Куда инвестировать в 2018: Куда инвестировать деньги в 2018 году?

Содержание

Куда инвестировать в 2018 году? — новости Kapital.kz

Для многих как зарубежных, так и внутренних инвесторов вопрос сохранности и надежности их вложений является ключевым. Однако на фоне экономической нестабильности, валютных скачков и в целом общей неопределенности на казахстанском рынке сделать правильный выбор достаточно сложно. «Капитал.kz» поговорил с аналитиками инвестиционных компаний и узнал их мнение о том, куда надежнее инвестировать в этом году в Казахстане.

Дмитрий Александров, заместитель генерального директора по инвестициям ИК «Универ Капитал»:

К казахстанским активам сейчас интерес высокий — как к акциям, так и к долговым инструментам. На фоне роста цен на нефть, естественно, одним из фаворитов является РД КМГ.&nbspТакже хороший и стабильный спрос в электроэнергетике, в акциях KEGOC; устойчиво растет операционная прибыль. Стоит обратить внимание и на «Казахтелеком». В принципе наиболее интересны инфраструктурные компании. В сегменте еврооблигаций очень высокий спрос возник на бумаги ATФ Банка, Банка ЦентрКредит, Forte bank. Здесь доходности к погашению в долларах США находятся в диапазоне около 6−8%; текущие доходности по некоторым еврооблигациям еще выше — порядка 10%. Но в любом случае надо помнить о рисках, как связанных с внешней конъюнктурой, например цены на нефть, так и со спецификой инструментов, например, субординированные облигации младших выпусков.

Семен Немцов, аналитик инвестиционной компании «РУСС-ИНВЕСТ»:

В Казахстане мы советуем приглядеться к акциям компании KAZ Minerals. Как известно, это главная медедобывающая компания в стране, которая ориентирована на развитие современных низкозатратных горнорудных производств в РК.&nbspПревышение спроса над предложением меди вкупе с более сильным, чем ожидалось, спросом на данный вид товара в Китае, повлекло за собой рост котировок меди до $7000 за тонну и приближение к максимумам 2014 года. Определенную поддержку ценам на медь оказали аварии на трех рудниках — Escondida, Grasberg и Cerro Verde, которые производят 11% мировой меди. По финансовым мультипликаторам — P/E, EV/EBITDA, EV/операционная прибыль — акции компании недооценены в 2,3 раза и предполагает справедливую цену 18,8 фунта стерлингов. Однако сравнивая KAZ Minerals с конкурентами по показателям EV/Sales и PBV, мы видим, что справедливая цена акций находится на существенно более низком уровне — 3,1 фунта стерлингов. На мой взгляд, справедливая стоимость акции компании составляет 12,2 фунта стерлингов, что в полтора раза выше текущих котировок KAZ Minerals

Ильяс Касжанов, шефаналитик Wall Street Invest Partners:

Куда инвестировать в 2018 году? Этим вопросом задаются все больше и больше людей с каждым годом, что мне приходится наблюдать ввиду специфики своей деятельности. Менталитет казахстанцев подвергается изменениям, люди начинают мыслить иначе. Что может только радовать, ведь это в итоге приведет к росту экономики и уровня жизни в целом. Граждане Казахстана начинают понимать, что пассивный стабильный доход могут приносить только бумаги с высоким кредитным рейтингом, и избегают вложения средств в сомнительные проекты с обещаниями неоправданно высокой прибыли. Да, до уровня развитых стран в плане рационального распределения средств далеко, но ведь много мер принимается для стимулирования экономического развития и роста. Например, обучение биржевой торговле со стороны государства, открытие финансового центра в Астане. Пока еще законодательно не разрешено создание хедж-фондов, фондов, которые оперируют средствами инвесторов на различных рынках — от фондового до казначейских облигаций. Появляются также ПИФы закрытого типа, где инвесторы являются паевыми дольщиками. Но главной проблемой в Казахстане является в корне неправильный взгляд на окупаемость бизнеса. Нельзя забывать, что существует оптимальное сочетание доходности и риска, которое можно охарактеризовать по аналогии с портфелем ценных бумаг в модели Марковица — Шарпа. Суть этой модели заключается в том, что большим доходам соответствует больший риск, и наоборот. Инвестирование — не что иное, как вид бизнеса, со своими рисками и рентабельностью. Нужно подойди беспристрастно и хладнокровно к этому вопросу. Во-первых, необходимо сформировать инвестиционный портфель. Это крайне личный вопрос, так как все зависит от природы инвестора, срока инвестиций и суммы. В целом портфель должен быть сбалансированным, это означает то, что нужно диверсифицировать свои ресурсы. Здесь мы плавно подходим к ответу на вопрос, куда инвестировать средства.

Первый вариант для пассивных инвесторов — вложить средства в ПИФы, где доход измеряется в 7−15% в годовом выражении. Согласен, немного, но по сравнению с депозитами, которые приносят 1% в иностранной валюте в год, значительно интереснее. Второй вариант опять же для пассивных инвесторов — выйти на биржу KASE через брокеров. Пассивный, потому что на рынке Казахстана волатильность очень низкая. Причиной этого являются малое количество участников на рынке, сильное регулирование со стороны Национального банка и, как следствие, ограниченная волатильность на рынке.

В целом на рынке можно выделить два сектора: нефтегазовый и банковский. Рынок черного золота лихорадит, цены подвержены очень сильным колебаниям, что затрудняет возможность спрогнозировать их в среднесрочной перспективе. В банковском секторе, наоборот, волатильность невысокая. Среди прочих можно выделить Банк Астаны, который активно развивается. Прежде всего, в сфере предоставления дистанционных услуг своим клиентам. В 2015 году банк запустил проект по дистанционному заказу пластиковых карт и их бесплатной доставке, что привлекло огромное количество клиентов. Только за 2017 год выпущено 500 тысяч карт! В 2017 году Банк Астаны вышел на IPO, тем самым существенно нарастив свою капитализацию. Акцент на виртуальном банкинге и инвестиции в IT позволяют оптимизировать расходы и завоевывать свою нишу на рынке. Выход на Московскую биржу в перспективе может привлечь дополнительный капитал зарубежных инвесторов. Третий вариант наиболее доходный, но сопутствует определенным рискам — это выход на рынок через брокеров с кредитным плечом. Плечо позволит кратно увеличить прибыль, но при этом несет в себе наибольшие риски. Среди наиболее интересных сегментов для инвестиций сейчас можно выделить фондовый рынок. Несмотря на то, что в начале 2018 года было отмечено значительное, но не рекордное падение фондового рынка США, он остается привлекательным сегментом для инвестиций.

Хотел бы обратить также внимание потенциальных инвесторов на акции нескольких компаний, которые можно отметить как перспективные.

Yandex. В январе текущего года компания официально объявила об объединении бизнеса с Uber в странах СНГ.&nbspБудет создана третья по величине компания с капитализацией в $4 млрд. На 59,3% компания будет принадлежать Yandex, на 36,6% — Uber, а на 4,1% — сотрудникам объединенной компании. Только на этой новости акции Yandex выросли до $39,55 с $31. Из-за общего падения рынка акции компании просели до $34, но уже восстановились до $36. Восстановление стоимости акций ожидается до $39. Так что каждая купленная акция может принести вам прибыль в $3 как минимум.

Apple. Акции компании упали до $155 на одну акцию на фоне новости о сокращении выпуска iPhone X с 40 до 20 млн экземпляров. Инвесторы, ожидая потенциального снижения прибыли компании, поспешили зафиксировать прибыль на фондовом рынке. Но не стоит забывать, что Apple — это не только iPhone. Несмотря на определенные неудачи, компания сумела нарастить капитализацию до $900 млрд, создала 123 тыс. рабочих мест. За первый финансовый квартал 2018 года, доходы которого превысили прогнозы на $11 млрд и составили $88,3 млрд. Так что справедливая оценка компании показывает, что в скором времени ее акции восстановятся до достигнутых перед спадом значений. Потенциальный доход, который можно было бы получить с одной акции, может достигнуть как минимум $17 при текущей стоимости в $162.

Любому человеку важно понимать, что деньги должны работать, но при этом адекватно оценивать потенциальную прибыль и риски. Также необходимо уметь контролировать эти риски, и только финансовый рынок позволяет это делать постоянно. Поэтому, несмотря на в среднем высокий риск по сравнению с другими вариантами инвестиций, при контроле риска и доход может быть более существенным. В этом смысле финансовый рынок справедлив и более прозрачен. Поэтому актуальной рекомендацией для всех потенциальных инвесторов остается пристальное изучение инструментов на финансовом рынке и их глубокая проработка и анализ, при грамотном подходе серьезные риски могут быть нивелированы.

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.

Западные ETF фонды VS российские акции: куда инвестировать в 2018 году?

На исходе довольно противоречивого 2017 года инвесторы задумываются, куда вложить средства в 2018 году, чтобы получить высокую доходность и при этом не стать жертвой «мыльного пузыря».

Криптовалюты корректируются после бурного роста. Крупные российские банки лишаются лицензий. ЦБ снижает ключевую ставку, толкая вниз доходность по депозитам. Рынок энергоносителей пытается тестировать новые максимумы. Столь противоречивая картина заставляет оценивать все риски прежде чем создавать инвестиционный портфель.

По моим оценкам, наиболее перспективным способом капиталовложений в 2018 году станет инвестирование в иностранные биржевые фонды ETF и фонды недвижимости REIT. Во всем мире именно они являются одним из самых доступных и выгодных способов инвестирования. На мировой арене определились лидеры, которые стабильно входят в пятерку лучших биржевых фондов по показателю капитализации.

Среди них:

  • Invеsсо Pоwer Shares с показателем капитализации свыше 15 миллиардов долларов;
  • Wоrld Equitу Benchmаrк Shares – 13, 5 миллиардов долларов;
  • Stаtе Strееt Global Аdvisors – 13 миллиардов долларов;
  • ProShares с показателем свыше 9 миллиардов долларов;
  • First Trust – 8,7 миллиардов долларов.

Что касается трастов недвижимости REIT (Real Estate Investment Trust) — инвестиционных фондов, которые приобретают объекты недвижимости по всему миру, строят их и управляют ими. Акции таких фондов стоят недорого, обычно в пределах нескольких сотен долларов. Акции REIT торгуются на биржах, подобно акциям обычных американских компаний. Среди крупнейших фондов недвижимости США следует отметить Simon Property Group (NYSE:), рыночная капитализация которой достигает 19 миллиардов долларов, а также General Growth Properties (NYSE:) с капиталом в 12 миллиардов долларов и Kimco Realty с капитализацией свыше 9 миллиардов долларов. Все эти компании приносят порядка 25–30% в год.

Для тех, кто предпочитает инвестиции в отечественные активы, рекомендуем присмотреться к некоторым акциям российских компаний, которые принесут инвестору хорошую доходность в будущем году. Если говорить об акциях, то наиболее привлекательными сейчас выглядят акции Яндекс (MCX:), которые продемонстрировали самую лучшую динамику среди всех компаний в 2017 году.

Согласно нашим прогнозам, в течение следующих 12 месяцев акции Яндекса могут прибавить в цене еще 16–18%. Также интересными выглядят бумаги Газпрома (MCX:), которые при сохранении положительного динамики цен на могут прибавить в следующем году еще 10%, не стоит проходить и мимо бумаг МАГНИТА, которые в перспективе ближайшего года могут подрасти на 7-10%.

На фоне роста авиаперевозок в России выглядят интересными и акции крупнейшего отечественного авиаперевозчика – Аэрофлота (MCX:). Ожидаем доходности по бумагам в 2018 году на уровне 10 %.

Аллокация активов: куда инвестировать на глобальных рынках?

Успех инвестиций на 90% зависит от грамотной аллокации активов в портфеле. Куда инвестировать в текущей ситуации на финансовых рынках?


Не стоит недооценивать роль аллокации по классам активов при формировании инвестиционного портфеля. На средне- и долгосрочном горизонте 90% успеха достигается именно за счет правильной аллокации. И лишь оставшиеся 10% приходятся на разные тактические ходы: выбор конкретных инструментов, попытки тайминга рынка и так далее.

Также при формировании портфеля очень важно учитывать риск-профиль инвестора. Кто-то предпочитает придерживаться консервативного подхода и инвестирует только в надежные инструменты с фиксированной доходностью, кто-то, напротив, склонен к операциям с высокорискованными инструментами, например, акциями.

Глобальный экономический рост по-прежнему силен, но находится в фазе «позднего цикла» в США и не очень понятной фазе в остальном мире – на развивающихся рынках и в Европе. Такая фундаментальная основа для финансовых рынков благоволит такому классу активов как акции, и в целом негативна для перспектив облигаций.

Доля акций в портфеле зависит от риск-профиля конкретного инвестора, но в целом должна быть повышенной относительно вашего среднего уровня. С географической точки зрения безоговорочное предпочтение отдается США. Кроме того, с учетом коррекции за предыдущие полгода интересно выглядят развивающиеся рынки (EM) в целом. Мы рекомендуем обратить внимание на страны ЕМ, которые дают экспозицию на нефть. Например, российский фондовый рынок.

Что касается облигаций, в условиях продолжения тренда на рост ставок на фоне сильной экономики этот класс активов не выглядит привлекательно. При инвестировании в облигации следует отдавать предпочтение бумагам с короткой дюрацией. Консервативным инвесторам стоит обратить внимание на короткие двухлетние US Treasuries, доходность по которым вплотную приблизилась к 2,9%. Что касается облигаций ЕМ, то здесь стоит быть очень селективным и инвестировать скорее в отдельные истории, нежели «в класс активов». Мы рекомендуем обратить внимание на суверенные облигации Бахрейна и Папуа-Новой Гвинеи.

Что касается сырьевых товаров, они – классический «перформер позднего цикла», что подтверждается в этом году. Особенно, если посмотреть на рост цен на нефть. Стоит сохранять экспозицию как напрямую, так и косвенно. Также на текущем уровне интересно выглядит золото.

Куда инвестировать средства в новом, 2018 году? — AKTIVO

Создать диверсифицированный инвестиционный портфель

Мир полон слухов о криптовалютных миллиардерах, о которых в прошлом году охотно рассказывали своим пассажирам, наверно, все московские таксисты. Однако каждый инвестор знает, что секрет успешного инвестирования совсем не в том, чтобы «закачать» все сбережения в какой-то растущий актив (тем более что перед новым годом рынок криптовалют продемонстрировал свою волатильность), а в том, чтобы распределить свои сбережения и вложить в различные инвестиционные инструменты. Причем, если деньги вам дороги, в рискованные волатильные инструменты, такие как криптовалюты, долговые обязательства под высокий процент и так далее, стоит вкладывать меньшую долю своего инвестиционного портфеля, и даже на волне криптовалютного хайпа и ICO не нужно забывать о консервативных инструментах — долларе, евро, недвижимости и т. д.

Купить валюту

Хоть рубль сейчас относительно стабилен, мы всегда должны помнить, что это, возможно, ненадолго. Тем не менее необязательно вкладывать в евро, доллары, фунты стерлинги и прочие валюты всю новогоднюю премию или сбережения за весь 2017 год прямо в начале года. Как показала практика последних трёх лет, наименьшую стоимость к рублю основные валюты демонстрировали в летний период. Так было в июне 2017 года, летом 2016 и 2015 годов, вероятно, и 2018-й не станет исключением. Вопрос, какую валюту предпочесть, тоже очевиден. Желательно инвестировать в основные мировые валюты, разбив сбережения на несколько частей, хотя бы на вложения в долларах и евро.

Отказаться от мысли инвестировать в квартиру

Прошлый год для инвесторов в жилье не был особо удачным, ведь цены на квартиры хоть и незначительно, но снизились. Прогнозы аналитиков на следующий год тоже не радуют. Тем не менее недвижимость как была надежным способом инвестирования сбережений, так и остается. Просто речь сейчас идет о коммерческой недвижимости, которая традиционно намного более доходна, чем жилая, и различных инвестиционных инструментах, связанных с ней. Я лично предпочитаю вкладывать средства в недвижимость, используя для этого закрытые ПИФы недвижимости (ЗПИФН). Я владею паями нескольких фондов, представленных на краудфандинговой площадке недвижимости AKTIVO, которая специализируется именно на коммерческих объектах. И пока свои паи продавать не планирую. Я ежемесячно получаю порядка 11–12% годовых, что, безусловно, выше банковских ставок по депозитам.

Кроме того, в прошлом году на площадке AKTIVO в тестовом режиме был запущен новый формат ЗПИФН для квалифицированных инвесторов. Это паевые фонды, которые будут заниматься девелоперскими проектами в сфере коммерческой недвижимости под аренду, выкупом недвижимости с обременением и т.д. Участие в таких проектах более рискованно по сравнению с покупкой доли в фондах для непрофессиональных инвесторов. Но и доходность в них выше — уже 17–18% годовых. Пока мы лишь тестируем такой формат, вложив собственные средства, но, возможно, в 2018 году паи таких фондов будут доступны и для сторонних инвесторов.

Обеспечить себе валютный доход

Безусловно, памятуя о наших российских реалиях, мы должны думать и о доходе в валюте, однако банки не могут предложить валютный депозит с доходом выше одного процента. Я рекомендую рассмотреть биржевые фонды ETF, ценные бумаги которых легко приобрести через брокера. Чем интересны ETF помимо долларовой доходности? Вложения в такие фонды диверсифицированы. В одном фонде могут быть собраны сотни бумаг зарубежных компаний. Интересны сегодня и фонды недвижимости REIT, созданные, как и ETF, на основе ценных бумаг компаний, которые владеют и управляют недвижимостью в разных странах. При этом наиболее успешные фонды REIT и ETF также демонстрируют высокую доходность в валюте.

Обеспечить себе быстрый доход

Чтобы заработать буквально через пару месяцев или полгода, стоит присмотреться к тем площадкам, которые предлагают давать взаймы частным лицам и бизнесу. В качестве примера могу привести «Город денег» или StartTrack. Заем для компании или частного лица может принести порядка 20% годовых и выше. Однако вполне понятные риски при таких операциях существуют, поэтому на краткосрочные займы я не рекомендовал бы направлять значительную часть своего инвестиционного портфеля.

Внимательно изучить проекты, которые выходят на ICO

Теперь, наконец, поговорим о блокчейн-проектах и инвестициях в ICO. На ICO сегодня выходят десятки проектов, одни из них успешны, другие созданы исключительно для сбора денег. То есть каждый из проектов, предлагающих купить свои монеты, нуждается во внимательном изучении со стороны инвестора. Я рекомендую обходить стороной проекты, которые обеспечивают свои токены реальными активами (securities). Такие токены, по мнению регуляторов многих стран, имеют все признаки ценной бумаги, продажа их без соответствующей регистрации незаконна, а вложения в них рискованны. Инвестировать имеет смысл в ICO проекты, предполагающие развитие блокчейна. В 2017 году я, в частности, инвестировал в команду, которая разрабатывает приложение для децентрализованного обмена криптоактивами (проект хChainge). Однако в моем случае речь шла не об участии в ICO, а о вхождении в капитал проекта. Рынок блокчейн-технологий сейчас растёт и, конечно, нуждается в быстром и при этом безопасном обмене активами в децентрализованной экосистеме. Так что, поддержав команду, которая решила создать полностью децентрализованную платформу для торговли криптоактивами на основе блокчейна, мне кажется, я сделал выгодную инвестицию.

КУДА ИНВЕСТИРОВАТЬ В 2019 ГОДУ?

Ведущие специалисты утверждают, что в конце 2018 года многие финансовые направления будут находиться в упадке. В первую очередь, необходимо выделить фондовую биржу. Конечно, на отдельных рынках существуют определенные исключения. Однако эксперты рассматривают ситуацию в целом. Помимо этого, по причине удаления стимулов центральных банков кризис также коснется сферы ценных бумаг, обеспечивающих фиксированный доход. Что касается популярной криптовалюты, она обещает высокую рентабельность лишь тем, кто рисковал и продолжает это делать. Ведь даже наиболее знаменитая криптовалюта Bitcoin утратила за 2018 год четвертую часть собственной стоимости.

НЕДВИЖИМОСТЬ

После длительного периода спада недвижимость возвращается в группу наиболее прибыльных инвестиций. В настоящее время данное направление является одним из самых привлекательных для инвесторов.

Позитивная тенденция наблюдается в испанском секторе недвижимости. Он радует инвесторов своим стремительным развитием. За последний год рентабельность в данной сфере выросла на 6,2% (в соответствии с индексом цены недвижимости, который создан институтом статистики Испании). Последний раз специалисты проводили анализ в конце последнего триместра 2018 года. Несмотря на то, что данные за последние 3 месяца этого года отсутствуют, уже можно быть уверенным в том, что спад не предвидится. Соответственно, сектор недвижимости Испании продолжит быстро развиваться.

Наибольшие показатели роста стоимости жилья были зафиксированы в Мадриде (+9,7%), а также в Каталонии (+7,5%). Если рассматривать вторичную недвижимость, она увеличилась в цене сильнее первичной (+10,1% в городе Мадрид). Директор по вопросам исследований Fotocasa Беатрис Торибио утверждает, что сегодня уровень цен приближается к показателям, которые были зафиксированы во времена развития на рынке недвижимости. Несмотря на это, стоимость жилья в Испании остается на уровне 2012-2013 года.

ФОНДОВЫЙ РЫНОК

После длительного кризиса показатели 2018 года на порядок отстают от тех, которые были зафиксированы во времена бума. Более высокие цифры наблюдались только на Уолл—Стрит. Индексы Dow Jones и S&P используют для улучшений ситуации. Вероятнее всего, потерь избежать не удастся. Ведь уже сегодня большинство европейских бирж находятся в красной зоне. Американская биржа Nasdaq, которая работает с акциями высокотехнологичных компаний, добилась роста в 1%. Ей удалось достичь баланса после крупных встрясок, поставивших под угрозу наиболее выдающихся участников — Apple и Facebook.

Еще в начале 2018 года биржевые активы занимали большую часть портфелей инвесторов. Основной момент в стратегиях действующих инвесторов — надеяться на то, что рост сохранится до того момента, как произойдет отмена денежных стимулов, поддерживающих рынок ценных бумаг в последние годы. Результаты предпринимательского сектора, индикаторы экономического роста все еще способствуют положительному развитию событий на бирже.

2018 год стал для инвесторов периодом гонки, цель которой — предугадать смену цикла. Волнения, происходящие в политической сфере, также отразились на состоянии рынков. Они находились в сложной ситуации на протяжении всего года по причине угрозы старта коммерческой войны. Все это негативно сказалось на темпах роста, процессе развития глобальной экономики.

КЛЮЧЕВЫЕ ВЫИГРЫШНЫЕ СТРАТЕГИИ
  • Тщательный выбор активов. Участники, которые желают остаться в выигрыше, не должны пренебрегать данным правилом. В особенности это касается нестабильных ситуаций (как сегодня). В 2018 году рассчитывать на получение прибыли от недорогих активов не имело смысла. Основные капиталы были направлены на развитие более масштабных проектов (например, сферы технологий). Рассматривая Ibex, можно заметить, что наиболее активный рост продемонстрировали компании Naturgy (15,7%) и Acciona (17,7%). Что касается банков, они оказались не в лучшем положении.
  • Эффект иностранной валюты. В этом году доллар явно проявил свою мощь — европейская валюта потеряла 5% за 2018 год. Благодаря этому инвесторам на Уолл—Стрит удалось значительно увеличить собственную прибыль. Что касается инвесторов развивающихся государств, они проиграли.
  • Бразильское исключение. В этом году Bovespa выросла на 16,5%. Данной тенденции способствовала победа Болсонару в октябре на президентских выборах. Несмотря на это, падение на 14,4% бразильского реала аннулировала успех тех, кто инвестировал в доллары.
ДОЛГ

Политические риски не оказали значительного влияния на испанский рынок недвижимости. Наиболее мощным дестабилизирующим фактором для этой сферы оказалась коммерческая война. К числу негативных факторов также можно отнести проблемы с итальянским бюджетом, споры, связанные с Brexit, а также президентские выборы в Бразилии и Мексике.

Несмотря на все перечисленные нюансы, центральные банки остаются главным ориентиром для инвесторов. По этой причине перестройка банковской структуры позволила миновать глобальный кризис. При этом она стала главной причиной уменьшения рентабельности других финансовых активов, имеющих фиксированную прибыль.

Наиболее консервативная финансовая инвестиция также не избежала потерь. Федеральная резервная система способствовала росту ставок. Это вызвало увеличение рентабельности облигаций с падением их цены. ЕЦБ сделал заявление о завершении процесса приобретения долговых обязательств. Без крупного спроса на БЦЕ стоимость облигаций начала резко падать.

Инвесторам, которые делали выбор в пользу инвестиций с фиксированным доходом, приходилось в сложившейся ситуации искать активы, гарантирующие получение быстрой прибыли. Примером является суверенная задолженность Германии, Италии, Испании

Свяжитесь с нами прямо сейчас или заполните форму, и в течении 24 часов мы подберем для вас лучшие предложения исходя из Ваших требований.Bravos Estate поможет Вам выгодно и безопасно инвестировать в недвижимость Испании.

Годовой отчет 2018 | IDB Invest

Перед отправкой… Имя (не обязательно) Фамилия (необязательно) Адрес электронной почты Компания Должность Страна — Выберите -AfghanistanAlbaniaAlgeriaAmerican SamoaAndorraAngolaAnguillaAntarcticaAntigua & BarbudaArgentinaArmeniaArubaAscension IslandAustraliaAustriaAzerbaijanBahamasBahrainBangladeshBarbadosBelarusBelgiumBelizeBeninBermudaBhutanBoliviaBosnia & HerzegovinaBotswanaBouvet IslandBrazilBritish Индийский океан TerritoryBritish Virgin IslandsBruneiBulgariaBurkina FasoBurundiCambodiaCameroonCanadaCanary IslandsCape VerdeCaribbean NetherlandsCayman IslandsCentral African RepublicCeuta & MelillaChadChileChinaChristmas IslandClipperton IslandCocos (Килинг) IslandsColombiaComorosCongo — BrazzavilleCongo — KinshasaCook IslandsCosta RicaCroatiaCubaCuraçaoCyprusCzechiaCôte d’IvoireDenmarkDiego GarciaDjiboutiDominicaDominican RepublicEcuadorEgyptEl SalvadorEquatorial GuineaEritreaEstoniaEswatiniEthiopiaFalkland IslandsFaroe IslandsFijiFinlandFranceFrench GuianaFrench PolynesiaFrench Южный TerritoriesGabonGambiaGeorgiaGermanyGhanaGibraltarGreeceGreenlandGrenadaGuadeloupeGuamGuatemalaGuernseyGuineaGu INEA-BissauGuyanaHaitiHeard & McDonald IslandsHondurasHong Kong SAR ChinaHungaryIcelandIndiaIndonesiaIranIraqIrelandIsle из ManIsraelItalyJamaicaJapanJerseyJordanKazakhstanKenyaKiribatiKosovoKuwaitKyrgyzstanLaosLatviaLebanonLesothoLiberiaLibyaLiechtensteinLithuaniaLuxembourgMacao SAR ChinaMadagascarMalawiMalaysiaMaldivesMaliMaltaMarshall IslandsMartiniqueMauritaniaMauritiusMayotteMexicoMicronesiaMoldovaMonacoMongoliaMontenegroMontserratMoroccoMozambiqueMyanmar (Бирма) NamibiaNauruNepalNetherlandsNetherlands AntillesNew CaledoniaNew ZealandNicaraguaNigerNigeriaNiueNorfolk IslandNorthern Mariana IslandsNorth KoreaNorth MacedoniaNorwayOmanOutlying OceaniaPakistanPalauPalestinian TerritoriesPanamaPapua Новый GuineaParaguayPeruPhilippinesPitcairn IslandsPolandPortugalPuerto RicoQatarRomaniaRussiaRwandaRéunionSamoaSan MarinoSaudi ArabiaSenegalSerbiaSeychellesSierra LeoneSingaporeSint MaartenSlovakiaSloveniaSolomon IslandsSomaliaSouth AfricaSouth Грузия и Южная Сэндвич IslandsSouth KoreaSouth СуданИспанияШри-ЛанкаSt.Бартелеми Св. ЕленаСв. Китс и НевисСент. Люсия Св. МартинСт. Пьер и МикелонСв. Винсент и ГренадиныСуданСуринамШпицберген и Ян-МайенШвецияШвейцарияСирияСан-Томе и ПринсипиТайваньТаджикистанТанзанияТаиландТимор-ЛештиТогоТокелауТонгаТринидад и ТобагоТристан-да-КуньяТунисТурцияТуркменистанОстрова Теркс и КайкосТувалуСША. Отдалённые островаСША Виргинские островаУгандаУкраинаОбъединенные Арабские ЭмиратыВеликобританияСоединенные ШтатыУругвайУзбекистанВануатуВатиканВенесуэлаВьетнамУоллис и ФутунаЗападная СахараЙеменЗамбияЗимбабвеАландские острова

Инвестировать в транзит | Региональное транспортное управление

Стратегический план регионального транзита на 2018-2023 гг. для Чикаго и северо-восточного Иллинойса

Наше видение состоит в том, чтобы общественный транспорт стал ядром надежной транспортной сети региона


.

Северо-Восточный Иллинойс и город Чикаго зависят от безопасных и надежных поездов и автобусов, которые ежедневно доставляют два миллиона пассажиров туда, куда им нужно. Региональный стратегический план в области транзита на 2018–2023 годы, «Инвестиции в транзит» , представляет собой аргумент в пользу того, чтобы регион искал надежные потоки финансирования, которые позволят транспортным агентствам предоставлять эту жизненно важную услугу в будущем. К сожалению, в течение последних десяти лет финансирование капиталовложений было ограниченным и непредсказуемым. Программа капиталовложений в размере от 2 до 3 миллиардов долларов в год позволит региону добиться значительных улучшений.

Чикаго и северо-восточный Иллинойс построены на транзите, и наши инвестиции находятся под угрозой.

Мы стремимся к . . .

Эта цель фокусируется на положительном влиянии транзитных инвестиций и важности увеличения финансирования.

Эта цель сосредоточена на улучшении обслуживания и инвестициях в инфраструктуру, которые транспортные агентства хотели бы сделать на ключевых транзитных рынках по всему региону.

Эта цель фокусируется на жизненно важной роли, которую транспорт играет как часть региональной сети мобильности, и стратегиях адаптации к меняющимся потребностям пассажиров.

Что может быть в нашем будущем.

Invest in Transit описывает стратегии для достижения трех целей. Он также включает список приоритетных проектов , ключевых инициатив, которые транспортные агентства не могут реализовать при нынешнем уровне финансирования, но которые необходимы для обеспечения непрерывного высококачественного транзита в регионе. Впереди две возможные реальности: будущее с или без долгосрочного, устойчивого капитала и текущего финансирования.

приоритетных проектов на сумму 30 миллиардов долларов сегодня не полностью профинансированы.

С

Стабильное финансирование позволяет агентствам создавать проекты вскоре после их разработки.

Транспортные средства восстанавливаются по мере необходимости и своевременно заменяются. В целом система новее, и у агентств есть средства для усовершенствования клиентов.

Сервис надежный и быстрый. Агентства внедряют инновации, чтобы оставаться конкурентоспособными, и могут экспериментировать или тестировать новые программы для удовлетворения потребностей новых райдеров.

Транспорт остается конкурентоспособным.

БЕЗ

Характер финансирования «стоп-вперед» означает, что некоторые проекты разрабатываются, а затем ждут в очереди на доставку, пока цены растут, а планы меняются.

Транспортные средства дольше эксплуатируются и перестраиваются или ремонтируются, а не заменяются. Общая система устаревает, поэтому затраты на эксплуатацию и техническое обслуживание возрастают.

Служба работает медленнее. Поломки вагонов и автобусов или проблемы с устаревшим сигнальным оборудованием приводят к ненадежному обслуживанию.

Transit не может конкурировать с личными автомобилями и частными службами.

Пришло время действовать.

План документов

Связанный контент

Новые прямые иностранные инвестиции в США, 2018 г.

Расходы прямых иностранных инвесторов на приобретение, создание или расширение предприятий в США в 2018 г. составили 296,4 млрд долларов (предварительно). Расходы выросли на 8.7 процентов с 272,8 млрд долларов США (пересмотрено) в 2017 году, но ниже среднегодового показателя в 338,1 млрд долларов США за 2014–2017 годы. Как и в предыдущие годы, большая часть общих расходов приходилась на приобретение существующих предприятий.

В 2018 году расходы на приобретения составили 287,3 млрд долларов, расходы на создание новых предприятий в США — 5,3 млрд долларов, а расходы на расширение существующих предприятий, принадлежащих иностранцам, — 3,8 млрд долларов. Запланированные общие расходы, включающие как расходы в первый год, так и запланированные будущие расходы, составили 318 долларов США.1000000000.

Расходы по отраслям, странам и штатам в 2018 году

В разбивке по отраслям расходы на новые прямые инвестиции были в основном сосредоточены в обрабатывающей промышленности, на долю которой приходилось 67,4% общих расходов, или 199,7 млрд долларов. В обрабатывающей промышленности наибольшие расходы были связаны с химическим производством (142,3 млрд долларов). Были также заметные расходы на недвижимость, аренду и лизинг (22,1 миллиарда долларов) и информацию (16,3 миллиарда долларов).

В зависимости от страны конечного бенефициарного владельца (UBO) наибольшие расходы были в Германии и Ирландии, но их значения скрыты из-за требований конфиденциальности.Канада (32,5 миллиарда долларов) была третьей по величине страной-инвестором. По регионам Европа внесла почти три четверти новых инвестиций в 2018 году.

По штату США Миссури получил самые большие инвестиции, но их стоимость скрыта из-за требований конфиденциальности. Нью-Йорк (63,0 млрд долларов), Техас (31,1 млрд долларов) и Калифорния (27,3 млрд долларов) также получили значительные инвестиции.

Затраты на новые проекты

Инвестиционные расходы на создание новых месторождений — расходы либо на создание нового U.S. или на расширение существующего бизнеса в США, принадлежащего иностранцам, — составили 9,1 млрд долларов в 2018 году. Общие запланированные расходы до завершения инвестиций в новые проекты, начатые в 2018 году, которые включают как расходы в первый год, так и будущие расходы, составили 30,8 млрд долларов.

В промышленности США в 2018 году самые большие расходы на новые проекты были связаны с обрабатывающей промышленностью (2,6 млрд долларов США) и недвижимостью, арендой и лизингом (2,6 млрд долларов США). По странам UBO наибольшие расходы были у Канады (2,4 миллиарда долларов) и Японии (1,2 миллиарда долларов).Среди штатов США Техас получил самый высокий уровень инвестиций в новые проекты (2,0 миллиарда долларов), за ним следует Нью-Йорк (1,6 миллиарда долларов).

Работа на вновь приобретенных, созданных или расширенных предприятиях, принадлежащих иностранцам

В 2018 году занятость на недавно приобретенных, созданных или расширенных предприятиях, принадлежащих иностранцам, в США составила 430 600 человек. Текущая занятость на приобретенных предприятиях составила 426 400 человек. Общая запланированная занятость, которая включает в себя текущую занятость на приобретенных предприятиях, запланированную занятость на вновь созданных коммерческих предприятиях, когда они будут полностью функционировать, и запланированную занятость, связанную с расширением, составила 469 800 человек.

В разбивке по отраслям наибольшее количество работников было занято в обрабатывающей промышленности (209 000 человек), за ней следует розничная торговля (62 500 человек). По стране UBO наибольшее количество сотрудников приходится на Канаду (84 300 человек), за ней следуют Великобритания (68 900 человек) и Ирландия (68 300 человек).

По штатам США в Калифорнии была самая большая занятость (102 000 человек), за ней следуют Нью-Йорк (55 300 человек) и Техас (45 500 человек). Занятость для приобретенной организации, которая работала в нескольких штатах, относится к штату, в котором у нее было наибольшее количество сотрудников.

 

Обновленная информация о расходах на новые прямые иностранные инвестиции в США за 2017 год
Миллиарды долларов

  Ранее опубликованная оценка Пересмотренная оценка
Расходы за первый год 259,6 272,8
    У.S. предприятия приобрели 253,2 261,5
    Учрежденные в США предприятия 4.1 6,0
    Расширение предприятий США 2,4 5,3
Планируемые общие расходы 278,0 299,9
    Американские компании приобрели 253,2 261.5
    Учрежденные в США предприятия 18,0 23,3
    Расширение предприятий США 6,8 15,2

Следующий выпуск: июль 2020 г.
Новые прямые иностранные инвестиции в США, 2019 г.

Будущее мобильности: проверка реальности инвестиций

В 2020 году глобальная пандемия COVID-19 спровоцировала один из самых серьезных экономических спадов за последнее поколение, и отрасль мобильности стала одним из наиболее пострадавших секторов.Кризис дал OEM-производителям автомобилей, поставщикам и другим игрокам в сфере мобильности новую задачу по получению прибыли и получению прибыли: разработать устойчивую бизнес-стратегию, которая соответствует реалиям следующего нормального состояния.

Чтобы помочь существующим и новым компаниям достичь этого видения, мы недавно рассмотрели ландшафт для мобильных стартапов и инвестиций. Помимо рассмотрения сумм, вложенных конкретными компаниями и в них, мы определили технологии, которые привлекли наибольшее финансирование, сосредоточив внимание на 17 критических категориях, связанных с автоматизацией, подключением, электрификацией и интеллектуальной мобильностью (ACES).

Чтобы получить конкурентное преимущество, инвестируйте с умом

Несмотря на глобальную пандемию, игроки мобильной отрасли не могут игнорировать разработки, связанные с ACES, если они хотят добиться конкурентного преимущества в следующем десятилетии. (См. врезку «Понимание тенденций ACES» для получения дополнительной информации о последних технологических достижениях). Несмотря на то, что текущая экономическая ситуация усилила финансовое давление на участников рынка мобильности, технологии ACES будут продолжать развиваться и изменять автомобильный ландшафт.

В то время как все области ACES остаются в силе, пандемия привнесла серьезные неопределенности, которые могут усложнить инвестиции в технологии. Как показали наши опросы потребителей, количество деловых и туристических поездок по всему миру значительно сократилось. Более того, потребители теперь считают общие виды транспорта, такие как такси или метро, ​​менее безопасными, чем частные виды транспорта. Такие изменения могут оказать долгосрочное влияние на предпочтения и модели транспорта даже после того, как пандемия утихнет.

Чтобы обеспечить себе успех в этой изменяющейся среде, руководители компаний должны сделать два шага. Во-первых, они должны рассмотреть потенциальные инвестиционные темы ACES и определить наиболее перспективные из них, поскольку один игрок не может следовать всем тенденциям. (Когда дело доходит до ACES, уместна старая линия игрока о том, чтобы знать, когда держать или сбросить карты.) Во-вторых, компании должны разработать план, который поддерживает выбранные ими инвестиционные приоритеты. В нем должны быть описаны конкретные технологии или активы, которые заслуживают инвестиций, и то, как компания будет тратить деньги для достижения желаемых возможностей.Часть «как» поднимает некоторые стратегические вопросы, например, должны ли компании следовать тенденциям ACES внутри компании, заключать партнерские отношения или идти по пути слияний и поглощений.

Неизменная актуальность ACES

С 2010 года инвесторы вложили почти 330 миллиардов долларов в более чем 2000 транспортных компаний, ориентированных на ACES, причем только с начала 2019 года из этой суммы было инвестировано более 80 миллиардов долларов (рис. 1). Около двух третей от общего объема инвестиций, или 206 миллиардов долларов, пришлось на технологии автономных транспортных средств (AV) и интеллектуальную мобильность.Меньшая сумма — около 123 миллиардов долларов — пошла на подключение и электромобили (EV), что говорит о том, что компании предпочитают разрабатывать эти технологии собственными силами, а не путем неорганического роста.

Экспонат 1

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему веб-сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Пожалуйста, напишите нам по адресу: [email protected]ком

Недавние инвестиции сгладились. После десятилетия устойчивого роста среднегодовых инвестиций в транспортные компании наш анализ впервые показывает общее выравнивание удельных расходов. Падение было особенно интенсивным в сфере электронных услуг и информационно-развлекательных систем. (Первый стимулировал ранний рынок, но в последнее время наблюдался спад инвестиций.) Между тем, инвестиции в операционные технологии остаются небольшими, но продолжают расти, особенно в каршеринг, зарядные станции и аккумуляторные технологии: с 2010 года в общей сложности было инвестировано 29 миллиардов долларов. .Важно отметить, что эта тенденция наблюдалась задолго до пандемии.

Наш анализ также показывает ускорение подачи заявок на патенты по всем четырем технологиям ACES, что свидетельствует о большем акценте на собственных разработках и переходе к операционализации предыдущих инвестиций.

Инвестиции в технологии во время пандемии COVID-19. Инвестиции в мобильные технологии будущего продолжались на протяжении всей пандемии. Например, весной 2020 года американский автопроизводитель достиг соглашения с другой автомобильной компанией о разработке новых электромобилей с использованием аккумуляторных технологий второго бренда.Позже в том же году производитель коммерческих автомобилей объявил о партнерстве с двумя технологическими компаниями для разработки AV. Согласно нашему анализу, инвестиции в мобильные технологии к октябрю 2020 года составили 39 миллиардов долларов, что позволяет предположить, что общие расходы за год, вероятно, будут аналогичны 51 миллиарду долларов в 2019 году. В последние годы общие инвестиции в технологии замедлялись, задолго до того, как пандемия усилилась. экономическое давление.

Аутсайдеры продолжают тратить больше, чем действующие лица. Наш анализ показывает, что с 2010 года нетрадиционные компании сделали более 90% инвестиций в компании, ориентированные на мобильность будущего, при этом 65% поступили от компаний венчурного капитала и прямых инвестиций (VC/PE), а 28% — от технологических игроков (рис. 2). На традиционные автомобильные компании приходилось только 7 процентов, или примерно от 20 до 25 миллиардов долларов, от общей суммы инвестиций.

Экспонат 2

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему веб-сайту.Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Пожалуйста, напишите нам по адресу: [email protected]

Хотя на долю действующих автомобильных компаний приходится лишь небольшая часть инвестиций в компании будущего, с 2014 года они выделили более 200 миллиардов долларов на разработку собственных технологий ACES. Около 80 процентов от общей суммы пошло на электрификацию. Высокий уровень внутренних инвестиций свидетельствует о том, что многие действующие лица больше заинтересованы в наращивании собственного потенциала, чем в привлечении внешних партнеров.

Более подробный ежеквартальный обзор инвестиций в период с 2014 по 2020 год показывает, что, за исключением одного квартала в 2017 году, фирмы венчурного капитала и частного капитала постоянно превосходят своих конкурентов, когда дело доходит до инвестиций в мобильные компании (Иллюстрация 3). Их инвестиции достигли пика примерно в 4,6 миллиарда долларов во втором квартале 2017 года и впоследствии упали до довольно постоянного уровня от 2 до 3 миллиардов долларов в квартал. Между тем, инвестиции компаний, занимающихся аппаратными технологиями, значительно сократились в период с 2018 по 2019 год, но восстановились почти до 1 миллиарда долларов в 2020 году.Инвестиции компаний, занимающихся программными технологиями, неуклонно снижались с 1,3 миллиарда долларов в 2017 году. Наконец, инвестиции автомобильных брендов достигли более 400 миллионов долларов в 2015 году, но с тех пор упали примерно до 100–200 миллионов долларов в квартал.

Экспонат 3

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему веб-сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Пожалуйста, напишите нам по адресу: [email protected]ком

Основные технологии, стимулирующие инвестиционную гонку

В ходе нашего анализа инвестиций в мобильные компании мы разбили каждую тенденцию ACES на кластеры компаний. Например, автоматизация включает в себя кластеры для полупроводников и компонентов передовых систем помощи водителю (ADAS), среди прочих кластеров. Всего было 20 кластеров.

Наш анализ показывает, что за последнее десятилетие компании вложили самые большие суммы в кластер электронных вызовов, при этом вложенные 83 миллиарда долларов США составляют более 80 процентов всех инвестиций в интеллектуальную мобильность.Следующими по популярности кластерами стали полупроводники (51 млрд долларов) и компоненты ADAS (36 млрд долларов). Вместе электронные вызовы, полупроводники и компоненты ADAS составляют более половины всех инвестиций в ACES (Иллюстрация 4).

Экспонат 4

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему веб-сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Пожалуйста, напишите нам по адресу: [email protected]ком

Патентная активность варьируется в зависимости от тенденций ACES. Как показано на рис. 4, с 2010 г. компании подали более 60 000 патентов в ACES, причем более 80% из них касаются AV и EV. Компании подали наибольшее количество патентов на компоненты ADAS (около 9000), полупроводники (5000), электромобили (10000), аккумуляторы (7000) и решения для зарядки (7000). Патентная активность в области интеллектуальной мобильности незначительна, что говорит о том, что бизнес-модели и масштабирование клиентов, а не технологии, движут этим столпом ACES.

Крупные инвестиционные сделки имеют большое значение. Преобладание инвестиций в компоненты ADAS, услуги электронной связи и полупроводники в основном является результатом крупных инвестиционных сделок. (Более 50 процентов от общего объема инвестиций в эти области — около 170 миллиардов долларов — приходится примерно на 1 процент всех транзакций.) Инвестиции не изменились с 2018 по 2020 год в основном из-за того, что инвестиции в ADAS, электронные услуги и полупроводники замедлились.

Инвестиции меняются в зависимости от тенденций ACES. Что касается других разработок, то инвестиции в автономное вождение достигли пика в 2017 году, а затем значительно сократились (Иллюстрация 5). Однако интерес к ним растет с середины 2019 года. Инвестиции в подключение также достигли своего пика в 2017 году, а затем потеряли свою привлекательность.

Экспонат 5

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему веб-сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Пожалуйста, напишите нам по адресу: [email protected]ком

Появляются новые возможности для роста автономных транспортных средств и интеллектуальной мобильности. В то время как общий рост инвестиций остановился, некоторые кластеры компаний, которые ранее не вызывали относительно небольшого интереса, недавно набрали обороты. Если рассматривать инвестиции с 2018 года и далее по сравнению с периодом с 2014 по 2017 год, наиболее резкое увеличение произошло в компаниях, занимающихся интеграцией AV (увеличение в четыре раза), программным обеспечением AV (в три раза), микромобильностью (в четыре раза) и каршерингом ( семи-восьмикратно).

Хотите узнать больше о McKinsey Center for Future Mobility?

В области интеллектуальной мобильности все больше инвесторов привлекают компании, не связанные с услугами электронной связи. Между тем, инвестиции в услуги электронной связи несколько замедлились, что может свидетельствовать о том, что эта вертикаль мобильности достигла насыщения инвесторов. Инвестиции в общую микромобильность и каршеринг выросли. Наибольшие инвестиции направляются в бизнес-модели без использования активов, в первую очередь в одноранговые (P2P) платформы каршеринга, которые связывают частных владельцев автомобилей с пользователями каршеринга.

В целом рынок мобильности, похоже, готов вступить в новый этап операционализации и коммерциализации.

Сопоставление инвестиций с важнейшими технологиями

По нашим оценкам, обеспечение сильной позиции во всех четырех областях ACES обойдется одному игроку более чем в 70 миллиардов долларов до 2030 года. Сомнительно, чтобы какая-либо отдельная компания могла в одиночку выдержать такой уровень инвестиций. Установка правильного технологического фокуса имеет решающее значение и требует детального понимания технологий, лежащих в основе тенденций ACES.

Установка правильного технологического фокуса и детальное понимание технологий, лежащих в основе тенденций ACES, имеет решающее значение для обеспечения сильной позиции в четырех областях ACES.

Чтобы помочь компаниям, мы исследовали патентную и инвестиционную деятельность по лежащим в их основе технологиям — анализ, выходящий за рамки рыночных тенденций и специфики на уровне компаний. Сначала мы изучили более 2000 компаний, занимающихся мобильностью, как описано выше, а затем сопоставили почти 1000 из них с одним из 20 кластеров компаний, которые мы определили ранее.Это сопоставление позволило нам определить 17 конкретных базовых технологий, связанных с инвестиционной и патентной деятельностью. Около половины компаний из нашей выборки разработали такие технологии с общим финансированием более 100 миллиардов долларов (Иллюстрация 6). Эта сумма составляет почти треть от общей суммы в 330 миллиардов долларов, вложенных в тенденции ACES.

Экспонат 6

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему веб-сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами.Пожалуйста, напишите нам по адресу: [email protected]

Согласно нашему анализу, основные технологии ACES, которые привлекают инвестиции, в основном связаны с автономным вождением, подключением и электрификацией. Что касается AV, основные инвестиции сосредоточены на технологиях радаров и камер (около 23 миллиардов долларов), из которых около 1,4 миллиарда долларов идут на обнаружение света и определение дальности (лидар). Коммуникационные решения «автомобиль-инфраструктура» и «автомобиль-все» (V2I/V2X) привлекли около 18 миллиардов долларов США.В области электрификации 21 миллиард долларов был потрачен на технологию литий-ионных аккумуляторов. Компании, инвестирующие в кластер умной мобильности, вкладывают ограниченные средства в технологии, вместо этого направляя средства на создание будущей клиентской базы.

Запустите меня: куда идут инвестиции в мобильность

Небольшие целевые инвестиции в базовые технологии

Когда мы смотрели на инвестиции с точки зрения технологии, а не компании, выявились некоторые различия.Например, инвестиции в компании, занимающиеся совместной мобильностью, как правило, больше, поскольку они часто сосредоточены на увеличении масштаба и создании клиентской базы. Инвестиции в технологии могут быть менее ценными, потому что они часто направляются более мелким игрокам с уникальными технологиями.

Ускорение инвестиций в электрификацию и некоторые технологии автономного вождения

Технологии, связанные с электрификацией, показали самый сильный рост инвестиций. Эта тенденция может возникнуть из-за того, что многие OEM-производители и поставщики пытаются достичь нормативных показателей выбросов.Для автономного вождения технология распознавания изображений выросла в 3,5 раза, а планирование траектории — в пять раз. Инвестиции в другие технологии, в частности в технологии радаров и камер, дополненную реальность и распознавание голоса, сократились, что привело к общему выравниванию инвестиций в технологии ACES.

Инвестиционная плато в сочетании с возросшей патентной активностью во всех четырех технологических секторах может указывать на сдвиг отрасли в сторону внедрения технологических решений в эксплуатацию, особенно для более устоявшихся решений, которые уже используются в автомобилях премиум-класса.


Для инвесторов в мобильность кризис COVID-19 добавил новый уровень сложности в и без того сложную ситуацию. В это время неопределенности всем заинтересованным сторонам в области мобильности, включая действующих операторов, технологических гигантов и инвесторов, крайне важно понимать, куда движется рынок и почему. Анализируя инвестиции в ACES и лежащие в их основе технологии, бизнес-лидеры могут определить новые возможности. Другими словами, лучший способ понять отрасль в этот крайне нестабильный момент прост: следить за инвестициями и в технологии.

Версия этой статьи была впервые опубликована в Automotive World.

Чистый негатив: китайские инвестиции в США в 2018 г.

Более ограничительная политика Китая, усиление проверки инвестиций в США и ухудшение отношений между США и Китаем обуздали аппетит китайских инвесторов к активам США в 2017 году. В 2018 году это замедление усилилось, поскольку новые инвестиции упали до семилетнего минимума. В этой заметке рассматриваются тенденции 2018 года и анализируются перспективы на 2019 год.Ключевые выводы:

Китайские ПИИ в США сократились до 4,8 млрд долларов в 2018 году: в прошлом году китайские компании завершили приобретения и инвестиции в новые проекты в США на сумму всего 4,8 млрд долларов, что на 84% меньше по сравнению с 29 млрд долларов в 2017 году и на 90% по сравнению с 46 млрд долларов в 2016 году. самый низкий уровень за последние семь лет.

Чистые китайские ПИИ в США составили минус , если учесть отчуждение активов: в 2018 году китайские инвесторы продали американских активов на сумму 13 миллиардов долларов, в основном из-за давления со стороны Пекина на сокращение доли заемных средств.С учетом этих продаж чистые прямые инвестиции Китая в США составили минус , что в прошлом году составило 8 миллиардов долларов.

Китайские венчурные инвестиции достигли нового рекорда в 2018 году: в отличие от замедления притока ПИИ, китайское венчурное финансирование в США достигло нового рекорда в 3,1 миллиарда долларов в 2018 году, поскольку регуляторные барьеры меньше повлияли на инвесторов. Тем не менее, спад в технологическом секторе Китая и расширение проверки в США с целью включения определенных венчурных операций создают препятствия для исходящих китайских венчурных инвестиций, некоторые из которых уже были заметны во второй половине года.

Давление сохранится в 2019 году: портфель незавершенных китайских инвестиций в США находится на пятилетнем минимуме, и большинство препятствий, мешающих китайским инвестициям в США, могут сохраниться или усугубиться: Пекин надеется продолжить контроль за исходящим капиталом и сокращение доли заемных средств кампания; Вашингтон движется к более жесткой проверке венчурного капитала и других приобретений в сфере высоких технологий; и темная туча вокруг американо-китайских отношений вряд ли рассеется, хотя крупная сделка между Китаем и США может помочь оживить аппетит инвесторов в секторах с низким уровнем национальной безопасности.

Китайские ПИИ в США резко упали

После падения с рекордно высокого уровня в 46 миллиардов долларов в 2016 году до 29 миллиардов долларов в 2017 году завершенные прямые иностранные инвестиции Китая (ПИИ) в США снова упали в 2018 году, упав всего до 4,8 миллиардов долларов. Это самый низкий уровень с 2011 года (рис. 1). Количество транзакций также снизилось (хотя и менее резко) со 162 в 2016 г. и 166 в 2017 г. до 120 в 2018 г.

Политика была в основном ответственна за это продолжающееся снижение.Как мы и предсказывали, Китай не стал существенно ослаблять контроль за исходящим капиталом, поскольку ситуация с его платежным балансом остается неустойчивой. За последний год кампания Пекина по сокращению доли заемных средств стала еще одной важной переменной, сдерживающей ликвидность на рынке и вынуждающей частные фирмы уделять приоритетное внимание консолидации внутреннего долга, а не глобальной экспансии. В Соединенных Штатах администрация Трампа активно использовала Комитет по иностранным инвестициям в Соединенных Штатах (CFIUS) для тщательного изучения китайских приобретений, в результате чего количество китайских сделок, прекращенных из-за нерешенных проблем национальной безопасности, достигло рекордно высокого уровня.Вдобавок ко всему, торговые барьеры и в целом более конфронтационная позиция по отношению к Китаю создали огромную неопределенность для китайских компаний в США, ослабляя аппетит инвесторов и повышая восприятие рисков американскими продавцами.

Отчуждение активов на сумму 13 миллиардов долларов Оборот чистых ПИИ отрицательный

В 2018 году китайская компания не только стала меньше инвестировать, но и продала активы беспрецедентными темпами. Эта тенденция была вызвана некоторыми наиболее известными инвесторами, которые спровоцировали бум исходящих инвестиций в 2015–2016 годах, поскольку они были вынуждены сворачивать свои глобальные активы, чтобы очистить свои бухгалтерские книги и снизить уровень долга.Мы насчитали в общей сложности 13 миллиардов долларов завершенных продаж в 2018 году, и еще 20 миллиардов долларов еще не завершены (Рисунок 2). С учетом отчуждения капиталовложений чистый приток китайских ПИИ в США составил минус , что в прошлом году составило 8 миллиардов долларов.

Китайский венчурный капитал процветает

В отличие от депрессии ПИИ, китайские венчурные инвестиции (ВК) в Соединенных Штатах продолжали процветать в 2018 году. Годовые инвестиции (оцениваются как пропорциональная доля Китая в стоимости каждого раунда финансирования на основе количества участвующих инвесторов) поднялся с $2.с 1 миллиарда в 2017 году до 3,1 миллиарда долларов в 2018 году — новый рекорд (рис. 3).

Количество раундов финансирования не сильно изменилось по сравнению с прошлым годом, но участие переместилось на транзакции более поздних стадий с более высокими оценками. Крупнейшими получателями были производитель аккумуляторов Farasis Energy (Промышленный банк Китая в Фучжоу и другие), игровая компания Epic Games (Lightspeed China Partners) и биотехнологические фирмы Grail и Viela Bio (6 Dimensions Capital, Hillhouse Capital и другие).

Outlook: неопределенность сохраняется

По состоянию на начало 2019 года портфель незавершенных транзакций в Китае остается меньше, чем в предыдущие годы (всего 5 миллиардов долларов США по сравнению с более чем 10 миллиардами долларов США в конце 2017 года).Крупнейшей незавершенной сделкой остается поглощение компанией Oceanwide компании Genworth Financial за 2,7 миллиарда долларов, которая получила разрешение CFIUS и, как ожидается, будет закрыта в первой половине 2019 года. Одним из ярких моментов являются ПИИ в новые проекты, где мы зарегистрировали заметное увеличение недавно объявленных проектов во второй половине 2019 года. половине 2018 года в ответ на торговые барьеры, особенно в основных материалах, автомобилестроении и некоторых потребительских секторах.

Тем не менее, мы ожидаем, что большинство переменных политики, которые привели к сокращению китайских инвестиций в 2018 году, останутся в силе и в 2019 году.Пекин вряд ли откажется от своей интервенционистской позиции в отношении исходящих инвестиций, поскольку рост процентных ставок в США будет еще больше стимулировать отток капитала и усилит давление на платежный баланс Китая. Хотя мы видим некоторое частичное смягчение финансовых условий, мы не ожидаем, что Пекин сойдет с пути снижения доли заемных средств и позволит вернуться к условиям, которые способствовали предыдущему буму исходящих инвестиций. Это означает, что китайские фирмы, вероятно, проведут продажу активов США на сумму более 20 миллиардов долларов, которые они, как сообщается, пытались продать.

Реализация Закона о модернизации системы контроля за рисками иностранных инвестиций (FIRRMA) еще больше усложнит картину. FIRRMA усиливает более строгое применение проверок национальной безопасности китайских ПИИ, а также операций, не связанных с ПИИ (таких как венчурный капитал), в важнейших новых технологиях и критической инфраструктуре. Данные за последний квартал 2018 года уже показывают признаки предварительного воздействия, например, спад венчурных инвестиций китайских корпоративных венчурных инвесторов (тогда как пассивные финансовые инвестиции профессиональных венчурных фирм держатся лучше).

Наконец, неопределенность перспектив более широких экономических отношений между США и Китаем будет по-прежнему оказывать давление на настроения инвесторов. После нескольких раундов карательных тарифов и ответных мер между США и Китаем обе стороны договорились о 90-дневной паузе в торговой войне, и переговоры все еще продолжаются. Результат этих переговоров станет важной переменной для прогноза на 2019 год. Если будет найдено устойчивое решение, мы можем увидеть увеличение числа сделок в секторах, которые традиционно не считаются чувствительными с точки зрения национальной безопасности, таких как потребительские товары или здравоохранение.

Инвестиции в космос достигли рекордного уровня в 2018 году

КОЛОРАДО-СПРИНГС. Инвестиции в космические компании достигли рекордного уровня в 2018 году, превысив 3 миллиарда долларов, и нет никаких признаков неизбежного спада, согласно новому отчету консалтинговой фирмы.

Отчет «Start-Up Space», опубликованный 9 апреля Bryce Space and Technology, показал, что различные типы инвестиций в космические компании, от венчурного капитала до долгового финансирования, в 2018 году составили 3,23 миллиарда долларов.Это превышает 3,03 миллиарда долларов, вложенных в космические компании в 2016 году, и на 680 миллионов долларов больше, чем в 2017 году.

Эта сумма была получена без единой сделки на сумму более 1 миллиарда долларов. Согласно отчету Bryce, самой крупной разовой сделкой в ​​прошлом году было 750 миллионов долларов, вложенных в Blue Origin ее основателем, миллиардером Джеффом Безосом. В SpaceX также было три отдельных инвестиции на поздних стадиях, каждая из которых оценивается в более чем 200 миллионов долларов.

«2018 год был самым важным годом, и это действительно интересно, потому что не было сделок на миллиарды долларов», — сказала в интервью Карисса Кристенсен, исполнительный директор Bryce.«Это были гораздо более диверсифицированные инвестиции».

Только венчурные инвестиции выросли на 22% в 2018 году до 2 млрд долларов, отметила она. «Это инвесторы, которые ищут финансовую отдачу», — сказала она, в отличие от тех, кто инвестирует по более широким стратегическим причинам или имеет другие нефинансовые мотивы.

Этот рост является положительным знаком для отрасли, сказала она, потому что эти инвесторы убеждены в бизнес-кейсах этих стартапов, несмотря на ограниченное количество компаний в секторе, которые принесли доход своим инвесторам.«В игре гораздо больше венчурных капиталистов, в том числе много новых инвесторов в космос», — сказала она.

Еще одной важной тенденцией, по ее словам, является рост числа инвесторов из-за пределов США. Хотя большая часть посевного и венчурного финансирования в 2018 году поступила от американских инвесторов, почти половина инвесторов находится за пределами США, во главе с Великобританией и Китаем.

В 2018 году было мало случаев приобретения космических компаний. В отчете Брайса было обнаружено восемь таких приобретений на общую сумму около 100 миллионов долларов.Отсутствие таких сделок или других выходов для инвесторов заставило некоторых беспокоиться о том, что космическая отрасль находится в пузыре, который может лопнуть в ближайшем будущем, что приведет к истощению инвестиций.

Кристенсен сказал, что нынешние инвесторы гораздо более терпимы к риску, чем те, которые два десятилетия назад прекратили инвестировать в отрасль после того, как такие компании, как Globalstar и Iridium, подали заявление о защите от банкротства, уничтожив свои доли.

«Сейчас риск аналогичен риску, с которым столкнулась Iridium» с точки зрения рыночной неопределенности вокруг новых рынков, сказала она.«Но теперь инвесторы согласны с этим риском, в то время как корпоративные и акционерные инвесторы Iridium — нет».

Нынешние инвесторы, считает она, не будут паниковать, когда стартапы неизбежно терпят неудачу. «Когда мы начнем сталкиваться с неудачами, а это произойдет, предприятие и экосистема миллиардеров, ориентированная на защиту интересов, будут реагировать по-разному», — сказала она.

В отчете Bryce, хотя и не приводится конкретных оценок прогнозируемых инвестиций в 2019 году, сделан вывод о том, что инвестиции будут продолжать расти в 2019 году, в значительной степени за счет разработки так называемых мегасозвездий широкополосных спутников такими компаниями, как OneWeb, SpaceX и Telesat.OneWeb объявила 18 марта, что закрыла раунд финансирования на 1,25 миллиарда долларов, увеличив общую сумму привлеченных средств до 3,4 миллиарда долларов.

Недавние сообщения о том, что Amazon планирует создать собственную спутниковую группировку, также могут привлечь инвестиции. «Эти бизнес-кейсы еще не доказаны, — сказала она о мегасозвездиях, — но вы смотрите на них через другую призму, когда на игровое поле выходит такая компания, как Amazon».

Иностранные инвестиции в Японии — Santandertrade.com

ПИИ в цифрах

Потоки ПИИ в Японию остаются низкими по сравнению с большинством других развитых стран мира и относительно нестабильны.Согласно Докладу о мировых инвестициях ЮНКТАД за 2021 год, ПИИ сократились на 30% до 10 млрд долларов США в 2020 году, что отражает 25-процентное сокращение ПИИ от МНП в Соединенных Штатах. Объем ПИИ Японии в том же году оценивался примерно в 243 миллиарда долларов США. Страна также является одним из основных инвесторов в мире с предполагаемым объемом внешних инвестиций в 1 982 миллиарда долларов США. В 2020 году инвестиции японских транснациональных корпораций упали на 49% до 116 миллиардов долларов США с рекордных 227 миллиардов долларов США в 2019 году, отчасти из-за экономического кризиса, вызванного пандемией Covid-19.Соединенные Штаты, Сингапур, Франция, Нидерланды и Соединенное Королевство были основными странами-инвесторами, на которые приходилось почти две трети притока ПИИ. Инвестиции в основном ориентированы на финансы и страхование, производство транспортного оборудования, электротехники, связи, химической и фармацевтической продукции. Согласно последним данным ОЭСР, в первом полугодии 2021 года приток ПИИ в Японию составил 16,8 млрд долларов США, увеличившись на 215% в годовом исчислении. В тот же период Япония зафиксировала увеличение оттока прямых иностранных инвестиций более чем на 15 миллиардов долларов США, отчасти под влиянием некоторых крупных сделок по слиянию и поглощению, таких как приобретение всего акционерного капитала сингапурского производителя покрытий Nipsea Pte Ltd. Ниппон Пейнт Холдингс Ко Лтд.

Япония заняла 29-е место из 190 стран в последнем отчете Всемирного банка «Ведение бизнеса», что выше, чем в предыдущем выпуске, когда она занимала 39-е место. У страны прочная позиция чистого иностранного кредитора, а внешние показатели в целом устойчивы. Япония активно открывает свои двери для иностранного бизнеса, стремясь создать наилучшие условия для зарубежных инвесторов. Ключевыми преимуществами страны являются ее позиция лидера в области передовых технологий и НИОКР, тот факт, что она является третьей по величине экономикой в ​​мире, большим внутренним рынком с высокой покупательной способностью и высококвалифицированной рабочей силой.Потенциальные барьеры для инвестиций в основном носят демографический, языковой и культурный характер; с международной конкуренцией, ограниченной очень изолированной местной деловой культурой. Кроме того, в Закон об иностранной валюте и внешней торговле (Закон о форексе) были внесены поправки, снизившие порог собственности для предварительного уведомления правительства для иностранных инвесторов с 10% до 1% в секторах, которые могут представлять риск для национальной безопасности, и введя новая схема освобождения от предварительного уведомления для приобретения акций.Тем не менее, Япония остается ключевым рынком для инвесторов.

 

Прямые иностранные инвестиции 2018 2019 2020
Входящий поток ПИИ (млн долл. США) 9 256 14 552 10 254
Запас ПИИ (млн долл. США) 204 524 223 810 243 046
Количество новых инвестиций* 253 242 221
Стоимость инвестиций в новые месторождения (млн долларов США) 10 983 8 427 7 422

Источник: ЮНКТАД, последние имеющиеся данные.

Примечание: * Инвестиции в новые объекты представляют собой форму прямых иностранных инвестиций, когда материнская компания начинает новое предприятие в другой стране, строя новые операционные объекты с нуля.

 

ЗАПАСЫ ПИИ ПО СТРАНАМ И ОТРАСЛЯМ

Основные страны-инвесторы 2020 г., в %
США 27,0
Сингапур 15.3
Франция 13,2
Нидерланды 9,0
Соединенное Королевство 6,2
Каймановы острова 5,2
Гонконг 4,8
Основные инвестиционные секторы 2020 г., в %
Финансы и страхование 41.6
Транспортное оборудование 13,6
Электрические машины 9,5
Связь 8,5
Химические и фармацевтические препараты 7,4

Источник: Статистика торговли и инвестиций Японии, JETRO — Последние доступные данные.

 

© Export Entreprises SA, все права защищены.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*