Ликвидность это способность: Что такое ликвидность. Объясняем простыми словами: Энциклопедия — Секрет фирмы

Содержание

Ликвидность, как один из факторов принятия инвестиционных решений

Ликвидность — это способность финансовых активов быть быстро обменянными на денежные средства, реализовывая их по рыночной цене.

{«id»:311380,»type»:»num»,»link»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/311380-likvidnost-kak-odin-iz-faktorov-prinyatiya-investicionnyh-resheniy»,»gtm»:»»,»prevCount»:null,»count»:0}

{«id»:311380,»type»:1,»typeStr»:»content»,»showTitle»:false,»initialState»:{«isActive»:false},»gtm»:»»}

{«id»:311380,»gtm»:null}

Из определения мы можем выделить два основных фактора ликвидности.

1 Скорость, т.е. чем быстрее вы можете обменять свои акции на денежные средства, тем ликвиднее актив.

2 Реализация по рыночной стоимости. Здесь важно понять, что даже самые ликвидные активы не реализуются а соотношении 1:1 с рыночной ценой, однако от степени ликвидности зависит разница между ценами заявок и рыночной ценой (чем менее ликвидный актив, тем больший разрыв между ценами заявок и рыночной ценой). Разрыв между рыночной ценой и ценами заявок называется —

спред.

{ «osnovaUnitId»: null, «url»: «https://booster.osnova.io/a/relevant?site=vc&v=2», «place»: «between_entry_blocks», «site»: «vc», «settings»: {«modes»:{«externalLink»:{«buttonLabels»:[«\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c»,»\u0427\u0438\u0442\u0430\u0442\u044c»,»\u041d\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u0417\u0430\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u044c»,»\u041a\u0443\u043f\u0438\u0442\u044c»,»\u041f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u044c»,»\u0421\u043a\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u041f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0442\u0438″]}},»deviceList»:{«desktop»:»\u0414\u0435\u0441\u043a\u0442\u043e\u043f»,»smartphone»:»\u0421\u043c\u0430\u0440\u0442\u0444\u043e\u043d\u044b»,»tablet»:»\u041f\u043b\u0430\u043d\u0448\u0435\u0442\u044b»}} }

От чего же зависит ликвидность и опасны ли низколиквидные активы для розничных инвесторов?

Ликвидность зависит от следующих факторов:

1 Спрос и предложение. Это интуитивно понятный фактор, поэтому здесь мало что можно добавить. Так как ликвидность — это способность финансовых активов обмениваться на деньги, то наличие высокого спроса и предложения обеспечивают высокую доходность.

2 Показатель свободного обращения. Данный показатель демонстрирует количество ценных бумаг, торгуемых на биржевых рынков, соответственно, чем больше акций в оборачивается на организованных торгах тем больше ликвидность.

3 Объём торгов. Сводный показатель демонстрирующий уровень спроса и предложения, а также зависящий от количества акций в обращении, может являться отличным показателем ликвидности, чем ниже, тем менее ликвидна компания.

4 Интерес инвесторов. Данный фактор также может играть ключевую роль в формировании ликвидности. Во-первых, данный фактор проявляет себя в акциях 3 эшелона (акций небольших и непопулярных компаний), а также он часто отражается на фундаментально недооценённых компаниях, которые обделены интересом инвесторов по тем или иным причинам.

Так как же относиться к низкой ликвидности, плохо ли это для розничного инвестора?

На мой взгляд, ликвидность чаще всего не должна тревожить рядового инвестора, так как скорее всего даже небольших объемов самых низколиквидных финансовых активов хватит, чтобы удовлетворить его спрос или предложение. Поэтому покупка низколиквидных активов это своего рода привилегия, доступная только розничному инвестору. Благодаря ней, мы обладаем достаточно большим списком недооценённых акций, которые часто бывают, как я уже говорил, низколиквидными.

Поэтому, на мой взгляд, низкая ликвидность не должна быть для вас чем то страшным, она лишь должна быть принята к сведению перед совершением инвестиции.

Что такое ликвидность квартиры? Часть 2.

(Продолжаем тему про ликвидность квартиры, начатую в первой части вот здесь).

Что же такое ликвидность квартиры? Ликвидность – это способность любого актива ( в нашем случае – недвижимость) быстро превращаться в деньги. Ликвидная недвижимость  – недвижимость, которую можно быстро продать.

Если квартира не соответствует требованиям рынка, то  она не ликвидная, и,  единственный способ ее продать – это снизить цену, насколько возможно.  Снижение цены ведет за собой риск – это потеря ля клиента. Хотя в некоторых случаях даже значительное снижение цены  у неликвидной квартиры не помогает такому жилью  найти нового хозяина.  

То,  что сейчас происходит в покупательских рядах – очень интересно!  Покупки  клиентов совершаются в основном в сегменте эконом-класса,   покупки совершаются здесь и сейчас,  и никто не  задумываются  о долгосрочной стратегии. Никто не задает себе вопрос: “Что же будет дальше с моей квартирой?”.

По нашим предположениям,  на самом деле,  потенциал ликвидности  именно  для квартир в эконом-классе  – очень низкий.  Необходимо выбирать,   скорее всего, квартиры комфорт-класса (это тоже сегмент недвижимости), потенциал ликвидности  которого значительно и значительно  выше.

Поэтому, мы всем  своим клиентам  настоятельно рекомендуем, даже если они хотят совершить покупку жилья в сегменте эконом-класса,  пристально обращать внимание на параметры ликвидности того или иного варианта квартиры. Необходимо упомянуть, что сохранение стоимости  жилья – это ваша долгосрочная стратегия, ваши инвестиции в будущее.   Если ваша цель – сохранить деньги  именно в недвижимости (для себя или для детей), или просто купить квартиру, которая будет расти в цене быстрее средних показателей по рынку, то  выбирайте ту квартиру, которая нравится не столько Вам, сколько потенциальным покупателям.

Покупая недвижимость, думайте о ликвидность квартиры

На что, прежде всего, нужно обратить внимание,  когда вы задумываетесь о ликвидности квартиры?  Здесь есть несколько факторов. Сначала надо посмотреть на планировку квартиры,  как отделаны места общего пользования, этажность, инженерию (лифты). В каком состоянии находится  парковка и есть ли вообще она, где рсположена квартира (то есть обратить внимание на локацию), а также проверить  юридическую чистоту будущего жилья.

Меньше всего  влияет на ликвидность квартиры  внутренняя отделка (ремонт), а также архитектура здания.

Уточним, что такое ликвидная планировка: ликвидная планировка это  большая кухня, отличная  эргономика, небольшой коридор, отсутствие «лишних площадей»,  наличие кладовки (гардеробной), хорошая освещенность либо витражные окна, лоджия (балкон), а также  определенных локациях – «европланировка». Естесственно,  в эконом-классе  не все из перечисленных параметров присутствуют, но на это тоже надо обращать внимание.

Сейчас, если вы хотите купить квартиру в домах эконом-класса,  необходимо сравнивать между собой варианты квартир.  Даже в эконом-классе есть более ликвидные квартиры, есть  и менее ликивидные квартиры. И, как мы понимаем,  чтобы быть  в дальнейшем быть  более свободным в своем выборе, чтобы была возможность обменять именно эту квартиру через 5-10 лет на что-то большее и лучшее,  нужно обязательно обращать  внимание на вышеперечисленные  параметры.

Вся  запись выступления  первой части доступна на нашем канале Youtube.

Подпишитесь на нашу рассылку и вы будете знать еще больше  о том, как выгодно купить квартиру в Нижнем Новгороде!  А если не трудно – поделитесь, пожалуйста, этой статьей в соцсетях – может быть, она сможет быть полезной и поможет сэкономить деньги при продаже и покупке новостройки не только вам, но и вашему другу! 🙂

Ликвидность это способность погашать обязательства

В плане экономики ликвидность это термин, который используется для обозначения способности активов преобразовываться в денежные средства или их эквивалент. Нередко говорят, что ликвидный – обращаемый в деньги.

Другими словами, ликвидность это способность предмета рассмотрения превращаться во всеобщий эквивалент стоимости, т.е. в деньги. Также существует понятие степени ликвидности, которое обозначает скорость данного превращения. Этот термин в основном используется банкирами, инвесторами, финансистами и прочими профессионалами в сфере управления денежными средствами и активами.

При этом не стоит путать термин «ликвидность» с «ликвидностью баланса» или «коэффициентом ликвидности», так как, несмотря на похожесть слов, в них вкладывается разный смысл.

В общем понимании ликвидность это способность погашать обязательства перед юридическими или физическими лицами, а также способность превращаться в деньги. При этом очень важным моментом для данного термина является скорость данного превращения, в результате чего различают низколиквидные и высоколиквидные активы.

Стоит отметить, что способность предприятия вовремя погашать свои обязательства говорит об устойчивости бизнеса в целом. В связи с этим ликвидность это также полезная информация для пользователей финансовой отчетности, а именно инвесторов, руководителей, владельцев бизнеса и прочее. Финансовая отчетность строится так, чтобы активы с разной степенью ликвидности находились в разных разделах баланса, что в итоге позволит лучше представить ситуацию с финансовой устойчивостью предприятия.

Для управления ликвидностью могут использоваться два способа: управление активами или управление ликвидными заемными средствами. Риском ликвидности управляют при помощи GAP-анализа, согласно которому производиться расчет абсолютного и относительного разрыва между размером и динамикой изменения уровня пассивов и активов по срокам погашения. Таким образом, управленческие решения принимаются с учетом не только экономической эффективности, но и необходимости удержания соответствующего уровня обязательств перед контрагентами.

Для лучшего понимания этого термина приведем небольшой пример на бытовом уровне. Допустим, у вас имеется некоторая сумма денег, отложенная «на всякий случай».  При этом не имеет значение, где она храниться: в банке или дома. Эту сумму вы планируете потратить только в случае «непредвиденных обстоятельств», как говорится «на черный день». Таким способом вы фактически поддерживаете свою возможность в случае необходимости оплатить возникшие денежные обязательства для приобретения каких-либо услуг или товаров. Таким образом, ликвидность это  в вашем случае способность в любой момент погасить свои непредвиденные долги. Аналогичным образом любое предприятия должно обладать определенным уровнем ликвидности собственных активов, чтобы защитить себя от возможных изменений рыночной конъектуры или колебаний финансового рынка.

При грамотном управлении ликвидностью предприятие может быть уверено в своей возможности преодолеть неблагоприятные рыночные явления, связанные не только с отраслевыми процессами, но и с кризисом в экономике страны или глобальным кризисом. В случае кризиса финансовой системы или (и) промышленного спада свободные средства все меньше доступны для бизнеса, в то время как требования кредиторов становятся более жестокими и высокими. При этом поставщики отказываются предоставлять отсрочки платежей и действуют, как правило, по предоплате. В этих условиях на дальнейшее развитие и существования бизнеса очень сильно влияет наличие свободных средств у предприятия. При этом предприятие стремиться «высвободить» больше свободных денежных средств, покупая только те ресурсы, который считаются «высоколиквидными», т.е. обладают возможностью быстро превратиться назад в деньги. Таким образом, высокая ликвидность это возможность бизнеса выйти с минимальными потерями из кризисной ситуации.

В свою очередь применительно к бизнесу низкая ликвидность это в итоге потери, которые терпит предприятие из-за длительного срока превращения актива в денежные средства.

Биржевая и торговая ликвидность

Помимо вышеуказанного ликвидность это  также способность денег превращаться в определенный актив (драгоценные металлы, ценные бумаги, товары) или другую валюту и обратно. К примеру, ценная бумага, у которой большая разница между ценой покупки и продажи, считается низколиквидной, а если эта разница минимальна, то говорят о высокой ликвидности акции.

Разница между ценами покупки и продажи называется на финансовых рынках спрэдом. При этом чем больше спрэд, тем меньше ликвидность.  В этом случае также очень важным моментом является количество сделок по финансовому активу. Чем их больше, тем быстрее может быть реализован актив и, как следствие, у него выше ликвидность.

Аналогичное можно сказать и о валютах, но в этом случае принято использовать вместо ликвидности термин «конвертируемость».

Коэффициенты ликвидности

Для характеристики актива или предприятия используются различные коэффициенты ликвидности. Однако формулы их расчета часто разняться в различных источниках информации. В связи с этим для лучшего понимания корректности тех или иных формул, необходимо знать суть самого коэффициента. Рассмотрим каждый из них подробнее.

Коэффициенты ликвидности используются для оценки способности предприятия погашать свои обязательства перед контрагентами посредством имеющихся в наличии активов. Отметим, что активы различаются разной степенью ликвидности, т.е. способностью преобразовываться в денежные средства, аналогично и пассивы обладают различными сроками  исполнения обязательств предприятия. Таким образом, коэффициенты ликвидности предназначены для оценки в числовом выражении соотношения аналогичных по сроку исполнения обязательств активов и пассивов.

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия – это финансовый коэффициент, который определяется отношением текущих активов предприятия к краткосрочным обязательствам. Так как ликвидность это способность предприятия рассчитываться по своим долгам, то этот коэффициент показывает, сможет ли оно это сделать за период одного производственного цикла.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности:

Текущая ликвидность = Текущие активы/ Текущие обязательства

Если в результате расчета коэффициент текущей ликвидности будет больше единицы, то предприятия обладает большим числом текущих активов, нежели краткосрочных обязательств. В результате, теоретические, предприятия в состоянии не только осуществлять свою операционную деятельность, но и выполнять все текущие обязательства. При этом стоит помнить, что высокое значение коэффициента текущей ликвидности не говорит о гарантии отсутствия у предприятия проблем с денежными средствами, поскольку текущие активы представляют собой помимо денежных средств еще и товары, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, материалы и прочее.

Коэффициент быстрой ликвидности является также финансовым коэффициентом, который рассчитывается как отношение высоколиквидных текущих активов предприятия к краткосрочным обязательствам.

Быстрая ликвидность это способность предприятия рассчитаться по своим долгам в течение периода одного производственного цикла в случае возникновения сложностей со сбытом готовой продукции или товара.

Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности:

Быстрая ликвидность = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

В числителе коэффициента быстрой ликвидности используются только те активы, которые не ставят сод сомнение свою способность обращаться в денежные средства. Т.е. эти активы, по сути, являются деньгами, а именно долги или финансовые вложения, которые можно обратить в деньги в короткий промежуток времени. Полученная денежная сумма соотноситься с текущими обязательствами, из которых исключаются денежные средства, не являющиеся конкретными обязательствами, погашаемыми денежными средствами. Таким образом, быстрая ликвидность это значение, которое показывает, сколько предприятие в состоянии погасить единиц денежных обязательств, в случае если одновременно поступят требования к оплате от всех кредиторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности является финансовым коэффициентом, который рассчитывается как отношение суммы краткосрочных финансовых вложений  и денежных средств предприятия к его краткосрочным обязательствам.

Абсолютная ликвидность это способность предприятия погасить текущие задолженности ща счет имеющихся в наличие денежных средств или их эквивалентов в данный момент времени.

Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности:

Абсолютная ликвидность = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов).

Выявление рисков и ограничений / КонсультантПлюс

Выявление рисков и ограничений

Еще одной обязанностью членов и кандидатов является информирование существующих и потенциальных клиентов об имеющихся рисках и ограничениях инвестиционных продуктов и рекомендаций. Тип и природа данных рисков будет зависеть от инвестиционного процесса, которому следуют члены и кандидаты, а также от личных обстоятельств клиента. В целом использование заемных средств представляет собой значительный риск и должно быть раскрыто.

Члены и кандидаты обязаны надлежащим образом раскрывать общие рыночные риски, связанные с использованием сложных финансовых инструментов, которые считаются значимыми. Список рисков, о раскрытии которых стоит задуматься, включает (но не исчерпывается) риски на уровне контрагента, страны, сектора, отрасли, ценной бумаги, а также кредитный риск.

Ценные бумаги и способы инвестирования могут иметь ряд ограничивающих факторов, влияющих на инвестиционные решения существующих и потенциальных клиентов. Члены и кандидаты должны сообщать им о наличии ограничений, значимых для процесса принятия решения. Примеры таких факторов включают (но не исчерпываются) инвестиционную ликвидность и емкость. Ликвидность — это способность реализовать инвестиционные продукты своевременно и по разумной цене. Емкость — сумма инвестиций, за пределами которой новые инвестиции будут негативно влиять на доходность. Уместность раскрытия информации о рисках должна оцениваться на базе того, что было известно на момент принятия инвестиционного решения (часто называемый «ex ante»). Члены и кандидаты должны раскрывать значительные риски, информация о которых имеется на момент этого раскрытия. Однако от членов и кандидатов нельзя ожидать раскрытия рисков, информации о которых нет в момент вынесения рекомендаций или принятия инвестиционных мер. При оценке соблюдения Стандарта V(B) важно установить понятие предполагаемого риска или ограничения. Единовременный инвестиционный убыток, возникший после раскрытия информации, не является существенным фактором при оценке того, были ли риски и ограничения раскрыты надлежащим образом. Отсутствие информации о риске или ограничении, впоследствии приводящем к убытку, может свидетельствовать о недобросовестной работе члена или кандидата, но не о нарушении Стандарта V(B).

Открыть полный текст документа

Анализ ликвидности организации

Одним из важнейших показателей эффективности деятельности организации является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность — это способность фирмы:

  • быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности,
  • увеличивать активы при росте объема продаж,
  • возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

Существует несколько степеней ликвидности. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате — интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае — неплатежеспособность и банкротство.

Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.

Если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. к потере средств инвестора.

Ликвидность характеризует соотношение различных статей текущих (оборотных) активов и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных (не связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

  • А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = строка 250 + строка 260;
  • А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. А2 = строка 240;
  • A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. A3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270;
  • А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы. А4 = строка 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:

  • П1. Наиболее срочные обязательства; к ним относится кредиторская задолженность. П1 = строка 620;
  • П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства и др. П2 = строка 610;
  • П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей. П3 = строка 590 + строка 630 + строка 640 + строка 650 + строка 660;
  • П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы».

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

  • А1 больше или ровно П1;
  • А2 больше или ровно П2;
  • A3 больше или ровно П3;
  • А4 меньше или ровно П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Важно также отметить, что недостаток средств по одной группе активов не может компенсироваться их избытком по другой группе, т.е. менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

На основе этих сопоставлений можно вычислить следующие показатели:

  • текущая ликвидность = А1 + А2 — П1 — П2;
  • перспективная ликвидность = A3 — П3.

Основными показателями ликвидности в отечественном анализе считаются:

  • общий показатель ликвидности L1 = (А1 + 0,5А2 + + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3). Нормальное значение больше, либо равно 1. С помощью этого коэффициента происходит наиболее общая оценка изменения финансовой ситуации компании с точки зрения ликвидности;
  • коэффициент абсолютной ликвидности L2 = А1 / (П1 + П2). Оптимальный коэффициент — 0,25, минимально допустимый — 0,1. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств;
  • коэффициент критической оценки L3 = (А1 + А2) / (П1 + П2). Оптимальный коэффициент больше, либо равен 1,5, допустимое значение 0,7-0,8. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам;
  • коэффициент текущей ликвидности L4 = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2). Оптимальный коэффициент в зависимости от отраслевой принадлежности варьируется в диапазоне 1,5—2,5. Минимально допустимый коэффициент равен 1. Значение коэффициента текущей ликвидности меньше 1 означает, что на сегодняшний момент фирма совершенно определенно является неплатежеспособной, т.к. находящиеся в ее распоряжении ликвидные средства недостаточны для покрытия даже текущих обязательств, без учета процентов по кредиту;
  • коэффициент маневренности функционирующего капитала L5 = А3 / (А1 + А2 + A3) — (П1 + П2). Уменьшение данного коэффициента в динамике отмечают как положительный фактор. Коэффициент маневренности показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности;
  • доля оборотных средств в активах L6 = (А1+А2+А3) / Б (где Б — итог баланса). Значение данного коэффициента зависит от отраслевой принадлежности организации;
  • коэффициент обеспеченности собственными средствами L7 = (П4 — А4) / (А1 + А2 + A3). Критериальное значение не менее 0,1. Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Общий показатель ликвидности (L1). С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) показывает возможность предприятия погасить свои обязательства немедленно. В практике Западной Европы считается достаточным иметь коэффициент ликвидности более 0,2. Несмотря на чисто теоретическое значение этого коэффициента (едва ли предприятию единомоментно придется отвечать по всем своим обязательствам), желательно иметь его достаточным.

Коэффициент критической оценки (L3) также находится за пределами нормы на конец периода.

Коэффициент маневренности (L5) показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение данного показателя в динамике является положительным фактором для предприятия.

Сами по себе рассмотренные коэффициенты не несут серьезной смысловой нагрузки, однако, взятые за ряд временных интервалов, они достаточно полно характеризуют работу предприятия в период реализации проекта, на который составлен бизнес-план.

Рассчитывая аналитические коэффициенты, характеризующие работу предприятия, необходимо иметь в виду, что они носят интегральный характер и для более точного их исчисления целесообразно использовать не только баланс, но и данные, содержащиеся в журналах-ордерах, ведомостях, и др. информацию.

Наконец, о роли коэффициента текущей ликвидности (L4) в анализе проекта. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

Если вы заметили опечатку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Что такое ликвидность?. Твитономика. Все, что нужно знать об экономике, коротко и по существу

Читайте также

Ликвидность: текущие и долгосрочные активы

Ликвидность: текущие и долгосрочные активы Важный аспект балансового отчета состоит в том, что активы и обязательства приводятся в нем в зависимости от уровня их ликвидности — от наиболее к наименее ликвидным. Ликвидность означает возможность обращения актива в

2 Ликвидность: мистера Неполнолотчика Роберта спрашивают, как он себя чувствует

2 Ликвидность: мистера Неполнолотчика Роберта спрашивают, как он себя чувствует Наш рынок капитала — такое же национальное достояние, как пшеничные поля Канзаса и Большой Каньон. Конечно, янки лишились монополии в сфере технологий и менеджмента, уступив Вольфсбургу,

Ликвидность

Ликвидность Разница между ценой покупки и ценой продажи (Bid-Ask Spread)Жизненные обстоятельства иногда резко меняются. Наличные могут потребоваться в любую минуту. В такой момент мы должны суметь быстро ликвидировать все свои инвестиции. Но получить при этом хорошую цену не

Что такое ВВП?

Что такое ВВП? ВВП – аббревиатура, означающая валовой внутренний продукт. Это совокупность всех товаров и услуг, потребленных в стране за год.К ВВП также относятся инвестиции, государственные вложения и чистый экспорт.Чистый экспорт – это разница между объемом импорта и

Что такое ВТО?

Что такое ВТО? Всемирная торговая организация регулирует международную торговлю, гарантируя бесперебойность, предсказуемость и свободу товарооборота.Ранее существовавшее Генеральное соглашение по тарифам и торговле в 1995 г. было преобразовано в ВТО на постоянной

50. Фьючерсные контракты. Быстрота, гибкость, ликвидность

50. Фьючерсные контракты. Быстрота, гибкость, ликвидность Быстрота. Большинство бирж, особенно имеющих дело с товарами широкого потребления, может позволить быструю реализацию контрактов и товаров без изменения цен. Благодаря этому торговля совершается очень

Ликвидность

Ликвидность Люди посвящают годы изучению концепции ликвидности, но лишь немногие имеют реальное представление о ней. При исследовании ликвидности следует учитывать, что трейдерам приходится иметь дело с различными видами дневной ликвидности. Мерой измерения

116. Ликвидность и платежеспособность банка

116. Ликвидность и платежеспособность банка В буквальном смысле «ликвидность» означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства. Часто это понятие трактуют как способность банка приобретать наличные

Ликвидность

Ликвидность Любой рынок оказывается слишком неликвидным, когда вы пытаетесь закрыть неудачную позицию.Ликвидность – это один из определяющих факторов в поведении биржевых цен. Именно ликвидность часто выступает главной причиной возникающих финансовых кризисов и

Что такое МВФ

Что такое МВФ Международный валютный фонд – совместное учреждение 184-х государств-членов. Все они представлены в Исполнительном совете 24-мя Исполнительными директорами, каждый из которых представляет в Совете интересы группы стран. Один из них представляет Российскую

2. Наличные, безналичные и хитрое слово «ликвидность»

2. Наличные, безналичные и хитрое слово «ликвидность» При более значительных потребительских расходах происходит дальнейшая дифференциация средств купли и продажи. Чем выше уровень потребления, чем оно разнообразнее, тем больше вариантов денежных средств связано, с ним.

Ликвидность

Ликвидность Важным и специфическим для банка является показатель его ликвидности. Этот показатель очень близок по смыслу к понятию платежеспособности. Далее по логической цепочке эти показатели ведут к понятию устойчивости, такой важной для клиента при выборе

Что такое телевидение? Что такое книга? Что такое сайт? Что такое приложение?

Что такое телевидение? Что такое книга? Что такое сайт? Что такое приложение? Рассмотрим очень важный вопрос. Хью Магуайр (мой друг, сооснователь моего подкаста Media Hacks, основатель PressBooks[43] и LibriVox[44], а также автор книги «Манифест футуриста»[45]) любит провоцировать публику,

Что такое узы?

Что такое узы? Узы возникают благодаря дружескому рукопожатию, улыбке, зрительному контакту, нормальному повседневному диалогу. Они создаются в процессе совместной работы, игры, взаимодействия в стремлении к общей цели.В качестве одной из форм синергии мы определяем

ЧТО ТАКОЕ МАРКА И ЧТО ТАКОЕ СОЗДАНИЕ МАРКИ

ЧТО ТАКОЕ МАРКА И ЧТО ТАКОЕ СОЗДАНИЕ МАРКИ Рис. 2.2.«Gap» (компания, производящая недорогую модную молодежную одежду) прекрасно управляла своей маркой, по крайней мере вначале. Она в значительной степени определяла свою продукцию как стильную, современную и классную.

Что такое рамка? Что такое рефрейминг?

Что такое рамка? Что такое рефрейминг? Получение максимального результата – особенный навык. Владение таким навыком и умение его использовать отличает стабильно успешных людей от тех, кто старается просто завершить очередное дело.То, как вы рассматриваете некую

Коэффициенты ликвидности — Финансовое преимущество

Что такое «Коэффициенты ликвидности»?

Ликвидность относится к способности компании выполнять свои краткосрочные (обычно годовые) обязательства по финансированию, а коэффициенты ликвидности оценивают ее способность это делать. В частности, эти коэффициенты говорят нам о том, достаточно ли у компании оборотных средств для покрытия текущих обязательств или нет. Если нет, то компании придется использовать долгосрочное финансирование в форме собственного капитала или долга. Можно отметить, что чистый долг и операционный оборотный капитал (OWC) являются полезными индикаторами ликвидности компании.

Коэффициенты ликвидности широко используются в кредитном анализе. Некоторые из общих коэффициентов ликвидности:

  • Коэффициент тока
  • ВК/Продажи
  • Денежный коэффициент

Ключевые моменты обучения

  • Коэффициенты ликвидности оценивают способность компании выполнять свои краткосрочные долговые обязательства.
  • Обычно используемые коэффициенты ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, OWC/Sales и коэффициент денежной наличности.
  • Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как Текущие активы/Текущие обязательства.Коэффициент текущей ликвидности менее 1 вызывает беспокойство.
  • Соотношение OWC/Sales сравнивает OWC с продажами. Компаниям следует избегать высокого соотношения OWC/продаж.
  • Денежный коэффициент является более консервативным показателем ликвидности. Он рассчитывается как Денежные средства + Рыночные ценные бумаги / Текущие обязательства.

Коэффициенты ликвидности – Примеры

Ниже приведены некоторые распространенные коэффициенты ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности

Этот коэффициент измеряет способность компании погасить свои текущие обязательства (кредиторская задолженность и т.) путем ликвидации своих оборотных активов (денежных средств, текущих инвестиций, товарно-материальных запасов и т. д.) и их преобразования в денежные средства. Он отвечает на ключевой вопрос о том, может ли фирма избежать неплатежеспособности в краткосрочной перспективе или нет, и достаточно ли у компании оборотных активов для выполнения своих краткосрочных финансовых обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности = Текущие активы/Текущие обязательства

Компания, у которой коэффициент текущей ликвидности больше 1, указывает на то, что она имеет достаточные оборотные активы для покрытия своих текущих обязательств.

Отношение оборотного капитала к объему продаж

Операционный оборотный капитал (OWC) определяется как операционные текущие активы за вычетом операционных текущих обязательств. OWC указывает, есть ли у компании денежные средства, связанные с ее деятельностью, или достаточно денежных средств для удовлетворения своих краткосрочных потребностей в финансировании.

Положительный OWC указывает на то, что денежные средства связаны с операциями компании и требуется краткосрочное финансирование. Отрицательный OWC указывает на то, что компания эффективно финансируется своими поставщиками.С точки зрения ликвидности отрицательный OWC лучше положительного.

Соотношение ВЗК/Продажи = ВЗК/Продажи

Этот коэффициент сравнивает OWC с продажами. Компаниям следует избегать слишком высокого роста OWC/продаж. Высокий коэффициент OWC/продаж указывает на то, что в бизнесе заблокировано много краткосрочных активов, что связывает денежные средства и снижает ликвидность.

Денежный коэффициент

Денежный коэффициент является более консервативным показателем ликвидности. Он проверяет способность компании погашать краткосрочные обязательства, используя только денежные средства и рыночные ценные бумаги.Это соотношение дает наихудший сценарий, когда основное внимание уделяется наличным деньгам, которые легко доступны.

Денежный коэффициент = Денежные средства + Рыночные ценные бумаги/Текущие обязательства

Чистый долг

Чистый долг измеряет способность компании погасить весь свой долг, как если бы он должен был быть погашен сегодня.

Чистый долг = Общий долг (краткосрочный + долгосрочный долг) – Денежные средства и их эквиваленты

Чистый долг — это не коэффициент ликвидности, а полезный показатель ликвидности компании.Предположим, что есть две компании, которые имеют одинаковую общую задолженность, и одна из них имеет более низкий чистый долг, тогда можно предположить, что у этой компании больше избыточных ликвидных финансовых активов, что указывает на лучшую или более высокую ликвидность.

Пример – коэффициенты ликвидности

Ниже приведен расчет коэффициентов ликвидности двух компаний с аналогичными показателями продаж.

На основе приведенной выше информации ниже приведены ключевые коэффициенты ликвидности и показатели.

Компания B имеет отрицательное соотношение OWC/Sales.Это указывает на то, что компания B имеет лучший доступ к краткосрочному финансированию по сравнению с компанией A. Кроме того, у нее также есть коэффициент текущей ликвидности больше 1, что указывает на то, что текущие активы этой компании достаточны для погашения ее текущих обязательств. Более того, компания B также имеет лучшее соотношение денежных средств, более низкий чистый долг и отрицательное соотношение OWC/Sales. Следовательно, в целом компания B имеет большую ликвидность, чем компания A.

Компания А имеет более высокий коэффициент OWC/продаж, чем компания Б. Ей следует избегать слишком высокого роста этого отношения.

Финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты

Общая информация о соотношениях

Когда вы впервые получаете опубликованные счета компании, это может быть пугающим опытом, поскольку вы сталкиваетесь со страницей за страницей числа. Финансовые коэффициенты предоставляют вам инструменты, необходимые для интерпретации и понять такие счета. Они необходимы, если вы хотите детально изучить производительность компании.

Поскольку финансовые отчеты предприятия содержат множество финансовых информации, важно учитывать, почему мы анализируем и интерпретируем финансовые отчеты. Пользователи финансовых отчетов очень разнообразны и включают в себя множество заинтересованных сторон: инвесторов, кредиторов, клиентов и сотрудники. Что хотят знать такие заинтересованные стороны?

  • Является ли бизнес прибыльным?
  • Может ли компания оплачивать свои счета?
  • Как финансируется бизнес?
  • Чем этот год отличается от прошлого года?
  • Как наша производительность сравнивается с нашими конкурентами?
  • Как бизнес соотносится с отраслевыми нормами?

Существует 3 основных категории соотношения:

  • Показатели прибыльности — к ним относятся рентабельность общих активов, рентабельность капитала Занятость, маржу чистой прибыли и оборот чистых активов и используются для оценки насколько прибыльна компания.
  • Краткосрочные коэффициенты ликвидности — к ним относятся коэффициент текущей ликвидности и кислотный тест соотношение и измерить, насколько легко компания может выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства. обязательств, таких как оплата счетов.
  • Долгосрочные коэффициенты ликвидности — к ним относятся коэффициенты заемного капитала и процентного покрытия и измерить, в какой степени капитал, задействованный в бизнесе, финансировались либо акционерами, либо за счет займов и долгосрочного финансирования.

Чтобы полностью проанализировать набор счетов, вам потребуются разумные знания каждый или эти типы соотношения, поэтому постарайтесь постепенно работать с объяснениями и рабочие листы, чтобы построить ваше понимание.

 

Показатели рентабельности — Пояснение

Абсолютный уровень прибыли может указывать на размер бизнеса, но сам по себе он мало что говорит о деятельности компании.В Для того чтобы оценить уровень прибыли, прибыль должна быть сопоставлена ​​и соотнесена с другие аспекты бизнеса. Прибыль необходимо сравнить с суммой капитала, вложенного в бизнес, и дохода от продаж.

Показатели рентабельности неизбежно будут отражать бизнес-среду время. Таким образом, необходимо также учитывать деловой, политический и экономический климат. при рассмотрении тенденции прибыльности одной компании с течением времени.Сравнение с другими предприятиями в том же отраслевом сегменте даст показатель относительной способности руководства работать в том же бизнесе и экономическое окружение.

Ключевые показатели рентабельности:

 

Возврат по общим активам (ROTA) = Чистая прибыль до вычета процентов и налогов
Основные средства плюс оборотные средства
x 100
Возврат на вложенный капитал (ROCE) = Чистая прибыль до вычета процентов и налогов
Общий задействованный капитал 90 144
x 100
Нетто маржа прибыли = Чистая прибыль до вычета процентов и налогов
Доход от продаж
x 100
Нетто оборот активов =    Доход от продаж   
Капитал занятых

 

Рентабельность общих активов (ROTA) — пояснение

Рентабельность совокупных активов является показателем прибыли по отношению к совокупным активам. вложены в бизнес, и игнорирует способ, которым такие активы были финансируется.Общие активы бизнеса обеспечивают один из способов измерения размера бизнеса. Этот коэффициент измеряет способность общего руководства использовать совокупные активы предприятия для получения прибыли.

 

ПОВОРОТ = Чистая прибыль до вычета процентов и налогов
Основные средства плюс оборотные средства
х 100 = Х%

Обратите внимание, что ROTA использует прибыль до вычета процентов и налогов.Это потому что ROTA обычно используется для измерения общей эффективности управления, и проценты и налоги контролируются извне.

 

Рентабельность вложенного капитала (ROCE)

ROCE, иногда называемый рентабельностью чистых активов, вероятно, является самым популярным коэффициент для измерения эффективности общего управления по отношению к капиталу вложил в бизнес.ROCE определяет капитал, вложенный в бизнес, как общую сумму активы за вычетом текущих обязательств, в отличие от ROTA, который измеряет прибыльность по отношению к общей сумме активов.

 

ROCE = Чистая прибыль до вычета процентов и налогов (NPIT)
Общий задействованный капитал (CE)
х 100 = Х%

Задействованный капитал может быть определен различными способами, наиболее распространенным из которых является Основные средства плюс оборотный капитал, т.е.е. Текущие активы за вычетом текущих обязательств. Это определение отражает инвестиции, необходимые для того, чтобы бизнес функция.

Чтобы бизнес максимизировал прибыльность, руководство должно учитывать два элемента ROCE. Во-первых, бизнес должен продавать товары и услуги. по цене, превышающей себестоимость, которая измеряется чистым рентабельность. Во-вторых, бизнес должен использовать капитал, используемый в бизнес, чтобы генерировать достаточный объем продаж и доход, чтобы максимизировать рентабельность, которая измеряется сеть оборот активов в ходе хозяйственной деятельности.Отношения между двумя элементами ROCE таковы. выражается следующим образом:

 

ROCE = Чистая прибыль до вычета процентов и налогов
Доход от продаж
х   Доход от продаж  
Капитал Нанятый
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ЧИСТЫЙ ОБОРОТ АКТИВОВ

 

Маржа чистой прибыли

Маржа чистой прибыли, иногда называемая мерой маржи торговой прибыли. торговая прибыль по отношению к выручке от продаж.Таким образом, маржа торговой прибыли 10% означает, что каждый 1,00 дохода от продаж приносит 0,10 (10 пенсов) прибыли до проценты и налоги. Некоторые отрасли, как правило, имеют относительно низкую маржу, что компенсируются большими объемами. И наоборот, отрасли с высокой маржой могут быть низкая громкость. Более высокая, чем в среднем по отрасли, чистая прибыль может быть показатель или хорошее управление.

 

Маржа чистой прибыли = Чистая прибыль до вычета процентов и налогов
Доход от продаж
х 100 = Х%

 

Чистый оборот активов

Коэффициент оборачиваемости чистых активов измеряет способность руководства использовать чистые активы бизнеса для получения дохода от продаж.Хорошо управляемый бизнес будет заставлять активы усердно работать на бизнес, сводя к минимуму простои время для машин и оборудования. Слишком высокое значение может указывать на чрезмерную торговлю, т. слишком большой доход от продаж при слишком малых инвестициях. Слишком низкий коэффициент может предполагают недостаточную торговлю и неэффективное управление ресурсами.

 

Оборот чистых активов =   Доход от продаж  
Капитал Нанятый
= х раз

 

КРАТКОСРОЧНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ — Пояснение

Краткосрочная ликвидность – это способность компании удовлетворить свои краткосрочные финансовые обязательства.Коэффициенты краткосрочной ликвидности измеряют отношение между текущими обязательствами и текущими активами. Краткосрочные финансовые обязательства текущие обязательства, которые, как правило, торговые кредиторы, банковские овердрафты PAYE, НДС и любые другие суммы, которые должны быть выплачены в течение следующих двенадцати месяцев. Оборотные активы – это запасы и незавершенное производство, дебиторы и денежные средства, которые обычно рециркулируются для оплаты текущих обязательств.

Ключевые коэффициенты краткосрочной ликвидности:

 

Текущий Соотношение =   Оборотные активы  
Краткосрочные обязательства
Кислота Тестовое соотношение = Текущие активы — запасы
Краткосрочные обязательства

 

Коэффициент тока

Коэффициент текущей ликвидности является общим индикатором способности бизнеса удовлетворять его краткосрочные финансовые обязательства.Это соотношение предполагает, что все текущие активы, при необходимости, могут быть немедленно конвертированы в денежные средства, чтобы удовлетворить все текущие обязательства немедленно. Во многих текстах рекомендуется, чтобы коэффициент текущей ликвидности должно быть не менее 2:1, то есть оборотные средства должны быть не менее чем в два раза стоимость текущих обязательств. Предположительно, это сделано для обеспечения запаса прочности, т.к. текущие активы обычно не достигают своей полной стоимости, если они должны быть в спешке конвертируется в наличные.

В настоящее время очень сложно задать желаемый коэффициент текущей ликвидности.Технологические достижения в области запасов и управления запасами снизили ценность акций на многих балансах. Агрессивные стратегии управления финансами крупные компании привели к более высокому уровню торговых кредиторов, и ужесточение контроля над торговыми должниками. Поэтому важно следить за тенденцией для отдельного бизнеса, а также для сравнения предприятий в одной отрасли сегмент.

 

Коэффициент текущей ликвидности =   Оборотные активы  
Текущие обязательства
: 1.00

 

Кислотный тест

Кислотный тест или быстрое соотношение является текущим Коэффициент изменен, чтобы обеспечить более разумную оценку краткосрочной ликвидности. Кислотный коэффициент вычитает запасы и незавершенное производство из оборотных активов. Этот подход является более осторожным, поскольку он признает, что запасы не всегда легко конвертируются в денежные средства по полной стоимости.

 

Коэффициент кислотности = Текущие активы — Запасы
Текущие обязательства
: 1,00

 

ДОЛГОСРОЧНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ — Пояснение

Долгосрочная ликвидность или заемные средства связаны с финансовой структурой компания.Коэффициенты долгосрочной ликвидности измеряют степень, в которой капитал занятых в бизнесе, финансируется либо акционерами за счет акций капитала и нераспределенной прибыли, или за счет займов и долгосрочного финансирования.

Ключевые показатели долгосрочной ликвидности:

 

Зубчатая передача Соотношение =         Долгосрочные долг        
Капитал + Долгосрочный долг
х 100
Проценты Крышка = Чистая прибыль до вычета процентов и налоги
Выплаченные проценты

 

Передаточное число

Коэффициент заемных средств измеряет процент используемого капитала, который финансируется за счет долга и долгосрочного финансирования.Чем выше передача, тем выше зависимость от займов и долгосрочного финансирования. Чем ниже передаточное число, тем выше зависимость от акционерного финансирования. Традиционно, чем выше уровень заемных средств, тем выше уровень финансового риска из-за увеличения волатильность прибыли.

Финансовые менеджеры сталкиваются с трудной дилеммой. Большинству предприятий требуется длительный срочная задолженность для финансирования роста, поскольку акционерного капитала редко бывает достаточно.С другой стороны, введение долга и заемного капитала увеличивает финансовую риск. Но компания, зависящая только от акционерного финансирования, не в состоянии поддерживать рост. Сколько долгов может взять на себя компания, прежде чем преимущества роста будут обогнали недостатки финансового риска?

 

Шестерня =         Длинный Срочная задолженность        
Собственный капитал + долгосрочный долг
х 100 = Х%

 

Покрытие процентов

В то время как коэффициент заемных средств измеряет относительный уровень долга и долгосрочной финансы, коэффициент покрытия процентов измеряет стоимость долгосрочного долга относительно к заработку.Таким образом, коэффициент покрытия процентов пытается измерить, действительно ли не компания может позволить себе уровень зацепления, на который она обязалась.

 

Покрытие процентов = Чистая прибыль до вычета процентов и налогов
Выплаченные проценты
= х раз

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ: ОБЩИЙ АНАЛИЗ — Объяснение

При анализе финансовых результатов компании или сравнении нескольких компаниям заманчиво стать настолько вовлеченным в расчет самых разнообразных финансовые коэффициенты, что первоначальная цель забыта.Почему мы смотрим на финансовые отчеты? Что мы хотим знать?

Вернемся к ключевым вопросам:

  • Является ли бизнес прибыльным?
  • Может ли компания оплачивать свои счета?
  • Как финансируется бизнес?
  • Чем этот год отличается от прошлого года?
  • Какова наша производительность по сравнению с нашими конкурентами?
  • Как бизнес соотносится с отраслевыми нормами?

Эти ключевые вопросы показывают, что финансовое состояние компании зависит от сочетания прибыльности, краткосрочной ликвидности и долгосрочной ликвидность.Исторически сложилось так, что больше внимания уделялось прибыльности. Поскольку трудности рецессии конца 1980-х с ликвидностью, как краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, возросло значение.

Компании, которые прибыльны, но имеют плохие краткосрочные или долгосрочные перспективы меры ликвидности, не переживают впадины торгового цикла. Как торговля становится трудным во время рецессии, такие компании испытывают финансовые трудности и терпят неудачу, или могут быть приняты.Напротив, компании, которые не прибыльны, но богаты наличными, не выживают и в долгосрочной перспективе. Такой компании поглощаются из-за их денежного потока или другими лицами, которые считают, что они может повысить прибыльность бизнеса. Таким образом, те компании, которые делают преуспеть и выжить в долгосрочной перспективе иметь всесторонний финансовый профиль, и хорошо выполнять все аспекты финансового анализа.

При анализе каждого аспекта финансовых результатов важно выделить любые существенные изменения в производительности по сравнению с прошлым годом или по сравнению с конкурентом.Выделение существенных изменений позволяет вам сосредоточиться на ключевых событиях или основных факторах, которые могут иметь важные последствия для компания.

Наконец, посмотрите на финансовые показатели в контексте политической, деловая и экономическая среда, в которой работает бизнес.

Вернуться к началу

Что такое определение коэффициента ликвидности?

Что такое коэффициент ликвидности?

Коэффициент ликвидности — это показатель, показывающий, сколько денег у организации есть в наличии для оплаты счетов и долгов.Существует несколько формул коэффициента ликвидности, которые компании могут использовать для оценки своих различных активов и обязательств. В большинстве случаев коэффициенты ликвидности демонстрируют способность бизнеса погасить краткосрочные долги или обязательства, а не долгосрочные. В большинстве случаев, чем выше коэффициент ликвидности, тем больше вероятность того, что у компании достаточно ликвидных активов для удовлетворения своих финансовых потребностей, в то время как низкие коэффициенты ликвидности обычно указывают на то, что у компании может не хватить наличных денег для оплаты своих счетов.

Помимо предприятий, желающих отслеживать свое финансовое состояние, кредиторы, банки и другие кредитные организации также используют коэффициенты ликвидности, чтобы определить, является ли компания хорошей инвестицией или может ли она надежно погасить кредит.

Связанный:  Как нанять финансового директора

 

Почему следует использовать коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности

могут помочь вам лучше понять финансовое положение вашего бизнеса, чем просмотр только балансовых отчетов и отчетов о доходах. Зная, сколько фактических денежных средств — или активов, которые вы можете быстро превратить в наличные — у вас есть по сравнению с вашими долгами и расходами, вы сможете поддерживать свою компанию в здоровом финансовом состоянии.

Вы также можете использовать коэффициенты ликвидности для сравнения, чтобы сравнить ваши активы и долги с прошлыми месяцами, кварталами или годами. Сравнительный анализ может помочь вам увидеть, насколько успешными были меры по снижению затрат или стратегии по увеличению доходов.

Связанный:  5 Вопросы и ответы на собеседовании главного финансового директора

 

Виды коэффициентов ликвидности

Большинство компаний используют несколько коэффициентов ликвидности, чтобы получить четкое представление о своем финансовом положении.Ознакомьтесь с некоторыми из наиболее распространенных типов коэффициентов ликвидности и способами их расчета:

 

Коэффициент текущей ликвидности

Как следует из названия, коэффициент текущей ликвидности позволяет оценить способность предприятия оплачивать текущие расходы и обязательства за счет денежных средств и ликвидных активов, которые у него есть в наличии. Большинство коэффициентов текущей ликвидности определяют «текущий» как «в течение года». Формула коэффициента текущей ликвидности: 

.

Текущие активы / текущие обязательства = коэффициент текущей ликвидности

 

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности, также известный как коэффициент кислотности, измеряет вероятность того, что компания сможет оплатить свои очень краткосрочные расходы, используя свои наиболее ликвидные активы.Этот расчет не включает запасы в качестве актива. Чтобы рассчитать коэффициент быстрой ликвидности, используйте эту формулу:

(Оборотные активы – запасы – расходы будущих периодов) / текущие обязательства = коэффициент быстрой ликвидности

 

Коэффициент дневных продаж (DSO)

Коэффициент DSO измеряет время, которое требуется компании, чтобы фактически получить платеж от клиента после продажи. Длительная задержка в получении платежа может негативно сказаться на способности компании управлять своими долгами и расходами.Используйте эту формулу для измерения коэффициента DSO:

.

Средняя дебиторская задолженность / доход в день = коэффициент DSO

 

Денежный коэффициент

Коэффициент денежных средств, также называемый коэффициентом денежных средств, измеряет только денежные средства компании и их эквиваленты активов по сравнению со всеми обязательствами компании. Кредиторы чаще всего используют этот коэффициент, чтобы увидеть, насколько вероятно, что компания выплатит свои краткосрочные долги. Чтобы найти соотношение денежных средств, используйте следующую формулу: 

.

Денежные средства + денежные эквиваленты / краткосрочные обязательства = соотношение денежных средств

 

Коэффициент оборотного капитала

Коэффициент оборотного капитала, также называемый коэффициентом чистого оборотного капитала, измеряет общее финансовое состояние компании, а не только ее способность оплачивать счета.Это помогает компаниям увидеть, сколько дополнительного капитала у них есть для инвестирования или развития бизнеса после того, как они оплатят все свои счета. Используйте эту формулу, чтобы найти свой коэффициент оборотного капитала:

Текущие активы – текущие обязательства = коэффициент оборотного капитала

 

Ликвидность навыка | Thesephist.com

Вот мысленная модель, которой я часто делюсь с друзьями, ищущими возможности трудоустройства: ваша способность получить работу является произведением двух величин: ценности ваших умений и ликвидности ваших умений.

Значение навыка — это фундаментальная ценность, которую вы добавляете, применяя свой навык к задаче. Это разница между задачей, выполненной с вашим умением, и задачей, выполненной без него. Если мне нужно создать приложение, чтобы решить проблему, и я могу использовать свои навыки программирования, чтобы быстро справиться с этим и создать хороший продукт, я добавил некоторую ценность этой задаче, хорошо разбираясь в программировании. Та разница, которую я сделал, является ценностью моего мастерства.

Ликвидность навыка — это то, насколько легко и быстро вы можете преобразовать свой навык в какой-либо другой полезный ресурс, такой как деньги, социальный капитал или влияние.Если я всего лишь посредственный программист, но есть 10 000 человек, которые точно знают, насколько я хорош, я смогу заработать больше денег и получить работу быстрее, чем программист мирового класса, которого почти никто не знает.

Некоторые навыки по своей природе более ликвидны, чем другие, но каждый может легко конвертировать свои навыки в деньги, влияние или что-то еще, что вы пожелаете.

Умение писать программное обеспечение имеет хорошую (хотя и не исключительную) ценность, но оно так невероятно ликвидно прямо сейчас.Существует огромный, растущий рынок с ненасытным спросом на хороших программистов, и отдача от ваших навыков может быть быстро и легко увеличена с помощью всего лишь хорошего компьютера. Вот почему инженеры-программисты зарабатывают много денег. Для сравнения, возможность приготовить отличную корейскую еду не так жидка. Ваша работа зависит от реальных, физических ингредиентов, которые растут из земли, хорошо оборудованного рабочего места и реальных людей, которые приходят к вам, чтобы забрать плоды вашего труда из ваших рук. Я не думаю, что этот навык менее ценен, чем моя способность писать приличное программное обеспечение.Этот навык ценен, но неликвиден. Это как иметь чек на миллион долларов, который нельзя обналичить сразу.

Легко совершить ошибку, смешивая сколько денег вы можете заработать с насколько ценны ваши навыки . Люди думают, что быть врачом, юристом или инженером гораздо важнее для общества, чем быть поваром или музыкантом, потому что они, как правило, зарабатывают гораздо больше денег. Но реальность такова, что если одна работа приносит больше денег, чем другая, то, как правило, это происходит не потому, что этот труд или навык фундаментально более ценны, а просто более ликвидны, легче конвертируются в деньги или просто менее заменимы.

Ваша способность сделать хорошую карьеру является продуктом двух вещей: фундаментальной ценности и ликвидности навыков, которыми вы обладаете. Таким образом, применительно к поиску работы это означает, что на самом деле важны только две вещи.

  • Какой ты хороший
  • Сколько людей, влияющих на решения о найме, знают, насколько вы хороши

Все игры, в которые люди играют, чтобы получить преимущество при приеме на работу, например, полировка резюме, отработка собеседований или участие в сетевых мероприятиях, — это просто популярные способы максимизации одного из этих двух показателей.Эти маленькие тактические советы могут быть полезными, но я считаю полезным знать, каковы конечные цели: быть хорошим и сделать так, чтобы как можно больше людей знали об этом.

Большинство людей слишком сосредотачиваются на том, чтобы быть хорошими, и недостаточно на том, насколько ликвидны их навыки – сколько людей знают, насколько они хороши. Без сомнения, многие из моих друзей программисты лучше меня. Но я думаю, что у меня гораздо меньше стресса в поиске интересных возможностей, потому что я как бы постоянно рассказываю об этом в Интернете десяткам тысяч людей и делюсь тем, что я делаю.Означает ли это, что вы должны работать в нерабочее время или усердно работать над сотней побочных проектов? Нет, очевидно нет, я просто патологический аутсайдер. Но подумайте о том, сколько времени вы тратите на совершенствование своего мастерства, обучение в школе и оттачивание своего мастерства. Теперь подумайте о том, сколько времени и энергии вы тратите на то, чтобы сообщить людям о том, что вы делаете и почему вы это делаете. Если бы это распределение усилий было более сбалансированным, где бы вы были? Что ты можешь сделать?


Сделано из любви

Инкрементальное ведение заметок

Я делюсь новыми сообщениями в своей рассылке.Если вам понравился этот, вы должны подумать о присоединении к списку.

Есть комментарий или ответ? Вы можете написать мне по электронной почте.

Долговая платежеспособность и ликвидность: в чем разница?

Чтобы бизнес был успешным, он должен уметь правильно управлять своими финансами. Это означает больше, чем просто наличие достаточного капитала для оплаты расходов. По мере роста организаций они накапливают долги. Эффективно управляемый бизнес способен управлять этим долгом, сводя к минимуму риск для этой организации.

Финансовые менеджеры часто обращают внимание на ликвидность и платежеспособность своей организации при оценке способности погашать долги. Хотя обе области помогают разработать стратегию покрытия долга, одна из них направлена ​​на погашение долгов в краткосрочной перспективе за счет наличных средств, а другая помогает обеспечить долгосрочную финансовую стабильность.

Хорошее понимание баланса организации помогает финансовым менеджерам подтверждать как ликвидность, так и платежеспособность. Он также предупреждает их о пробелах в денежных средствах и активах, которые могут помешать надлежащему покрытию долга.Способность правильно интерпретировать балансовый отчет и разрабатывать стратегии для ситуаций, когда ликвидность или платежеспособность находятся под угрозой, требует всестороннего знания финансовых принципов, тип которого может быть улучшен со степенью магистра делового администрирования. MBA основывается на существующих знаниях и опыте, чтобы улучшить адаптируемость финансовых специалистов в часто требовательной рабочей среде.

Что такое ликвидность и платежеспособность?

Несмотря на принципиальное различие, ликвидность и платежеспособность связаны со способностью организации своевременно выполнять свои долговые обязательства и таким образом, чтобы это не приводило к неуправляемым потерям.Компании применяют краткосрочные стратегии для поддержания ликвидности и долгосрочные стратегии для платежеспособности. Ни один ресурс не дает полной количественной оценки риска при рассмотрении этих двух элементов, поэтому специалисты по финансам используют несколько инструментов измерения для оценки текущей долговой ситуации организации и проведения прогнозного анализа на будущее.

Разработка и реализация стратегий, связанных с ликвидностью и платежеспособностью, как правило, являются совместными усилиями высшего руководства организации.Руководители в области финансов, операций и технологий устанавливают политику по таким вопросам, как состав активов и пассивов. Потребности в ликвидности и платежеспособности следует учитывать как в нормальных условиях, так и во время финансового стресса, чтобы полностью спланировать любую ситуацию. Рассматривая все сценарии, связанные с наличием средств для погашения долга, организация может выявить потенциальные проблемы с финансированием и подготовиться к ним до того, как они действительно возникнут. По мере окончательной доработки стратегий ликвидности и платежеспособности управленческая команда должна обеспечить, чтобы все затронутые бизнес-подразделения были осведомлены о планах.

Платежеспособность и ликвидность

Ликвидность часто является более сложной стратегией, чем платежеспособность, поскольку она является краткосрочной оценкой бизнеса. Управление рисками, связанными с ликвидностью, является необходимым компонентом более широкой системы управления рисками в масштабах всей компании, которая должна быть на месте, чтобы поддерживать операции. Оценка потенциальных потребностей в финансировании и обеспечение достаточного количества денег в нужное время для погашения долга помогает снизить риск. Поскольку ликвидность связана с краткосрочной перспективой, регулярные задачи, которые можно выполнять для управления рисками, включают:

  • Мониторинг и оценка текущих и будущих долговых обязательств
  • Планирование непредвиденных потребностей в финансировании
  • Решение ежедневных обязательств по ликвидности
  • Подготовка к любым периодам дефицита ликвидности

Когда риск установлен и эффективно управляется, следующим шагом является подготовка достаточного количества источников для удовлетворения потребностей в ликвидности.Эта задача включает в себя поиск нескольких источников дохода, таких как:

  • Существующие активы: получение денежных средств в виде процентов или основных платежей по существующим активам, что может включать в себя сбор платы за услуги или средств от различных операций и продажу определенных активов.
  • Долговые обязательства: получение денежных средств для управления долгом по этому пути в значительной степени зависит от предполагаемого финансового состояния организации и общественного кредитоспособности. Это может быть не идеальный источник для молодого бизнеса или того, кто выходит из финансовых трудностей.
  • Собственный капитал: этот источник потенциально может оказаться более дорогостоящим, а также более длительным механизмом управления ликвидностью, чем два других варианта.

Платежеспособность

Бизнес считается платежеспособным, если он способен погасить долгосрочный долг и связанные с ним проценты. В сочетании с другими элементами анализа финансового коэффициента платежеспособность помогает организации определить, есть ли у нее средства для выживания в долгосрочной перспективе.

Поддержание платежеспособности и выделение соответствующих источников финансирования — это всего лишь два шага в общем процессе.Также необходимо рассчитать платежеспособность. Часто платежеспособность измеряется как отношение активов к обязательствам. Двумя широко используемыми коэффициентами являются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности берет текущие активы организации — денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и расходы будущих периодов — и делит это число на общую сумму текущих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности, идеально подходящий для чрезвычайной ситуации, использует только денежные средства и дебиторскую задолженность в качестве текущих активов, поскольку это единственные два актива, доступные быстро.Денежные средства и дебиторская задолженность затем делятся на текущие обязательства.

Построение экспертизы расчета ликвидности и платежеспособности

Хотя общая ответственность за управление и поддержание ликвидности и платежеспособности организации ложится на высшее руководство, часто это финансовый менеджер или главный финансовый директор компании, обладающий опытом, необходимым для надлежащей оценки долга и управления им. Чтобы стать руководителем высокого уровня в сфере финансов, обычно требуется хорошее образование и профессиональный опыт.Часто менеджер по найму ищет кандидатов со степенью в области делового администрирования.

Онлайн-магистр делового администрирования в Университете Алабамы в Бирмингеме включает в себя курсовые работы по темам, имеющим отношение к развитию навыков в основных принципах бизнеса, таких как управление операциями и организацией, наряду с этими соответствующими навыками для продолжения карьеры в области финансов. Такие курсы, как «Бухгалтерский учет и финансы для менеджеров» и «Управление казначейством», дают представление об основных концепциях финансового учета, а также подробно освещают такие темы, как финансовое планирование, корпоративная ликвидность и вопросы краткосрочной финансовой политики.

От бизнес-идей и аналитики до методов управления и стилей лидерства, онлайн-степень MBA Университета Алабамы в Бирмингеме может помочь профессионалам улучшить свою деловую хватку. Узнайте больше, связавшись с консультантом по регистрации сегодня.

Рекомендуемое чтение:

Что такое дебиторская задолженность?

Как сузить круг карьеры со степенью MBA

Как MBA может помочь вам подготовиться к препятствиям в финансовой отрасли

Источники:

Что такое риск ликвидности? Федеральным резервным банком Сан-Франциско

Какая платежеспособность в бизнесе The Balance, Small Business

Ликвидность в сравнении с платежеспособностью — деконструкция для двадцати с чем-то CNBC

Справочник по профессиональным перспективам — Как стать топ-менеджером от U.S. Бюро трудовой статистики

Интернет-магистр делового администрирования — Университет Алабамы в Бирмингеме

Показатели и измерения в финансировании фермерских хозяйств

Измерения ликвидности касаются верхней части баланса — отношения текущих активов к текущим обязательствам. По определению, ликвидность связана со способностью фермерского бизнеса генерировать достаточный денежный поток для семейного проживания, уплаты налогов и погашения долгов. Оборотные активы фермы включают денежные средства и те предметы, которые вы конвертируете в денежные средства в ходе обычной деятельности, обычно в течение одного года.

Текущие обязательства фермы включают те статьи, которые должны быть оплачены в течение одного года. Проще говоря, оборотные средства необходимы для погашения текущих обязательств. Можем ли мы ожидать, что кто-то может погасить 120 000 долларов текущих обязательств, если у них есть 200 000 долларов текущих активов, доступных для конвертации в наличные деньги? Можно с уверенностью сказать «да», и останется запас в размере 80 000 долларов.

Коэффициент текущей ликвидности и оборотный капитал

Двумя распространенными показателями ликвидности являются коэффициент текущей ликвидности и оборотный капитал.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается путем деления текущих активов на текущие обязательства. Используя предыдущий пример 200 000 долларов текущих активов, разделенных на 120 000 долларов текущих обязательств, мы вычисляем коэффициент текущей ликвидности, равный 1,67. На самом деле это означает, что на каждый доллар текущего долга приходится 1,67 доллара текущих активов, которыми можно его оплатить. Это должно сработать.

Общепринятые диапазоны
  • Больше 2,0 — сильный

  • 2.от 0 до 1,3 попадает в диапазон предупреждений

  • Менее 1,3 будет уязвимым

Наш коэффициент текущей ликвидности 1,67 в этом примере находится в среднем диапазоне.

Оборотный капитал — это не отношение, а измерение в долларах. Он рассчитывается путем вычитания общей суммы текущих обязательств из общей суммы текущих активов.

В нашем примере мы сказали, что у них есть резерв в размере 80 000 долларов (200 000 долларов минус 120 000 долларов). Это их оборотный капитал.Не существует стандартной приемлемой долларовой суммы оборотного капитала.

Что такое адекватная ликвидность?

Посмотрите на свой показатель оборотного капитала и подумайте с точки зрения адекватности. Указана ли оценка ваших обязательств по подоходному налогу как текущие обязательства в вашем балансе? (Хорошо иметь его в списке.) Если нет, вам нужен оборотный капитал, чтобы покрыть это. Ваши налоги на имущество перечислены как текущее обязательство? (Хорошо иметь их в списке.) Если нет, вам также нужен оборотный капитал для их покрытия.

Какая часть жизни семьи должна приходиться на ферму? В некоторых случаях все это должно быть. В других случаях ничего из этого не требуется. Они помогают определить, насколько адекватен оборотный капитал.

Помните, что определение ликвидности — это способность фермерского бизнеса генерировать достаточный денежный поток для жизни семьи, налогов и выплаты долгов. Если счета накапливаются быстрее, чем они могут быть оплачены, или текущий кредит необходимо рефинансировать, потому что он не будет погашен, ликвидности недостаточно.

Значит ли это, что вы разорены? Нет! На самом деле вы можете быть очень богатым, но недостаточно «ликвидным».

Достаточно ли оборотного капитала в размере 80 000 долларов для вашей фермы? Может быть, а может и не быть.

Отношение оборотного капитала к валовому доходу

Программное обеспечение

FINPACK добавляет еще одно измерение для определения достаточности оборотного капитала путем расчета отношения оборотного капитала к валовому доходу. Сравнивая уровень оборотного капитала с годовым валовым доходом фермы, он дает некоторое представление о достаточности оборотного капитала.

Фермер, у которого отношение оборотного капитала к валовому доходу составляет 8 процентов, будет в значительной степени полагаться на заемные операционные деньги, потому что в начале года у них закончится собственный оборотный капитал.

Фермер, отношение оборотного капитала к валовому доходу которого составляет 26 процентов, будет полагаться на заемные средства в течение года, но не так сильно и не так скоро.

Общепринятые диапазоны
  • Более 30 процентов является сильным

  • От 10 до 30 процентов попадут в диапазон предупреждения

  • Менее 10 процентов будут уязвимы

Помните, что ваш баланс — это моментальный снимок вашего финансового состояния на конкретный день.Каждый день ваш баланс будет меняться по мере того, как вы ведете бизнес, оплачиваете счета, собираете урожай и т. д. Многие деловые действия, которые вы совершаете каждый день, влияют на коэффициент текущей ликвидности и оборотный капитал.

Коэффициенты ликвидности • 365 Финансовый аналитик

Ликвидность — это способность быстро конвертировать актив в наличные, в идеале без потери денег. По своей природе ликвидность относится к краткосрочной перспективе, но это не тривиальный вопрос. По некоторым данным, именно проблемы с ликвидностью стали причиной банкротства Lehman Brothers, одного из крупнейших финансовых бедствий современности.

Текущие активы и текущие обязательства

Как и нормы прибыли, наиболее известные коэффициенты ликвидности просты и понятны, и все они могут быть получены из одного финансового отчета — балансового отчета.

Ниже приведен балансовый отчет, к которому мы повторно обратились, когда рассматривали коэффициенты активности. Мы будем использовать его для выполнения полного анализа отношения в нашем практическом примере.

Поскольку ликвидность относится к краткосрочной перспективе, коэффициенты ликвидности обычно получают из текущей части активов и пассивов.Аналитик может создавать всевозможные комбинации между активами и пассивами в зависимости от рассматриваемой отрасли, характера бизнеса и цели анализа. По мнению большинства практиков, наиболее информативными считаются четыре балансовых коэффициента:

  • Коэффициент текущей ликвидности
  • Коэффициент быстрой ликвидности
  • Коэффициент денежной наличности
  • Интервал защиты

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства.По сути, это помогает нам определить, превышает ли стоимость текущих активов фирмы стоимость текущих обязательств фирмы, путем сравнения обеих статей:

 Current~Ratio=\frac {Всего~Текущих~Активов}{Всего~Текущих~Обязательств} 

Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем лучше положение ликвидности фирмы. Это означает, что компания может покрыть свои краткосрочные обязательства путем ликвидации своих текущих активов. Напротив, коэффициент текущей ликвидности ниже 1 является тревожным сигналом того, что фирма может быстро оказаться не в состоянии оплачивать свои счета и оказаться в состоянии неплатежеспособности.

Хотя это простая и интуитивно понятная мера, проницательные аналитики быстро укажут, что не все оборотные активы ликвидны. Предоплаченные расходы, например, не могут быть ликвидированы. И балансовая стоимость запасов редко совпадает с их рыночной стоимостью; уж точно не тогда, когда нужно срочно ликвидировать по бросовым ценам. Вот почему коэффициент быстрой ликвидности был введен в анализ ликвидности.

Быстрое соотношение

Коэффициент быстрой ликвидности (а.к.а. Acid Test ) имеет дело с текущими активами, которые быстро ликвидируются. По сути, он отвечает на вопрос: «Достаточно ли быстрых активов для погашения краткосрочных обязательств, если фирма столкнется с внезапным кризисом ликвидности?» Наиболее распространенными быстрыми активами являются денежные средства, ликвидные ценные бумаги и дебиторская задолженность:

 Quick~Ratio=\frac {Денежные средства+Рыночные~Ценные бумаги+Счета~Дебиторская задолженность}{Итого~Текущие~обязательства} 

Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем комфортнее компания может столкнуться с неблагоприятными событиями ликвидности.

Денежный коэффициент

Коэффициент денежной наличности учитывает, может ли компания выполнить свои обязательства в короткие сроки. Он отвечает на вопрос: «Есть ли у фирмы достаточно денежных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств, если в этом возникнет необходимость?» Чем выше это отношение, тем лучше фирма подготовлена ​​к катастрофическим событиям. Рыночные ценные бумаги также включаются вместе с денежными средствами просто потому, что они быстро ликвидируются, как и банковский депозит:

 Cash~Ratio=\frac {Cash+Marketable~Securities}{Total~Current~Обязательства} 

Денежный коэффициент довольно консервативен и должен восприниматься с долей скептицизма.Результат больше 1 может звучать как хорошая новость с точки зрения ликвидности, но он, безусловно, заслуживает внимания с точки зрения эффективности. Высокий коэффициент денежной наличности может указывать на то, что руководство не может использовать денежные средства, генерируемые бизнесом, и изо всех сил пытается найти возможности для инвестиций и роста.

С другой стороны, коэффициент денежной наличности ниже единицы не обязательно является плохой новостью, особенно если у фирмы короткие сроки кредитования клиентов, эффективное управление запасами и короткий чистый торговый цикл.

Защитный интервал

Защитный интервал рассматривает быстрые активы компании как своего рода денежный депозит на случай чрезвычайной ситуации. Другими словами, он оценивает способность фирмы покрывать свои ежедневные расходы в случае внезапной потери всех доходов. По своей сути он отвечает на вопрос, сколько дней компания могла бы работать, если бы вообще не получала дохода.

Как и коэффициенты активности и рентабельности инвестиций, он берет статьи из баланса и отчета о прибылях и убытках.Защитный интервал рассчитывает средние ежедневные денежные расходы, беря годовые расходы компании за вычетом неденежных расходов, таких как амортизация, и разделив их на 365:

.
 Среднее~Ежедневные~Денежные~Расходы=\frac {(Годовые~COGS+Годовые~Операционные~Расходы - Неденежные~Сборы)}{365} 

Затем он делит быстрые активы на среднедневные денежные расходы, чтобы получить количество дней, которые эти быстрые активы могут покрыть:

 Защитный~интервал= \frac {Денежные средства + Рыночные~ценные бумаги + Дебиторская задолженность}{Средние~дневные~наличные~расходы} 

Чем выше коэффициент, тем дольше компания может выжить без дохода, или без использования внешнего финансирования, или без истощения своих долгосрочных активов.Хотя это общепринятая формула для защитного интервала, могут быть разные итерации, в зависимости от обстоятельств. Мы можем захотеть включить выплаты процентов и основного долга из отчета о движении денежных средств — в конце концов, это расходы наличными. Иногда компании могут счесть необходимым добавить в уравнение ликвидные запасы. А если у компании нет выручки и она останавливает производство, COGS может быть исключена из формулы.

Часто классифицируемый как коэффициент финансовой эффективности, коэффициент защитного интервала чаще включается в группу ликвидности, и некоторые аналитики даже считают его лучшим коэффициентом ликвидности.

Заключение

Анализ коэффициента ликвидности является неотъемлемой частью финансового анализа, которым никогда нельзя пренебрегать. Хотя анализ прибыльности, эффективности и доходности организации весьма полезен, риски ликвидности остаются очень реальными и очень разрушительными, как показали кризисы 11 сентября, Lehman и COVID.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*