Долгосрочное инвестирование в акции: 5 портфелей для пассивного инвестора. Обзор Владимира Савенка

Содержание

5 портфелей для пассивного инвестора. Обзор Владимира Савенка

Если инвестор не знает, как самостоятельно распределить активы по разным классам, он может использовать готовые решения для долгосрочных инвестиций в виде модельных портфелей. Мы попросили финансового консультанта и генерального директора компании «Личный капитал» Владимира Савенка рассказать о самых известных стратегиях для пассивного инвестирования. 

1. Портфель Уоррена Баффета

Состав портфеля:

  • акции — 90%
  • облигации — 10%

Это один из самых простых и популярных портфелей. Он включает в себя фонд краткосрочных казначейских облигаций США (по сути это аналог кэша) и индексный фонд акций США (S&P 500).

Привлекательность этого портфеля состоит прежде всего в том, что он формируется всего двумя фондами (ETF) и доступен практически любому инвестору в любой стране.

Сколько можно заработать при долгосрочных инвестициях

За 25 лет портфель показал среднегодовой доход в размере 9,47% в долларах при волатильности 13,77%. Привлекательная доходность, но высокая волатильность. Одного без другого, как правило, не бывает.

За 10 лет результат еще более впечатляющий — доходность 14,84% при волатильности 11,74%.

Как может проседать портфель

Но если Уоррен Баффет готов спокойно инвестировать деньги в этот портфель, то для менее опытного и более беспокойного инвестора он не подойдет — большая доля акций гарантирует инвестору большие колебания стоимости портфеля. Достаточно посмотреть на то, как он проседал в 2008 году — минус 45%.

2. Портфель Гарри Брауна

Состав портфеля:

  • акции — 25%
  • краткосрочные облигации — 25%
  • долгосрочные облигации — 25%
  • золото — 25%

Еще один известный пассивный портфель был создан финансовым консультантом и автором 12 книг Гарри Брауном в 80-х годах. В нем все почти также просто, как и у Уоррена Баффета. Лишь одно значительное отличие — в портфель включено золото.

И такой портфель (как и портфель Баффета) может быть сформирован из минимального количества фондов — 4 или даже 3 (если учесть, что краткосрочные облигации Гарри Браун включил в портфель, как альтернативу деньгам).

Сколько можно заработать при долгосрочных инвестициях

При том, что по простоте портфель не уступает Баффету, их результаты за 10 и 25 лет разительно отличаются. Так, среднегодовая доходность за 25 лет портфеля Гарри Брауна составила 6,99% при волатильности 6,43%, за 10 лет — 5,74% годовых при волатильности 6,07%.

Как видите — доход ниже, но и волнений (волатильность) в два раза меньше.

Как может проседать портфель

Максимальная просадка у этого портфеля была в 2008 году — минус 12,6%. Вполне приемлемые колебания для кризисного года. Такой портфель хорош для осторожных инвесторов, которые не готовы спокойно смотреть на значительные колебания рынка акций.

3. Эталонный портфель 60/40

Состав портфеля:

  • акции — 60%
  • облигации — 40%

Этот портфель распределяет капитал инвесторов в акции и облигации по всему миру. В этом и в самом соотношении акций и облигаций, конечно же, отличие эталонного портфеля от портфеля Баффета.

И снова стратегия привлекает своей простотой — только два класса активов. Хотя для формирования такого глобального портфеля понадобится более 2 фондов.

Сколько можно заработать при долгосрочных инвестициях

Результаты работы портфеля за 25 лет такие: доходность 6,78% и волатильность 10%, за 10 лет — доходность 8,59% и волатильность 8,42%.

Как может проседать портфель

В 2008 году просадка эталонного портфеля достигала 36,7%.

4. Портфель Билла Бернстайна

Состав портфеля:

  • акции крупных компаний США — 25%
  • акции малых компаний США — 25%
  • акции европейских компаний — 25%
  • краткосрочные облигации США — 25%

Еще один портфель с красивым распределением по 25%. Но в отличие от Гарри Брауна, здесь капитал распределен всего по двум классам активов — 75% в акции и 25% в облигации. То есть, портфель чуть менее агрессивный, чем портфель Баффета с 90% акций.

Сколько можно заработать при долгосрочных инвестициях

За 25 лет портфель показал доходность 7,8% годовых при волатильности 11,9%. За 10 лет доходность составила 9,92% при волатильности 10,24%.

Как может проседать портфель

В 2008 году портфель просел на 40%. Эта стратегия привлекает своей простотой — всего 4 позиции. Но по составу портфель агрессивный и подойдет далеко не каждому инвестору. 

5. Всепогодный портфель Рэя Далио

Состав портфеля:

  • акции — 30%
  • облигации — 55%
  • товарные активы — 15%

Это один из самых популярных портфелей для пассивных инвесторов. Здесь капитал распределен между тремя классами активов. И все вроде бы интересно, но если смотреть по количеству фондов, то их в портфеле довольно много:

  • акции крупных компаний США
  • акции малых компаний США
  • акции компаний развитых стран
  • акции компаний развивающихся стран
  • 10-летние облигации
  • 30-летние облигации
  • биржевые товары
  • золото

Итого — 8 разных фондов. Поэтому такой портфель — не для среднего инвестора с небольшим капиталом. 

Сколько можно заработать при долгосрочных инвестициях

За 25 лет доходность портфеля составила 7,98% в год при волатильности 6,87%. За 10 лет он принес 7,18% годовых при волатильности 6%.

Как может проседать портфель

Максимальная просадка была в 2008 году, она составила 12,2%.

Самую высокую доходность дает портфель с самой высокой волатильностью (Уоррена Баффета). Но этот портфель только для спокойных и хладнокровных инвесторов. То же можно сказать и о портфеле Билла Бернстайна — 75% акций делают портфель агрессивным.

Лучшие результаты по доходности и волатильности показал Всепогодный портфель Рэя Далио:

  • волатильность менее 7%
  • просадка в 2008 году — всего 12%
  • доходность за 25 лет — почти 8% годовых (на втором месте после Баффета)

При всей своей сложности этот портфель лучший из рассматриваемых пяти портфелей.

Что важно помнить при выборе стратегии инвестирования

Это далеко не полный список существующих стратегий для пассивного инвестирования. Но идеального портфеля и идеальной структуры для всех не существует. Выбирать портфель нужно, исходя своего риск профиля. Ведь все портфели, которые мы рассмотрели в этом обзоре, отличаются в основном по риску.

И еще одно очень важное правило для пассивных инвесторов — при формировании портфеля нужно планировать вкладывать в него средства на срок 10-20 лет и более. Только в этом случае он даст хороший результат независимо от всех кризисов в экономике и на рынках. Поэтому не так важна структура портфеля (главное, чтобы в нем была диверсификация), как дисциплинированное поведение инвестора. А об остальном позаботится время.

Мнение авторов колонок может не совпадать с мнением редакции FinEx. Решение об использовании ценных бумаг и любых других финансовых инструментов пользователь принимает самостоятельно. Информация в тексте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Сформировать индивидуальный портфель под цель, риск и горизонт можно с помощью робо-калькулятора.

«Жадность побеждает». Актуальны ли сегодня долгосрочные вложения :: Новости :: РБК Инвестиции

Все большую популярность приобретают инвестиции в ценные бумаги, которые рассчитаны всего на несколько месяцев. Насколько это выгодно и кому, расскажет автор книги «Когда плохо — это хорошо» Исаак Беккер

Фото: «РБК Инвестиции»

Сейчас на Московской бирже зарегистрировано более 11 млн индивидуальных инвесторов. Каждый из них пришел на рынок своим путем, но всех объединяет одно — желание заработать. В нашей стране не издаются миллионными тиражами работы Бенджамина Грэма, но благодаря прессе, интернету и многочисленным урокам финансовой грамотности многие россияне знают, что гуру инвестирования, как правило, призывают вкладываться в качественные компании, которые приносят хорошую прибыль, имеют эффективный менеджмент, радужное будущее и так далее.

Бенджамин Грэм (1894–1976) — известный американский экономист и профессиональный инвестор. Его часто называют отцом стоимостного инвестирования. Бенджамин Грэм был убежден в том, что рынок нельзя «переиграть» в краткосрочной перспективе. Истина его утверждений была доказана множество раз в период 1930–2000 годов.

В акции таких компаний советуют входить, как правило, на длительный срок, как минимум на три — пять лет. За это время с большой вероятностью вы сможете хорошо заработать и не тратить свои силы и здоровье на попытках правильно «реагировать» на волатильность  цен на купленные вами бумаги. Рассмотрим конкретный пример. Так, несмотря на то что последние несколько лет были не совсем удачными для компании Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта (и других стоимостных инвесторов), в долгосрочном плане она уверенно бьет рынок.

У компании есть такая традиция: на первой странице годового отчета всегда размещается таблица, в которой сравнивается рост ее акций и индекса широкого рынка США S&P 500. Так вот, за период с 1965 по 2020 год среднегодовой рост акций Berkshire Hathaway составил 20,0%, а S&P 500 — всего 10,2%. В целом за этот период акции холдинга Баффета выросли на 2 810 526%, а индекс — только на 23 454%. Разница впечатляет! Так что на данный момент сомнений в результативности долгосрочного подхода Баффета ни у кого быть не может.

Биржа-казино, чертов биткоин и SPAC-убийца. Что сказал Баффет акционерам

Быстрее, еще быстрее

Однако нужно признать, что срок, в течение которого инвесторы владеют акциями (holding period), сокращается на протяжении многих десятилетий. Если в 50-е и 60-е годы прошлого века акции на американской бирже NYSE держали в среднем семь-восемь лет, то в 2020 году это значение было где-то районе пяти с половиной месяцев.

Прошлый год вообще немного «развратил» частного инвестора, за что ему, вероятно, в ближайшее время может быть выставлен внушительный «счет». Понять новичков (и не только) можно, ведь против 500%, 600% и даже 700% годового роста отдельных акций устоять сложно. В их числе Tesla, Zoom Video, Moderna, Netflix, NVIDIA и многие другие. Всего за несколько месяцев можно было заработать столько, сколько при традиционном подходе buy and hold пришлось бы ждать годами. Я уже не говорю о моде на IPO, где зачастую котировки взлетали уже в первый день торгов. Вот некоторые примеры за прошлый год: акции Lemonade только за первый день торгов выросли на 163%, nCino — на 195%, BigCommerce Holdings — на 201%, CureVac N.V. — на 249%. Понятно, что такое поведение рынка ведет к тому, что инвестор находится в постоянном поиске лучшего варианта и боится не пропустить свой новый шанс. Долгосрочное инвестирование и «заветы» гуру в это время отходят на второй план. Жадность побеждает, а страх отступает.

Подобная стратегия стала присущей не только частным инвесторам, но и профессионалам, которые управляют миллионами и миллиардами клиентских денег. Возьмем в качестве примера активно управляемый биржевой фонд ARK Innovation ETF, который под руководством знаменитой Кэти Вуд вкладывает деньги своих клиентов в инновационные компании. В прошлом году этот ETF  показал феноменальный рост — 152,52%.

Какие инвестиции  он предпочитает? На сайте компании сказано: «ARK предлагает долгосрочный инвестиционный горизонт полного инвестиционного цикла, или 7+ лет. ARK стремится к сравнительному анализу долгосрочного роста капитала, фокусируясь на убеждении в том, что инновации являются ключом к росту». Однако анализ ежедневных сделок компании, которые открыты для всех желающих, говорит о том, что это не вся правда и в компании весьма активно и часто торгуют.

Сторонник стоимостного инвестирования Уоррен Баффет (Фото: Daniel Acker / Getty Images)

В чем правда, брат?

Опытные инвесторы хорошо знают, что существует много стратегий и путей заработка на фондовом рынке. Например, кто-то увлекается классическим трейдингом, а кто-то даст голову на отсечение, что лучше торговых роботов ничего нет. Есть инвесторы, которые «сидят» только на опционах и больше ничего им не нужно. Немало людей, которые специализируются исключительно на IPO или, скажем, на вложениях в молодые биотехнологические компании. Фондовый рынок  дает современному инвестору массу интересных и заманчивых возможностей. В этой связи выбор между долгосрочными и краткосрочными вложениями должен не противопоставляться, а рассматриваться исключительно с точки зрения задач, умения и других обстоятельств конкретного инвестора.

Так, если речь идет о человеке, который пришел на фондовый рынок для того, чтобы использовать его преимущества для эффективного накопления или сохранения денег на безбедную старость, то ему, безусловно, больше подойдет стратегия долгосрочных вложений. Особенно если у него нет возможности и/или желания заниматься этими вопросами серьезно и уделять им много времени.

Финал эксперимента «Дивидендный портфель»: доходность — 10,5% за год

А вот если вам нравится фондовый рынок, вы увлечены им, следите, например, за новостями, свежими публикациями в СМИ и других источниках информации, то краткосрочные вложения, которые, по существу, являются отработкой той или иной инвестиционной идеи, вполне вам подходят. Только при этом нужно четко понимать, что это обойдется гораздо большим уровнем риска и возможны не только радости успеха, но и разочарования потерь. Будет большой ошибкой считать прошлый год неким ориентиром того, как все обычно происходит на рынке. Скорее всего, это была аномалия.

Не исключено и мирное сосуществование долгосрочных и краткосрочных стратегий. Для некоторых инвесторов это позволяет разделить риски. Например, многие опытные люди делают так: 80–90% своего капитала они ориентируют на долгосрочные вложения в крупные надежные компании, а на 10–20% удовлетворяют свой азарт рискованного инвестора, время от времени вкладываясь в ту или иную перспективную идею.

Фото: RomanR / Shutterstock

Краткие итоги:

  1. Хорошие инвестиции — это тогда, когда вы зарабатываете деньги, а не теряете их. Вот почему не нужно сталкивать «лбами» два стратегических подхода к инвестированию, а лучше просто знать и использовать плюсы и минусы каждого из них.
  2. Очень важно также понять, что именно вам больше всего подходит как инвестору в данный момент времени. Правильный выбор очень важен и может помочь получать больше хороших результатов на фондовом рынке и не разочаровываться в нем.
  3. Обе стратегии инвестирования имеют право на жизнь. В разные времена они по-разному эффективны, требуя разных навыков и затрат времени инвестора. Все это крайне важно и необходимо знать каждому игроку, который только начинает свою жизнь на бирже.

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее

Стратегия долгосрочного инвестирования — Блог о трейдинге и инвестициях на NYSE и NASDAQ

Успех долгосрочного инвестирования в большей степени состоит не в том, что вы делаете, а в том, чего вы не делаете. Нат Стюарт (Nat Stewart) в своей статье “Ловушки инвестора” перечисляет наиболее крупные подводные камни, которые наносят вред результатам инвестирования.

Покупка на максимуме, продажа на минимуме

Самая важная “скрытая” ошибка, это “проблема доходности, взвешенной по деньгам”. Несложно найти потрясающие воображение доходности, показанные фондовым рынком, взаимным фондом или ETF. Но в реальном мире инвесторы, вкладывающие свой капитал, зарабатывают совсем другие суммы по простой причине: не учитывается фактический момент времени, когда инвестор вкладывает деньги.

Время начала инвестирования сильно влияет на реальную доходность. Исследования показали, что средний инвестор отстает от своих собственных инвестиционных инструментов примерно на 2% в год.

Покупка на максимуме и продажа на минимуме – это именно то, что делает большинство людей со своими реальными деньгами, и это с течением времени убивает доходность стратегии долгосрочного инвестирования.

Больший риск = большая доходность

Многим инвесторам была продана идея, что чрезвычайно рискованные инвестиции необходимы, чтобы получить более высокую долгосрочную доходность. Больший риск = большая доходность. Разве не хорошая теория? Проблема в том, что в реальном мире она не работает.

Объективные свидетельства говорят о том, что за редким исключением инвестиции с более высокой степенью риска имеют среднюю прибыль, которая хуже, чем при консервативных инвестициях в ценные бумаги той же категории (например, акции с низким риском по сравнению с акциями с высоким риском).

Эта концепция была доказана Эриком Фалькенштайном, который написал на эту тему прекрасную книгу “Потерянная премия за риск: почему работает инвестирование в низкую волатильность”. Если придерживаться “скучных” или “консервативных” инвестиций, то это на самом деле увеличит ожидаемую доходность.

Чрезмерные издержки портфеля

Для большинства инвесторов самым сильным разрушителем доходности являются чрезмерные издержки портфеля. Эта категория включает в себя комиссию за управление, чрезмерные торговые и налоговые издержки. Оборачиваемость портфеля среднего взаимного фонда составляет примерно 70% в год. Без подтвержденных торговых преимуществ это безумно глупо.

Три простых правила

К счастью, эти основные ошибки имеют довольно простые решения, каждое из которых может все изменить, если применяется с должной дисциплиной.

1. Не увлекайтесь избыточным инвестированием. Если колебания стоимости акций заставляют ваше сердце трепетать, то, скорее всего, вы излишне вложили средства по отношению к вашей зоне психологического комфорта. Всегда имейте “денежную подушку” для непредвиденных расходов, это очень важно. Избегайте высокого риска, лотерейного стиля инвестирования и больших оборотов портфеля. Чрезмерная торговля для подавляющего большинства инвесторов создает много проблем для долгосрочных результатов.

2. Выберете свой временной горизонт. Многие инвесторы не понимают, на каком временном горизонте для инвестиций им остановиться. Если вы считаете, что являетесь “долгосрочным инвестором”, но в то же время хотите иметь легкий доступ ко всей вложенной сумме, то в вашем плане есть внутренний конфликт, который в самый неподходящий момент приведет вас к ошибкам.

3. Владейте портфелем из бизнесов, а не “финансовым продуктом”. Долгосрочные инвестиции работают, потому что у инвесторов есть возможность заработать средства, которые являются результатом реального бизнеса. Рынок склонен колебаться сильнее, чем базовые оценки бизнеса. Если вы понимаете это, вам легче держать инвестиции во время сложных периодов.

Манифест долгосрочного инвестирования — инвестиционное консультирование в ИК «ВЕЛЕС Капитал»

5 стратегий для пассивных инвесторов
от управляющего партнера группы компаний «ВЕЛЕС Капитал» Дмитрия Бугаенко

Одна из насущных задач каждого человека — обеспечить собственное будущее, а это вопрос сбережений и инвестирования на горизонте 10–15 лет. Для тех, кто не занимается этим вопросом профессионально и не тратит как минимум 8–9 часов в день на такую деятельность, существуют определенные правила и подходы к инвестированию.

 

 

Размещение средств на депозите в надежном банке, с которым инвестор планирует сотрудничать долгосрочно. В таком случае используются 1–3-летние депозиты с реинвестированием. Минусом такого подхода является высокая вероятность того, что на значительной части заданного периода инвестирования проценты по вкладам не будут покрывать инфляцию, и, несмотря на рост суммы в цифровом выражении, ее покупательская способность с большой долей вероятности будет уменьшаться.

 

 

Покупка облигаций с дюрацией от 3 до 10 лет с реинвестированием. При таком чуть менее консервативном инвестировании финансовый результат будет лучше, чем в случае с депозитами, но все равно очень скромным. Он будет зависеть от динамики процентной ставки за период инвестирования и может покрыть инфляцию, а может и не покрыть.

 

 

 

Классическое долгосрочное инвестирование с целью получения более ощутимой доходности на горизонте 10–15 лет. Прежде всего это инвестирование в индекс S&P 500, отражающий динамику наиболее капитализированных американских компаний, который на длинных отрезках показывает доходность на уровне 10–11% годовых. Важно учитывать, что при инвестировании в индекс можно не угадать с моментом входа и попасть на трех-четырехлетний период падения рынков, то есть финансовых потерь. Это особенно актуально сегодня, когда мировые рынки находятся на пороге серьезной коррекции после длительного периода роста на протяжении 7–8 лет (см. график — Динамика индекса MSCI ACWI, отражающего состояние глобального рынка акций).

    


Обычно для минимизации негативных эффектов рыночной коррекции используется классический метод диверсификации активов «4 х 25», при котором в портфель помимо индекса включают в равных долях по 25% золото, облигации и кэш. На горизонте в 20–25 лет такой портфель показывает 8–12% годовых в валюте.

 Однако специфика заключается в том, что при падении индексов положиться на остальные составляющие портфеля не представляется надежным. Доходность по облигациям находится на беспрецедентно низком уровне и, согласно общему консенсусу аналитиков и ЦБ, ставки будут повышаться, а цены облигаций, соответственно, снижаться, то есть инвестирование в этот инструмент будет приносить скромные результаты, а может быть, даже и убытки. Кэш сам по себе является защитным инструментом и по сути ничего не зарабатывает. Остается золото с его непредсказуемой стоимостью.

     

Портфель защитных акций, опережающий на

 длинных горизонтах S&P Global и показывающий валютную доходность на уровне 10–15% годовых. Речь идет об активах, которые можно отнести к так называемым вечным ценностям: о глобальных компаниях нециклических отраслей и секторов экономики, таких как телекоммуникации, потребительский сектор, фармацевтика, сельское хозяйство и другие, чей бизнес стабилен и не зависит от рыночных обстоятельств. Эти компании не показывают взрывного роста в благоприятные для рынка периоды, но и в кризисных ситуациях их акции не поддаются сильным колебаниям. Они отличаются высоким уровнем капитализации и регулярной выплатой дивидендов, имеют отличное финансовое состояние и не увлекаются заимствованиями. Портфель таких активов достаточно инертен и не требует постоянного внимания. Его пересмотр целесообразен в случае каких-то весьма редких существенных событий у эмитентов и по итогам публикации ими годовой финансовой отчетности (см. подробнее в статье «Защитные акции 5.0», стр. 30 — прим. ред.).

 

Использование супертрендов в мировой экономике и инвестирование в компании тех секторов и отраслей, которые будут развиваться в разы быстрее, чем экономика в целом. Риски этого подхода связаны с возможной сменой того или иного тренда, поэтому имеет смысл инвестировать в несколько супертрендов, среди которых на текущий момент эксперты выделяют такие, как:

• технологическая революция — искусственный интеллект, виртуальная и дополненная реальность, big data, биотехнологии и др.;

• экономика для миллениалов, основанная на новом потребительском поведении людей, родившихся после 1980 года, которое очень сильно отличается от потребительского поведения людей предыдущих поколений;

• «серебряная» экономика, ориентированная на пожилых людей и пенсионеров, число которых растет и продолжит расти;

• вопросы безопасности во всех ее смыслах — от защиты информации и домохозяйств до антитеррористических мер;

• азиатские потребители, число которых, равно как и их средний чек потребления, неуклонно растет. Добавление в портфель таких активов позволяет достигать серьезных двузначных доходностей, опережая все прочие долгосрочные инвестиционные стратегии.


Также в номере

  • Прямая речь

    Управляющий партнер группы компаний «ВЕЛЕС Капитал» Дмитрий Бугаенко о подходах к инвестированию в быстро меняющемся мире

  • Финансы

    О глобальных супертрендах для высокодоходных инвестиций

Долгосрочное инвестирование и степень эффективности функционирования.

  Когда Вы слышите, что консультант рекомендует «долгосрочные» инвестиции, или Вы читаете финансовую новостную статью о долгосрочных инвесторах, невольно возникает вопрос: что же такое инвестирование в долгосрочной перспективе, а так же какой срок можно считать долгосрочным?

Определение долгосрочности.

 

   Когда речь идет об инвестировании, то к слову «долгосрочность» можно отнести период, превышающий 10 лет, что верно как для категоризации инвесторов, так и ценных бумаг (таких, как облигации). Соответственно инвестиционный консультант, задавая Вам вопросы, пытается оценить Вашу толерантность к риску, с целью определить, какие виды инвестиций подходят для Вас и Ваших инвестиционных целей.

   Поэтому, если Вы молоды, и не планируете выводить средства со своего брокерского счета по крайней мере 10 лет, Вас можно назвать долгосрочным инвестором.

   Облигации и облигационные фонды категоризированы, как долгосрочные, если срок долгового обязательства (или, если быть более точными, продолжительность) превышает десятилетний период.

 

Долгосрочная работа относительно инвестиционного анализа и исследования.

 

   При исследовании и анализе инвестиций, в частности во взаимные фонды, полезней всего рассматривать долгосрочный период работы, сроком от 10 лет (однако под словом «долгосрочный» часто понимают период, не являющийся краткосрочным т.е. менее года ).  

 Это связано с тем, что анализ меньшего периода работы фонда, например один год, не сможет в достаточной степени отразить как продуктивность работы взаимного фонда, так и способности его управляющего вести портфель в течение полного цикла, который включает в себя периоды как роста, так и падения рынка, а так же бычий и медвежий рынки.

 

Обычно цикл рынка 3-5 лет, именно по этой причине необходим анализ прибыли фонда за трех, пяти и десятилетний периоды работы, чтобы иметь понимание как фонд реагировал на изменения рынка, как положительные, так и отрицательные.

   В большенстве своем инвестор, работающий на долгосрочную перспективу, использует стратегию «купи и держи», в которой отобранные фонды годами могут не показывать значительных изменений, эту стратегию ласково окрестили «ленивой». 

 

Что значит быть «долгосрочным инвестором»?

 

   Долгосрочный инвестор может позволить себе портфель ценных бумаг с повышенным риском и ожидаемой высокой доходностью.

   «Агрессивные» инвесторы готовы допускать периоды чрезвычайной изменчивости рынка (взлеты и падения стоимости счета) в обмен на возможность получения высокой прибыли, которая опережает инфляцию с большим отрывом. Типовое агрессивное размещение активов портфеля — 85%- Акции, 15%-Облигации.

  Большинство дальнозорких инвесторов предпочитают использовать индексные фонды для долгосрочного инвестирования, которые, помимо всего прочего, имеют очень низкие издержки.

ДРУГИЕ СТАТЬИ
Natural Gas ETFs →
Низкая волатильность: затишье перед бурей? →
Ошибка умножения при вычислении кумулятивной доходности обычных и маржинальных ETF →

Биткоин потерял в цене более 11% — Финансовые прогнозы и аналитика — Invest-Rating.ru

Обновлено

В среду 8 августа биткоин потерял в цене более 11%, вернувшись к отметке в $6100. Активность продавцов заметно увеличилась после пробоя технического и в то же время психологического уровня поддержки $7000. Также отмечу и тот факт, что 99 из ТОП 100 криптовалют снижаются.

Напомню, что биткоин очень сильно реагирует на фундаментальные факторы. И в данном случае основным драйвером роста, во второй половине июля, и конечно же фактором снижения, за последние две недели, остается информация о создании ETF на биткоин. Изначально появившаяся информация о существенном продвижении в этом вопросе оказала очень сильную поддержку BTC, который вырос более чем на $2400. Но официального подтверждения рынок не получил, поэтому мы наблюдаем столь мощное снижение цены на BTC.

В момент написания обзора биткоин торговался по цене $6325. Ключевой областью сопротивления остается диапазон $6500–$7000. До момента пробоя отмеченной области, риск дальнейшего снижения к $5400 и далее к $4900 остается очень высоким.

При этом появление любой положительной информации о готовности комиссии США по ценным бумагам и биржам (SEC) одобрить создание ETF на биткоин, будет способствовать очередному этапу роста последнего. На данный момент известно, что SEK перенесла оглашение решения по созданию инвестиционного фонда инвестиционной фирмой VanEck и компанией финансовых услуг SolidX, который должен торговаться на бирже CBOE, с 16 августа на 30 сентября.

Как уже ранее отмечал, целевым уровнем для продавцов выступала отметка $165, которая была достигнута поздно вечером 8 августа. Сейчас эта криптовалюта торгуется на уровне $175, но риск дальнейшего снижения остается высоким. Следующим техническим уровнем поддержки и более значимым выступает узкий ценовой диапазон $145–$150. 

Долгосрочное инвестирование для новичков | Udemy

Курс рассчитан исключительно на начальный, а возможно и нулевой уровень понимания в инвестициях и не содержит рекомендаций по выбору конкретных акций, либо по составлению конкретных портфелей. По большому счету это введение в мир инвестиций.

Аудитория курса

Курс предназначен для начинающих инвесторов, а также для людей, которые никогда не инвестировали. Сначала я рассказываю, зачем вообще обычному человеку инвестирование, какие выгоды оно для него несет.

— спекуляции vs инвестиции

Разобраны типичные ошибки в восприятии термина инвестирование и сравнение долгосрочного инвестирования со спекуляциями.

Максимально простыми словами раскрыта суть понятия инвестиции

— акции и облигации

В курсе подробно разобраны основные инструменты инвестирования — акции и облигации. Рассказана суть данных инструментов и некоторые метрики, которые характерны для общего понимания акций и облигаций.

— инвестиционные фонды

Также на курсе подробно разбираться инвестиционные фонды как явление, суть инвестиционных фондов виды и типы инвестиционных фондов. Для непрофессиональных инвесторов также разобраны подробно риски и преимущества инвестиционных фондов.

— раскрытие концепции риска

Большая часть курса посвящена риску как таковому, объясняется суть риска, отличие риска на фондовом рынке от риска в обычной жизни

— деривативы

На примере деривативов объясняется чрезмерный риск и опасности фондового рынка для начинающих. Подробно разобраны примеры того, как работают опционы и фьючерсы

— налоги для инвестора

В заключении рассказываю об основных налоговых льготах для инвесторов, разбираем преимущества и недостатки ИИС а также объясняю основы налогообложения инвесторов в России.

В конце курса, хотелось бы, что бы ученики сами открыли брокерские счета и начали откладывать деньги с последующим инвестированием. Таким образом, создавая себе прочное финансовое положение на пенсии, или по истечении нескольких десятилетий достигали поставленных целей.

— первые шаги в инвестициях

Курс рассчитан исключительно на начальный, а возможно и нулевой уровень понимания в инвестициях и не содержит рекомендаций по выбору конкретных акций, либо по составлению конкретных портфелей. По большому счету это введение в мир инвестиций

Преимущества владения акциями в долгосрочной перспективе

Долгосрочная инвестиционная стратегия предполагает удержание инвестиций более чем на год. Эта стратегия включает в себя хранение таких активов, как облигации, акции, биржевые фонды (ETF), взаимные фонды и многое другое. Людям, использующим долгосрочный подход, требуются дисциплина и терпение. Это потому, что инвесторы должны быть в состоянии взять на себя определенный риск, пока они ждут более высоких вознаграждений в будущем.

Многие эксперты рынка рекомендуют держать акции на длительный срок.S&P 500 терпел убытки только 10 из 47 лет с 1975 по 2021 год, что делало доходность фондового рынка довольно волатильной в более короткие периоды времени. Тем не менее, инвесторы исторически имели гораздо более высокий уровень успеха в долгосрочной перспективе.

В условиях низких процентных ставок у инвесторов может возникнуть соблазн вложиться в акции, чтобы повысить краткосрочную доходность, но имеет больше смысла — и приносит более высокую общую доходность — удерживать акции в долгосрочной перспективе. В этой статье мы покажем, как вы можете извлечь выгоду из владения акциями в течение более длительного периода времени.

Ключевые выводы

  • Долгосрочные инвестиции почти всегда превосходят рынок, когда инвесторы пытаются рассчитать время для своих вложений.
  • Эмоциональная торговля снижает доходность инвесторов.
  • Индекс S&P 500 показал положительную доходность для инвесторов в течение большинства 20-летних периодов времени.
  • Преодоление временных рыночных спадов считается признаком хорошего инвестора.
  • Долгосрочные инвестиции сокращают расходы и позволяют суммировать любую прибыль, которую вы получаете от дивидендов.

Лучшая долгосрочная доходность

Термин класс активов относится к определенной категории инвестиций. Они имеют одни и те же характеристики и качества, такие как активы с фиксированным доходом (облигации) или акции, которые обычно называют акциями. Класс активов, который лучше всего подходит для вас, зависит от нескольких факторов, включая ваш возраст, профиль риска и толерантность, инвестиционные цели и размер капитала, который у вас есть. Но какие классы активов лучше всего подходят для долгосрочных инвесторов?

Если мы посмотрим на доходность классов активов за несколько десятилетий, мы обнаружим, что акции в целом превзошли почти все другие классы активов.S&P 500 возвращал в среднем 10,22% в год в период с 1928 по 2021 год. Это выгодно отличается от доходности трехмесячных казначейских векселей (ГКО) в размере 3,4% и доходности 10-летних казначейских векселей в размере 5%.

Развивающиеся рынки имеют один из самых высоких потенциалов доходности на фондовых рынках, но также несут наибольшую степень риска. Этот класс исторически приносил среднегодовую прибыль от 12% до 13%, но краткосрочные колебания повлияли на их показатели. Например, 10-летняя годовая доходность индекса развивающихся рынков MSCI составила 5.49% по состоянию на 31 декабря 2021 г.

Мелкие и крупные капитализации также принесли доход выше среднего. Например, 10-летняя доходность индекса Russell 2000, который измеряет эффективность 2000 небольших компаний, составила 12,5%. Индекс Russell 1000 с большой капитализацией имел среднюю доходность 15,94% за последние 10 лет по состоянию на 10 января 2022 года.

Более рискованные классы акций исторически приносили более высокую доходность, чем их более консервативные аналоги.

Пережить взлеты и падения

Акции считаются долгосрочными инвестициями.Отчасти это связано с тем, что акции нередко падают в цене на 10-20% и более за более короткий период времени. У инвесторов есть возможность пережить некоторые из этих взлетов и падений в течение многих лет или даже десятилетий, чтобы получить более высокую долгосрочную прибыль.

Оглядываясь назад на доходность фондового рынка с 1920-х годов, люди редко теряли деньги, инвестируя в S&P 500 в течение 20-летнего периода. Даже с учетом неудач, таких как Великая депрессия, Черный понедельник, технологический пузырь и финансовый кризис, инвесторы получили бы прибыль, если бы они вложили средства в S&P 500 и удерживали его непрерывно в течение 20 лет.

Хотя прошлые результаты не являются гарантией будущих доходов, это предполагает, что долгосрочное инвестирование в акции обычно дает положительные результаты, если дать им достаточно времени.

Инвесторы плохо разбираются в рыночных таймерах

Посмотрим правде в глаза, мы не такие спокойные и рациональные, как нам кажется. На самом деле, одним из присущих поведению инвесторов недостатков является склонность к эмоциям. Многие люди заявляют, что являются долгосрочными инвесторами до тех пор, пока фондовый рынок не начнет падать, и именно тогда они, как правило, снимают свои деньги, чтобы избежать дополнительных потерь.

Многие инвесторы не вкладывают средства в акции, когда происходит отскок. На самом деле, они, как правило, возвращаются обратно только тогда, когда большая часть достижений уже достигнута. Этот тип поведения «покупай дорого, продавай дешево» имеет тенденцию снижать доходность инвесторов.

Согласно исследованию Dalbar Quantitative Analysis of Investor Behavior, S&P 500 имел среднюю годовую доходность чуть более 6% в течение 20-летнего периода, закончившегося 31 декабря 2019 года. В то же время средний инвестор получил среднюю годовую доходность. около 2.5%.

Есть несколько причин, почему это происходит. Вот лишь некоторые из них:

  • Инвесторы боятся сожаления. Люди часто не доверяют своим собственным суждениям и вместо этого следуют ажиотажу, особенно когда рынки падают. Люди, как правило, попадают в ловушку, что они будут сожалеть о том, что держали акции, и потеряют гораздо больше денег, потому что они падают в цене, поэтому они в конечном итоге продают их, чтобы успокоить этот страх.
  • Чувство пессимизма, когда что-то меняется. Оптимизм преобладает во время рыночных ралли, но наоборот, когда дела идут плохо.Рынок может испытывать колебания из-за краткосрочных неожиданных потрясений, например, связанных с экономикой. Но важно помнить, что эти расстройства часто недолговечны, и, скорее всего, все изменится.

Инвесторы, которые уделяют слишком много внимания фондовому рынку, как правило, снижают свои шансы на успех, пытаясь слишком часто рассчитывать время на рынке. Простая долгосрочная стратегия «купи и держи» дала бы гораздо лучшие результаты.

Снижение ставки налога на прирост капитала

Прибыль, полученная в результате продажи любых капитальных активов, в конечном итоге превращается в прирост капитала.Это включает в себя любые личные активы, такие как мебель, или инвестиции, такие как акции, облигации и недвижимость.

Инвестор, продающий ценную бумагу в течение одного календарного года с момента ее покупки, облагается налогом как обычный доход. Их называют краткосрочными приростами капитала. В зависимости от скорректированного валового дохода человека (AGI) эта налоговая ставка может достигать 37%.

Любые ценные бумаги, которые продаются после того, как они удерживаются более года, приводят к долгосрочному приросту капитала.Прибыль облагается налогом по максимальной ставке всего 20%. Инвесторы в более низких налоговых категориях могут даже претендовать на ставку налога на долгосрочный прирост капитала в размере 0%.

Дешевле

Одним из основных преимуществ долгосрочного инвестиционного подхода являются деньги. Хранение ваших акций в вашем портфеле дольше является более рентабельным, чем обычная покупка и продажа, потому что чем дольше вы держите свои инвестиции, тем меньше комиссионных вы должны платить. Но сколько это все стоит?

Как мы обсуждали в предыдущем разделе, вы экономите на налогах.О любой прибыли от продажи акций необходимо сообщать в налоговую службу (IRS). Это в конечном итоге увеличивает ваши налоговые обязательства, что означает больше денег из вашего кармана. Помните, краткосрочный прирост капитала может стоить вам больше, чем если бы вы удерживали свои акции в течение более длительного периода времени.

Затем есть торговые или транзакционные сборы. Сколько вы платите, зависит от типа вашего счета и инвестиционной фирмы, которая управляет вашим портфелем. Например, с вас может взиматься комиссия или наценка, где первая вычитается, когда вы покупаете и продаете через брокера, а наценки взимаются, когда продажа осуществляется через их собственный инвентарь.Эти расходы взимаются с вашего счета всякий раз, когда вы торгуете акциями. Это означает, что баланс вашего портфеля будет уменьшаться с каждой продажей, которую вы совершаете.

Фирмы часто взимают постоянные сборы, такие как плата за обслуживание счета, что также может повлиять на баланс вашего счета. Так что, если вы обычный трейдер, у которого есть краткосрочная цель, ваши сборы возрастут еще больше, если учесть комиссию за транзакцию.

Компаундирование дивидендных акций

Дивиденды — это корпоративная прибыль, распределяемая компаниями, добившимися успеха.Это, как правило, «голубые фишки» или защитные акции. Защитные акции — это компании, которые преуспевают независимо от того, как работает экономика или когда фондовый рынок падает.

Эти компании выплачивают регулярные дивиденды — обычно каждый квартал — акционерам, имеющим на это право, а это значит, что вы разделяете их успех. Хотя может возникнуть соблазн обналичить их, есть очень веская причина, по которой вы должны реинвестировать дивиденды в компании, которые фактически их выплачивают.

Если у вас есть какие-либо облигации или взаимные фонды, вы будете знать, как сложные проценты влияют на ваши инвестиции.Сложные проценты — это любые проценты, начисленные на основной баланс вашего портфеля акций и любые ранее заработанные проценты. Это означает, что любые проценты (или дивиденды), накапливаемые вашим портфелем акций, со временем накапливаются, тем самым увеличивая сумму вашего счета в долгосрочной перспективе.

Лучшие типы акций для долгосрочного хранения

Есть несколько вещей, которые следует учитывать, когда вы хотите приобрести акции. Учитывайте, среди прочего, свой возраст, устойчивость к риску и инвестиционные цели.Разобравшись со всем этим, вы сможете определить, какой тип портфеля акций вы можете создать для достижения своих целей. Вот общее руководство, которому вы можете следовать в качестве отправной точки и адаптировать его к своей ситуации:

  • Выберите индексные фонды. Это ETF, которые отслеживают определенные индексы, такие как S&P 500 или Russell 1000, и торгуются так же, как акции. Но в отличие от акций, эти средства имеют меньшую стоимость, и вам не придется выбирать конкретные компании для инвестирования.Индексные фонды дают такую ​​же доходность, как индексы, которые они отслеживают.
  • Рассмотрим акции, приносящие дивиденды. Эти типы акций могут повысить стоимость вашего портфеля, особенно когда дивиденды реинвестируются.
  • Быстрорастущие компании могут увеличить ваш портфель. Акции роста, как правило, связаны с компаниями, которые могут приносить значительно более высокий доход быстрее, чем другие. Они также лучше подготовлены для предоставления сильных отчетов о прибылях и убытках. Имейте в виду, однако, что эта степень роста сопряжена с более высоким уровнем риска, поэтому вам нужно быть немного более сообразительным, чем инвесторам-новичкам, если вы хотите пойти по этому пути.

Как всегда, рекомендуется проконсультироваться с финансовым профессионалом, особенно если вы новичок в мире инвестиций.

Каковы налоговые преимущества долгосрочного владения акциями?

IRS облагает налогом прирост капитала на основе краткосрочных и долгосрочных активов. Краткосрочный прирост капитала облагается налогом на активы, проданные в течение одного года владения, а долгосрочный прирост капитала облагается налогом на продажу активов, удерживаемых более 12 месяцев.

Краткосрочный прирост капитала считается обычным доходом, что означает, что вы можете облагаться налогом по ставке до 37% в зависимости от вашей налоговой категории.С другой стороны, долгосрочная прибыль облагается налогом только в размере 0 %, 15 % или 20 %. Ставка зависит от вашего скорректированного валового дохода и статуса подачи.

Как долго вы должны держать акции, чтобы считаться долгосрочными?

Как и в случае с любым другим активом, вы должны владеть акциями не менее 12 месяцев, чтобы они считались долгосрочными инвестициями. Все, что ниже, считается краткосрочным холдингом.

Можно ли продать акции сразу после их покупки?

Как долго вы можете ждать, пока не продадите акцию после ее покупки, зависит от брокера.Некоторые фирмы требуют, чтобы вы выждали определенное время (по крайней мере, до даты расчетов), чтобы продать свои акции. Другие разрешают определенное количество транзакций в тот же день в вашей учетной записи. Люди, которые совершают больше, чем отведенное количество сделок в течение одного дня, считаются дейтрейдерами или трейдерами по шаблонам и, как правило, обязаны поддерживать минимальный баланс на своих счетах.

Суть

Люди, которые инвестируют в акции, могут извлечь выгоду из множества различных торговых стратегий.Инвесторы, у которых больше опыта и больше капитала в их распоряжении, могут быть в состоянии оседлать рыночные волны и заработать деньги, используя методы краткосрочной торговли. Но это может не сработать для тех, кто только начинает или не может терпеть слишком большой риск. Хранение акций в долгосрочной перспективе может помочь вам преодолевать взлеты и падения рынка, получать выгоду от более низких налоговых ставок и, как правило, обходиться дешевле.

Долгосрочное определение

Что такое долгосрочная перспектива?

«Долгосрочный» – это продолжительный период времени, в течение которого объект удерживается.В зависимости от типа ценной бумаги долгосрочный актив может храниться от одного года до 30 и более лет. Вообще говоря, часто считается, что долгосрочные инвестиции для частных лиц находятся в диапазоне не менее семи-десяти лет, хотя абсолютного правила не существует.

Ключевые выводы

  • «Долгосрочный» относится к продолжительному периоду времени владения активом.
  • Срок, определяющий долгосрочный актив, обычно представляет собой ценную бумагу, удерживаемую не менее года.
  • «Долгосрочные» является субъективным термином, который зависит от инвестора; однако продажа актива, удерживаемого менее года, будет иметь иные налоговые последствия, чем продажа актива, удерживаемого в течение года или более.
  • Долгосрочные инвестиции отражаются в активах баланса компании как инвестиции.
  • Краткосрочные инвестиции оцениваются по рыночной стоимости, и любое снижение их стоимости признается убытком, а увеличение не признается до тех пор, пока не будет продано.

Понимание долгосрочной перспективы

«Долгосрочная перспектива» — это одна из тех фраз, которые настолько распространены в финансах, что стало трудно определить конкретное значение.Средства массовой информации часто советуют людям «инвестировать в долгосрочной перспективе», но определение того, являются ли инвестиции долгосрочными, очень субъективно.

Дейтрейдер, например, определил бы термин «долгосрочный» совсем иначе, чем инвестор, торгующий по принципу «купи и держи». Для внутридневного трейдера позиция, удерживаемая на ночь, была бы долгосрочным обязательством. Для инвестора по принципу «купи и держи» все, что меньше нескольких лет, может считаться краткосрочным.

Долгосрочное инвестирование для компаний

Долгосрочные инвестиции находятся на стороне активов в балансе компании и представляют собой инвестиции компании, включая акции, облигации, недвижимость и денежные средства, которые она намеревается удерживать более года.

Когда фирма покупает акции или долговые обязательства другой компании в качестве инвестиций, определение того, следует ли классифицировать их как краткосрочные или долгосрочные, влияет на то, как эти активы оцениваются в балансе.

Краткосрочные инвестиции оцениваются по рыночной стоимости, и любое снижение их стоимости признается убытком; однако увеличение стоимости не признается до тех пор, пока товар не будет продан. Это означает, что классификация инвестиций как долгосрочных или краткосрочных оказывает прямое влияние на отчетную чистую прибыль компании, владеющей инвестициями.

Аналитики рассматривают изменения в долгосрочных активах как признак того, что компания может ликвидироваться для покрытия текущих расходов; В общем, проблема, если это продолжится.

Долгосрочное инвестирование для физических лиц

Для многих людей сбережения и инвестиции на пенсию представляют собой их основной долгосрочный проект. Хотя есть и другие расходы, которые требуют многолетних усилий, таких как покупка автомобиля или покупка и оплата дома, выход на пенсию является основной причиной, по которой у большинства людей есть портфель.В этом случае нам рекомендуется начинать рано и инвестировать часто.

Недвижимость часто рассматривается как долгосрочная инвестиция. Люди, которые покупают дом, обычно продают его через много лет после покупки или владеют им до тех пор, пока ипотека не будет полностью погашена.

Прибыльные ценные бумаги, проданные по истечении года, облагаются налогом на прирост капитала в отличие от обычного подоходного налога для ценных бумаг, проданных в течение года.

Акции, взаимные фонды и биржевые фонды (ETF) могут быть долгосрочными или краткосрочными инвестициями, в зависимости от того, как долго они удерживаются.Физическое лицо может купить акцию и продать ее, если через несколько недель или месяцев она подорожает. И наоборот, одни и те же акции можно хранить годами и продавать до тех пор, пока они не подорожают еще больше.

Используя как долгосрочную перспективу, так и силу сложных процентов, отдельные инвесторы могут использовать годы, которые у них есть между ними и выходом на пенсию, чтобы идти на разумные риски. Когда ваш временной горизонт измеряется десятилетиями, рыночные спады и другие риски можно принять за долгосрочное вознаграждение в виде более высокой общей доходности.

Что считается долгосрочной инвестицией?

Долгосрочные инвестиции – это любые ценные бумаги, которые обычно удерживаются более года. Это могут быть акции, облигации, недвижимость, взаимные фонды и биржевые фонды (ETF).

Каковы характеристики долгосрочной инвестиционной стратегии?

Долгосрочная инвестиционная стратегия направлена ​​на удержание инвестиционной ценной бумаги в течение года или более. Долгосрочные инвестиционные стратегии сопряжены с более высоким риском из-за непредсказуемости будущих результатов.Кроме того, целью является повышение цены в течение длительного периода, а не немедленно, что означает преодоление падений цены ценной бумаги. Долгосрочные инвестиции также должны быть частью диверсифицированного портфеля, чтобы снизить долгосрочную волатильность.

Является ли золото хорошей долгосрочной инвестицией?

Золото долгое время считалось хорошей инвестицией для защиты от инфляции, а также средством сбережения; однако данные показали, что и акции, и облигации в среднем превзошли золото в долгосрочной перспективе.Однако в зависимости от конкретного периода золото может превзойти акции и облигации.

Что такое долгосрочные рыночные ценные бумаги?

Рыночные ценные бумаги могут быть большинством инвестиций, включая акции, облигации и биржевые фонды (ETF). Рыночные ценные бумаги считаются текущими активами, и ожидается, что они будут проданы менее чем через год, обычно через несколько месяцев. Эти типы ценных бумаг, как правило, являются ликвидными ценными бумагами, которые можно легко продать, поскольку существует большое количество покупателей.

Почему долгосрочные ценные бумаги менее ликвидны?

Долгосрочные ценные бумаги менее ликвидны, поскольку для получения прибыли их необходимо удерживать в течение более длительного времени. Во многих случаях их также нелегко продать. Например, дом считается долгосрочной инвестицией; тот, который требует времени, чтобы оценить и который не может быть продан быстро. Облигации с более длительным сроком погашения также имеют более высокие выплаты с течением времени, но их необходимо удерживать дольше для более высокой доходности.

инвестиционных стратегий на долгосрочную перспективу

Инвестирование — один из лучших способов приумножить свои деньги в долгосрочной перспективе и достичь своих финансовых целей, но вы не должны подходить к инвестированию с расчетом на быстрое обогащение.История показывает, что самый надежный способ создать богатство — использовать долгосрочный подход.

Фондовый рынок может приобретать и терять стоимость непредсказуемым образом, но лучший способ справиться с волатильностью — это терпение. Терпеливый подход к инвестированию отдает приоритет покупке и удержанию качественных компаний в долгосрочной перспективе. Именно так долгосрочные инвесторы получают значительную денежную прибыль, не тратя огромное количество времени на потение своих портфелей.

Источник изображения: Getty Images.

Долгосрочные инвестиционные стратегии

Использование подхода «купи и держи» к инвестированию является одновременно самым простым и надежным способом получения существенной доходности портфеля. Хотя большинству инвесторов лучше всего покупать и держать акции в долгосрочной перспективе, этот подход по-прежнему оставляет достаточно гибкости в отношении того, какие отдельные компании и инвестиционные темы следует отдавать приоритетам. Вот разбивка трех основных стратегий долгосрочного инвестирования, которые вы можете реализовать:

1.Инвестирование в рост

Этот подход ориентирован на компании, которые быстро расширяют свой бизнес и готовы продолжать добиваться впечатляющих результатов. Иногда компании, ориентированные на рост, еще не являются прибыльными или показывают небольшую прибыль, но лучшие компании демонстрируют признаки существенного делового импульса и имеют большой потенциал для увеличения своих продаж и прибыли с течением времени. Чрезмерный рост может привести к большому росту стоимости акций компании.

2.Инвестиции в стоимость

Эта инвестиционная стратегия сосредоточена на покупке акций компаний, которые кажутся недооцененными, исходя из основных показателей их бизнеса, таких как выручка, маржа прибыли и конкурентоспособность. Стратегии, ориентированные на ценность, концентрируются на покупке акций по низкой цене, кратной прибыли или объему продаж, или тех акций, по которым выплачиваются привлекательные дивиденды. Эта тактика может снизить ваш инвестиционный риск, в то же время создавая возможности для впечатляющей прибыли портфеля.

3. Инвестирование дивидендов

При таком подходе к инвестированию приоритет отдается владению акциями, которые возвращают акционерам стоимость в виде регулярных денежных дивидендов.Стратегия, ориентированная на дивиденды, часто ассоциируется с инвестированием в стоимость, потому что акции роста редко выплачивают дивиденды. Но как дивидендный инвестор вы все равно можете выбрать подход, ориентированный на рост, инвестируя в компании, которые, вероятно, продолжат увеличивать свои дивиденды.

Инвестирование дивидендов может быть сильно ориентировано на долгосрочное инвестирование за счет автоматического реинвестирования всех получаемых вами дивидендных выплат. Большинство брокерских компаний могут автоматизировать план реинвестирования дивидендов (часто сокращенно DRIP), что позволяет вам использовать возможности сложных процентов.Использование выплаты дивидендов для покупки большего количества акций создает благотворный цикл за счет увеличения количества акций в вашем портфеле, по которым выплачиваются дивиденды, что, в свою очередь, увеличивает сумму получаемых вами дивидендов. Со временем вы можете приобретать все больше акций, используя только дивиденды.

Многие инвесторы выбирают смешанный подход к построению портфеля, добавляя комбинацию акций роста, стоимости и дивидендов. Каждой из этих категорий есть что предложить сбалансированному портфолио.

Быть глупым инвестором

Рыночная стоимость всегда колеблется, и ее практически невозможно предсказать с уверенностью. Таким образом, инвестиционная философия The Motley Fool избегает попыток определить время рынка и вместо этого фокусируется на поиске инвестиций, которые могут выдержать испытание временем. Вместо того, чтобы пытаться предсказать, когда грядет следующий крах или большой бычий рост, инвесторам лучше всего вкладывать средства в компании со значительными конкурентными преимуществами, сильными управленческими командами и жизнеспособными путями к долгосрочному успеху.

Реалистичная оценка вашей терпимости к риску — еще одна глупая составляющая успеха в долгосрочном инвестировании. Некоторым инвестиционным стратегиям может потребоваться больше времени, чем ожидалось, для получения прибыли, и не каждая купленная вами акция будет выигрышной. Если вы молодой инвестор, вам может быть удобно инвестировать во многие относительно рискованные акции, ориентированные на рост. Однако, если вы находитесь на пенсии или собираетесь уйти на пенсию, ваша терпимость к риску, вероятно, будет совсем другой. Если вы зависите от своего инвестиционного портфеля, чтобы поддерживать вас в нерабочие годы, которые, возможно, уже начались, то любое резкое снижение стоимости вашего портфеля приобретает гораздо большее значение.Молодые инвесторы чаще являются инвесторами роста, в то время как пожилые инвесторы чаще являются инвесторами стоимости или дивидендов.

Диверсификация портфеля может быть полезной независимо от того, сколько денег вы инвестируете, но она становится все более важной по мере того, как вы инвестируете большие суммы. Вложение большей части или всех ваших денег в одну акцию может иметь катастрофические последствия для стоимости вашего портфеля, если цена акции резко упадет. На возмещение потерянных денег могут уйти годы, а возможно, они никогда не вернутся. Распределение ваших инвестиционных долларов между множеством различных активов в разных отраслях является ключом к снижению вашего инвестиционного риска.

Любая компания, в которую вы инвестируете, должна иметь высококачественный бизнес и торговаться по оценке, оставляющей место для долгосрочного роста. Если вы хорошо понимаете конкретный сектор и осведомлены о текущих событиях в этой области, то имеет смысл инвестировать больше своих денег в этот сектор. Инвестируя в отрасли, в которых вы глубоко разбираетесь, вы с большей вероятностью сможете определить важные события раньше, чем большинство других инвесторов.

Инвестиционные стратегии выхода на пенсию

Терпеливый и хорошо информированный подход к инвестированию может поставить вас на путь финансовой свободы и значительно улучшить качество вашей жизни на пенсии.Специализированные пенсионные счета — одни из самых популярных инвестиционных фондов, которые могут помочь вам в достижении ваших финансовых целей.

Деньги, которые вы вносите на пенсионные счета с отсрочкой налогообложения, как и большинство 401(k)s и индивидуальных пенсионных счетов (IRA), уменьшают ваш налогооблагаемый доход за год, хотя вы должны платить налоги с распределений, полученных при выходе на пенсию. Пенсионные счета Roth не дают налоговых льгот на этот год, но вместо этого позволяют вам получать не облагаемые налогом выплаты при выходе на пенсию.

Оба типа пенсионных сберегательных счетов имеют налоговые преимущества. Счета с отложенным налогом лучше всего подходят для людей, которые ожидают, что при выходе на пенсию будут находиться в более низкой налоговой категории, чем сегодня, в то время как счета Roth предпочтительнее, если вы ожидаете, что после выхода на пенсию вы окажетесь в более высокой налоговой категории.

Некоторые работодатели предлагают программы сопоставления взносов для 401(k)s и других пенсионных счетов. Воспользовавшись всеми преимуществами подбора работодателей на как можно более раннем этапе своей карьеры, вы со временем значительно улучшите свои инвестиционные показатели и значительно улучшите свое финансовое положение после выхода на пенсию.Если вы можете позволить себе инвестировать деньги, чтобы получить выгоду от пенсионной программы вашего работодателя, то ваша цель должна состоять в том, чтобы максимизировать соответствующие взносы, например, бесплатные деньги, полученные от вашего работодателя.

Даже если вы будете следовать всем приведенным выше советам, вы всегда будете идти на риск, вкладывая деньги в фондовый рынок. Но это того стоит, потому что невыполнение этого требования на самом деле гарантирует потерю денег, поскольку инфляция обесценивает ваши деньги. Не откладывайте — сделайте сегодня день, когда вы начнете увеличивать свое состояние и прокладывать путь к долгосрочному финансовому процветанию.

Купи и держи: переосмысление долгосрочных инвестиционных стратегий

Пока существуют рынки, многие инвесторы пытались максимизировать прибыль и минимизировать убытки, определяя время рынка.

Теоретически инвесторы считают, что они должны покупать, когда цены низкие, но растут, и продавать, когда цены высокие, но падают. Тем не менее, чтобы идеально рассчитывать рынок, вы должны добиться успеха дважды: один раз, когда вы покупаете, и второй раз, когда вы продаете. Выбрать правильный тайминг на обоих концах сложно вдвойне.Кроме того, каждый раз, когда вы торгуете, вы несете расходы, такие как брокерские сборы и налоги, которые могут быстро уменьшить любую дополнительную прибыль, которую вы получили как от покупки, так и от продажи.

Вместо того, чтобы пытаться определить время рынка, подумайте о том, чтобы провести время на рынке, покупая акции и удерживая их независимо от рыночных колебаний. Это долгосрочная инвестиционная стратегия «купи и держи».

5 причин рассмотреть стратегию инвестирования «купи и держи»

1. Инвестиции могут расти, несмотря на колебания рынка

У.Волатильность фондового рынка S. может быть пугающей, но история показывает, что рынок смог оправиться от спадов и по-прежнему обеспечивать инвесторам положительную отдачу от долгосрочных инвестиций. Фактически, за последние 35 лет рынок демонстрировал положительную годовую доходность почти в восьми из каждых 10 лет. 1

2. Участвуйте в крупнейших днях рынка

Стратегия «купи и держи» может помочь инвесторам не упустить лучшие дни рынка. Исторически сложилось так, что большая часть прибылей и убытков на фондовом рынке приходится всего на несколько дней в году.

Например, в 2016 году американские акции резко упали после голосования по Brexit в июне, а затем снова во время подготовки к президентским выборам в США в ноябре. Эти важные события привели к нескольким из крупнейших рыночных дней в 2016 году.

3. Быстрее возмещать убытки

Для большинства инвесторов стратегия «купи и держи» может привести к более быстрому восстановлению убытков, даже после медвежьего рынка, когда основной индекс, такой как S&P 500, падает более чем на 20 процентов от своего недавнего максимума.

В качестве примера предположим, что вы вложили 1000 долларов в S&P 500 1 января 2008 года. В этом году S&P 500 потерял 37 процентов своей стоимости. 2 В конце 2008 года ваша инвестиция стоила 630 долларов. Подумайте о различных результатах в зависимости от того, использовали ли вы стратегию «купи и держи» или решили реинвестировать 630 долларов на сберегательный счет с процентной ставкой 3 процента, ежемесячно начисляемой на сложные проценты.

Используя стратегию «купи-и-держи», вы бы возместили свои убытки к 2012 году, даже не увеличивая свои первоначальные инвестиции.В этом примере с вашими средствами на сберегательном счете потребуется 16 лет, чтобы возместить ваши потери и преодолеть порог в 1000 долларов.

4. Рост с начислением процентов

Стратегия «купи и держи» также может помочь инвесторам воспользоваться преимуществами сложных процентов . Хотя прошлые результаты не являются гарантией будущих доходов, среднегодовая доходность S&P 500 с поправкой на инфляцию составляет около 7 процентов. 3 Это означает, что в среднем значение индекса на конец года на 7 процентов выше, чем в начале.Эти доходы накапливаются с течением времени и могут дать преимущество тем, кто начинает инвестировать рано.

5. Ранний старт может принести больше дивидендов

Инвесторы часто пытаются дождаться «подходящего» момента, чтобы начать вкладывать деньги в фондовый рынок. Но чем дольше они откладывают свои инвестиции, тем дольше они упускают дивиденды компании.

Дивиденды нельзя недооценивать. Эти отдельные выплаты могут показаться небольшими, особенно если вы инвестируете всего несколько лет, но более 40 процентов исторической прибыли S&P 500 приходится на дивиденды. 2

Как инвестор, вы можете обналичить свои дивиденды, как только они станут доступны, или вы можете реинвестировать свои дивиденды обратно в рынок, вручную или автоматически.

Вместо того, чтобы пытаться определить время рынка, подумайте о том, чтобы провести время на рынке, покупая акции и удерживая их независимо от рыночных колебаний.

Автоматическое реинвестирование дивидендов расширяет ваш портфель с минимальными усилиями с вашей стороны.Когда вы реинвестируете свои дивидендные выплаты, вы покупаете дополнительные акции, которые приносят дополнительные дивиденды. Другими словами, реинвестирование дивидендов может помочь вам использовать магию сложных доходов. Накопление дивидендов может существенно увеличить стоимость вашего портфеля.

Тем не менее, важно понимать два потенциальных недостатка автоматического реинвестирования дивидендов.

  • Дивиденды, которые вы получаете от компании А, автоматически реинвестируются для покупки дополнительных акций компании А.Это лишает вас возможности реинвестировать дивиденды, выплачиваемые компанией А, в компанию Б, даже если компания Б более привлекательна и ускорит рост вашего портфеля.
  • Если вы автоматически реинвестируете дивиденды, вам все равно нужно учитывать налоги. Когда вы получаете выплату дивидендов, эта сумма дивидендов является налогооблагаемым доходом, даже если дивиденды были автоматически реинвестированы в те же акции.

Если вы инвестируете на пенсию, вы можете отключить реинвестирование дивидендов после того, как перестанете работать.Таким образом, вы будете получать денежные выплаты, которые сможете направить на расходы на проживание. Однако перед выходом на пенсию реинвестирование дивидендов может помочь максимизировать вашу прибыль и подготовить вас к потенциальному получению более высоких выплат в будущем.

2 варианта запуска стратегии инвестирования «купи и держи»

Приступая к стратегии «купи и держи», ты должен сначала решить, как и когда ты хочешь покупать свои инвестиции. Вы можете купить все свои инвестиции сразу — единовременное инвестирование — или начать график инвестиций — усреднение стоимости в долларах.

  • Единовременное инвестирование — это именно то, на что это похоже. Если у вас есть единовременная сумма для инвестирования, вы можете инвестировать ее всю сразу. Единовременный подход требует, чтобы у вас была большая сумма денег для инвестирования. Вы можете получить единовременную сумму наличными за счет продажи семейного бизнеса, продажи акций компании, наследства, доходов от страхового полиса или другими способами.
    Чем раньше вы вложите свою сумму денег, тем раньше вы начнете получать прибыль, особенно в данном случае, составную прибыль.
  • Усреднение стоимости в долларах – это практика внесения фиксированной суммы в долларах в инвестиции по регулярному графику. Это позволяет вам выйти на рынок, даже если у вас есть только небольшая сумма для инвестиций каждый месяц.
    В качестве примера предположим, что вы инвестируете 300 долларов США в месяц в течение одного года в индексный фонд, который охватывает широкий спектр акций. Когда стоимость — цена, которую вы платите за свои акции, — выше, ваш вклад в размере 300 долларов позволит купить меньше акций. Когда значения ниже, ваш вклад позволит приобрести больше акций.В течение года вы, скорее всего, будете платить среднюю цену за инвестиции в целом. Таким образом, вы снизили риск повторных покупок по пиковым значениям.
    При таком подходе вы можете начать инвестировать на ранней стадии и получить преимущества сложной доходности. Важно отметить, что усреднение стоимости в долларах не гарантирует, что вы заплатите меньше за свои инвестиции по сравнению с единовременной покупкой. Но регулярное инвестирование помогает выработать привычку откладывать деньги. Кроме того, вы можете настроить автоматические взносы для регулярных инвестиций.

Часто эмоции могут саботировать долгосрочную инвестиционную стратегию «купи и держи». Излишняя самоуверенность может привести к тому, что вы будете торговать слишком часто, в то время как страх потери может заставить вас держаться за инвестиции, которые больше не поддерживают ваши цели и не приносят устойчивой прибыли. Однако, когда вы инвестируете более регулярно и фокусируетесь на долгосрочной перспективе, вы можете быть уверены, что неуклонно работаете над достижением своих целей.

Долгосрочные инвестиционные стратегии | Америприз Финансовый

Информация, основанная на пенсионных пособиях и пособиях по случаю потери кормильца: калькулятор ожидаемой продолжительности жизни (https://www.ssa.gov/oact/population/longevity.html)

 

Инвестиции в акции сопряжены с риском, включая потерю основной суммы. Качественные акции могут подойти для некоторых инвестиционных стратегий. Убедитесь, что ваши инвестиционные цели, временной горизонт и толерантность к риску соответствуют инвестициям в акции, поскольку они могут обесцениться.

 

Существуют риски, связанные с инвестициями с фиксированным доходом , включая кредитный риск, процентный риск, а также риск досрочного погашения и продления.Как правило, цены на облигации растут, когда процентные ставки падают, и наоборот. Этот эффект обычно более выражен для долгосрочных ценных бумаг.

 

Никакая инвестиционная стратегия не может преодолеть всю волатильность рынка или гарантировать будущие результаты.

 

Индекс S&P 500 представляет собой корзину из 500 акций, которые считаются широко распространенными. Индекс S&P 500 взвешивается по рыночной стоимости (акции в обращении умножаются на цену акций), и считается, что его показатели отражают фондовый рынок в целом.Индекс S&P 500 был создан в 1957 году, хотя он был экстраполирован на несколько десятилетий назад для целей сравнения производительности. Этот индекс дает общую картину фондового рынка США в целом. S&P 500 отслеживает более 70% всей стоимости акций США. Включение в индекс определяется Standard & Poor’s и зависит от размера их рынка, ликвидности и сектора.

 

Эта информация предоставляется только в качестве общего источника информации и не является предложением купить или продать какие-либо упомянутые ценные бумаги, счета или стратегии.Информация не предназначена для использования в качестве единственной основы для принятия инвестиционных решений, а также не должна рассматриваться как рекомендация или совет, предназначенный для удовлетворения конкретных потребностей отдельного инвестора. Пожалуйста, обратитесь за советом к финансовому консультанту относительно вашей конкретной финансовой ситуации.

 

Инвестиционные продукты не застрахованы FDIC, NCUA или каким-либо федеральным агентством, не являются депозитами или обязательствами какого-либо финансового учреждения и не гарантируются им, и сопряжены с инвестиционными рисками, включая возможную потерю основной суммы и колебания стоимости.

 

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

 

Ни распределение активов , ни диверсификация не могут гарантировать прибыль или защитить от убытков.

 

Ameriprise Financial Services, LLC. Член FINRA и SIPC.

Долгосрочные ожидания рынка капитала Schwab на 2022 год

Для достижения долгосрочных финансовых целей инвесторы должны иметь разумные ожидания в отношении долгосрочной рыночной доходности.Чрезмерно оптимистичные ожидания могут привести к тому, что они сберегут слишком мало, потому что они считают, что их инвестиции вырастут достаточно, чтобы покрыть их пенсию или обучение ребенка в колледже. С другой стороны, если ожидания прибыли слишком пессимистичны, они могут сэкономить слишком много за счет повседневной жизни и удовольствия.

В качестве ориентира для инвесторов наши аналитики Charles Schwab Investment Advisory, Inc. ежегодно обновляют свои долгосрочные прогнозы доходности акций и облигаций на ближайшее десятилетие.Последние оценки, представленные в таблице ниже, охватывают период с января 2022 года по декабрь 2031 года.

Наш текущий прогноз подчеркивает лучшие возможности международных акций по сравнению с акциями США. Наши оценки долгосрочной доходности выросли по сравнению с прошлогодними прогнозами для нескольких классов активов, включая американские облигации инвестиционного уровня, денежные вложения и международные акции с большой капитализацией. Таким образом, сейчас может быть подходящее время для инвесторов, чтобы пересмотреть свои долгосрочные финансовые цели, чтобы убедиться, что они основаны на прогнозах, основанных на дисциплинированной методологии.

Исторические и прогнозируемые доходы

* Опубликовано в прошлом году. Общий доход = рост цены плюс дивиденды и процентный доход. Пример не отражает влияние налогов или сборов. Числа округлены до ближайшей одной десятой процента. Базовые индексы для классов активов: индекс S&P 500 ® (акции крупных компаний США), Russell 2000 ® (акции компаний малой капитализации США), индекс MSCI EAFE ® (акции крупных компаний США), Bloomberg Barclays У.S. Совокупный индекс облигаций (облигации инвестиционного уровня США) и индекс трехмесячных казначейских векселей США Citigroup (денежные инвестиции). Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Источник: Charles Schwab Investment Advisory, Inc. Исторические данные Morningstar Direct. Данные на 31.12.2021.

Наши оценки учитывают вероятность повышения процентных ставок, поскольку центральные банки по всему миру ужесточают денежно-кредитную политику, пытаясь обуздать растущую инфляцию.Наши прогнозы учитывают краткосрочные последствия недавнего повышения цен на товары и услуги, поскольку спрос превысил предложение. Хотя долгосрочная инфляция, как ожидается, по-прежнему будет намного ниже ее среднего исторического значения и текущих показателей, наши оценки показывают, что перспективный 10-летний прогноз инфляции повысился по сравнению с нашим прошлогодним прогнозом. Мы находим ту же закономерность с 90 417 реальными 90 418 доходами для большинства инвестиций (т. е. доходами после исключения эффекта инфляции). Мы прогнозируем более высокую 10-летнюю реальную доходность по облигациям и международным акциям по сравнению с нашими прогнозами в прошлом году.Исключением являются акции США: несмотря на надежные прогнозы доходов, недавнее ралли (в 2021 г.) внутренних акций сделало их довольно дорогими — 90 417 даже 90 418 на текущих уровнях.

Инфляционные ожидания выросли с прошлого года

* Опубликовано в прошлом году. Историческая инфляция основана на индексе потребительских цен для всех городских потребителей, публикуемом Бюро статистики труда США.

Вот ответы на часто задаваемые вопросы об этих рыночных оценках:

Как вы рассчитываете свои долгосрочные прогнозы?

Долгосрочные оценки охватывают 10-летний временной горизонт.Мы используем перспективный подход к прогнозированию доходности, а не основываем наши оценки на исторических средних показателях. Исторические средние значения менее полезны, поскольку они описывают только прошлые результаты. Однако прогнозные оценки доходности включают ожидания на будущее, и по этой причине мы считаем, что они более полезны для принятия инвестиционных решений или прогнозирования будущих результатов, чем использование исторических результатов.

Для акций американских и международных компаний с большой капитализацией мы используем оценки доходов аналитиков и данные макроэкономического прогноза для оценки двух ключевых факторов денежного потока, определяющих доходность инвестиций: регулярный инвестиционный доход (прибыль) и прирост капитала, полученный в результате продажи инвестиций в конце горизонт прогноза 10 лет.Чтобы получить оценку доходности, мы отвечаем на вопрос: какую прибыль получат инвесторы, если они купят эти активы по текущему уровню цен, чтобы получить эти прогнозируемые будущие денежные потоки?

Для акций американских компаний с малой капитализацией мы прогнозируем доходность, анализируя и включая так называемую «премию за риск за размер». Это сумма денег, которую инвесторы в акции с малой капитализацией рассчитывают заработать сверх доходности по акциям с большой капитализацией в США.

Для U.S. облигации инвестиционного класса класс активов, который включает казначейские облигации, корпоративные облигации инвестиционного класса и секьюритизированные облигации, наш прогноз учитывает:

  • Доходность безрисковой облигации к погашению: Мы считаем, что будущий уровень дохода, который получит инвестор, в значительной степени зависит от доходности казначейских облигаций. Казначейские облигации обычно считаются безрисковыми по дефолту, потому что они обеспечены «полной верой и доверием» правительства США, и существует ничтожная вероятность того, что облигации США.Правительство С. объявит дефолт по своим долговым обязательствам.
  • Ролл-даун доход является дополнительным источником дохода, который обычно получают инвесторы в фонды облигаций, поскольку они почти всегда инвестируют в портфель облигаций, рассчитанный на поддержание среднего срока погашения. Например, скользящая доходность возникает, когда управляющий фондом облигаций продает облигацию, срок погашения которой падает ниже среднего срока погашения портфеля. Этот процесс обычно приводит к прибыли, поскольку доходность облигаций с более длительным сроком погашения обычно выше, чем доходность облигаций с более коротким сроком погашения, и поскольку цены на облигации растут, когда доходность падает.
  • Премия за кредитный риск — это доход, который получает инвестор, принимая на себя риск потенциального дефолта, т. е. возможность того, что эмитент облигации не сможет вовремя или вообще не погасить свои обязательства. Чем ниже кредитный рейтинг эмитента, тем более высокую премию за кредитный риск обычно требуют инвесторы, чтобы принять на себя риск владения долгом эмитента.

Денежные вложения носят очень краткосрочный характер, обычно не превышая трех месяцев в данный момент времени, и реинвестируются в конце каждого периода в течение желаемого периода времени.Мы предполагаем, что этот горизонт равен 10 годам, и оцениваем доход от денежных вложений за этот период, используя модель премии за срок.

Почему вы ожидаете, что долгосрочная доходность будет ниже средних исторических значений?

За прогнозом снижения доходности стоят три основных фактора: низкие процентные ставки, низкий экономический рост и оценка стоимости акций.

  • Низкие процентные ставки. Текущие и ожидаемые процентные ставки намного ниже, чем исторически сложившиеся, особенно по сравнению с условиями высоких процентных ставок 1980-х годов.Хотя наши оценки учитывают путь к более высоким показателям, они все же вряд ли будут такими же высокими, как мы видели исторически.
  • Низкий экономический рост. Экономический рост и инфляция обычно идут рука об руку. Сильный экономический рост исторически вызывает рост инфляции, поскольку спрос растет быстрее, чем предложение (мы стали свидетелями этого недавно, когда экономика вновь открылась после закрытия из-за COVID-19). Инфляция, вызванная ростом, — это хорошо, поскольку доходность активов также имеет тенденцию к увеличению.В настоящее время, хотя краткосрочный экономический рост, вероятно, будет сильным, консенсус-прогнозы экономического роста в долгосрочной перспективе остаются сдержанными. Надежная экономика имеет основополагающее значение для получения здоровой прибыли от финансовых рынков. С этим связано все, от денежно-кредитной политики до процентных ставок и доходов компаний. Мерой экономического роста является ежегодный рост реального валового внутреннего продукта (ВВП). Согласно консенсус-прогнозам, экономисты ожидают роста ВВП в среднем на 2,3% в год в течение следующих 10 лет, даже с учетом ожиданий повышения экономической активности в ближайшем будущем.Это сопоставимо с историческим средним ростом ВВП на 3,1% в год с 1948 года.
  • Оценка акций . Оценки кажутся высокими, особенно в США. Хотя ожидается, что в среднесрочной перспективе доходы останутся высокими, темпы роста снизились по сравнению с прошлым годом. Рост акций в прошлом году, по-видимому, отразился на этих ожиданиях по доходам. Высокие цены на акции сегодня без пропорционального увеличения будущих доходов означают более низкую ожидаемую доходность в будущем.Но акции по-прежнему имеют более высокую ожидаемую доходность, чем облигации, хотя и с более высокими рисками.

Почему вы ожидаете, что международные акции превзойдут акции США?

Как показано на диаграмме выше, мы прогнозируем доходность американских акций с крупной капитализацией в течение следующих 10 лет в размере 6,4% в год по сравнению с 7,5% для международных акций с крупной капитализацией. Разница в основном связана с разницей в оценке акций США по сравнению с международными акциями.Международные акции, как правило, более рискованны, чем акции США, и инвесторы ожидают получить компенсацию за принятие на себя этого дополнительного риска. Тем не менее, мы считаем, что рынки не учитывают этот риск сверх того, что предполагают фундаментальные факторы. Ожидается, что согласованные прогнозы темпов роста прибыли как в США, так и за рубежом будут сильными, однако акции крупных компаний США (представленные индексом S&P 500) в этом году выросли на 27%, что в будущем приведет к гораздо большему росту. больше, чем аналогичные международные акции (согласно индексу MSCI EAFE), которые выросли всего на 9%.Мы признаем, что историческая доходность зарубежных акций отставала от отечественных акций. Однако на текущих уровнях у них больше шансов преуспеть в течение следующих 10 лет, даже с учетом рисков.

Что теперь делать инвесторам?

Благодаря силе сложной доходности, то есть кумулятивному эффекту, который прибыли или убытки оказывают на первоначальные инвестиции, то, что инвесторы делают (или не делают) сегодня, может оказать существенное влияние на вероятность достижения их долгосрочных целей. инвестиционные цели.

Наши семь принципов инвестирования помогут вам начать и не сбиться с пути, но вот несколько моментов, которые следует учитывать сейчас.

  • Составьте финансовый план на основе ваших целей. Будьте реалистичны в своих целях и будьте готовы изменить свой план по мере изменения ваших жизненных обстоятельств. Используйте наши обновленные данные об ожидаемой доходности, чтобы быть реалистичными при составлении финансового плана.
  • В этом году большая часть наших ожидаемых доходов увеличилась, но это не означает, что вы должны соответственно уменьшить сумму, которую вы откладываете.Ожидаемая доходность колеблется из года в год и далеко не гарантирована. Чем больше вы сэкономите, тем больше у вас запаса прочности на случай, если фактическая прибыль не будет соответствовать нашим ожиданиям.
  • Создайте диверсифицированный портфель на основе вашей терпимости к риску. Различные классы активов, такие как акции, облигации или денежные средства, ведут себя по-разному в изменяющихся рыночных условиях, и было почти невозможно предсказать, какие классы активов будут работать лучше всего в данном году. Вместо того, чтобы гнаться за прошлыми результатами, создайте соответствующим образом диверсифицированный портфель, который поможет свести к минимуму последствия рыночных взлетов и падений.

7 Акции, которые нужно покупать и держать следующие 15 лет

Я всегда советую инвесторам покупать акции на долгосрочную перспективу. Что длинное? Когда вы покупаете акции, вы должны думать о себе как о партнере в бизнесе навсегда — или до тех пор, пока вам не понадобятся деньги. Но навсегда, а то и 30 лет далеко за туманным горизонтом. Более управляемым представлением может быть 15 лет. Если вы сегодня инвестируете 10 000 долларов в акции, доходность которых составляет в среднем 12 % в год (доходность, которая на два процентных пункта выше, чем историческая долгосрочная доходность индекса Standard & Poor’s 500), вы в конечном итоге получите около 55 000 долларов.

Однако не все акции подходят для долгосрочной покупки. Компания, с которой вы рассчитываете прожить 15 лет, должна обладать шестью характеристиками: продукты, которые выдержат испытание временем и не станут прихотью; история лидеров, которые могут адаптироваться; сильный баланс; благоприятная конкурентная среда; послужной список инноваций, уравновешенный бдительностью против слишком большого риска; и стратегия, рассчитанная не только на следующий год и, конечно, на следующий квартал.

Трудно найти все эти качества в одной компании.Но если вы идете в длинную позицию, вот семь из них, которые обладают выносливостью и хорошими шансами на получение 12% годовой доходности.

Производство самолетов — дело долгосрочное. Boeing (обозначение BA) потребовалось семь лет, чтобы превратить свой первый заказ на 787, самолет, который сокращает расход топлива на 20% и может летать на расстояние до 8300 морских миль, в реальный самолет, который можно было доставить клиенту. . 787 может стать таким же успешным, как 737. С 1965 года было продано более 10 000 этих рабочих лошадок, и Boeing продолжает продавать около 500 штук в год.Единственным серьезным конкурентом компании является Airbus. Хотя в прошлом у Boeing были производственные проблемы, в недавнем отчете аналитиков Credit Suisse говорится, что компания делает упор на «исполнение как на приоритет номер один». В отчете добавляется, что Boeing будет заниматься инновациями «меньшими и менее рискованными шагами, а не подходом «выстрела в луну». Такой баланс мне нравится в долгосрочной компании.

Между тем спрос на пассажирские самолеты высок. Boeing увеличил свой портфель заказов с 3771 самолета в начале 2012 года до 5237 самолетов в конце июня.Несмотря на удвоение за последние три года, акции, которые в 15 раз превышают расчетную прибыль за следующие четыре квартала, не кажутся завышенными. (Все цены и соответствующие данные приведены по состоянию на 31 июля.)

Нравится вам это или нет, но одна из самых надежных долгосрочных ставок — продолжение расширения федерального правительства. А это также означает продолжающийся рост территории Вашингтона, округ Колумбия. Моя любимая пьеса округа Колумбия — Washington Real Estate Investment Trust (WRE), почтенная фирма, основанная в 1960 году и являющаяся арендодателем 54 торговых центров, офисных и медицинских зданий, а также квартир в столице и ее окрестностях.Как REIT, компания не платит корпоративный подоходный налог, пока она передает 95% своей прибыли акционерам в виде дивидендов. Текущая доходность составляет привлекательные 4,4%. Кроме того, акции хорошо держатся на сырьевых рынках. В 2008 году, когда S&P 500 упал на 37%, Washington REIT потерял всего 4,4%. За последние 15 лет доходность акций составила 7,5% в годовом исчислении. Это ниже нашей цели в 12%, но на три полных процентных пункта в год выше, чем доходность S&P 500 за тот же период.

Я надеюсь, что вы инвестировали в Netflix (NFLX), когда я впервые рекомендовал его в 2003 году. С тех пор он вырос примерно в 40 раз. Я все еще думаю, что это отличная компания на следующие 15 лет. 54-летний генеральный директор Рид Хастингс продемонстрировал, что может блестяще адаптироваться, объединив такой контент, созданный Netflix, как Карточный домик , с видеоплатформой, которая по состоянию на 30 июня насчитывала 48 миллионов платных пользователей (рост на 35% за год). И Netflix едва поцарапал поверхность за границей.

При взгляде на 15-летнюю перспективу обычно следует держаться подальше от акций с огромной рыночной капитализацией, таких как Apple (AAPL).Если бы акции Apple, недавно стоившие 96 долларов, росли в цене на 12% в год, ее рыночная капитализация превысила бы 3 триллиона долларов к 2029 году. Это трудно проглотить, но я мог бы легко увидеть, как рыночная капитализация Netflix растет на 12% в год, примерно до 140 миллиардов долларов. , в 15 лет.

Очень немногие компании увеличивают свои доходы почти каждый год по тому, что я называю «красивой линией». Один из них носит имя парня, который зарабатывал на жизнь рисованием красивых линий: Walt Disney Co. (DIS). Некоторые из основных активов Диснея — люди, которые никогда не просят повышения, включая Гуфи, Золушку и Люка Скайуокера.Дисней также имеет мощную систему распространения: студии, видеоигры, музыка, тематические парки, круизные лайнеры, восемь телевизионных станций (в основном в крупных городах, таких как Нью-Йорк и Лос-Анджелес) и такие сети, как ABC, ESPN и A&E. У Disney также прекрасный баланс с высшим рейтингом финансовой устойчивости A++ по результатам исследования Value Line Investment Survey. Мое единственное сомнение связано с размером Диснея. С рыночной капитализацией около 150 миллиардов долларов она находится на краю моей зоны комфорта.

Я люблю компании, которые устанавливают эмоциональную связь со своими клиентами. Whole Foods Market (WFM) делает именно это, и это сотрудничество рассчитано на долгосрочную перспективу. Продажи в финансовом году, который заканчивается в сентябре 2015 года, должны достичь 16 миллиардов долларов по сравнению с 8 миллиардами долларов в году, закончившемся в сентябре 2009 года. Тем не менее, акции в последнее время переживали тяжелые времена. С октября 2013 года он упал более чем на 40%, в основном из-за того, что руководство занижает оценки доходов. Долгосрочным инвесторам не стоит беспокоиться. С отличным балансом и всего 362 магазинами по всему миру у Whole Foods есть отличная возможность для роста, поскольку органические, свежие и местные продукты становятся популярными.(У Safeway, напротив, 1331 магазин.) За последние 15 лет доходность акций составила 14,7% в годовом исчислении; нетрудно представить себе повторение.

Много лет назад я рекламировал FedEx (FDX) как «типичную интернет-акции». Я имел в виду, что по мере того, как все больше людей будут делать заказы онлайн, им потребуется FedEx и ее конкуренты для доставки товаров. Что я упустил, так это то, как FedEx использовала интернет-технологии для отслеживания и ускорения своих поставок. С дронами (я не шучу) и другими инновациями FedEx станет только более эффективной и необходимой.Forrester Research прогнозирует, что 10% всех розничных продаж в 2017 году будут осуществляться через Интернет, и хотя это впечатляет, FedEx еще есть куда расти.

Акционеры McDonald’s, несомненно, хотели бы, чтобы компания не продала свою крупную долю в Chipotle Mexican Grill (CMG) в 2006 году. С тех пор акции Chipotle выросли более чем в десять раз, и я не удивлюсь, если сеть когда-нибудь имеет больше выходов, чем его бывший благодетель. Chipotle продает буррито и тако, приготовленные из органической свинины и курицы, а также ингредиенты, полученные не более чем в 350 милях от каждого ресторана.

Компания растет как сумасшедшая. В квартале, закончившемся 30 июня, продажи в магазинах, открытых как минимум один год, выросли на 17% по сравнению с тем же кварталом годом ранее. Chipotle планирует открыть не менее 180 новых торговых точек в 2014 году, ежегодный прирост составит 11%. И имея лишь одну восьмую выручки McDonald’s, у Chipotle есть много возможностей для расширения. Его акции дорогие, как и следовало ожидать от такой быстрорастущей компании, но хорошая натуральная еда в мексиканском стиле нравится молодой аудитории и самой быстрорастущей этнической группе в Америке.Это будущее.

Пополните свой портфель подобными акциями, а также диверсифицируйте его с помощью нескольких индексных фондов. Как обычно, я не даю никаких гарантий. Используйте мой выбор в качестве отправной точки для собственных исследований и удачной долгой охоты.

Джеймс К. Глассман — приглашенный научный сотрудник Американского института предпринимательства. Его последняя книга называется «Сеть безопасности : стратегия снижения рисков для ваших инвестиций в трудные времена».

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*