу открываются две противоположные сделки. С одной стороны можно закрыть убыток, с другой, можно установить встречную позицию и постараться в дальнейшем разрешить ситуацию с выгодой для себя. Для опытных трейдеров кросс-маржа открывает возможности хеджирования позиций и арбитражных сделок, направленных на получение прибыли от сужения или расширения спреда между различными финансовыми активами. 

    *любая торговля сопряжена с риском

    Торгуя с Capital.com, и новички, и профессионалы могут воспользоваться преимуществами кросс-маржи и изолированной маржи, и таким образом получить больше гибкости как в разработке торговых стратегий, так и защитных механизмов. При этом не нужно выбирать между тестированием новых возможностей и консервативным подходом к риск-менеджменту, ведь можно одновременно использовать оба способа. 

     

    Что такое маржа и ее уровень в торговле на Форекс?

    Маржа́ — термин, применяемый в торговой, биржевой, страховой и банковской практике для обозначения разницы между ценами товаров, курсами ценных бумаг, процентными ставками и другими показателями. Новичкам на рынке Форекс, стоит разобраться с этим термином, для понимания принципов и нюансов в торговле валютами.

    Что такое Маржа?

    Форекс — это рынок, на котором нет фактической доставки купленного товара. Как при этом получается прибыль и как трейдер связан с брокером, вопросы на которые даст ответы понимание функционирования Маржи.

    Если на фондовом рынке торговые операции с акциями возможно произвести напрямую и получить прибыль выдержав приобретенный актив, минуя посредников. То на рынке Форекс подобные манипуляции произвести невозможно или бессмысленно (с учетом комиссий и небольших объемов). Попробуем разобраться, как и для чего работает Маржа.

    Предположим, сумма в 10 000 долларов США лежит на счете, и владелец счета приобретает 1000 акций XYZ Inc. по 5$ , в общей сложности на сумму 5 000 (1000 акций х 5 $). На практике из 10 000 долларов, хранящихся на счете, 5000 долларов окажутся на рынке для покупки акций, а остальные 5000 останутся на счете. 1000 акций XYZ будут перенесены на депозит (портфель ценных бумаг), связанный со счетом, на котором происходит торговля ценными бумагами, что и называется доставка базового актива. Так что сразу после покупки остается 5000 долларов на счете и 1000 акций компании XYZ inc. в портфеле по покупной цене рынка на тот момент, эквивалентными 5000 долларов.
    На этом этапе стоимость инвестиций, которые добавлены в портфель ценных бумаг, будет колебаться соответственно увеличению или уменьшению рыночной стоимости акций компании.

    Если рыночная стоимость акций будет расти, также будет увеличиваться стоимость депозита. Как только акции будут проданы, портфель ценных бумаг опустеет, как и до покупки, а счет будет увеличен на разницу между ценой продажи и начальной ценой покупки. Это то, что происходит, когда инвестор работает с рынком, который включает доставку базового актива. На Форексе, на котором такая доставка не предусмотрена, трейдеры работают с наценкой или Маржой.

    Маржа — это сумма, необходимая в качестве «добросовестного депозита», используя который брокер разрешает открыть сделку. Дальше брокер объединяет депозиты всех клиентов, работающих в это время, создавая таким образом «супер-маржинальный депозит», с помощью которого брокерская контора размещает заказы в межбанковской сети.

    Дальше разберем термин «Кредитное плечо». Термин означает соотношение маржи с максимально возможной суммой сделки. Чем выше кредитное плечо – тем меньше в сумме требуемая маржа и, соответственно, выше риск по сделке. Допустим предоставляется кредитное плечо равное 100 к 1, это будет означать, что требуемая брокером маржа по сделке будет равна сотой части этой инвестиции.

    Мониторинг значений в терминале

    С самого начала работы на торговой платформе, следует в первую очередь разобраться со значениями баланса средств на торговом счете. В терминале MetaTrader эти значения отображены внизу в окне торговля, там же будут отображаться все открытые и отложенные ордеры по сделкам. Посмотрим, что будет показывать строка состояния счета без открытых сделок:

    Как видно на скриншоте все три значения одинаковы. Это значит, что вся свободная маржа равна всем средствам на текущий момент и балансу торгового счета. Открытая сделка меняет значения:

    Теперь можно разобраться, почему значения изменились и какие значения появились. Появилось значение маржа: 200$ — значит по открытой сделке брокер заблокировал сумму равную 200 долларов. Свободная маржа составила: 20 000 — 200 — 18,05(прибыль с минусом)=19 781,95

    На следующем скриншоте разберем значение уровня маржи:

    Нашли значение Уровень: 10040,33% Выражается в процентах и показывает средства на текущий момент («Equity» ) по отношению к использованной марже. Понятие (равно как и понимание) определения «Маржинальный уровень» критически важное в работе трейдера и требует особого внимания. Рассмотрим его в отдельной главе ниже.

    Маржинальный уровень

    Мы вплотную приблизились к особо важному понятию «маржинальный уровень» или уровень маржи. Почему он может вызвать эмоциональное волнение? Потому как большинство трейдеров сталкиваются с ситуацией, когда надо выдержать позицию по сделке, но свободной маржи не осталось… И здесь может случиться так называемый «Margin Call» — предел риска, за которым следует принудительное закрытие (Stop out) убыточной сделки. На самом деле понятие Margin Call пришло в Форекс из фондового рынка и означало это понятие как раз таки самый настоящий звонок по телефону от биржевого агента инвестору. «Margin Call» дословно в переводе с английского — «Маржинальный вызов». Это запрос брокером клиенту о выплате дополнительных средств с целью покрытия минимального маржинального требования для поддержания убыточных позиций. На Форексе брокеры в любой момент вычисляют наши маржинальные требования, и, если случайно, даже на несколько секунд, наши убыточные операции вышли за пределы этого уровня, брокер автоматически их закроет. На рынке Форекс брокеры никому не «звонят», все происходит автоматически в торговой платформе которую выбрал трейдер.

    Расчет лота в Форексе

    На всех рынках существует понятие лота, что означает номинал или общепринятая единица для торговых расчетов. Максимальный лот в Форексе традиционно составляет 100 000 условных единиц базовой валюты в паре (для сравнения: на фондовом рынке лот равен 100 000 единиц/акций).

    Рассмотрим расчет лота на примере доллар/иена, для удобства и наглядности принципа расчета нам нужно, чтобы доллар США оставался базовой валютой. При уровне кредитного плеча равной 100:1 и счетом в 1 000 долларов мы сможем открыть позицию в один лот. Не всем трейдерам доступно торговать полными (максимальными) лотами, поэтому существуют понятия мини-лота и микро-лота, которые равны 0,1 и 0,01 лота соответственно. Продолжая вычисления для депозита с 1 000$ на счете, находим что будет возможным одновременно открыть максимум 10 позиций по мини-лотам (0.1 лота). Что значит для каждой позиции/сделки будет замороженной на счету сотая часть или 100 долларов. Максимальное число позиций по микро-лотам (0,01 лота) получится до 100 сделок/позиций на 1 000 долларов и по 10$ маржи на каждую позицию.

    Но не все инструменты (валютные пары) приравнены к одному знаменателю. Размер лота равен 100 000 единиц базовой валюты в валютной паре, лоты EUR/JPY и USD/JPY, будут иметь разные цены. Лот USD/JPY будет равен 100 000$, а EUR/JPY будет равен 100 000 евро. И так как все расчеты ведутся в долларах США, то цены лотов будут зависеть от курса основной валюты пары к доллару США.

    Для сравнения рассмотрим пример открытой сделки в один лот по евро-доллару с кредитным плечом 1:500:

    Видим значение цены по сделке или та цена, с которой была открыта позиция по инструменту. Маржа составила 224,04 — это в пять раз меньше чем при кредитном плече 1:100.

    Рейтинг брокеров 2022

    Эффективность торговли и разработка торговых стратегий строится на принципах и показателях, раскрытых в этой статье. Множество разных конфигураций доступных средств и кредитного плеча заставляют приспосабливать еще более изощренные методики для получения прибыли или в худших случаях попыток разогнать депозит каким-либо экстремально рискованным способом. Новичкам на Форексе следует постепенно погружаться в торговлю на рынке и использовать демо-счет для проб и ошибок валютного трейдинга. В этом случае можно будет подготовиться основательно для работы на реальном счете и получать настоящую прибыль по отточенной торговой стратегии. Торговая платформа четко показывает баланс средств и другие дополнительные комиссии брокера, что делает возможным видеть все взаимосвязи для грамотного подхода в открытии ордеров и определения параметров сделки.

    Что такое маржа на Форекс?

    Трейдинг на рынке Форекс работает по маржинальному принципу. Клиент получает от брокера в распоряжение средства в долг под залог своего депозита и благодаря кредитному плечу может распоряжаться суммой, превышающей его собственную в 50, 100 и даже 1000 раз. Не будь такой возможности, доступ на финансовые рынки был бы открыт только трейдерам с депозитами от 100 000 долларов и выше. Что представляет собой маржинальная торговля? Что такое маржа на Форекс? Как она связана с кредитным плечом?

    Определение маржи на Форексе

    По сути, маржа на валютном рынке Форекс представляет собой сумму денежных средств, которые трейдер вносит в качестве залога для того, чтобы воспользоваться заемными средствами от брокера при открытии сделки. Весь процесс происходит автоматически, когда трейдер совершает операцию по покупке или продаже валюты в торговом терминале. После открытия любого ордера маржа отображается в информационной строке во вкладке «Баланс». В торговом терминале МетаТрейдер 4 брокера Forex4You информация о марже выглядит следующим образом.

    В примере изображена продажа пары евро-доллар объемом один лот на торговом счете с кредитным плечом 1:500. Таким образом, открывая этот ордер, трейдер внес залог в сумме 213,05 долларов за использование заемных средств брокера в торговле. Если клиент закрывает сделку, сумма маржи на Форексе возвращается на его торговый счет. Это происходит даже в том случае, если ордер закрывается с убытком. Если же трейдер «сливает» все деньги на торговом счету, залоговые средства переходят брокеру.

    Сам показатель маржи для трейдера особой практической пользы не представляет. По сути, она является страховкой брокера от убытков клиентов. Она компенсирует компании ее же средства, которые участвовали в торговле, при этом операции по купле-продаже валюты оказались неуспешными.

    Как рассчитать маржу самостоятельно?

    Обычно вручную рассчитывать маржу на Форекс трейдерам не приходится. Даже при возникновении необходимости в ее расчете используются специальные калькуляторы. Тем не менее, принцип формирования цифры маржи знать не помешает любому начинающему трейдеру. Рассмотрим процесс на приведенном выше примере. За основу берем текущий курс валютной пары евро-доллар на отметке 1,06527, кредитное плечо, равное 1:500 и объем сделки 1 лот (в пересчете 100 000 единиц базовой валюты).

    Размер маржи для сделки с вышеприведенными параметрами рассчитывается как произведение объема ордера в базовой валюте (например, 1 лот*100 000 ед.) и текущего курса, разделенное на размер кредитного плеча. В нашем примере расчет будет выглядеть следующим образом:

    1*100 000*1,06527/500

    В результате расчетов мы получим ту же цифру, что вы видите в терминале, а точнее 213,05 долларов.

    Свободная маржа и уровень — что это и для чего нужно?

    Поскольку маржа на Форекс является залоговыми средствами для открытия позиций, то свободная маржа показывает трейдеру сколько еще сделок он может открыть с текущими средствами на торговом счете при данном кредитном плече. В примере выше клиент может еще совершить сделки объемом в 22 лота. Конечно же, этого делать не рекомендуется, поскольку такой подход нарушает все мыслимые принципы мани-менеджмента, но чисто теоретически такая возможность у трейдера есть.

    Уровень в процентах означает отношение свободных средств к марже. Он постоянно меняется, поскольку размер средств также колеблется в зависимости от финансового результата сделки. Для поддержания безопасной торговли рекомендуется поддерживать уровень не менее 1000%. Чем меньше будут средства и чем выше маржа, тем ниже будет уровень. Почему это опасно?

    Высокий уровень маржи говорит о том, что в торговле задействован слишком большой объем. Эта цифра снижает размер уровня в процентах. Такая торговля может привести трейдера к серьезным убыткам, а то и вовсе к «сливу» всего депозита.

    Взаимосвязь маржи и кредитного плеча

    Опытные трейдеры знают, что высокий уровень кредитного плеча теоретически делает торговлю на рынке Форекс более рисковой. Почему только теоретически? Большое кредитное плечо предоставляет трейдеру возможность (право, а не обязательство) открыть сделки большим совокупным объемом по сравнению с меньшим кредитным плечом. Впрочем, пользоваться или нет этим правом, решать только трейдеру. Как кредитное плечо связано с уровнем маржи на Форексе?

    Чем выше кредитное плечо, тем больший объем трейдер может задействовать в торговле, соответственно, тем меньше будет его залог (маржа). Связь обратно пропорциональная. Эту зависимость вы можете увидеть и из формулы расчета маржи, представленной выше.

    По сути, маржа является возможностью увеличить торговые возможности для трейдера и попыткой брокера обезопасить свои средства. При отсутствии кредитного плеча на валютном рынке торговали бы только очень крупные трейдеры, чьи депозиты способны выдержать требования по минимальным лотам в соответствии с принципами разумного управления капиталом. Их прибыль также была бы несущественной в сравнении с доходами от маржинальной торговли, но и риски потерять все средства или крупную их часть также были бы сведены к нулю.

    Дабы сделать трейдинг доступным для всех желающих, в том числе и для тех, чей депозит не обладает даже двумя нулями, и существует маржинальная торговля. Брокеры предоставляют заемные средства трейдеру под залог его собственных. В случае неудачной торговли трейдера компания забирает залог и зарабатывает на этом деньги. В случае прибыльной торговли трейдер получает доход, значительно превышающий возможности его первоначального депозита. Маржа при этом является лишь информационным инструментом. Трейдеру достаточно лишь знать, зачем она нужна и с какими элементами трейдинга связана.

    Главная задача каждого валютного спекулянта, предпочитающего извлекать прибыль на финансовых рынках посредством маржинальной торговли, заключается в том, чтобы научиться грамотно маневрировать рисками, чтобы стабильно зарабатывать деньги на рынке Форекс, не подвергая опасности свой депозит.

    Помним, что прибыльность торговли очень сильно зависит от выбранного вами брокера!

     

    Источник: https://forex-invest.tv
    (При перепечатке статьи, активная ссылка на источник ОБЯЗАТЕЛЬНА)

    Что такое маржинальная торговля?

    Маржинальная торговля включает в себя право занимать деньги под ваши существующие акции, чтобы купить больше акций. Теоретически это может увеличить вашу прибыль, но есть риски. Узнайте о том, как работает маржинальная торговля, и о рисках, чтобы принять обоснованное решение о том, подходит ли она вам.

    Определение и примеры маржинальной торговли

    Когда многие трейдеры хотят купить акции, они либо вносят необходимые наличные деньги на брокерский счет для финансирования сделки, либо копят на нее, собирая дивиденды, проценты и арендную плату за свои существующие инвестиции.Однако это не единственный способ купить акции, и альтернатива известна как «маржинальная торговля».

    В самом простом определении маржинальная торговля происходит, когда инвестор занимает деньги, чтобы заплатить за акции. Как правило, это работает так, что ваша брокерская компания ссужает вам деньги по относительно низким ставкам. По сути, это дает вам больше покупательной способности акций или других приемлемых ценных бумаг, чем ваши наличные деньги. Ваша учетная запись, включая любые активы, хранящиеся на ней, служит залогом для этого кредита.

    Маржинальная торговля сопряжена со значительно большим риском, чем стандартная торговля акциями на наличном счете. Только опытные инвесторы с высокой толерантностью к риску должны рассматривать эту стратегию.

    Загвоздка в том, что брокерская компания не будет вкладываться в эти инвестиции вместе с вами и не разделит никаких рисков. Брокер просто одалживает вам деньги. Независимо от того, как акции работают, вы будете на крючке для погашения кредита.

    Сроки и условия маржинальных счетов различаются, но, вообще говоря, вы не должны рассчитывать на возможность устанавливать планы платежей или договариваться об условиях вашего долга.Ваша брокерская компания может законно изменить условия в любое время, например, размер собственного капитала, который вам необходимо поддерживать. Когда вам необходимо добавить на свой счет наличные деньги или ценные бумаги, это называется «маржин-колл». Если вы не можете быстро внести наличные или акции для покрытия маржинального требования, брокерская компания может продать ценные бумаги на вашем счете по своему усмотрению.

    В отличие от маржинального счета, денежный счет требует, чтобы инвесторы полностью профинансировали транзакцию до ее выполнения. Вы не получите долг при использовании наличных счетов, и вы не можете потерять больше, чем деньги, которые вы положили на счет.

    Как работает маржинальная торговля?

    Для маржинальной торговли требуется маржинальный счет. Это отдельный счет от «кассового счета», который является стандартным счетом, открываемым большинством инвесторов, когда они впервые начинают торговать.

    Все ценные бумаги на вашем маржинальном счете (например, акции, облигации) хранятся в качестве обеспечения маржинального кредита. Если вы не сможете выполнить маржинальное требование, вложив дополнительные активы, ваш брокер может продать часть или все ваши инвестиции до тех пор, пока не будет восстановлено требуемое соотношение собственного капитала.

    Требования к обслуживанию варьируются от брокера к брокеру. Это соотношение между собственным капиталом ваших активов и суммой, которую вы должны. Другими словами, это то, сколько вы можете занять на каждый доллар, который вы вкладываете. Брокерская фирма имеет право изменить это в любое время. Процентная ставка, взимаемая вашим брокером по маржинальным кредитам, также может быть изменена.

    При маржинальной торговле можно потерять больше денег, чем вложил. Вы будете нести юридическую ответственность за уплату любого непогашенного долга.

    Сценарий маржинальной торговли 1

    Представьте, что инвестор вносит 10 000 долларов на пустой маржинальный счет. Фирма требует 50% обслуживания и в настоящее время взимает 7% процентов по кредитам на сумму менее 50 000 долларов.

    Инвестор решает приобрести акции компании. На денежном счете они будут ограничены 10 000 долларов, которые они внесли. Однако, используя маржинальный долг, они занимают максимально допустимую сумму, 10 000 долларов, что дает им в общей сложности 20 000 долларов для инвестирования.Они используют почти все эти средства для покупки 1332 акций компании по 15 долларов каждая.

    После покупки акций цена падает до 10 долларов за акцию. Сейчас рыночная стоимость портфеля составляет 13 320 долларов (10 долларов за акцию x 1 332 акции). Несмотря на то, что стоимость акций упала, инвестор по-прежнему должен выплатить 10 000 долларов, которые он занял в виде маржинального кредита.

    Проблема с этим сценарием

    Помимо непогашенной задолженности, этот сценарий представляет собой еще одну серьезную проблему.После учета долга в размере 10 000 долларов только 3 320 долларов от стоимости акций составляют собственный капитал инвестора. Таким образом, собственный капитал инвестора составляет примерно 33% маржинального кредита. Брокер выпускает маржин-колл, вынуждая инвестора внести наличные или ценные бумаги на сумму не менее 6680 долларов, чтобы восстановить свой капитал до 50-процентного требования поддержания. У них есть 24 часа, чтобы выполнить это маржинальное требование. Если они не смогут выполнить требования по обслуживанию в этот период времени, брокер продаст активы, чтобы выплатить непогашенный остаток по маржинальному кредиту.

    Если бы спекулянт не купил на марже, а вместо этого купил только те 666 акций, которые он мог себе позволить за наличные, его убыток был бы ограничен 3330 долларами. Кроме того, им не придется актуализировать эту потерю. Если бы они верили, что цена акций восстановится, они могли бы оставить свою позицию и подождать, пока цена акций снова вырастет.

    Однако, поскольку трейдер в этом сценарии использовал маржинальную торговлю для покупки акций, он должен либо выложить дополнительные 6 680 долларов, чтобы восстановить требования к обслуживанию и надеяться, что акции восстановятся, либо продать акции с убытком в 6 680 долларов (плюс расходы на проценты по кредиту). непогашенный остаток).

    Сценарий маржинальной торговли 2

    После покупки 1332 акций по цене 15 долларов цена поднимается до 20 долларов. Рыночная стоимость портфеля составляет 26 640 долларов США. Инвестор продает акции, возвращает маржинальный кредит в размере 10 000 долларов и получает прибыль в размере 6 640 долларов (хотя это не учитывает процентные платежи по маржинальному кредиту). Если бы инвестор не использовал маржу для увеличения своей покупательной способности, эта транзакция принесла бы прибыль только в размере 3333 долларов США.

    Плюсы и минусы маржинальной торговли

    Минусы
    • Может потерять деньги

    • Риск повторной ипотеки

    Объяснение плюсов

    • Можно купить больше, чем позволяет ваш денежный счет: Ваш денежный счет ограничивает вас наличными, которые у вас есть на руках.Если вас интересуют инвестиции, вы можете инвестировать значительно больше с помощью маржинальной торговли.
    • Можно получить более высокую прибыль, вложив заемные средства: Чем больше акций вы покупаете, тем больше потенциально можете заработать. Маржинальная торговля увеличивает вашу прибыль.

    Объяснение минусов

    • Можно потерять деньги: Если вы возьмете взаймы, чтобы инвестировать больше, и эта инвестиция обесценится, вы потеряете значительно больше, чем если бы вы использовали только наличные деньги, которые у вас были на руках.
    • Риск повторной ипотеки: Повторная ипотека возникает, когда эмитент долга использует обеспечение по долговому соглашению. С маржинальным счетом все ваши ценные бумаги считаются залогом, и ваша брокерская компания может использовать их в качестве залога для своих собственных транзакций и инвестиций. Когда часть обеспечения используется для нескольких транзакций, создается «цепочка обеспечения», которая соединяет большее количество людей с одним и тем же предметом обеспечения. Залоговые цепочки усугубляют хрупкость финансовых рынков.Если одна из этих транзакций окажется неудачной, это может вызвать эффект домино, который убьет больше людей, чем просто две стороны, участвующие в одной транзакции.

    Неспособность покрыть значительные убытки от маржинальной торговли может в конечном итоге привести к банкротству.

    Как получить маржу на свой счет

    Получить доступ к маржинальному счету довольно легко, если вы можете выполнить минимальные требования к денежным средствам. Это требование известно как минимальная маржа. Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) установил базовую минимальную маржу в размере 2000 долларов США.

    Как только вы достигнете минимальной маржи, все, что вам нужно сделать, это заполнить форму, чтобы подать заявку на маржинальный счет. Вы можете открыть новый маржинальный счет или добавить возможности маржинальной торговли к своему текущему брокерскому счету. В любом случае, процесс подачи заявки, скорее всего, будет аналогичным.

    Ключевые выводы

    • Маржинальная торговля происходит, когда вы занимаете деньги у своего брокера для оплаты акций, используя активы вашего маржинального счета в качестве залога.
    • Когда вам необходимо добавить на свой счет наличные деньги или ценные бумаги, это называется маржин-коллом.
    • Если вы не можете внести наличные или акции для покрытия маржинального требования, брокерская компания может продать ценные бумаги на вашем счете.
    • Маржинальная торговля дает возможность заработать больше денег, но сопряжена со значительными рисками, включая возможность потерять больше, чем вы вложили.

    Часто задаваемые вопросы (FAQ)

    Что такое маржинальная ставка?

    Ваша маржинальная ставка — это процентная ставка, которую ваша брокерская компания взимает с вас за маржинальный кредит. Процентная ставка может варьироваться в зависимости от размера вашего маржинального кредита.

    Сколько людей используют маржу для торговли?

    Многие люди используют маржу для торговли. По данным FINRA, по состоянию на май 2021 года инвесторы заняли 861 миллиард долларов для маржинальной торговли. Инвесторы имеют 213 миллиардов долларов на своих денежных счетах и ​​234 миллиарда долларов на своих маржинальных счетах.

    Что происходит, когда у вас нет денег, чтобы погасить свой долг при маржинальной торговле?

    Если вы не можете выполнить маржинальное требование либо из-за того, что не вносите дополнительные средства, либо из-за отсутствия достаточного количества активов для ликвидации на вашем счете, это становится необеспеченным долгом, который находится в состоянии дефолта.Ваш брокер может принять меры, которые любой кредитор может предпринять для взыскания долга, в том числе сообщить о долге в бюро кредитных историй. Он также может подать в суд на вас для оплаты.

    преимуществ маржинальной торговли | Эффект маржинального плеча

    Воспользуйтесь преимуществами маржинальной торговли в Firstrade Securities:


    Повышенная отдача

    Наиболее значительным преимуществом использования маржи является возможность увеличения ваших инвестиций и увеличения прибыли, когда цена ваших активов движется в вашу пользу.Простой пример объясняет силу кредитного плеча:

    Пример маржинальной торговли: у вас есть ценные бумаги на сумму 20 000 долларов, купленные на 10 000 долларов взаймы и 10 000 долларов наличными. Когда стоимость этих ценных бумаг вырастет на 25% до 25 000 долларов, а сумма, которую вы одолжили у своего брокера, останется на уровне 10 000 долларов, ваш капитал станет равным 15 000 долларов. Это означает, что ваш капитал вырос с 10 000 до 15 000 долларов, что соответствует темпу роста 50%.

    Конкурентоспособные процентные ставки

    Маржинальные процентные ставки Firstrade являются одними из самых низких в отрасли.Узнайте больше о преимуществах маржи благодаря нашим брокерским комиссиям.

    Избегайте нарушений кассового счета, вызванных неурегулированными средствами.

    Когда вы покупаете или продаете ценные бумаги на наличном счете, расчеты по транзакциям обычно занимают 2 рабочих дня. Транзакции с неурегулированными средствами иногда могут привести к нарушению добросовестности и 90-дневного ограничения. Торговля на маржинальном счете поможет вам избежать подобных нарушений. Подробнее о правилах счета наличными.

    Торговая гибкость

    Возможность инвестировать больше при ограниченных наличных деньгах позволяет вовремя воспользоваться рыночными возможностями.

    Диверсификация

    Покупка с маржей позволяет вам диверсифицировать свой портфель, используя покупательную способность с маржей, если вы держите на своем счете концентрированную позицию по акциям.

    Более легкий вариант финансирования

    Вы можете финансировать свои личные потребности без дополнительных документов или комиссий.

    Увеличение денежных дивидендов

    Увеличение текущего дохода от денежных дивидендов.

    Налоговый вычет

    Проценты по маржинальным кредитам могут вычитаться из суммы вашего чистого дохода от инвестиций.Пожалуйста, проконсультируйтесь со своим налоговым консультантом.

    Что такое маржинальная торговля? — BabyPips.com

    Самая большая привлекательность, которую предлагает торговля на рынке Форекс, — это возможность торговать с маржой .

    Но для многих форекс-трейдеров понятие «маржа» чуждо и часто неправильно понимается.

    Как Боб.

    Боб хорошо знает свою жареную курицу и картофельное пюре, но совершенно не имеет ни малейшего представления о марже и кредитном плече.

    Маржинальная торговля дает вам возможность открывать позиции, превышающие баланс вашего счета.

    Имея немного наличных денег, вы можете открыть гораздо более крупную сделку на рынке форекс.

    И тогда, даже при незначительном изменении цены в вашу пользу, у вас есть возможность получить огромную прибыль.

    Но для большинства новых трейдеров, поскольку они обычно не знают, что делают, это обычно не происходит.

    Скорее всего, цена движется, но движется против их.

    Как то, что случилось с Бобом.

    Боб был в сделке.

    Он был уверен, что эта сделка будет выигрышной, поэтому поставил БОЛЬШОЙ .

    Внезапно, к удивлению (и шоку) Боба, он стал свидетелем того, как его сделка была автоматически закрыта на его торговой платформе, и в итоге он понес огромные убытки.

    Оставшихся на счету Боба средств не хватает даже на открытие очередной сделки.

    Боб в замешательстве. Он спрашивает себя: «Что только что случилось?»

    Он связывается со своим форекс-брокером, и ему сообщают, что он «отправил маржин-колл и испытал стоп-аут ».

    Боб не знает, о чем говорит брокер.

    Боб НЕ ПОНИМАЕТ.

    Вот почему важно понимать, как работает маржа.

    Многие начинающие трейдеры не понимают понятия маржи, того, как она используется, как ее рассчитать и какое значение она играет в их торговле.

    Знаете ли вы, что такое margin на самом деле? Как насчет использованного поля ?

    Что такое свободная маржа ? Что такое маржинальный уровень ? Что такое маржин-колл ? Что такое стоп-аут или маржинальное закрытие ?

    Как видите, в торговле на рынке Форекс используется МНОГО терминов « маржинальный жаргон ».

    Прежде чем выбрать форекс-брокера и начать торговать с маржей, важно понять, что означает весь этот маржинальный жаргон.

    Если вы этого не сделаете, почти гарантировано, что вы закончите как Боб.

    Ужасные вещи произойдут с вашим торговым счетом, например, маржин-колл или стоп-аут . Но вы даже не будете знать , что только что произошло, или даже , почему это произошло.

    Если вы действительно хотите понять, как используется маржа в торговле на рынке Форекс, вам нужно знать, как на самом деле работает ваш счет для маржинальной торговли.

    Это начинается с понимания того, что, черт возьми, действительно означают некоторые (действительно важные) числа, которые вы видите на своей торговой платформе.

    Мы будем называть эти цифры «показателями» вашего маржинального счета.

    Например, взгляните на торговую платформу MetaTrader 4, также известную как MT4:

    Приведенные выше показатели переплетены между собой .

    Изменение одного приводит к изменению другого. Как трейдер, вы должны знать о отношениях между ними

    ДО открытия одной сделки на реальном счете.

    Не будь как Боб.

    Когда определенные показатели упадут ниже определенного значения, произойдут ПЛОХИЕ ВЕЩИ!

    Итак, вам нужно знать, что это за показатели!

    Вам также нужно знать, что это за «плохие вещи»!

    Убедитесь, что вы хорошо понимаете, как на самом деле работает ваш торговый счет и как он использует маржу.

    Итак, приступим.

    Счет маржинальной торговли отображает следующие показатели:

    • Баланс
    • Используемая маржа
    • Свободная маржа
    • Нереализованная прибыль/убыток
    • Капитал
    • Уровень маржи

    Метрика — это просто измерение «чего-то».

    Это означает, что каждая вышеприведенная метрика измеряет что-то важное для вашей учетной записи, включая маржу.

    Например, «Баланс» показывает, сколько денег у вас есть на счету. И если у вас нет определенной суммы наличных, у вас может не хватить «маржи», чтобы открывать новые сделки или держать открытыми существующие сделки.

    В зависимости от торговой платформы у каждой метрики могут быть разные названия, но то, что измеряется, одно и то же.

    Давайте еще раз посмотрим на метрики в MetaTrader 4.

    Вы заметите, что «Использованная маржа» не отображается. Но это есть. MetaTrader 4 просто отображает его как «Маржа».
    Вот еще один пример показателей счета с другой торговой платформы форекс:

    Те же показатели, что и в MetaTrader 4, но с другими метками.

    Не беспокойтесь о различных метках прямо сейчас, мы объясним каждую метрику, связанную с маржей, таким образом, чтобы вы могли узнать, какая метрика какая, независимо от точной метки.

    Мы также сообщим вам, под какими другими именами известна конкретная метрика. И в конце этого курса «Маржинальная торговля 101» мы предоставим полезную «шпаргалку» по всему этому маржинальному жаргону.

    Теперь давайте подробно обсудим каждую метрику.

    Начнем с простого…

    Один набор данных, который предостерегает от маржинальной торговли

    Как группа, китайские трейдеры фьючерсов чаще страдают от маржин-колла, чем от прибыли

    Для некоторых инвесторов недостаточно рыночной нормы прибыли, будь то индекс Standard & Poor’s 500 или 100 акций Tesla.Чтобы увеличить свою прибыль, они покупают акции или другие инвестиционные инструменты с маржой, то есть за счет заемных долларов, чтобы умножить свою потенциальную прибыль. Это заимствование, конечно, также увеличивает их риск больших потерь.

    Брокерские конторы Уолл-стрит уже давно предлагают маржинальные счета розничным трейдерам. Совсем недавно розничные инвесторы могли выбирать из более чем сотни биржевых фондов с кредитным плечом, которые используют маржу, чтобы попытаться увеличить доходность.

    И для некоторых мелких инвесторов маржинальные счета могут быть проблематичными.Например, популярная торговая платформа Robinhood предлагает мелким инвесторам маржинальные счета, которые, как утверждают критики, не содержат достаточных предупреждений о рисках. Когда Robinhood договорился с Регулирующим органом финансовой индустрии в июне, согласившись выплатить почти 70 миллионов долларов, одной из важных нормативных проблем была якобы вводящая в заблуждение и запутанная функция маржинальной торговли платформы.

    Изучение влияния маржинальной торговли на прибыль

    Вопрос о том, как маржинальная торговля влияет на прибыль, исследуется в рабочем документе Аванидхара Субраманьяма из Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе, Андерсона из Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе, Ке Тан из Университета Цинхуа, Цзинъюань Ван из Бэйханского университета и Сюевэй Ян из Нанкинского университета.Они используют данные о тысячах инвесторов из китайской брокерской компании, чтобы лучше понять роль и влияние кредитного плеча на торговое поведение и эффективность портфеля.

    Авторы используют собственный набор данных за три года, охватывающий 733 торговых дня в период с января 2014 г. по декабрь 2016 г. и состоящий из 39,4 млн записей о сделках с фьючерсами, совершенных 10 822 инвесторами, небольшая доля которых (315, или 2,91%) Инвесторы института.

    Авторы анализируют поведение инвесторов с точки зрения «торговых циклов», определяемых как двусторонняя транзакция для конкретного контракта (т.т. е. инвестор открывает позицию по фьючерсному контракту, а затем закрывает позицию). Средняя продолжительность этих циклов составляет 51,6 минуты, а для более чем четверти инвесторов средняя продолжительность составляет менее 16 минут, что позволяет предположить, что значительная часть инвесторов торгует с высокой частотой.

    Трейдеры с самым высоким кредитным плечом также являются и самыми активными: у дециля с самым высоким кредитным плечом были самые короткие торговые циклы, самый высокий размер сделки и наибольшее количество сделок в день.

    Как они жили? Как и следовало ожидать, более высокое кредитное плечо увеличило волатильность портфеля инвестора.В частности, увеличение кредитного плеча на одну единицу соответствует увеличению годовой волатильности на 11%. Таким образом, кредитное плечо делает торговлю более рискованной.

    Более высокий риск не заканчивается более высокой доходностью

    Авторы обнаружили, что в среднем более высокий риск из-за кредитного плеча не приводит к более высокой доходности. Вместо этого их анализ показывает, что кредитное плечо имеет тенденцию снижать доходность инвесторов. Увеличение кредитного плеча на одну единицу означает в годовом исчислении чистый отставание в размере 13%.

    Основной способ, которым кредитное плечо негативно влияет на доходность, — это маржинальные требования. Это когда брокер требует, чтобы инвестор, владеющий заемными активами, либо вложил дополнительные средства или ценные бумаги, либо продал активы при принудительной ликвидации, поскольку активы на брокерском счете снизились в цене. Инвесторы с высокой долей заемных средств сталкиваются с повышенной вероятностью получения маржин-колла. Авторы пишут, что чем выше кредитное плечо, «тем выше вероятность принудительной ликвидации», что приводит к ежедневной доходности, которая в среднем более чем на 26% ниже, чем при отсутствии маржин-колла.

    Когда авторы контролируют эти события принудительной ликвидации, левередж сам по себе почти исчезает как объясняющая переменная. «После контроля маржин-коллов кредитное плечо не играет существенной роли в доходах от инвестиций; другими словами, кредитное плечо существенно снижает доходность инвестиций за счет принудительной ликвидации», — пишут авторы.

    Кроме того, инвесторы с высокой долей заемных средств также очень активны, и, торгуя часто, они несут значительные торговые издержки, которые съедают их доход.Действительно, авторы отмечают, что даже для небольшой группы инвесторов, которые успешно используют кредитное плечо для получения высокой валовой прибыли, «сопутствующая высокая стоимость торговли почти полностью компенсирует эту прибыль».

    Нескольким опытным инвесторам (восемь, если быть точным) в наборе данных удается использовать кредитное плечо в своих интересах. Они, как правило, более опытны, если судить по возрасту их торговых счетов, и торгуют очень часто, от 42,4 до 478,7 раз в день. Хотя их производительность также страдает от больших транзакционных издержек, эти опытные инвесторы «получают превосходную прибыль, используя заемные средства в своей торговле», до 50% более высокой годовой чистой прибыли на единицу дополнительного кредитного плеча.

    Примечательно, что опытные инвесторы отличаются от неквалифицированных инвесторов тем, что они избегают поведенческих предубеждений, таких как удержание убыточных инвестиций и торговля в более волатильные периоды. Это оба типа поведения, убыточность которых усиливается за счет кредитного плеча. Кредитное плечо также имеет асимметричный эффект: когда оно вызывает ликвидацию, инвесторы блокируются от любого последующего отскока цены. Таким образом, хотя для небольшой доли квалифицированных инвесторов это может окупиться, авторы приходят к выводу, что для большинства людей все наоборот: «Инвесторы в среднем платят за кредитное плечо.

    Маржинальная торговля — что это такое, плюсы и минусы торговли акциями с кредитным плечом

    Многие инвесторы, возможно, слышали о «маржинальной торговле» или «маржинальной торговле», но могут не знать, что на самом деле означает использование маржи при торговле.

    Маржинальная торговля — это инвестиционная стратегия, которая предполагает заимствование денег для инвестирования. Это может увеличить потенциальную прибыль инвестора. Однако маржинальная торговля рискованна, поскольку она также увеличивает потенциальные убытки.

    Что такое маржинальная торговля?

    Торговля с использованием маржи означает заимствование денег у кого-либо, обычно у брокерской компании, для инвестирования в ценные бумаги.

    Например, кто-то, кто хочет инвестировать в SPY — биржевой фонд (ETF), который отслеживает S&P 500, — может использовать свои собственные деньги для покупки акций. Они также могут использовать часть своих собственных денег и часть заемных денег (маржи) для покупки этих акций.


    С 2017 года Masterworks успешно продала три картины, каждая из которых приносит чистую годовую прибыль +30% за работу. (Это не показатель общей производительности Masterworks, а прошлые показатели не указывают на будущие результаты.)
    Получить приоритетный доступ

    Занимая деньги для покупки акций, инвестор может увеличить количество акций, которые он может приобрести. Если акции вырастут в цене, инвестор заработает больше денег, потому что он владеет большим количеством акций, чем он мог бы позволить себе только на собственные деньги. Если акции обесценятся, инвестор потеряет больше денег.


    Кто предлагает маржинальную торговлю?

    Маржинальная торговля — это услуга, предлагаемая брокерскими компаниями, такими как E*Trade . Если вы заинтересованы в маржинальной торговле, вам следует изучить несколько различных брокерских компаний, чтобы узнать, предлагают ли они маржинальную торговлю.

    Каждая брокерская компания предъявляет различные требования для участия в маржинальной торговле и различные условия предоставления своих услуг.

    Например, один брокер может потребовать, чтобы у вас был баланс в размере 2 000 долларов США (минимальное установленное законом требование), прежде чем вы сможете торговать с маржой, в то время как другой брокер может потребовать, чтобы вы внесли не менее 10 000 долларов США, прежде чем предлагать маржинальную торговлю.

    Каждый брокер также может устанавливать различные маржинальные требования — сколько собственных денег вы должны иметь на счете по сравнению с заемными деньгами — и процентные ставки.

    В зависимости от вашего финансового положения и инвестиционной стратегии, услуги маржинальной торговли у разных брокеров могут вам подойти лучше или хуже.


    Как работает маржинальная торговля?

    Первым шагом в маржинальной торговле является подписание соглашения о маржинальной торговле и открытие счета для маржинальной торговли. Некоторым брокерам не требуется отдельная учетная запись, вместо этого они добавляют маржинальные привилегии к стандартной брокерской учетной записи инвестора.

    Следующим шагом является пополнение счета.Федеральные правила требуют, чтобы на вашем счету было не менее 2000 долларов США, прежде чем вы сможете торговать на марже.

    Тем не менее, брокерские компании могут устанавливать любые требования, если они не ниже минимума в 2000 долларов. Брокер может заставить вас внести 5000, 10 000 долларов или больше, прежде чем разрешить вам торговать на марже.

    После того, как счет будет пополнен, вы можете начать покупать акции, используя маржу, до вашего предела маржи. Лимит маржи — это сумма, которую вы заняли, разделенная на общую стоимость вашего портфеля.Максимальный предел маржи, который может разрешить брокер, составляет 50%, но брокеры могут устанавливать более низкие маржинальные требования.

    Например, если у вас есть 10 000 долларов собственных денег на счете для маржинальной торговли, вы можете купить акции на сумму до 20 000 долларов. Если вы это сделаете, ваш счет будет стоить 20 000 долларов, и у вас будет 10 000 долларов долга.

    10 000 долларов США, разделенные на 20 000 долларов США, составляют 50%, поэтому ваша маржа будет максимальной.

    Если акции упадут в цене, на вашем счете останется менее 20 000 долларов, но по-прежнему останется долг в размере 10 000 долларов, то есть использование маржи превысит 50%.Если это произойдет, вам придется добавить больше средств на счет, чтобы вернуться к уровню маржи 50%, или продать часть акций, чтобы погасить часть своего долга.

    Если акции вырастут в цене, ваш портфель будет стоить более 20 000 долларов, но у вас все еще будет долг в 10 000 долларов. Это снижает использование вашей маржи, давая вам возможность занимать больше денег на марже.


    Преимущества маржинальной торговли

    Маржинальная торговля имеет несколько преимуществ.

    1. Увеличение покупательной способности

    Наиболее очевидным преимуществом маржинальной торговли является то, что она увеличивает покупательную способность инвестора.Если ваша брокерская компания позволяет вам использовать максимальную сумму маржи, разрешенную законом, она эффективно удваивает вашу покупательную способность.

    Например, инвестор с 50 000 долларов может купить ценные бумаги на сумму до 100 000 долларов, используя маржу. Это позволяет инвесторам совершать гораздо более крупные покупки, чем у них есть капитал.

    2. Более высокая потенциальная доходность

    Повышение покупательной способности дает вам возможность купить больше ценных бумаг, чем вы могли бы себе позволить. Чем больше у вас ценных бумаг, тем больше ваша потенциальная прибыль, если эти ценные бумаги вырастут в цене.

    Если вы купите 100 акций компании по 50 долларов каждая, вы потратите на эти акции 5000 долларов. Если эти акции вырастут в цене на 5%, вы заработаете 250 долларов, если продадите эти акции.

    Торгуя на марже, вы можете купить до 200 акций вместо 100. Если эти акции получат тот же 5% прирост, ваша прибыль составит 500 долларов вместо 250 долларов.

    Это также увеличивает ваш процент возврата. Вы заработали 500 долларов при первоначальных инвестициях в размере 5000 долларов, что означает, что прибыль от вложенных вами денег составила 10%, когда цена акций выросла на 5%.

    3. Диверсификация

    Маржа

    дает инвесторам большую покупательную способность, что означает, что они могут покупать больше различных ценных бумаг, таких как акции и облигации, в свои портфели.

    Для инвесторов, которые не хотят использовать взаимные фонды или ETF, может быть сложно создать диверсифицированный портфель, особенно если у вас нет большой суммы денег для инвестирования.

    Маржа

    может увеличить сумму денег, которую вы можете использовать для покупки акций и облигаций, упрощая распределение ваших инвестиций и покупку различных ценных бумаг, диверсифицируя ваш портфель.

    Совет профессионала : Если вы собираетесь добавить новые инвестиции в свой портфель, убедитесь, что вы выбрали самые лучшие компании. Скринеры акций, такие как Stock Rover , помогут вам сузить выбор до компаний, отвечающих вашим требованиям. Узнайте больше о наших любимых сортировщиках акций .


    Недостатки маржинальной торговли

    У маржи есть недостатки, и важно понять их, прежде чем принимать решение об использовании маржи.

    1.Более высокий риск

    Одалживать деньги практически на любые цели рискованно. Вы должны погасить кредит в конце концов.

    Брать деньги взаймы для инвестирования рискованно вдвойне. Нет никакой гарантии, что инвестиции будут успешными. Независимо от того, приобретают ли вы ценные бумаги в цене или теряют в цене, вам придется вернуть сумму, которую вы заняли.

    Если вы используете маржу для покупки акций, которые падают в цене, вы потеряете больше денег, чем потеряли бы, если бы не использовали маржу. В некоторых случаях вы можете потерять больше денег, чем было вложено в ваш портфель.

    Предположим, вы покупаете акции на сумму 20 000 долларов. Вы используете 10 000 долларов собственных денег для оплаты покупки и 10 000 долларов маржи. Если акции потеряют 75% своей стоимости, вы сможете получить только 5000 долларов, если продадите акции.

    Вам нужно будет использовать эти 5000 долларов, чтобы погасить часть маржинального кредита, а оставшиеся 5000 долларов нужно будет выплатить оставшимися 5000 долларов, чтобы погасить долг другим способом.

    2. Проценты

    Деньги в долг не бесплатны. Почти каждый кредит подразумевает выплату процентов, и маржа ничем не отличается.Когда вы используете маржу для инвестирования, вы должны платить проценты в зависимости от суммы денег, которую вы занимаете.

    Каждая брокерская компания может устанавливать свои маржинальные процентные ставки. Некоторые взимают одинаковые ставки независимо от того, сколько вы занимаете, в то время как другие корректируют ставку по мере того, как вы занимаете больше — часто снижая ставку, чем больше вы занимаете.

    Инвесторы должны учитывать стоимость заимствования денег, чтобы инвестировать на марже, прежде чем занимать деньги. Процентные платежи уменьшают прибыль от успешных инвестиций и увеличивают убытки от неэффективных инвестиций.

    Даже если акции, которые вы покупаете, сохранят свою стоимость, стоимость займа денег может привести к потере денег.

    3. Требования к техническому обслуживанию

    Брокерские компании, предлагающие маржу, обычно предъявляют два требования к марже: одно для открытия новой позиции и одно для поддержания существующей позиции.

    Например, брокер может разрешить вам открыть новую позицию с маржой 50%. По сути, вы можете занять до суммы денег, которую вы вложили в свой портфель, так что половина покупки будет сделана из ваших собственных средств, а половина будет заимствована у брокера.

    Когда вы открываете позицию, покупая акции, стоимость портфеля должна поддерживать достаточную стоимость, чтобы соответствовать требованиям брокерской компании к поддерживающей марже.

    Например, у брокера может быть требование поддержания маржи в размере 25% — это означает, что инвестор должен иметь средства на своем счете, равные 25% стоимости счета в любой момент времени.

    Иными словами, маржинальный долг инвестора не может превышать 75% от стоимости счета.

    Чтобы вычислить это, разделите стоимость портфеля на сумму денег, которую занял инвестор.Например, если вы покупаете акции на 10 000 долларов, используя 5 000 долларов собственных денег и 5 000 долларов заемных средств, вы используете маржу 50%.

    • Если акции вырастут в цене и остаток на счете поднимется до 15 000 долларов, вы будете использовать маржу в размере 33,33% (5 000 заемных средств, разделенных на остаток на счете в 15 000 долларов), что означает, что ваш собственный капитал составляет 66,67 %.
    • Если стоимость акций упадет до 5000 долларов США, ваша маржа составит 100% (5000 долларов США, взятых взаймы, разделить на 5000 долларов США на балансе счета), что означает, что у вас 0% собственного капитала.

    Если портфель инвестора не соответствует требованиям к поддерживающей марже, это может привести к маржин-коллу, который вынуждает инвестора вносить больше средств или продавать свои инвестиции.

    Брокерские компании могут изменить свои маржинальные требования, если они сочтут это необходимым, например, в период нестабильной экономической ситуации. Если инвестор находится на пороге снижения маржинальных требований, это может создать проблему и вызвать маржин-колл. Эта неопределенность может быть трудной для инвесторов.


    Что такое маржин-колл?

    Если стоимость вашего счета упадет ниже требуемой брокерской компанией поддерживающей маржи, брокерская компания инициирует маржин-колл.

    Когда брокерская компания делает маржин-колл, она информирует вас о том, что стоимость вашего счета упала ниже требуемого уровня обслуживания. Затем у вас есть ограниченное количество времени, чтобы внести дополнительные деньги на свой счет, чтобы увеличить баланс выше маржинального требования.

    Например, если у вас есть счет с акциями на сумму 5000 долларов США и маржинальный кредит в размере 5000 долларов США, маржа вашего счета составляет 100%.Чтобы снизить его до уровня ниже 75%, вы должны внести дополнительные средства, чтобы баланс вашего счета превышал 6 666,67 долларов США. Это означает, что нужно добавить еще 1666,67 долларов на счет.

    Если вы не внесете достаточно денег для удовлетворения маржинального требования, брокерская компания продаст часть ваших акций, чтобы выплатить маржинальную задолженность, пока счет не вернется в соответствие с маржинальными требованиями. Брокер может продать акции без вашего разрешения на это.

    Кроме того, вы несете ответственность за деньги, которые заняли.Если акции, которые продает брокерская компания, не покрывают полной суммы вашего долга, вы должны внести больше денег на счет или продать другие акции, чтобы погасить то, что вы заняли.


    Маржинальная торговля — хорошая идея?

    Маржинальная торговля может быть заманчивой для многих инвесторов, поскольку она позволяет им покупать больше акций, чем они могут себе позволить, используя собственные деньги. Если они делают успешные инвестиции, маржинальная торговля может увеличить их прибыль.

    Однако использование маржи также очень рискованно.Точно так же, как он увеличивает прибыль, он увеличивает потери. Инвесторы, использующие маржу, могут потерять больше, чем вложили изначально. Они также должны платить проценты по деньгам, которые они занимают, что увеличивает их инвестиционные затраты.

    Для большинства инвесторов маржинальная торговля — плохая идея из-за высокого риска. При обычном инвестировании наихудшим сценарием является потеря вложенных денег.

    Использование таких инструментов, как деривативы и маржа, может привести к потерям, превышающим первоначальные инвестиции, что может привести неподготовленных инвесторов к долгам или к необходимости продажи других активов для покрытия своих затрат.


    Последнее слово

    Маржинальное инвестирование может быть заманчивым для активных инвесторов, которые хотят повысить свою покупательную способность, но связанные с этим риски означают, что оно редко оправдывает себя для большинства инвесторов.

    Другие способы, которыми инвесторы могут использовать свои портфели, включают использование деривативов, таких как опционы. Люди, предпочитающие невмешательство в инвестирование, скорее всего, захотят избегать маржи и будут продолжать инвестировать в такие вещи, как взаимные фонды и ETF.

    В конечном счете, маржинальное инвестирование лучше всего подходит для опытных инвесторов, которые хотят реализовать сложную торговую стратегию и которым для этого нужен доступ к дополнительному капиталу.

    Менее опытным инвесторам следует избегать маржи, хотя использование невероятно небольшой суммы, которую вы можете легко позволить себе погасить, может ограничить риски ее использования.

    MTF: Финансирование маржинальной торговли — ICICIdirect

    Отказ от ответственности

    ICICI Securities Ltd. (I-Sec). Зарегистрированный офис I-Sec находится в ICICI Securities Ltd. — ICICI Venture House, Appasaheb Marathe Marg, Prabhadevi, Mumbai — 400 025, Индия, номер телефона: 022 — 6807 7100.I-Sec является членом Национальной фондовой биржи Индии Ltd (код участника: 07730), BSE Ltd (код участника: 103) и членом Multi Commodity Exchange of India Ltd. (код участника: 56250) и имеет регистрационный номер SEBI. INZ000183631. Имя ответственного за соблюдение требований (брокерские услуги): г-н Ануп Гоял, контактный номер: 022-40701000, адрес электронной почты: [email protected] Инвестиции на рынке ценных бумаг подвержены рыночным рискам, перед инвестированием внимательно прочитайте все соответствующие документы. Инвестиции в паевые инвестиционные фонды подвержены рыночным рискам, внимательно прочитайте все документы, связанные со схемой .Обратите внимание, что взаимный фонд, корпоративные фиксированные депозиты, облигации, IPO, NPS, управление капиталом, корпоративные услуги, услуги по управлению портфелем, альтернативные инвестиционные фонды, налоговое планирование, планирование наследования и услуги, связанные с кредитами, не являются биржевыми продуктами, и I-Sec действует в качестве дистрибьютора, чтобы запросить эти продукты. Все споры, касающиеся деятельности по распространению, не будут иметь доступа к форуму по возмещению ущерба инвесторам биржи или к арбитражному механизму. Обратите внимание, что услуги, связанные со страхованием, не являются продуктами, торгуемыми на бирже, и I-Sec выступает в качестве корпоративного агента для получения этих продуктов.Вышеупомянутое содержание не должно рассматриваться как приглашение или убеждение торговать или инвестировать. I-Sec и ее аффилированные лица не несут ответственности за любые убытки или ущерб любого рода, возникающие в результате любых действий, предпринятых в связи с этим. Обратите внимание, что Брокерские операции не превышают установленный SEBI лимит.

    Global Investment Platform предлагается ICICI Securities в сотрудничестве с интерактивными брокерами.Любые жалобы/споры, относящиеся к этому, не будут рассматриваться фондовыми биржами. Участие ICICI Securities Ltd. ограничено только направлением. ICICI Securities Ltd. не предлагает этот продукт клиентам напрямую. Данные клиента будут переданы стороннему биржевому брокеру (Interactive Brokers Group, Inc.) с явного согласия клиентов. Все сделки, включая KYC, будут осуществляться сторонним биржевым брокером (Interactive Brokers Group, Inc.) непосредственно с клиентом и ICICI Securities Ltd.не несет никакой личной финансовой ответственности.

    Услуги, связанные с One Click Portfolio и Premium Portfolio, предлагаются по лицензии Research Analyst от I-Sec. Любые жалобы/споры, относящиеся к этому, не будут рассматриваться фондовыми биржами.

    Маржинальная торговля предлагается в соответствии с положениями Циркуляра SEBI CIR/MRD/DP/54/2017 от 13 июня 2017 г. и условиями, указанными в заявлении о правах и обязанностях, выпущенном I-Sec.

    Функция Cloud Order предлагается ICICI Securities. Любые жалобы/споры, относящиеся к этому, не будут рассматриваться фондовыми биржами.

    ICICI Securities Ltd. выступает в качестве реферального агента ICICI Bank Ltd. для получения кредита под услуги, связанные с ценными бумагами, и кредитная линия зависит от выполнения критериев приемлемости, условий и т. д.

    Можете ли вы торговать с маржой в IRA? – Советник Forbes

    Примечание редакции. Мы получаем комиссию за партнерские ссылки в Forbes Advisor. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

    Индивидуальные пенсионные счета (IRA) побуждают людей копить на пенсию, предлагая ценные налоговые льготы. Во многих отношениях IRA работают как обычные инвестиционные счета, предоставляя вам очень широкий спектр классов активов для инвестирования.Некоторые IRA даже предлагают ограниченную форму маржинальной торговли.

    Что такое маржинальная торговля?

    Маржинальная торговля — это инвестирование с использованием заемных средств или использование заемных средств для покупки ценных бумаг. Для маржинальной торговли вы должны выбрать особый тип брокерского счета, называемый маржинальным счетом, который дает вам доступ к кредитной линии в вашей брокерской компании.

    Имея маржинальный счет, вы можете взять кредит на покупку ценных бумаг, обычно до половины суммы ценных бумаг, которые вы хотите купить.Это позволяет вам покупать больше ценных бумаг за меньшие деньги, что может помочь вам получить большую прибыль, чем вы могли бы получить только за свои деньги.

    Ценные бумаги на вашем счете выступают в качестве залога по кредиту, и вы также должны платить проценты по кредиту. Это, наряду с заемным характером средств, делает маржинальную торговлю более рискованной, чем традиционное инвестирование.

    Когда вы торгуете с использованием маржи, вы делаете ставку на то, что ваша норма прибыли по крайней мере превысит вашу процентную ставку.Если этого не произойдет, вы рискуете потерять все деньги, которые вы вложили, а также все деньги, которые вы заняли и проценты, которые вы должны по ним. Одна только эта причина может заставить вас дважды подумать, прежде чем использовать свои пенсионные фонды для маржинальной торговли, хотя это и не обязательно.

    Обычная маржинальная торговля не разрешена с IRA

    По закону вы, как правило, не можете торговать с IRA с помощью маржи, потому что IRS запрещает использование средств IRA в качестве залога.

    «Маржинальная торговля по определению предполагает получение кредита», — говорит Аджай Кейст, сертифицированный специалист по финансовому планированию (CFP) из Принстон-Джанкшен, штат Нью-Джерси.«Если IRS определяет, что ваш IRA был залогом кредита, вся IRA считается распределенной. Это означает, что вы должны будете платить подоходный налог с полной суммы IRA, а если вы моложе 59,5 лет, вы также будете подлежать штрафу в размере 10%».

    Хотя индивидуальные пенсионные счета не позволяют использовать традиционную маржинальную торговлю, у вас может быть доступ к «ограниченной марже», которая может обеспечить некоторую форму торговли с кредитным плечом.

    Что такое ограниченная маржа?

    Ограниченная маржа, по сути, представляет собой аванс при оплате проданных ценных бумаг.Когда вы совершаете сделку на счете, может быть задержка между датой вашей сделки и получением наличных денег на вашем счете. В течение этого времени у вас есть наличные в ожидании, и некоторые брокеры IRA позволят вам совершить еще одну сделку до того, как предыдущая сделка будет рассчитана. Это известно как «ограниченная маржа».

    «Это не традиционная маржа в том смысле, что вы используете кредитное плечо или заемные средства для покупки дополнительных инвестиций», — говорит Брайан Фишер, CFP из Майами. «Это для тех, кто часто торгует: если они покупают акции сегодня и решают продать их позже сегодня, чтобы купить что-то еще, вы, как правило, не сможете этого сделать, но теперь, с такой маржой, вы в состоянии сделать это.

    Ограниченная маржа в IRA не позволяет продавать ценные бумаги без покрытия или открывать позиции по непокрытым опционам. Для этого вам понадобится налогооблагаемый маржинальный счет в брокерской компании. Это также, как правило, не актуальная функция для долгосрочных инвесторов, потому что они, вероятно, не будут торговать достаточно быстро, чтобы нуждаться в этой опции.

    «Это как бы ускоряет канцелярскую работу, — говорит Фишер. «В конце концов, деньги есть. Это просто технически не становится доступным в течение дня или двух».

    Кто может использовать ограниченную маржу?

    Если брокерская компания позволяет это, ограниченная маржа является опцией для большинства типов IRA, включая традиционные IRA, Roth IRA, SEP IRA и SIMPLE IRA.Как правило, у брокерских компаний есть квалификационные требования, и вы должны быть одобрены для доступа к ограниченной марже.

    Например, в Fidelity вы должны поддерживать минимальный баланс собственного капитала в размере 25 000 долларов США или более, а ваша инвестиционная цель должна быть «Самой агрессивной». E * Trade также требует баланса в размере 25 000 долларов США или более и заявляет, что инвесторы получат колл-опцион, если баланс упадет ниже этого порога. В отличие от традиционных маржин-коллов, может быть особенно сложно быстро внести необходимые средства в IRA, учитывая годовые лимиты взносов на счете.

    Вы можете столкнуться с другими ограничениями, и не все брокеры предлагают варианты ограниченной маржи на счетах IRA.

    Соображения относительно ограниченной маржинальной торговли в вашем IRA

    Торговля с ограниченной маржей на вашем IRA не работает так, как маржинальная торговля на налогооблагаемом брокерском счете. Вот что вам нужно иметь в виду.

    • Ваше кредитное плечо уменьшено. Ограниченная маржа в IRA — это аванс от продажи ценных бумаг, которыми вы владеете. У вас не будет такой же покупательной способности, как в других формах маржинальной торговли.Это уменьшает потенциал роста, который вы можете увидеть, и, следовательно, привлекательность маржинальной торговли в IRA.
    • Для вашего IRA установлены лимиты годовых взносов. В 2020 и 2021 налоговых годах вы можете внести до 6000 долларов США или до 7000 долларов США, если вам 50 лет и старше, в свой IRA. (Возможно, вы сможете сделать больший вклад в SEP IRA, в зависимости от вашего дохода.) Если вы столкнулись с требованием о справедливости и не можете удовлетворить его, не превысив лимит взносов, вы можете столкнуться с будущими ограничениями в вашем IRA.
    • Ваши пенсионные фонды рискуют больше, чем обычно. Фактически, соглашение Fidelity разрешить ограниченную маржу требует, чтобы инвесторы признали, что «торговые стратегии, такие как ограниченная маржа, могут быть очень рискованными».

    Финансовые консультанты призывают инвесторов быть осторожными, когда речь идет о маржинальной торговле их IRA.

    «Да, есть техническая особенность, позволяющая брокерам разрешать маржинальную торговлю, но зачем подвергать себя риску того, что IRS воспримет это неблагоприятно как распределение?» — говорит Кайст.

    Кристин Салливан, CFP из Денвера, согласна: «На мой взгляд, вам в любом случае не следует торговать IRA в течение дня», — говорит она.«Это ваши серьезные деньги. Если вы хотите торговать на марже, если вы хотите взять на себя эти риски, делайте это вне своих пенсионных счетов.

    Отставить комментарий

    Обязательные для заполнения поля отмечены*