Инвестиционные паи пифов: какие типы бывают, преимущества, инвестиционный налоговый вычет

Содержание

Часто задаваемые вопросы | Меркури Эссет Менеджмент

Вопрос Что такое паевой инвестиционный фонд?
Ответ: Паевой инвестиционный фонд (далее — ПИФ) — это имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании. ПИФ не является юридическим лицом.Условия доверительного управления ПИФом описаны в Правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, которые утверждаются управляющей компанией и регистрируются  Банком России. Данные условия по действующему законодательству являются условиями договора доверительного управления, к которому может присоединиться инвестор. 

Вопрос: Как я могу стать владельцем инвестиционных паев фонда?
Ответ: Для этого Вам нужно обратиться в управляющую компанию ПИФ в целя приобретения инвестиционных паев при формировании ПИФ (либо при выдаче дополнительных инвестиционных паев), либо приобрести обращающиеся на рынке инвестиционные паи. 

Вопрос: Покупка пая или присоединение к договору?
Ответ: По действующему законодательству инвестор путем приобретения инвестиционных паев фонда именно присоединяется к договору доверительного управления, а в случае погашения либо отчуждения принадлежащих ему инвестиционных паев — прекращает свое участие в данном договоре. 

Вопрос: Что такое инвестиционный пай?
Ответ: Инвестиционный пай является именной неэмисионной ценной бумагой, удостоверяющей право  ее владельца на долю в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ. Пай существует в бездокументарном виде. Подтверждением того, что инвестор стал владельцем пая, являются документы от лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев фонда (выписки по лицевому счету, уведомления о проведенной операции и др.), в которых указывается количество принадлежащих лицу паев. 

Вопрос: Деятельность ПИФа организует сразу несколько компаний. Так ли это?
Ответ: Деятельность ПИФа организовывает управляющая компания с привлечением еще нескольких организаций: специализированного депозитария, регистратора (лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев фонда), аудитора, а необходимых случаях — также независимых оценщиков и агентов. Главную роль в функционировании ПИФа играет управляющая компания. Она создает ПИФ, организует его работу и управляет его активами.

Вопрос: Какие функции у спецдепозитария, регистратора, агента, аудитора?
Ответ: Специализированный депозитарий: хранит и/или ведет учет имущества ПИФа, осуществляет контрольные функции за законностью действий управляющей компании по отношению к имуществу фонда. Регистратор ведет реестр владельцев инвестиционных паев. Аудитор проверяет правильность ведения учета и отчетности управляющей компании фонда, расчета стоимости чистых активов и стоимости инвестиционного пая. Агенты (если такие предусмотрены Правилами фонда) принимают заявки на приобретение и погашение паев паевого инвестиционного фонда.

Вопрос: Есть ли Устав у ПИФов?
Ответ: Основным документом ПИФа являются Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом. В них прописаны условия, на которых инвестор передает управляющей компании свое имущество, а также инвестиционная декларация фонда. 

Вопрос: Насколько прозрачна деятельность ПИФов для инвесторов?
Ответ: Для ПИФов установлена система обязательного раскрытия/предоставления информации*. Основные показатели работы фонда: стоимость чистых активов и стоимость ивестиционного пая — раскрываются (для фондов для неквалифицированных инвесторов) либо предоставляются* по запросу (для фондов для квалифицированных инвесторов). В законодательстве четко определен перечень информации, которую управляющая компания обязана предоставлять инвесторам по требованию: — справку о составе и структуре активов, — изменения, вносимые в Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, — сообщения о начале и окончании формирования фонда и другие документы. Кроме того, в каждом месте приема заявок на приобретение и погашение паев должен находиться комплект документов, включающий в себя основные нормативные документы ПИФа и финансовую документацию.
*- в случае, если инвестиционные паи фонда ограничены в обороте и предназначены только для квалифицированных инвесторов, информация о деятельности фонда может предоставляться только владельцам данного инвестиционного фонда и иным квалифицированным инвесторам. 

Вопрос: Каким образом владельцы паев получают доход?
Ответ: Владелец паев может получить доход при погашениии или при продаже паев. Его доход (или убыток) будет составлять разница между выручкой от погашения/продажи паев и затратами на их приобретение. Владелец паев также может получать промежуточный доход в случае, если Правилами доверительного управления закрытым паевым инвестиционным фондом предусмотрена периодическая выплата такого дохода. 

Вопрос: Как определяется стоимость пая?
Ответ: Существует понятие «расчетная стоимость пая», которая рассчитывается путем деления стоимости чистых активов фонда на количество инвестиционных паев, находящихся в обращении на дату расчета.  

Вопрос:  Что такое стоимость чистых активов?
Ответ: Стоимость чистых активов (СЧА) — это стоимость имущества фонда по рыночной оценке, которая рассчитывается по методике, установленной нормативными правовыми актами Банка России.  

Вопрос:  Как определяется цена приобретения и цена погашения пая?
Ответ: Цена, по которой инвестору, подавшему заявку на приобретение паев, выдаются паи, отличается от стоимости пая на величину надбавки к стоимости пая, а цена погашения — на величину скидки (если предусмотрена возможность надбавки и/или скидки). 

Вопрос: Что такое надбавка и скидка при приобретении и погашении паев?
Ответ: Надбавка и скидка — это комиссия, компенсирующая затраты на организацию размещения и погашение паев.

Вопрос: Чем коллективные инвестиции отличаются от прямых?
Ответ: Это два принципиально разных подхода к инвестированию. Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в проекте, ответственность не только за стратегические, но и за второстепенные решения, трату времени и энергетики. Все это имеет право на жизнь, если Вы намерены сделать девелопмент одним из направлений Вашей деятельности. Если Вы не имеете возможности и времени самостоятельно принимать участие в проектах, то увеличением своих доходов можно заниматься через финансовых посредников. При этом плата, которую взимают посредники — это плата за профессиональные навыки управления и Ваше сохраненное время. Паевой инвестиционный фонд недвижимости — это возможность работать на доходном рынке, не становясь профессиональным застройщиком. Подобные структуры существуют во всех развитых странах десятки лет, и за это время сформировали собственную нишу на рынке капиталов. 

Вопрос: Каковы основные риски инвестирования в недвижимость, и каковы пути их минимизации?
Ответ: Риск т.н. дефолта ПИФ, влекущий потерю инвестированных средств. Мы не зря выбрали форму паевого инвестиционного фонда. Этот инструмент, применявшийся ранее только для инвестирования в рынок ценных бумаг, имеет уже более чем пятнадцатилетнюю историю, немалый срок по российским меркам. Жесткое государственное регулирование механизма ПИФ, включающее в себя принцип разделения функций управления и хранения имущества фонда между разными участниками рынка, ряд жестких законодательных ограничений по возможностям инвестирования, прозрачность деятельности управляющей компании, позволяют инвесторам заранее реагировать на признаки финансовой неблагонадежности, если таковые будут появляться. Риск потери инвестиционного объекта. Организация инвестирования через ПИФ предполагает, во-первых —  оценку объекта независимым оценщиком при его приобретении, или отчуждении, во-вторых — хранение имущества фонда в специализированном депозитарии, который позволяет управляющей компании распоряжаться им в строгом соответствии с Правилами доверительного управления Фондом. Помимо законодательных, мы применяем еще и дополнительные ограничения.Риск неликвидности инвестируемого объекта. Для инвестора инвестиционным объектом является не доля в каком-либо одном объекте, а инвестиционный пай фонда, удостоверяющий долевую собственность на все объекты, составляющие имущество фонда. Этот продукт более сбалансирован по рискам и менее индивидуален, нежели доля участия в прямом инвестировании.

Вопрос: Почему интересны вложения в рынок недвижимости?
Ответ: Если Вы задумываетесь об альтернативе банковским депозитам, на которых храните свободные денежные средства, то наверняка уже задумывались над возможностью инвестирования в недвижимость. Такое инвестирование имеет собственную нишу в координатах риск–ликвидность-доходность. Ведь в отличие от фондовых инструментов, цены на недвижимость не подвержены той степени паники или оптимизма, которые попеременно сменяют друг друга на биржевых площадках. Недвижимость, с одной стороны более надежна, с другой стороны менее ликвидна, потому, что каждое вложение в недвижимость индивидуально. Паевой инвестиционный фонд, инвестирующий в  недвижимость, предлагает стандартизированный продукт для инвестиций в недвижимость. Инвестиционный пай фонда удостоверяет право собственности его владельца на доли в целом ряде проектов в области недвижимости, диверсифицированный по срокам вложения, рискам и доходности. Такая стандартизация повышает ликвидность вложений наших инвесторов. 

Паевые фонды

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это имущественный комплекс без образования юридического лица, предназначенный для коллективного инвестирования средств участников фонда на финансовом рынке.

Средства инвесторов, собранные в паевые фонды, размещаются управляющей компанией в ценные бумаги. Доходы от инвестирования не принадлежат управляющей компании, а являются собственностью владельцев фонда.

Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей право его владельца требовать от управляющей компании выкупа принадлежащего ему инвестиционного пая в соответствии с Правилами фонда. Пай можно продать, подарить, заложить, завещать по наследству.

Открытый паевой инвестиционный Фонд подразумевает вложение денежных средств в фонд и изъятие их в каждый рабочий день.

Управляющая компания – анализирует ситуацию на рынке, принимает инвестиционные решения и осуществляет управление имуществом фонда.

Преимущества ПИФов для частного инвестора:
  • низкие суммы инвестиций
  • потенциально более высокая доходность (по сравнению с банковскими ставками по вкладам)
  • максимальная защита интересов инвестора
  • паевой фонд не является юридическим лицом и не платит налог на прибыль, что также дает возможность обеспечить больший прирост клиентских средств
  • управление средствами профессионалами, которые способны оперативно реагировать на изменение рыночной конъюнктуры
  • открытость структуры инвестиционного портфеля
  • доступность сведений о динамике стоимости пая

Спецдепозитарий

– выполняет функцию контролирующего органа и хранит активы паевого инвестиционного фонда.

Спецрегистратор – ведет реестр пайщиков фонда, осуществляет учет количества принадлежащих пайщикам паев, операций по их приобретению,погашению и обмену.

Аудитор – проверяет деятельность управляющей компании. Система из четырех компаний, участвующих в жизни фонда, обеспечивает надежность фонда как инвестиционного инструмента, снижает структурные риски и позволяет максимально защитить интересы инвесторов.

Целями инвестиционной политики нашей управляющей компании является краткосрочное вложение средств в ценные бумаги и обеспечение прироста имущества, составляющего фонд.

Инвестиционная декларация показывает, в каких пределах может изменяться структура портфеля паевого инвестиционного фонда, насколько высоки возможности управляющей компании по применению стратегий управления имуществом фонда.

Доверительное управление активами ПИФов | ОАО «РОНИН Траст»

ОАО «РОНИН Траст» имеет внушительный опыт работы и обладает сильной экспертизой в сфере формирования и управления различными видами паевых инвестиционных фондов. Мы способны предложить широкий спектр сервисов с учетом конкретных нюансов каждого проекта.

Одной из компетенций компании является работа с закрытыми паевыми инвестиционными фондами недвижимости.  Эта платформа может быть использована владельцами недвижимости, девелоперскими компаниями как эффективный способ структурирования проектов и активов.

Основные преимущества ЗПИФов недвижимости:

  • выгоды от существующих льгот по налогообложению дохода в рамках ЗПИФ (инвестирование через паевой фонд позволяет сальдировать финансовый результат в течение всего срока инвестирования).
  • лучшая защита прав собственности на активы, находящиеся в фонде;
  • оптимизация бизнес-процессов;
  • контроль за активами и движением денежных потоков (деятельность управляющей компании и соблюдение прав инвесторов контролируют несколько надзорных органов).
  • cтруктурирование и управление собственностью в рамках развития антиоффшорного законодательства.

 

Под управлением «РОНИН Траст» находятся следующие ПИФы:

  1. Открытый паевой инвестиционный фонд  рыночных финансовых инструментов «РОНИН фонд сбалансированный»  (Правила доверительного управления №2003-94172428, зарегистрировано ФСФР России 06.12.2010)
  2. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Цитадель» (Правила доверительного управления №2839 зарегистрированы Центральным Банком Российской Федерации 28.07.2014 г.) Фонд предназначен для квалифицированных инвесторов

  3. Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Казакова 23» (правила доверительного управления №1958-94172813, зарегистрировано ФСФР России 02.11.2010) Фонд предназначен для квалифицированных инвесторов

 

ОАО «РОНИН Траст» Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00100 от 24.12.2002, предоставлена ФСФР России Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами. Взимание надбавок и скидок уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами. До приобретения инвестиционных паев можно получить подробную информацию о паевом инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами, а также с иными документами, предусмотренными в Федеральном законе от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и Приказом ФСФР № 05-23/пз-н от 22.06.2005 г., а также указание на иные источники информации, в которых в соответствии с правилами раскрыта либо должна быть раскрыта соответствующая информация можно по адресу осуществления лицензируемого вида деятельности ОАО «РОНИН Траст»: 105064, г. Москва, ул. Казакова, д.23, стр.1, тел/факс: (495) 645-88-81 / (495) 645-88-86.В силу п.3. ст. 52 Федерального закона «Об инвестиционных фондах» информация о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, может предоставляться только владельцам указанных инвестиционных паев и иным квалифицированным инвесторам.

паевых инвестиционных фондов (ПИФы) | Investor.gov

Паевой инвестиционный фонд UIT является одним из трех основных типов инвестиционных компаний. Два других типа — это открытые фонды (обычно взаимные фонды) и закрытые фонды. Биржевые фонды (ETF) обычно структурированы как открытые фонды, но также могут быть структурированы как UIT.

UIT инвестирует деньги, полученные от многих инвесторов в ходе своего разового публичного предложения, в обычно фиксированный портфель акций, облигаций или других ценных бумаг.

Вот некоторые из традиционных и отличительных характеристик UIT:

  • UIT обычно делает однократное публичное предложение только определенного, фиксированного количества ценных бумаг или паев, как закрытый фонд.
  • UIT обычно выпускает погашаемые паи, как взаимный фонд. Это означает, что UIT выкупит паи инвестора по их приблизительной стоимости чистых активов (или NAV). Однако многие спонсоры ИПН будут также поддерживать вторичный рынок, который позволит инвесторам покупать и продавать единицы ИПН по рыночной цене.
  • UIT не осуществляет активную торговлю своим инвестиционным портфелем. UIT покупает относительно фиксированный портфель ценных бумаг (например, пять, десять или двадцать определенных акций или облигаций) и держит их с небольшими изменениями или без изменений в течение срока действия UIT. Поскольку инвестиционный портфель UIT обычно является фиксированным, инвесторы более или менее знают, во что они инвестируют, на протяжении всего срока инвестирования. Инвесторы найдут портфельные ценные бумаги, которыми владеет UIT, перечислены в его проспекте.
  • UIT будет прекращен и распущен в дату, указанную во время создания UIT.Например, в случае инвестирования UIT в облигации дата прекращения может определяться датой погашения инвестиций в облигации. После прекращения действия UIT все оставшиеся ценные бумаги инвестиционного портфеля продаются, а выручка выплачивается инвесторам.
  • UIT не имеет совета директоров, корпоративных должностных лиц или консультанта по инвестициям для предоставления рекомендаций в течение срока действия траста.
  • Сами
  • UIT зарегистрированы в SEC и подпадают под действие правил SEC.

UIT владеют различными ценными бумагами.Каждый UIT может иметь разные инвестиционные цели, стратегии и инвестиционные портфели. Они также могут подвергаться различным рискам, сборам и расходам. Сборы снижают доходность инвестиций фонда и являются важным фактором, который инвесторы должны учитывать при покупке акций.

Кроме того, прежде чем инвестировать в ИПН, вы должны внимательно прочитать всю доступную информацию о ИПН, включая его проспект.

Что такое взаимные фонды?

Портфель взаимных фондов представляет собой совокупность инвестиций, созданных на основе инвестиционных решений управляющего фондом, которые находятся в доверительном управлении от имени индивидуальных инвесторов.

У каждого фонда есть определенная инвестиционная цель, которая определяет общее управление фондом и типы инвестиций, которые могут в него вкладываться. Когда вы инвестируете во взаимный фонд, вы покупаете паи в фонде, где каждый пай представляет собой долю стоимости фонда.


Как работают взаимные фонды?

Инвесторам доступен широкий спектр взаимных фондов, включая фонды денежного рынка, фонды с фиксированным доходом, сбалансированные фонды и фонды акций.

Взаимные фонды также различаются по сумме полученной прибыли и степени риска. На приведенной ниже диаграмме показано, что фонды денежного рынка являются наименее рискованными и, как правило, имеют самую низкую доходность, в то время как фонды акций обычно являются наиболее рискованными, но, как правило, имеют самую высокую потенциальную доходность.

Фонды денежного рынка

Эти типы фондов инвестируют в основном в казначейские векселя и другие краткосрочные инвестиции высокого качества с низким уровнем риска. Предлагая стабильность и минимальный риск, фонды денежного рынка приносят доход в виде регулярных ежемесячных распределений, которые обычно лучше, чем у традиционного банковского счета.Инвесторы, стремящиеся достичь краткосрочных целей или получить доступ к средствам в случае чрезвычайной ситуации, часто выбирают фонды денежного рынка в качестве инвестиционного решения.


Фонды с фиксированным доходом

Инвестируя в ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как ипотечные кредиты, облигации и привилегированные акции, фонды с фиксированным доходом обеспечивают регулярный денежный поток при сохранении капитала. Эти фонды обычно распределяют процентный доход и обеспечивают потенциал для прироста капитала. Фонды с фиксированным доходом также могут использоваться как способ диверсификации инвестиционного портфеля.


Сбалансированные фонды и портфельные решения

Сбалансированные фонды содержат комбинацию акций, фиксированного дохода и инвестиций денежного рынка. Управляющий портфелем корректирует набор активов в зависимости от целей фонда и своего взгляда на экономику. Инвесторы получают выплаты в виде процентов, дивидендов и прироста капитала.


Фонды акций

Фонды акций инвестируют в акции публичных компаний.Эти компании варьируются по размеру от больших до малых или и тех, и других, и могут быть расположены только в Канаде, только в Соединенных Штатах, других конкретных странах или во всех странах. Фонды акций также могут быть сосредоточены на компаниях в определенных секторах, таких как энергетика, золото или финансы. Эти фонды идеально подходят для инвесторов, стремящихся к потенциальному росту в долгосрочной перспективе.


Доход против риска

Обзор стратегии инвестирования и преимущества

Что такое взаимный фонд?

Взаимные фонды представляют собой объединенный набор инвестиций в акции, облигации и другие финансовые инструменты, которые контролируются группой управляющих фондами и аналитиков-исследователей.

В этой статье

  • Какое определение взаимных фондов?
  • Каковы преимущества инвестирования в взаимный фонд?
  • Какие существуют типы взаимных фондов?
  • В чем разница между взаимными фондами и ETF?

Определение взаимных фондов

Для розничных и институциональных инвесторов взаимные фонды являются экономически эффективным вариантом создания диверсифицированного портфеля акций, облигаций и других финансовых инструментов

Взаимный фонд — это инвестиционный механизм объединенного капитала, вносимого инвесторами, которые владеют долями в доходах/прибыли фонда.

Доля собственности в паевом фонде называется паем (или паем), в котором количество паев, находящихся в фонде, пропорционально размеру инвестиции.

Большинство взаимных фондов являются открытыми, а это означает, что при наличии достаточного спроса со стороны инвесторов может продолжаться выпуск дополнительных паев (и инвесторы могут увеличивать или уменьшать свою долю по мере необходимости).

Vanguard — Пример лучших взаимных фондов

Одной из крупнейших фирм по управлению активами является Vanguard, которая предлагает обширный список недорогих взаимных фондов и других вариантов, таких как ETF.

В отрасли взаимных фондов и сопутствующих продуктов Vanguard считается «золотым стандартом» благодаря:

  • Историческая отчетность
  • Рентабельность (т. е. структура с низкой комиссией)
  • Гибкость вариантов (например, 401(k)s, пенсионные планы, IRA)
  • Комментарии рынка и отчеты об исследованиях

«Ценность собственности» (Источник: Vanguard)

Стоимость чистых активов взаимных фондов (СЧА) на единицу

Взаимные фонды покупаются и продаются по стоимости чистых активов фонда (СЧА).

NAV представляет собой чистую стоимость всех активов фонда, включая любые неиспользованные денежные средства, деленную на общее количество акций.

NAV на единицу Формула
  • Стоимость чистых активов (СЧА) = (активы фонда – обязательства фонда) / общее количество акций в обращении

Поскольку расчет производится при закрытии рынка, стоимость каждой акции взаимного фонда определяется рыночными ценами портфеля на момент закрытия.

Например, если взаимный фонд выпустил 1 миллион единиц, а общая СЧА составляет 20 миллионов долларов, каждая единица будет оценена в 20 долларов.

  • Стоимость единицы = 20 миллионов долларов США NAV / 1 миллион единиц
  • Стоимость единицы = $20 NAV за единицу

Преимущества инвестирования в паевой инвестиционный фонд

Профессиональный надзор + Доступность

Профессионалы, работающие во взаимных фондах, активно управляют портфелем инвестиций и контролируют его, т. е. покупают, продают активы и ребалансируют портфель по мере необходимости.

Взаимные фонды предлагают инвесторам доступ к профессиональным управляющим капиталом без необходимости нести огромные штрафы, взимаемые более специализированными инвестиционными фирмами, такими как хедж-фонды.

Взаимные фонды не только взимают более низкую комиссию за управление портфелями, но и требуемые первоначальные инвестиции — среди других нормативных препятствий, которые часто мешают инвесторам (например, требования к доходам), — не так строги для взаимных фондов.

Преимущества диверсификации

Взаимные фонды также позволяют инвесторам держать разнообразный портфель ценных бумаг, который может содержать:

Портфели создаются намеренно, чтобы снизить риск воздействия на один класс активов.Например, если стоимость одной инвестиции снижается, потери могут быть компенсированы ростом стоимости другой инвестиции.

Получение выгод от диверсификации обычно связано с крупными институциональными инвесторами, которые могут позволить себе покупать несколько типов ценных бумаг в любой момент времени, что является стратегией, недоступной большинству индивидуальных инвесторов.

Но взаимные фонды предоставляют обычным инвесторам возможность по доступной цене распределить риск своего портфеля, не требуя значительной суммы капитала, а также для институциональных инвесторов, таких как пенсии и благотворительные фонды.

Типы взаимных фондов

Взаимные фонды, как правило, менее склонны к риску, чем большинство инвестиционных инструментов с активным управлением.

Например, взаимные фонды облигаций инвестируют в основном в долговые инструменты с низким уровнем риска, т. е. инструменты с фиксированным доходом, такие как:

Наиболее распространенными типами взаимных фондов являются следующие:

  • Фонды акций: Сосредоточены в основном на обыкновенных акциях публично торгуемых компаний — большинство из них имеют определенный стиль инвестирования (например,стоимость или акции роста) или сосредоточиться на определенных секторах рынка (например, технологии, финансовые услуги, коммунальные услуги).
  • Фонды с фиксированным доходом: Как определено ранее, эти фонды инвестируют в облигации и другие долговые ценные бумаги, предлагая стабильный источник получения дохода, уделяя приоритетное внимание сохранению капитала.
  • Мультиактивные фонды: Портфель включает большое количество классов активов, например, традиционные акции, фонды с фиксированным доходом, фонды, отслеживающие индексы, и производные финансовые инструменты, что обеспечивает преимущества диверсификации, обычно связанные с более крупными институциональными инвесторами

Таким образом, еще одним преимуществом взаимных фондов является широкий спектр предложений, доступных на рынке для инвесторов с разной склонностью к риску.

Риски взаимных фондов

Управляющие взаимными фондами несут фидуциарную обязанность действовать в наилучших интересах своих инвесторов, что означает, что цели, указанные в проспекте фонда, должны поддерживаться в течение всего срока существования фонда.

Однако взаимные фонды могут изменить свою стратегию и перетасовать свой портфель, часто в ответ на неожиданные рыночные условия, такие как:

  • Экономический спад (т.е. ВВП)
  • Уровень инфляции выше ожидаемого
  • Кризис и пандемии (т.грамм. COVID-19)

Учитывая постоянно меняющиеся рыночные условия, ни одна стратегия, которая работала в прошлом, не будет продолжать работать в течение десятилетий в будущем без корректировок.

Управляющие фондами, таким образом, могут принять краткосрочные меры, чтобы защитить отрицательную сторону NAV своего фонда, но потребуется полный пересмотр основной стратегии, о которой необходимо заранее сообщить акционерам.

В таком случае инвесторам, которых не устраивает новое направление деятельности фонда, предоставляется возможность выйти и продать свою долю.

Тем не менее, степень риска, связанного с взаимными фондами, намного меньше, чем у большинства других более рискованных инвестиционных инструментов.

Коэффициент расходов взаимных фондов

Для большинства инвесторов соотношение расходов взаимного фонда является ключевым фактором.

Коэффициент расходов указывает ежегодный процент, взимаемый фондом для покрытия своих расходов, который уменьшает скорректированную прибыль фонда.

В качестве обобщения можно сказать, что коэффициент расходов для активно управляемого паевого инвестиционного фонда обычно колеблется в пределах ~0.5%.

Инвестируя во взаимный фонд, инвесторы обязаны оплачивать определенные расходы, которые возлагаются на покрытие:

  • Административные сборы (например, бухгалтерские, юридические)
  • Заработная плата руководства и сотрудников
  • Накладные расходы (например, офис, оборудование, коммунальные услуги)

Прочие расходы включают следующее:

  • Расходы по сделкам купли-продажи ценных бумаг, которые переходят к акционерам
  • Инвесторы могут нести комиссию за продажу при покупке (т.е. приобретение паев паевого инвестиционного фонда)
  • Плата за выкуп может взиматься с инвесторов, которые продают досрочно до указанной даты

Налоги на взаимные фонды

Если применимо, взаимные фонды периодически распределяют дивиденды или процентный доход среди своих инвесторов, которые могут выплачиваться ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.

Подобно акциям и облигациям, такие распределения подлежат налогообложению.

  • Доход от дивидендов и процентов: Обычно облагается налогом по обычной ставке подоходного налога владельца паев.
  • Распределение прироста капитала после продажи: В зависимости от периода владения ценными бумагами взаимным фондом, могут облагаться либо 1) обычной ставкой подоходного налога, либо 2) пониженной долгосрочной ставкой налога на прирост капитала

Акционеры могут получать доходы от прибыли в виде распределения доходов или в виде прироста капитала, а также могут изымать прибыль (т. е. выходить) или реинвестировать ее обратно во взаимный фонд.

Не облагаемые налогом взаимные фонды

Некоторые взаимные фонды инвестируют в муниципальные облигации, освобождая распределяемые ими дивиденды от федерального подоходного налога, а в некоторых случаях и от подоходного налога штата.

Кроме того, существуют долгосрочные взаимные фонды (то есть индивидуальные пенсионные счета), которые имеют больше налоговых преимуществ, таких как отсрочка уплаты налогов до тех пор, пока держатель не начнет фиксировать прибыль и снимать деньги.

Взаимные фонды против ETF

По сравнению с ETF взаимные фонды, как правило, обладают меньшей гибкостью с точки зрения ликвидности, поскольку ETF торгуются больше как публичные акции, потому что их можно покупать или продавать в течение дня, когда рынки открыты.

В отличие от этого акции взаимных фондов оцениваются только один раз в день при закрытии рынка и, как правило, менее эффективны с точки зрения налогообложения, чем ETF, где существует большая гибкость с точки зрения сроков налогообложения.

Поскольку взаимные фонды активно управляются, тогда как ETF являются пассивными инвестициями, которые отслеживают рыночные индексы, цены на товары, секторы и т. д., стандартный коэффициент расходов выше, чтобы покрыть возросшие расходы.

Однако взаимные фонды могут получить больше преимуществ, связанных с эффектом масштаба, т. е. чем больше активы под управлением (АУМ), тем выше прибыльность.

Ассоциация взаимных фондов в Индии

Взаимный фонд — это денежный пул, которым управляет профессиональный управляющий фондом.

Это траст, который собирает деньги от ряда инвесторов, разделяющих общую инвестиционную цель, и инвестирует их в акции, облигации, инструменты денежного рынка и/или другие ценные бумаги. И доход / прибыль, полученная от этих коллективных инвестиций, распределяется пропорционально между инвесторами после вычета применимых расходов и сборов путем расчета «Стоимости чистых активов» схемы или NAV. Проще говоря, деньги, собранные большим количеством инвесторов, составляют взаимный фонд.

Вот простой способ понять концепцию паевого инвестиционного фонда.
Допустим, есть коробка из 12 конфет стоимостью 40 ₹. Четверо друзей решают купить то же самое, но у каждого из них всего 10 фунтов стерлингов, а продавец продает только коробками. Затем друзья решают объединиться по 10 фунтов стерлингов каждый и купить коробку из 12 шоколадных конфет. Теперь, в зависимости от их вклада, каждый из них получает по 3 шоколадки или 3 единицы, если они приравнены к взаимным фондам.
А как вы рассчитываете стоимость одной единицы? Просто разделите общую сумму на общее количество шоколадок: 40/12 = 3.33.
Таким образом, если вы умножите количество единиц (3) на стоимость единицы (3,33), вы получите первоначальные инвестиции в размере 10 фунтов стерлингов.

Это приводит к тому, что каждый друг становится держателем доли в коробке шоколадных конфет, которой они все владеют совместно, при этом каждый человек является совладельцем коробки.

Далее давайте разберемся, что такое «Стоимость чистых активов» или NAV. Точно так же, как акция имеет торгуемую цену, пай взаимного фонда имеет стоимость чистых активов на единицу. СЧА — это совокупная рыночная стоимость акций, облигаций и ценных бумаг, принадлежащих фонду, в любой конкретный день (за вычетом разрешенных расходов и сборов).СЧА на Пай представляет собой рыночную стоимость всех Паев в схеме взаимных фондов на конкретный день за вычетом всех расходов и обязательств плюс начисленный доход, деленную на непогашенное количество Паев в схеме.

Паевые инвестиционные фонды идеально подходят для инвесторов, которым либо не хватает крупных сумм для вложений, либо для тех, у кого нет ни желания, ни времени исследовать рынок, но при этом они хотят приумножить свое состояние. Деньги, собранные во взаимные фонды, инвестируются профессиональными управляющими фондами в соответствии с заявленной целью схемы.В свою очередь, фонд взимает небольшую комиссию, которая вычитается из инвестиций. Сборы, взимаемые взаимными фондами, регулируются и подлежат определенным ограничениям, установленным Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI).

Индия имеет один из самых высоких уровней сбережений в мире. Эта склонность к созданию богатства заставляет индийских инвесторов смотреть не только на традиционно предпочитаемые банковские FD и золото, но и на взаимные фонды. Однако отсутствие осведомленности сделало взаимные фонды менее предпочтительным инвестиционным направлением.

Взаимные фонды предлагают несколько вариантов инвестиционных продуктов по всему финансовому спектру. Поскольку инвестиционные цели различаются — расходы после выхода на пенсию, деньги на образование детей или брак, покупка дома и т. д. — продукты, необходимые для достижения этих целей, также различаются. Индийская индустрия взаимных фондов предлагает множество схем и удовлетворяет все потребности инвесторов.

Взаимные фонды предлагают розничным инвесторам прекрасную возможность участвовать и извлекать выгоду из восходящих тенденций на рынках капитала.В то время как инвестирование в паевые инвестиционные фонды может быть выгодным, выбор правильного фонда может быть сложной задачей. Следовательно, инвесторы должны провести должную проверку фонда и принять во внимание соотношение риска и доходности и временной горизонт или проконсультироваться с профессиональным консультантом по инвестициям. Кроме того, чтобы получить максимальную выгоду от инвестиций в паевые инвестиционные фонды, инвесторам важно диверсифицировать различные категории фондов, таких как акции, долговые обязательства и золото.

В то время как инвесторы всех категорий могут инвестировать в рынок ценных бумаг самостоятельно, взаимный фонд является лучшим выбором по той единственной причине, что все преимущества предоставляются в пакете.

Множество схем на выбор

Взаимные фонды популярны во всем мире благодаря разнообразию предлагаемых ими вариантов инвестирования. Есть что-то для каждого профиля и предпочтения.

Диаграмма 1: Соотношение риска и доходности по категориям взаимных фондов

Тип схем взаимных фондов

Схемы взаимных фондов могут быть «открытыми» или закрытыми и управляться активно или пассивно.

Открытые и закрытые фонды

Открытый фонд — это схема взаимных фондов, которая доступна для подписки и погашения для каждого бизнеса в течение года (аналог сберегательного банковского счета, на который можно вносить и снимать деньги каждый день). Открытая схема является бессрочной и не имеет срока погашения.

Закрытый фонд открыт для подписки только в течение первоначального периода предложения и имеет определенный срок и фиксированную дату погашения (аналогично срочному депозиту).Паи закрытых фондов могут быть выкуплены только при наступлении срока погашения (т. е. досрочное погашение не допускается). Таким образом, Паи закрытого фонда в обязательном порядке котируются на фондовой бирже после предложения нового фонда и торгуются на фондовой бирже так же, как и другие акции, чтобы инвесторы, желающие выйти из схемы до наступления срока погашения, могли продать свои Паи по обмен.

Активно управляемые и пассивно управляемые фонды

Активно управляемый фонд — это схема взаимных фондов, в которой управляющий фондом «активно» управляет портфелем и постоянно контролирует портфель фонда, решая, какие акции покупать/продавать/удерживать и когда, используя свое профессиональное суждение, подкрепленное аналитическими исследованиями. .В активном фонде цель управляющего фондом состоит в том, чтобы получить максимальную прибыль и превзойти контрольный показатель схемы.

Фонд с пассивным управлением, напротив, просто следует рыночному индексу, т. е. в пассивном фонде управляющий фондом остается бездействующим или пассивным, поскольку он не использует свое суждение или усмотрение, чтобы решить, какие акции купить/продать. /hold , а просто копирует/отслеживает эталонный индекс схемы в точно такой же пропорции. Примерами индексных фондов являются индексный фонд и все биржевые фонды.В пассивном фонде задача управляющего фондом состоит в том, чтобы просто воспроизвести контрольный индекс схемы, т. е. получить такую ​​же доходность, как и индекс, а не превзойти контрольный показатель схемы.

Взаимный фонд UTI — Взаимные фонды Индии

Наш калькулятор SIP поможет вам рассчитать количество SIP или корпус количество. С помощью SIP можно периодически инвестировать небольшую сумму (ежемесячно, ежеквартально) в продукте по вашему выбору.

Узнать больше

Ежемесячная сумма SIP

Вы знаете свою цель и хотите рассчитать ежемесячную сумму требуется для достижения этой цели.

Сумма корпуса

Вы знаете сумму, которую хотите инвестировать каждый месяц, и хотите рассчитать объем корпуса.

в порядке

СИП

SIP (систематический инвестиционный план) — это процесс дисциплинированного вложение определенной суммы на заранее оговоренную дату в конкретная схема взаимных фондов, регулярно.

Ожидаемая доходность

Ожидаемый доход от инвестиций в процентах в течение инвестиционного периода.

Шаг вперед SIP

Step Up SIP — это объект, в котором инвестор, имеющий зарегистрировался на SIP, имеет возможность увеличить количество Рассрочка SIP на фиксированную сумму по заранее оговоренной интервалы. Таким образом, это средство повышает гибкость инвестор вкладывает большие суммы в течение срока SIP.

в порядке Имя: хгфг , Возраст: 34 Пол: Мужской ,
Номер мобильного телефона: 7867677777 , Email ID: [email protected] Рассчитать: Ежемесячная сумма SIP

SIP (систематический инвестиционный план) представляет собой процесс дисциплинированное вложение определенной суммы на заранее определенная дата в конкретной схеме взаимного фонда, регулярно.

Ожидаемая процентная доходность инвестиций заработано в течение инвестиционного периода.

Step Up SIP — это объект, в котором инвестор, имеющий зарегистрирован на SIP, имеет возможность увеличить сумму Рассрочки SIP на фиксированную сумму по заранее установленной интервалы.Таким образом, это средство повышает гибкость инвестора инвестировать большие суммы в течение срок действия СИП.

Ожидаемая норма прибыли (%)

Вы хотите выбрать Step Up SIP?

Да

Рассчитать

Ожидаемая норма прибыли (%)

Вы хотите выбрать Step Up SIP?

Да

Для создания корпуса ₹ 1 000 000 дюймов инвестиционный период 1 год 0 месяцев .

С ежемесячным SIP от ₹ 1 000 000 дюймов инвестиционный период 1 год 0 месяцев .

Вам нужен ежемесячный SIP от

₹ 20 815

Вы можете создать корпус

₹ 20 815

Ваша сумма инвестиций

₹ 20 815

Ваше богатство

₹ 20 815

Ожидаемая норма прибыли (%) 12 %

Шаг вперед SIP 12 %

Требуемое количество SIP уменьшается, если вы увеличиваете продолжительность инвестиций

Оставайтесь инвестировать в долгосрочной перспективе и увидеть эффект имеет на корпусе сумму!

Продолжительность SIP-сумма Сумма корпуса

Сумма SIP за разные периоды времени

Продолжительность SIP-сумма Сумма корпуса

Отказ от ответственности

Калькуляторы и финансовые инструменты разработаны, чтобы помочь вам при определении соответствующей суммы.Эти калькуляторы сами по себе не достаточен и не должен использоваться для разработки или реализация инвестиционной стратегии. Нет гарантии о точности калькуляторов/счетчиков. Примеры не предназначены для представления результатов любой ценной бумаги или инвестиций. Получателю рекомендуется проконсультироваться со своим консультантом / налоговым консультант до принятия любого инвестиционного решения. …прочитайте больше

Взаимные фонды — Путеводитель по типам взаимных фондов и принципам их работы

Что такое взаимные фонды?

Взаимные фонды представляют собой пулы денежных средств, собранных от многих инвесторов с целью инвестирования в акцииАкцииЧто такое акции? Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право претендовать на часть остаточных активов и доходов компании (в случае ликвидации компании).Термины «акции», «акции» и «собственный капитал» используются взаимозаменяемо., облигацииТранши по облигациямТранши по облигациям обычно представляют собой части ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, которые предлагаются одновременно и обычно имеют разные уровни риска, вознаграждения и сроки погашения. . Например, обеспеченные ипотечные обязательства (CMO) состоят из нескольких траншей со сроком погашения в разные даты, несут разный уровень риска и выплачивают разные процентные ставки или другие ценные бумаги. Паевые инвестиционные фонды принадлежат группе инвесторов и управляются профессионалами.Другими словами, взаимный фонд представляет собой набор ценных бумаг. Класс активовКласс активов представляет собой группу аналогичных инвестиционных инструментов. Как правило, они торгуются на одних и тех же финансовых рынках и подчиняются одним и тем же правилам и положениям. принадлежит группе инвесторов и управляется управляющим фондомУправляющий портфелемПортфельные управляющие управляют инвестиционными портфелями, используя шестиэтапный процесс управления портфелем. Узнайте, что именно делает портфельный менеджер, из этого руководства. Портфельные менеджеры — это профессионалы, которые управляют инвестиционными портфелями с целью достижения инвестиционных целей своих клиентов..

 

Понимание того, как работают взаимные фонды

Приобретая взаимный фонд, вы объединяете деньги с другими инвесторами. Деньги, объединенные вами и другими инвесторами, управляются управляющим фондом, который инвестирует в финансовые активы, такие как акции, облигации и т. д. Управление взаимным фондом осуществляется на ежедневной основе. Ниже представлена ​​схема работы взаимных фондов:

 

 

Общие типы взаимных фондов

Существует шесть распространенных типов взаимных фондов:

 

1.Фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка инвестируют в краткосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом. Примерами краткосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом могут быть государственные облигации, казначейские векселя, коммерческие бумаги и депозитные сертификаты. Эти типы фондов, как правило, являются более безопасными инвестициями, но с более низким потенциальным доходом, чем другие взаимные фонды.

 

2. Фонды с фиксированным доходом

Фонды с фиксированным доходом покупают инвестиции с фиксированной доходностью. Этот тип взаимных фондов ориентирован на получение доходов, поступающих в фонд, в первую очередь за счет процентов.

 

3. Фонды акций

Фонды акций инвестируют в акции. Кроме того, существуют различные типы фондов акций, такие как фонды, которые специализируются на акциях роста, стоимостных акциях, акциях с большой капитализацией, акциях со средней капитализацией, акциях с малой капитализацией или комбинации этих акций.

 

4. Сбалансированные фонды

Сбалансированные фонды инвестируют в сочетание акций и ценных бумаг с фиксированным доходом – обычно с соотношением 40% собственного капитала и 60% фиксированного дохода. Целью этих фондов является получение более высокой прибыли, а также снижение риска за счет ценных бумаг с фиксированным доходом.

 

5. Индексные фонды

Индексные фонды предназначены для отслеживания показателей конкретного индекса. Например, S&P или TSX. Индексные фонды следуют за индексом и растут, когда индекс растет, и падают, когда индекс падает. Индексные фонды популярны, поскольку они обычно требуют более низкой платы за управление по сравнению с другими фондами (из-за того, что управляющему не нужно проводить столько исследований).

 

6. Специализированные фонды

Специализированные фонды сосредоточены на очень небольшой части рынка, такой как энергетика, телекоммуникации, здравоохранение, промышленность и т. д.

 

Преимущества инвестирования во взаимный фонд

Инвестирование во взаимный фонд имеет несколько основных преимуществ:

 

1. Профессиональное управление

Взаимными фондами активно управляет профессионал, который постоянно следит за портфелем фонда. Кроме того, менеджер может уделить больше времени выбору инвестиций, чем розничный инвестор.

 

2. Диверсификация инвестиций

Взаимные фонды позволяют диверсифицировать инвестиции.Взаимный фонд инвестирует в несколько классов активов, а не только в одну акцию или облигацию.

 

3. Ликвидность

Паевые инвестиционные фонды обладают высокой ликвидностью. Как правило, вы можете продать свои взаимные фонды в течение короткого периода времени, если это необходимо.

 

Недостатки взаимных фондов

При инвестировании в паевые инвестиционные фонды следует учитывать важные недостатки:

 

).Это снизит общий доход. Например, если взаимный фонд объявил доходность за 1 год в размере 10%, MER снизит эту доходность.

 

2. Потеря контроля

Поскольку взаимные фонды управляются менеджером, при инвестировании в взаимный фонд происходит потеря контроля. Помните, что при инвестировании во взаимный фонд вы отдаете кому-то свои деньги в управление.

 

3. Плохая работа

Доходность взаимных фондов не гарантируется. На самом деле, согласно исследованиям, подавляющее большинство взаимных фондов не могут превзойти основные рыночные индексы, такие как S&P 500.Кроме того, взаимные фонды не застрахованы от убытков.

 

Связанные ресурсы

Спасибо, что прочитали руководство CFI по взаимным фондам. Эти дополнительные ресурсы от CFI будут полезны для продвижения по карьерной лестнице.

  • Фонд фондовФонд фондов (FOF)Фонд фондов (FOF) — это инвестиционный инструмент, при котором фонд инвестирует в портфель, состоящий из акций других фондов.
  • Ценные бумаги с фиксированным доходомТорговля и инвестированиеРуководства CFI по торговле и инвестированию разработаны как ресурсы для самостоятельного изучения, чтобы научиться торговать в своем собственном темпе.Просмотрите сотни статей о трейдинге, инвестировании и важных темах для финансовых аналитиков. Узнайте о классах активов, ценообразовании на облигации, риске и доходности, акциях и фондовых рынках, ETF, моментуме, технических характеристиках
  • Инвестирование: руководство для начинающихИнвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI по инвестированию для начинающих научит вас основам инвестирования и тому, как начать работу. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли
  • Сравните финансовые сертификатыЛучшие финансовые сертификатыСписок лучших финансовых сертификатов.Получите обзор лучших финансовых сертификатов для профессионалов во всем мире, работающих в финансовой отрасли

Взаимные фонды | Морган Стэнли Инвестмент Менеджмент

** Доходность за календарный год (%) доступна при выборе названия фонда в таблице цен.

Приведенные данные о производительности представляют собой прошлые показатели, которые не являются гарантией будущих результатов, а текущие показатели могут быть выше или ниже приведенных цифр. Чтобы получить самые последние данные о производительности на конец месяца, щелкните переключатель «Месяц» на вкладке «Производительность» или позвоните по телефону 1-800-548-7786.Доход от инвестиций и основная стоимость будут колебаться, и акции фонда при погашении могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости.

Акции класса A включают максимальную начальную комиссию за продажу в размере 5,50% (альтернативы), 5,25% (акции) и 3,25% (фиксированный доход), за исключением акций класса A портфеля сверхкоротких доходов MSIFT, которые не не имеют каких-либо комиссий за предварительную продажу, акции класса A портфеля краткосрочных доходов MSIFT, в котором есть 1,00% комиссий за предварительные продажи, и акции класса A портфеля сверхкоротких муниципальных доходов MSIFT, который имеет максимальный вход комиссионный сбор 0.50% для отдельных аккаунтов до $250 000. Акции класса B включают отложенную комиссию за продажу в размере 5,00%, которая снижается до нуля после шестого года. Акции класса C включают отложенную комиссию за продажу в размере 1,00%, которая снижается до нуля после первого года. Акции класса L, акции класса I и акции класса IS, а также акции класса IR и акции институционального класса портфеля сверхкоротких доходов MSIFT не облагаются комиссией за продажу.

Если коэффициент чистых расходов ниже, чем коэффициент валовых расходов, некоторые сборы отменяются и/или возмещаются расходы.Эти отказы и/или возмещения будут продолжаться в течение как минимум одного года с даты выпуска текущего проспекта соответствующего фонда (если иное не указано в соответствующем проспекте) или до тех пор, пока Совет директоров/попечители фонда не примет решение о прекращении всего или части таких отказов и/или возмещений. В отсутствие таких отказов и/или компенсаций доходы были бы ниже. Расходы основаны на текущем проспекте фонда.

Краткосрочная доходность может не отражать долгосрочный потенциал фонда.Эффективность фонда, особенно в течение очень коротких периодов времени, не должна быть единственным фактором при принятии инвестиционного решения.

Начальная доходность отражает дату создания фонда.

Акции класса

IS предлагаются только правомочным инвесторам, которые должны соответствовать минимальным первоначальным инвестициям в размере 10 000 000 долларов США или представлять собой план с установленными взносами, установленными выплатами или другим планом вознаграждения сотрудников, спонсируемым работодателем, независимо от того, соответствует ли он требованиям Налогового кодекса 1986 года, как изменены («Кодекс»), в каждом случае на усмотрение инвестиционного консультанта Портфеля.

Акции Фонда класса W предлагаются только тем инвесторам, которые держат оберточные счета, спонсируемые консультантом или брокером-дилером, и не доступны в качестве прямых инвестиций. Акции класса W могут быть приобретены только с помощью или от имени обер-счета, если Консультант имеет соглашение со спонсором обертки-счета (как правило, зарегистрированным инвестиционным консультантом или брокером-дилером), чтобы сделать Фонд доступным для счета.

Некоторые другие инвесторы могут иметь право на покупку акций класса W по усмотрению Консультанта (например, от имени клиентов, с которыми Консультант или его аффилированные лица подписали отдельное соглашение об инвестиционном консультировании, в соответствии с которым такие клиенты платят вознаграждение за консультирование или транспортные средства, которые консультирует или дополнительно консультирует Консультант или его аффилированные лица).

ОПРЕДЕЛЕНИЯ РИСКА/ДОХОДНОСТИ
30-дневная доходность SEC — это мера дохода, генерируемого базовым активом портфеля в течение последних 30 дней, по отношению к базе активов самого портфеля. 30-дневная доходность SEC — Субсидированный отражает действующее освобождение от комиссий. В отсутствие таких освобождений от комиссий доходность была бы ниже. 30-дневная доходность SEC — несубсидированный не отражает действующую в настоящее время отмену комиссий. Для получения информации о несубсидированном доходе нажмите на ссылку «Не субсидируемый» выше.

Информация об эффективности и фонде представлена ​​на конец самого последнего календарного квартала, если не указано иное. Доходы указаны за вычетом сборов и предполагают реинвестирование всех дивидендов и доходов. Доходы менее чем за год являются кумулятивными (не в годовом исчислении). Показатели других классов акций будут отличаться.

Пожалуйста, имейте в виду, что доходность, выраженная двузначным числом, крайне необычна и не может быть устойчивой. Инвесторы также должны знать, что эти доходы были в основном получены в благоприятных рыночных условиях.

Морнингстар

Рейтинги:  Morningstar Rating™ для фондов, или «звездный рейтинг», рассчитывается для управляемых продуктов (включая взаимные фонды, переменные аннуитетные счета и субсчета с переменным сроком жизни, биржевые фонды, закрытые фонды и отдельные счета) с минимум трехлетняя история. Биржевые фонды и открытые взаимные фонды считаются единой совокупностью для сравнительных целей. Он рассчитывается на основе показателя доходности с поправкой на риск Morningstar, который учитывает изменения в ежемесячной избыточной производительности управляемого продукта, уделяя больше внимания нисходящим колебаниям и поощряя стабильную производительность.Лучшие 10% продуктов в каждой категории продуктов получают 5 звезд, следующие 22,5% получают 4 звезды, следующие 35% получают 3 звезды, следующие 22,5% получают 2 звезды, а последние 10% получают 1 звезду. Общий рейтинг Morningstar для управляемого продукта выводится из средневзвешенных показателей производительности, связанных с его трех-, пяти- и 10-летними (если применимо) показателями рейтинга Morningstar. Веса следующие: 100% трехлетний рейтинг за 36-59 месяцев общей доходности, 60% пятилетний рейтинг/40% трехлетний рейтинг за 60-119 месяцев общей доходности и 50% 10-летний рейтинг/30 % пятилетнего рейтинга/20% трехлетнего рейтинга за 120 или более месяцев от общей суммы доходов.В то время как 10-летняя формула общего звездного рейтинга, кажется, придает наибольший вес 10-летнему периоду, самый последний трехлетний период на самом деле имеет наибольшее влияние, поскольку он включен во все три рейтинговых периода. Рейтинги не учитывают объемы продаж.

© 2021 Морнингстар. Все права защищены. Содержащаяся здесь информация: (1) является собственностью Morningstar и/или ее поставщиков контента; (2) нельзя копировать или распространять; и (3) не гарантируется точность, полнота или своевременность.Ни Morningstar, ни ее поставщики контента не несут ответственности за какой-либо ущерб или убытки, возникающие в результате любого использования этой информации. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Прежде чем инвестировать, внимательно изучите цель инвестирования, риски, сборы и расходы фонда. Проспект содержит эту и другую информацию о фонде. Чтобы получить проспект, загрузите его на странице morganstanley.com/im или позвоните по телефону 1-800-548-7786.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*