Что такое шорт на бирже: Что такое «шорты» или как заработать на падении акций

Содержание

Шорт-сквиз GameStop — не первый в истории. Вот какие события происходили до него

Piggly Wiggly

Около ста лет назад бизнесмен по имени Кларенс Саундерс отправился в Нью-Йорк с $10 млн заемных средств, чтобы побороть картель на фондовых рынках США. Работа в его сети супермаркетов Piggly Wiggly шла бесперебойно, за исключением отдельных ошибок в некоторых франшизах. В попытке воспользоваться недавними неудачами, картель начал распространять слухи о компании и играть на понижение с акциями. Эта история описана в книге Джона Брукса «‎Бизнес-приключения» в главе «‎Последняя великая махинация».

Саундерс начал свою нью-йоркскую кампанию с попытки приостановить плавающие акции Piggly Wiggly. «‎Их стоимость быстро пошла вверх, достигнув максимума в $124», — пишет Брукс.

Но как только Саундерс, казалось бы, в одиночку превзошел Уолл-Стрит, «‎биржа приостановила дальнейшие торги и перенесла сроки для шорт-селлеров», в результате чего им удалось найти нужное количество акций. «‎Это привело к банкротству Саундерса, который был вынужден уйти из Piggly Wiggly», — рассказывает Брукс.

В то время многие сочувствовали Саундерсу, так как внезапное изменение правил биржи казалось несправедливым. Это немногим отличается от ситуации с пользователями Reddit, чьим планам на понижение помешали такие поставщики услуг, как Robinhood.

VolksWagen

Возможно, одна из самых известных историй о шорт-сквизах связана с немецким производителем автомобилей VolksWagen. В результате коротких продаж обычных акций VW некоторые хедж-фонды понесли значительные убытки, а компания стала самой высоко оцениваемой в мире за короткий период бурных торгов.

Шорт-сквиз произошел в самый разгар глобального финансового кризиса 2008 года. Однако, как отмечается в обзоре Джейми Пауэлла из Financial Times, события начались еще в 1931 году.

VolksWagen находилась в процессе приобретения компанией Porsche, а премия по ее обычным акциям достигла невероятно высоких размеров по сравнению с привилегированными. Хедж-фонды увидели в этом возможности для арбитража. Уверенности им придало отсутствие новостей о том, что Porsche будет продолжать скупать обычные биржевые акции VW. Однако фонды были застигнуты врасплох тем, что компания приобретала опционы с расчетом за наличные.

Фото: Hadrian / Shutterstock

Затем Porsche объявила, что полностью владеет VW. Она получила большую часть акций, оставив в свободном обращении лишь 6%. В то же время короткие продажи выросли на 12% от общего объема размещенных акций. «‎С математической точки зрения каждому шорт-селлеру было невозможно приобрести долю и тем самым закрыть позицию. Другими словами, половина из них должна была остаться в горящем здании без возможности выхода. Началась паника», — писал Пауэлл.

В последовавший за этим понедельник некоторым шорт-селлерам удалось откупиться. Гораздо хуже пришлось тем, кто подождал до вторника, когда акции VW взлетели до рекордных $1207 за штуку. По оценкам, хедж-фонды потеряли около $30 млрд.

И хотя Porsche удалось избавиться от большинства шорт-селлеров, она не смогла погасить созданные ею крупные позиции. В результате компания была приобретена VW.

Herbalife

Управляющий хедж-фондом Билл Экман открыл короткую позицию на $1 млрд в международной многоуровневой маркетинговой компании Herbalife. Акман утверждал, что компания работала по схеме мошеннической пирамиды, и в 2016 году Федеральная торговая комиссия США приняла соответствующие меры. Однако эта победа стоила ему больших потерь.

С момента ставки Экмана акции Herbalife удвоились в цене благодаря длинным позициям других миллиардеров-инвесторов. Среди них предприниматель Карл Айкан, который стал крупнейшим акционером компании. В этой затяжной битве Айкан все же победил с огромной прибылью, а фонд Экмана, как сообщается, понес убытки в размере $1 млрд.

Tesla

Tesla и ее основатель Илон Маск регулярно сталкиваются с шорт-селлерами. Несмотря на разногласия с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (Securities and Exchange Commission — SEC), на данный момент Маск остается в плюсе: к концу 2020 года короткие ставки на Tesla привели к рыночным убыткам в размере более $40 млрд, тогда как акции самой компании выросли на 740%. Выводы основаны на данных управляющего директора финансово-аналитической компании S3 Partners Игоря Душанивского.

Неудивительно, что у Маска и пользователей Reddit так много общего, а миллиардер продолжает манипулировать ими через свои посты в Twitter. По словам Душанивского, игры на понижение Tesla — на данный момент одна из самых длительных убыточных сделок, которые он когда-либо видел.

В то время как другие компании и их основатели не любят шорт-селлеров, потому что те могут снизить цены на акции и вызвать рост стоимости капитала, пренебрежительное отношение Маска к этому сообществу не имеет себе равных. Составить ему серьезную конкуренцию могут только члены форума r/wallstreetbets на Reddit. В середине 2020 года Маск высмеял шорт-селлеров, выпустив short shorts — лимитированную серию коротких красных шорт.

Фото: No-Mad / Shutterstock

Несмотря на победу Маска, количество коротких позиций Tesla не сократилось. По мнению экспертов, рост акций компании вызван не столько их закрытием, сколько большим количеством покупок опционов «вне денег» с невысокими премиями. Такие сделки позволяют продавцам хеджировать свои позиции путем приобретения определенного количества базовых акций, что частично приводит к росту цен.

Затем произошел феномен Robinhood, который вызвал рост некоторых популярных акций, таких как Tesla. Все это привело к так называемому «‎гамма-сквизу», который потребовал от продавцов опционов приобрести большее количество базовых акций, чтобы хеджировать свою позицию должным образом.

Пользователи Reddit также завоевали крупные позиции в GameStop с помощью опционов колл и стратегии гамма-сквиз. Однако при той же логике коррекции могут быть столь же кардинальными и серьезными, когда динамика цен меняет направление, а продавцы опционов урезают позиции наряду с теми, кто желает выйти.

Reliance (RIL)

Как и Саундерс из Piggly Wiggly, основатель Reliance Дхирубхай Амбани был недоволен тем, что картель пытается нажиться, играя на понижение с акциями его компании. Это произошло незадолго до того, как она собиралась выпустить крупные конвертируемые облигации. Как и Саундерс, он также решил в одиночку справиться с этой проблемой. Однако ему все же удалось одержать победу.

В то время Бомбейская фондовая биржа придерживалась 14-дневного цикла расчетов: оплата по сделкам покупки и продажи происходила раз в две недели. И хотя изначально картелю удалось снизить стоимость акций Reliance, сообщество под названием ‎Friends of Reliance Association быстро приобрело продаваемые доли.

В конце концов, когда дело дошло до продажи акций, у членов картеля не оставалось выбора, кроме как передать их Reliance и ее партнерам. По словам журналиста India Today Чандер Удай Сингх, они сразу начали торги за любые свободные доли в попытке выполнить свои обязательства по продажам. В результате биржу пришлось закрыть на три дня, в то время как ее руководство пыталось добиться компромисса между противостоящими сторонами.

По данным отчетов, в результате картель понес убытки в размере более $136 тысяч, а Амбани и Reliance заработали следующую репутацию: «‎Играя с акциями Reliance, вы играете с огнем». В отчете Сингха подчеркивается, что битва привела к убыткам даже у инвесторов, торгующих другими акциями.

Источник.

Что такое шорт и лонг позиции на валютной бирже и на Форекс?

Каждый трейдер хотя бы раз в жизни слышал такие англоязычные термины как лонг или шорт. Что это такое? Мы постараемся раскрыть в данном материале.

Это важно знать всем трейдерам, которые хотят достичь определенных успехов не только на Форекс, но и на бирже. Ведь, понимая, что такое шорт и лонг на бирже, можно рассматривать разные торговые стратегии Форекс и осознавать, о чем идет речь, а не оставаться в догадках.

Что такое шорт и лонг на бирже?

На бирже, как и на рынке Форекс, трейдеры могут открывать Long (длинные) позиции или Short (короткие). Важно знать, что такое лонг и шорт позиции. Рассмотрим каждое понятие в отдельности.

Длинные позиции (Long)

Во время покупок ценных бумаг, трейдер открывает позицию Long (длинную). То есть, предполагается покупка ценных бумаг по одной цене, и через время, когда их цена будет выше, активы будут проданы. Открывается длинная позиция Long приказом BUY, а закрывается — приказом SELL.

Рисунок 1. Длинные позиции (Long).

Короткие позиции (Short)

Короткая позиция Short открывается на бирже тогда, когда трейдер берет у брокера ценные бумаги в долг с целью их продажи. Трейдер открывает позицию шорт только в случае уверенности, что цена на бумаги будет падать. Таким образом, игрок берет взаймы ценные бумаги у брокера по одной цене и через время закрывает короткую позицию по низкой цене (откупает бумаги). Прибыль игрока заключается в разнице цен покупки и продажи.

Рисунок 2. Короткие позиции (Short).

Короткие продажи приводятся в действие с помощью приказа SELL SHORT. Операция закрытия короткой позиции называют CLOSE SHORT.

Шорт и лонг на Форексе

Понятие шорт и лонг встречается не только на фондовой бирже. Трейдер Форекс должен понимать, чем отличаются шорт и лонг на Forex, так как это основное, что необходимо знать.

Короткая позиция на Форекс (шорт)

Итак, шорт Форекс – это сделка, открытая трейдером по той или иной валютной паре по приказу Sell. Участники рынка открывают Short позиции тогда, когда предполагают, что рынок будет двигаться в медвежьей линии тренда либо на восходящем рынке должна быть коррекция. Это название было взято из наблюдений за поведением валютных активов. Вверх цена зачастую дольше движется, чем вниз.

За всю историю мировые рынки терпели много крахов. Первый обвал случился в 17 веке. Далее была I мировая война, а затем Великая депрессия. Люди могли за день потерять все свои деньги, так как наблюдалось молниеносное падение валюты, то есть, падение цены за короткий срок. Вот еще, откуда возникло название шорт Форекс.

Когда происходит короткая появляется Short на Форекс? Короткая позиция открывается трейдером, когда, трейдер решает подавать ту или иную валютную пару. К примеру, пусть это будет продажа пары GBP/USD. Предполагается, что игрок хочет продать британский фунт за доллар. В это самое время он открывать позицию лонг по доллару США.

Если сравнивать Форекс и биржу, то короткая позиция на рынке Форекс ничем не отличается от длинной. Однако на бирже невозможно войти в позицию шорт по некоторым активам. Также фондовые индексы постоянно растут при нормальной мировой экономике. Параллельно с ними наблюдается рост у таких валют, как: британский фунт, швейцарский франк, евро. Если говорить в целом, то валюты зоны ЕС чаще растут, чем падают. Но в последнее время, эта тенденция не наблюдается.

Короткие позиции преимущественно открываются внутри дня, отталкиваясь от фундаментальных данных либо технического анализа.

Длинная позиция на Форекс (лонг)

Позиция лонг Форекс это, когда трейдер открывает ордер Форекс по какой-то одной цене, и когда эта цена выросла, он закрывает её, зарабатывая на этом. То есть, игрок рассчитывает на рост выбранной валютной пары, чтобы получить прибыль.

Открыть позицию на лонг на рынке Форекс, можно с помощью кнопки Buy или посредством выставления отложенных ордеров Buy Stop либо Buy Limit.

Закрывается длинная позиция Long по тейк профиту либо вручную во время отката, который может сменить восходящий тренд. Открывать позиции в лонг нужно всегда по восходящему тренду на старших таймфреймах (от h5 до W). Риски значительно увеличиваются, если трейдер открывает позиции лонг против глобального тренда.

Надеемся, Вы поняли, что такое лонг и шорт в трейдинге и с чем его едят.

Заключение

Итак, мы выяснили, что такое лонг и шорт позиции. Также рассмотрели шорт и лонг на Форексе на примерах и изучили ситуации, когда лучше открывать Short и Long позиции, а когда не стоит.

Маржинальная торговля в шорт: как зарабатывать на падении рынка

Рынок криптовалют очень волатилен, что делает его привлекательным для трейдинга. Каждое колебание цены — это возможность заработать. С лонг-стратегией все более-менее понятно — вы покупаете актив, ждета роста цены и продаете дороже. Шорт-стратегия, в свою очередь, часто вызывает у новичков много вопросов.

Что такое шорт или короткая позиция

Шорт (от англ. «short» — короткий) в маржинальной торговле означает открытие позиции с целью заработать на падении цены. Трейдер предполагает, что цена на криптовалюту будет падать, а поэтому продает актив по текущей цене, чтобы потом выкупить его дешевле и получить прибыль на разнице.

Мы верим, что цена криптовалюты будет падать. Чтобы на этом заработать, мы берем эту валюту в займ у биржи и продаем этот актив по текущей рыночной цене. Как только курс снизится, мы купим то же количество монет, займ вернем бирже, а разница — наша чистая прибыль.

Торговать на EXMO Margin

Особенности шорт-стратегии

Чтобы зарабатывать на падении рынка, трейдер должен уметь проводить технический анализ, определять время входа и выхода из позиции. Всегда нужно помнить о потенциальных рисках.

Если вы только знакомитесь с шортом в криптотрейдинге, стоит выбирать ликвидные активы. Это поможет избежать больших потерь в случае резкого изменения курса. Всегда рассчитывайте потенциальные риски и открывайте позицию после тщательного анализа. Помните — если вы торгуете с кредитным плечом, увеличивается не только потенциальная прибыль, но и риски.

Стратегия хеджирования рисков

При торговле криптовалютами трейдеры используют хеджирование в качестве страховки от негативного движения рынка.

Хеджирование предполагает открытие коротких позиций для компенсации возможных убытков от длинных позиций. Даже если прогноз оказался неверным и цена актива начала падать вместо ожидаемого роста, открывая противоположную короткую позицию вы сможете выйти “в ноль”.

К примеру, вы купили BTC на спотовой платформе EXMO, так как верите, что цена актива будет расти. При этом вы хотите защититься от колебания цены на биткоин. Чтобы компенсировать убытки от каждого снижения курса, используется хеджирование. Для этого вы просто открываете короткую позицию на то же количество актива на маржинальной платформе EXMO. Таким образом, даже если цена будет падать и вы понесете убытки по длинной позиции, они будут компенсированы прибылью от короткой позиции.

Как шортить на EXMO Margin

Мы автоматизировали процесс, поэтому открыть короткую позицию на EXMO Margin будет так же просто, как и длинную. Для этого:

  1. Выберите торговую пару.
  2. Выберите ордер на продажу.
  3. Укажите размер кредитного плеча и количество актива.
  4. Кликните “Продать”.

Короткая позиция будет открыта автоматически и отобразится в разделе “Позиции”. Обратите внимание, что вы можете открыть только одну позицию для валютной пары.

Как только цена актива снизится до желаемого уровня, вы сможете закрыть позицию ордером на покупку. Сделать это можно прямо на графике, нажав на крестик возле позиции, вы закроете ее рыночным ордером на покупку.


Конечно, большинство новичков выбирают только длинные позиции, так как это более понятная стратегия — купить дешевле, продать дороже. Но рынок не всегда растет, а поэтому трейдеру важно уметь зарабатывать и на падении цены на валюту.

Открывайте короткие позиции на маржинальной платформе EXMO и зарабатывайте вне зависимости от тренда на рынке.

Торговать на EXMO Margin

ProShares RAFI® Long/Short (USD) (RALS, US74347X3109 )

Объект инвестирования

Акции

Сектор

Широкий рынок

География

США

Дата запуска

02.12.2010

Общий объем активов фонда

4,96 млн USD

Коэффициент общих расходов

0.95 %

Бенчмарк

FTSE RAFI US 1000 Long Short Total Return Index

Провайдер

ProShares

Объем активов класса акций

6,6 млн USD

Выплата дивидендов

Нет

Метод репликации

Минимальный порог входа

Что значит короткая акция? Что должны знать новые инвесторы

BernardaSv/iStock через Getty Images

Технически короткие продажи включают в себя первое заимствование акций, принадлежащих другим инвесторам. Затем эта сторона может продать эти акции. Позже акции должны быть выкуплены Продавцом без покрытия, а затем возвращены первоначальному владельцу, который их одолжил.

Совет: Короткая продажа акций включает в себя заимствование акций, продажу одолженных акций, а затем покупку акций и возврат их инвестору, который их одолжил.

Как работает продажа акций?

Короткое замыкание немного сложнее. Короткие продавцы открывают позицию, занимая акции определенных акций, стоимость которых, как они ожидает, упадет. Затем они продают эти заемные акции инвесторам, готовым купить их по текущей рыночной цене. Позже продавец коротких позиций должен вернуть взятые взаймы акции, а перед этим он должен будет их выкупить.

Короткие продавцы делают ставку на то, что цена акций упадет. Когда они выкупают акции, чтобы вернуть их брокеру, у которого они их одолжили, они надеются заплатить более низкую цену, чем та, за которую они их продали изначально.

Короткие продавцы первоначально усиливают давление продавцов акций, увеличивая количество продавцов (тех, кто хочет продать) по сравнению с покупателями (теми, кто хочет купить). Поскольку цена акции определяется тем, сколько людей хотят продать или купить, цена акции часто снижается, когда значительное количество акций продается без покрытия.

Однако, короткая продажа также гарантирует объем будущих покупок, равный количеству акций, проданных в шорт. Короткие проценты — это показатель, который сообщает о количестве заемных акций, находящихся в обращении в настоящее время.Если на определенную акцию нет коротких позиций, в будущем не будет вынужденных покупателей этой акции. Однако, если акция имеет короткий интерес в размере 1 000 000 акций, когда-то в будущем произойдет принудительная покупка 1 000 000 акций.

На страницах с котировками Seeking Alpha указаны короткие проценты по приемлемым ценным бумагам.

Нет ограничений на то, как долго короткая позиция может оставаться открытой. Это просто требует, чтобы брокеры были готовы продолжать разрешать ссуду акций.Тем не менее, важно знать, что короткие продажи сопровождаются комиссией за заимствование (или финансирование). Когда акции берутся взаймы для продажи без покрытия, продавец должен заплатить владельцу этих акций вознаграждение, выраженное в процентах в годовом исчислении. Акции с большой суммой Short Interest часто имеют высокую комиссию за заимствование, поскольку существует невероятный спрос на заимствование акций. Акции с более низкими короткими процентами, как правило, имеют более низкие процентные ставки по займам.

Важно: очень важно включить стоимость займа в прогнозируемую прибыль от коротких продаж.Рассмотрим акцию с комиссией по займу в размере 15%. Если инвестор считает, что акции упадут со 100 до 80 долларов в течение следующего года, или на -20%, и инвестор прав, комиссия по займу сведет на нет большую часть полученной прибыли.

Что такое короткое сжатие?

Короткое сжатие происходит, когда многие продавцы коротких позиций решают выкупить свои короткие акции примерно в одно и то же время. Короткое сжатие может быть вызвано выдающимся отчетом о доходах или другими положительными новостями о компании.Происходящие выкупы могут привести к росту цены акций, вызывая дополнительную панику среди продавцов коротких позиций, которые затем также покрывают (выкупают) свои короткие акции. Короткие продавцы подвержены неограниченным убыткам, поскольку они могут быть вынуждены выкупить акции по любой цене. В моменты, когда продавцы на понижение нервничают по поводу того, что цена акций растет все выше и выше, они могут быть склонны покрывать свои короткие позиции, создавая экстремальный спрос на покупку акций.

Почему короткие акции?

Существуют две основные причины, по которым участники рынка могут продавать акции без покрытия: i) спекуляция и ii) хеджирование .Инвесторы, которые хотят предположить, что цена конкретной акции упадет, могут продавать акции в шорт в погоне за прибылью.

С другой стороны, участники рынка также могут использовать короткие позиции, чтобы компенсировать подверженность другой части своего портфеля. Это будет называться хеджированием . Например, если инвестор держал в своем портфеле зерновые компании, но беспокоился о влиянии возможного снижения цены на пшеницу, инвестор мог бы рассмотреть возможность продажи фьючерсов на пшеницу или ETF, который отслеживает цену на пшеницу.

Важно: Ни один из вышеперечисленных не является конкретным инвестиционным советом. Он просто нацелен на то, чтобы рассказать читателю о том, почему обычно делаются короткие продажи — спекуляции и хеджирование.

Плюсы, минусы и риски продажи акций на понижение

Плюсы продажи акций на понижение:

  • Шанс на неограниченную прибыль, иногда с очень небольшой предоплатой.
  • Возможность хеджирования портфеля от возможных убытков.
  • Возможность заработать на медвежьем рынке.

Минусы продажи акций:

  • Прибыль возможна только в том случае, если цена акции падает.
  • Плата за заимствование (финансирование) снижает потенциальную прибыль.
  • Потенциал неограниченных убытков, если короткая позиция не будет закрыта при беспрепятственном росте цены. В какой-то момент продавцу на понижение придется купить акции, чтобы вернуть их брокеру, у которого они их одолжили, даже если цена акции значительно выросла.
  • Для коротких продаж требуется маржинальный счет, который представляет собой ссудный счет брокерской компании инвестора. Маржинальные счета взимают проценты, как и другие кредиты, и инвесторы должны хранить определенную сумму средств на счете. Если их счет упадет ниже этого уровня, им придется внести больше денег. Брокер также может попросить их закрыть короткую позицию, если цена выросла.
  • Может произойти короткое сжатие, которое подтолкнет продавцов коротких позиций к массовому закрытию своих позиций, что приведет к резкому взлету цены акций и дальнейшему увеличению убытков.

Важно: При короткой продаже акций существует вероятность неограниченных убытков, но потенциальная прибыль ограничена моментом, когда цена акции достигает нуля.

Могут ли розничные инвесторы открывать короткие позиции по акциям?

Розничные инвесторы могут открывать короткие позиции по акциям, если захотят, в то время как некоторые хедж-фонды рекламируют себя как длинные/короткие, занимая значительные короткие позиции. Если розничные инвесторы решают закрыть акции, им требуется онлайн-брокер, который позволяет им брать акции взаймы.

Законна ли продажа акций?

Короткая продажа акций является законной на большинстве фондовых рынков большую часть времени, хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам и другие регулирующие органы могут временно запретить короткие продажи определенных акций, в зависимости от состояния рынка. Например, SEC запретила короткие продажи около 800 финансовых акций во время мирового финансового кризиса в 2008 году. Хотя короткие продажи являются законными, распространение ложной информации с целью заставить цену акций снизиться является незаконным.

Совет индустрии опционов (OIC)

Кандидат для медвежьих инвесторов, желающих получить прибыль от снижения курса акций.

Описание

Продажа акций без покрытия означает заимствование акций через брокерскую фирму и продажу их по текущей рыночной цене, которая, по мнению продавца, должна привести к спаду. План состоит в том, чтобы позже выкупить заемные акции по более низкой цене, что позволит инвестору сохранить разницу между двумя ценами.

Индивидуальные инвесторы часто избегают этой стратегии, потому что она сопряжена со многими практическими проблемами.Например, брокерская фирма должна утвердить счет для коротких продаж. Затем позиция требует создания начального маржинального депозита и готовности поддерживать его при необходимости. Короткий продавец также несет ответственность за выплату любых дивидендов, которые возникают в течение времени, когда акции заимствованы.

И если акции будут вовлечены в сделку по поглощению или подвергнутся периоду нестабильности по какой-либо причине, это может увеличить вероятность того, что кредитор потребует возврата акций.Покрытие короткой позиции означает покупку акций по рыночной цене, даже если это приведет к большим убыткам.

Чистая позиция (на момент экспирации)

ПРИМЕР

МАКСИМАЛЬНОЕ УСИЛЕНИЕ

МАКСИМАЛЬНЫЕ ПОТЕРИ

Outlook

Инвестор настроен по-медвежьи либо в краткосрочной, либо в долгосрочной перспективе, либо и в том, и в другом, и ожидает определенного снижения цены акций.

Хотя стратегия не включает в себя формальный график, как вариант, может быть нереалистичным ожидать, что вы сможете удерживать позицию бесконечно.Инвестор обязан покрыть короткую продажу в очень короткие сроки, если его попросят.

Резюме

Короткие акции — кандидат для медвежьих инвесторов, которые хотят получить прибыль от снижения цены акций.

Стратегия включает в себя заимствование акций через брокерскую фирму и продажу акций на рынке по преобладающей цене. Цель состоит в том, чтобы выкупить их позже по более низкой цене, тем самым зафиксировав прибыль.

Мотивация

Прибыль доллар за долларом от снижения цены акций.

Медвежьи инвесторы продают акции без покрытия в основном потому, что считают их рыночную цену значительно завышенной и требующей коррекции. Если это автономная стратегия (никаких других позиций в базовом активе), они подвергают риску большой капитал, поэтому, как правило, мнение твердо придерживается.

Вариации

Н/Д

Максимальные потери

Максимальный убыток неограничен. Худшее, что может случиться, это то, что акции вырастут до бесконечности, и в этом случае потери также станут бесконечными.Всякий раз, когда позиция закрывается в то время, когда акции выше, чем цена короткой продажи, инвестор теряет деньги.

Продавец в короткую позицию не хочет видеть ралли акций. Повышение цены акции может вызвать маржин-колл для размещения дополнительных средств на депозите. В дополнение к проблемам с маржой, продавец коротких позиций должен быть обеспокоен тем, что кредитор просит вернуть акции. Если акции резко вырастут (скажем, из-за слухов о приобретении), существует еще больший риск того, что владелец потребует свои акции обратно.Покрытие короткой позиции в такое время может привести к большим убыткам.

Максимальное усиление

Лучшее, что может случиться, это обесценивание акций. В этом случае инвестор теоретически может бесплатно выкупить акции, вернуть их кредитору и сохранить полную первоначальную цену короткой продажи.

Прибыль/убыток

Характеристики прибыли/убытка обратны длинной позиции по акциям. Короткая позиция по акциям приносит 1 доллар на каждый доллар снижения стоимости акции.Эти прибыли уменьшаются на любые выплаты дивидендов, причитающиеся до тех пор, пока удерживается короткая позиция по акциям.

Потенциальная прибыль значительна. Максимальная теоретическая прибыль достигается, если стоимость акций падает до нуля и дивиденды равны нулю.

Если вместо этого акции неожиданно вырастут, потенциальные потери неограниченны. Убытки будут следовать за ростом акций в долларах.

Безубыток

Эта стратегия безубыточна, даже когда акция торгуется по цене, полученной во время короткой продажи.

Безубыток = цена короткой продажи

Волатильность

Понятия волатильности и особенно подразумеваемой волатильности не применимы в том смысле, в каком они применимы к позициям по опционам. Однако, если акции становятся более волатильными, это увеличивает вероятность больших убытков, а также больших прибылей. Точно так же это влияет на вероятность выполнения маржинальных требований. Вероятность того, что вас попросят вернуть акции и закрыть короткую позицию, также может увеличиться.

Затухание времени

Не имеет значения.

Риск присвоения

Нет.

Риск истечения срока действия

Нет.

Комментарии

Вы помните, что одним из факторов этой стратегии является стоимость удержания длинной позиции по акциям. Точно так же стоимость хранения также имеет значение при короткой продаже акций, но эффект противоположный. Продавец коротких позиций получает наличные за продажу чужих акций, и обычно они депонируются на процентный счет. Этот доход поможет чистой прибыли/убытку. Дивиденды, если таковые имеются, работают против положительного эффекта, поскольку обязанностью продавца по выплате дивидендов является продавец короткой позиции.

Временной горизонт инвестора может быть коротким или длинным, но инвестор должен осознавать, что нет никаких гарантий, что короткая позиция может удерживаться бесконечно долго. Акции могут быть отозваны по усмотрению кредитора акций, что требует от продавца коротких позиций вернуть акции, независимо от стоимости покрытия в этот момент.

Короткая продажа требует предварительной договоренности и полного понимания процессов, прав и обязанностей.

Родственная позиция

Сравнимая позиция: синтетические короткие акции

Противоположная позиция: длинная акция

Продвинутая краткосрочная торговля акциями | ФИНРА.org

Есть несколько способов, которыми некоторые опытные инвесторы добиваются увеличения прибыли, беря на себя больший риск.

Покупка на марже

Когда вы покупаете акции с маржей, вы берете взаймы часть стоимости инвестиции у своего брокера в надежде увеличить свою потенциальную прибыль. Чтобы использовать этот подход, вы настраиваете так называемый маржинальный счет, который обычно требует от вас внесения наличных или квалифицированных инвестиций на сумму не менее 2000 долларов. Затем, когда вы инвестируете, вы берете взаймы до половины стоимости акций у своего брокера и платите за остальное.Таким образом, вы можете покупать и продавать больше акций, чем могли бы без заимствования, что является способом увеличения ваших инвестиций.

Если цена пойдет вверх и вы продадите акции, вы заплатите своему брокеру плюс проценты, и вы получите прибыль. Однако, если цена упадет, вам, возможно, придется подождать, чтобы продать акции по желаемой цене, а тем временем вы платите проценты на сумму, которую вы заняли. Если цена упадет достаточно сильно, ваш брокер потребует от вас добавить деньги или ценные бумаги на ваш маржинальный счет, чтобы довести его до необходимого уровня.Требуемый уровень основан на соотношении ваших денежных средств и квалифицированных инвестиций к сумме, которую вы заняли у своего брокера на своем счете. Если вы не можете добавить достаточно денег, ваш брокер может продать инвестиции на этом счете, чтобы погасить то, что вы заняли, что неизменно означает, что вы потеряете деньги на сделке.

Короткая продажа

Продажа без покрытия — это способ получить прибыль от падения цены акций компании. Однако это сопряжено с большим риском, чем просто покупка акций, что иногда описывается как наличие длинной позиции или владение акциями в длинной позиции.Чтобы продать акции без покрытия, вы берете взаймы акции у своего брокера и продаете их по текущей рыночной цене. Если эта цена падает, как вы ожидаете, вы покупаете равное количество акций по новой, более низкой цене, чтобы вернуть их своему брокеру. Если цена упала настолько, чтобы компенсировать комиссию за транзакцию и проценты, которые вы заплатили за заимствованные акции, вы можете получить прибыль. Однако это рискованная стратегия, поскольку вам все равно придется повторно покупать акции и возвращать их своему брокеру. Если вы должны повторно купить акции по цене, равной или превышающей цену, по которой вы продали взятые взаймы акции, после учета транзакционных издержек и процентов вы потеряете деньги.

Поскольку короткие продажи — это, по сути, продажа акций, которыми вы не владеете, существуют строгие маржинальные требования, связанные с этой стратегией, и вы должны настроить маржинальный счет для проведения таких сделок. Маржинальные деньги используются в качестве залога для короткой продажи, помогая гарантировать, что заимствованные акции будут возвращены кредитору в будущем.

Можете ли вы продавать акции Robinhood и Webull?

Когда у людей есть деньги, превышающие их жизненные потребности (и желания), которые доступны для других целей, они могут инвестировать в возможность получения большей отдачи от своих денег.Эти деньги могут накапливаться с достаточным временем на рынке и приносить значительную прибыль по мере роста фондовых рынков.

Тем не менее, не все богатство фондового рынка происходит от принятия инвестиционных решений в потоке покупки по низкой цене и продажи по высокой. На самом деле, верно и обратное: продавать дорого и покупать дешево, как в случае с короткими продажами акций.

Эта практика сопряжена с неотъемлемым и острым риском, поскольку вы сделали ставку на то, что акции компании упадут, а не вырастут.В короткой продаже ваши результаты ограничены двумя вариантами:

  • Конечная прибыль (акции могут упасть только до $0)
  • Бесконечные убытки (цена акций может расти бесконечно)

Некоторые инвестиционные платформы позволяют продавать без покрытия акции, облигации, индексные фонды и другие активы, а некоторые — нет. Два популярных инвестиционных приложения, появившихся на рынке за последние несколько лет, — это Robinhood и Webull.

В этом посте рассказывается о возможности продавать акции без покрытия в этих двух инвестиционных приложениях, удобных для миллениалов [в том числе о том, можете ли вы продавать акции Robinhood с помощью Robinhood и Webull] и о том, как вы это делаете. Спойлер: Webull позволяет открывать короткие позиции по акциям, а Robinhood — нет.

Что такое короткие продажи?


Когда инвесторы продают без покрытия акции, рынок или другой актив, они делают ставку на то, что цена актива снизится.

При короткой продаже инвестор использует маржинальный счет для открытия позиции путем заимствования акций или другого актива, стоимость которого, по убеждению инвестора, уменьшится на заранее определенную дату в будущем — дату истечения срока действия.

Это дата, когда актив должен быть возвращен кредитору на заемную сумму.

Инвестор будет платить проценты по этому заемному активу в качестве компенсации кредитору. Инвестор совершает сделку, продавая эти заемные акции по текущей рыночной цене инвесторам, готовым заплатить эту цену.

В этот момент инвестор сталкивается с обязательством вернуть эти акции кредитору до истечения срока действия, но также надеется выкупить такое же количество акций по более низкой цене при их возврате.

По сути, инвестор сделал ставку на то, что цена снизится, и тогда у него будет возможность выкупить актив по более низкой цене. После выкупа по меньшей цене инвестор возвращает ту же сумму кредитору по меньшей цене, засчитывая разницу в качестве прибыли .

→ Пример коротких продаж

Представьте себе трейдера, который считает, что акции ABC, торгующиеся в настоящее время по 100 долларов, упадут в цене в ближайшие два месяца.

Возможно, идентифицированный с помощью программного обеспечения для исследования инвестиций , трейдер занимает 100 акций ABC у брокера и продает их другому инвестору за 10 000 долларов (100 акций * 100 долларов за акцию).Трейдер теперь «зашортил» или может считаться «коротким» 100 акций ABC.

Это происходит потому, что они продали акции, которыми не владели, а взяли взаймы.

Эта короткая продажа произошла в результате заимствования акций у брокера, что не всегда возможно, если многие другие трейдеры также активно шортят акции, что ограничивает доступность акций для заимствования и короткой продажи.

По прошествии месяца компания ABC сообщает о плохих финансовых результатах ниже рыночных ожиданий, что привело к значительному снижению стоимости акций до 80 долларов за акцию (падение на 20%).

Трейдер решает, что пришло время «закрыть короткую позицию», купив 100 акций ABC по цене 80 долларов за акцию (всего 8000 долларов) на открытом рынке, а затем вернув взятые взаймы акции брокеру.

Трейдер получил прибыль в размере 2000 долларов США от короткой продажи (исключая комиссионные и соответствующие проценты, уплаченные на маржинальном счете). В частности, 100 долларов за акцию – 80 долларов за акцию * 100 акций = 2000 долларов прибыли.

И наоборот, если бы трейдер сделал плохую ставку, а ABC сообщила результаты лучше, чем ожидалось, и цена подскочила на 20%, он потерял бы деньги по позиции.

В частности, они потеряли бы 2000 долларов (без учета комиссий и процентов). 100 долларов за акцию — 120 долларов за акцию * 100 акций = убыток в размере 2000 долларов.

Короткие продажи — это очень спекулятивная торговая стратегия, поскольку риск убытков при коротких продажах теоретически бесконечен, поскольку цена любого актива может расти до бесконечности.

С другой стороны, короткая продажа имеет асимметрию доходности, потому что продавец может получить только конечную прибыль в результате того, что акция может упасть только до 0 долларов.

Для более простой иллюстрации того, как работает короткая продажа, взгляните на следующую инфографику коротких продаж.

Источник: Public

Можете ли вы шортить на Robinhood?


В сценарии, описанном выше в соответствии с общепринятым определением короткой продажи акций, Robinhood не допускает такой возможности торговли.

Продажа акций Robinhood в настоящее время невозможна, даже при наличии статуса Robinhood Gold, премиальной подписки, которая позволяет инвесторам Robinhood использовать маржу для увеличения прибыли.Вместо этого вы должны либо использовать обратные ETF, либо опционы пут.

Вместо этого вам следует рассмотреть возможность открытия счета на Webull, платформе, которая позволяет продавать без покрытия.

Выбор нашего приложения для самостоятельного инвестирования

Уэбулл | Нет минимумов, бесплатные сделки
  • Приложение Webull предлагает бесплатную торговлю акциями, криптовалютой и опционами, расширенную отчетность и углубленный анализ.
  • ОГРАНИЧЕННОЕ ПО ВРЕМЕНИ ПРЕДЛОЖЕНИЕ (стоимость от 27 до 9 605 долларов): Откройте счет и внесите не менее 5 долларов , чтобы получить 5 бесплатных акций (стоимостью от 27 до 9 600 долларов) и совершите 1 крипто-сделку, чтобы заработать 5 долларов в крипто.

 

Однако, если вы хотите увидеть альтернативные методы получения прибыли от падения акций в Robinhood, см. следующий раздел.

→ Как открывать короткие позиции по акциям Robinhood с обратными ETF

В настоящее время единственными методами продажи акций в Robinhood являются обратные ETF, доступные в Robinhood, или торговля опционами. Для продажи по Robinhood потребуются эти две торговые стратегии, чтобы извлечь выгоду из снижения цены актива.

Некоторые популярные опционы на обратные ETF Robinhood включают:

  • ProShares UltraPro Short QQQ ( SQQQ ) — 3x инверсия
  • ProShares Short S&P 500 ( SH ) — 1x обратный

Обратите внимание, что эти два обратных индексных фонда , которые предлагает Robinhood , имеют более высокие средние коэффициенты связанных расходов, а также инвестируют с целью снижения стоимости рыночных индексов, за которыми они следуют.

Далее индекс UltraPro Short QQQ перемещается на трижды по величине обратно к соответствующему индексу (Nasdaq, или обычный индексный фонд QQQ).

Другими словами, доходность этого обратного ETF составила бы 3 % (без учета базового коэффициента расходов или налоговых последствий), если бы индекс Nasdaq Composite снизился на 1 %.

Точно так же он уменьшился бы на 3%, если бы Nasdaq Composite увеличился на 1%. Помните об этой подверженности риску при короткой торговле Robinhood на обратных ETF.

→ Как купить пут-опционы на Robinhood

Еще одна стратегия заключается в использовании торговли опционами, которая более подробно обсуждается здесь. Короче говоря, делая ставку на снижение цены акции, вы можете продавать колл-опционы или покупать пут-опционы.Существуют более сложные стратегии, которые выходят за рамки этой статьи.

Эти срочные ценные бумаги предоставляют владельцу право (но не обязательство) продать фиксированное количество акций по цене базовой акции по заранее определенной цене.

Эта цена, известная как цена исполнения, остается ценой, по которой держатель может исполнить опцион пут до определенной даты в будущем.

Шаг 1. Выберите вариант акции

Как только вы найдете ценную бумагу, которую хотите продать на Robinhood, нажмите кнопку «Торговля», а затем появившуюся кнопку «Опции торговли».Ниже я использую акций Google (Алфавит) в качестве примера.

Далее приложение перенесет вас на экран с доступными опциями (покупка или продажа коллов или путов).

Чтобы получить прибыль от снижения цены акции, вам нужно будет купить опционы пут или продать опционы колл.

Шаг 2. Выберите дату погашения, обозначения покупки/продажи и колл/пут

На этом шаге вам нужно будет выбрать предполагаемую дату погашения опционов на Robinhood.Поскольку мы хотим открыть короткую позицию в приложении Robinhood, нам нужно будет купить опцион пут или продать опцион колл.

В этом примере рассматривается только покупка опциона пут. После выбора на экране отобразятся доступные опционы пут на эту дату погашения, а также самый последний опцион и цены исполнения.

После выбора даты вам нужно будет выбрать, хотите ли вы купить или продать опцион колл или пут. Придерживаясь покупки опционов пут, приложение также покажет вам текущую цену безубыточности для каждого опциона пут.

Это цена, по которой акции должны упасть, чтобы вы могли возместить уплаченную вами премию.

 

Шаг 3. Выберите количество контрактов для покупки

После просмотра предыдущего экрана для выбора конкретного опциона пут для продажи целевых акций вам нужно будет указать, сколько контрактов вы собираетесь приобрести (один контракт соответствует 100 акциям базового актива) и максимальную цену, которую вы готовы заплатить.

Затем Robinhood рассчитает ожидаемую стоимость сделки и попросит вас пересмотреть свое решение перед отправкой.Если на вашем счете недостаточно средств, вы должны внести депозит, как показано на экране ниже.

Можете ли вы продавать на Webull без покрытия?


Да. Webull , в отличие от Robinhood, позволяет трейдерам открывать короткие позиции по акциям. Тем не менее, у Webull есть ограничения на короткие продажи, и трейдеры должны соблюдать требования, прежде чем открывать короткие позиции на Webull. Прежде всего, Webull требует от трейдеров:

  1. Иметь маржинальный счет в Webull
  2. Поддерживать чистую стоимость счета в размере 2000 долларов США или выше

Эта альтернатива Robinhood также предоставляет те же возможности получения прибыли от снижения стоимости ценной бумаги, что и Robinhood .Вы можете приобрести обратные ETF на Webull или использовать различные опционные стратегии, чтобы получить прибыль при снижении цены актива.

Как открывать короткие позиции на Webull


Как только вы выполните приведенные выше требования Webull для коротких продаж, вы можете приступить к коротким продажам акций Webull.

Напоминаем (и на случай, если вы пропустили объяснение выше), когда вы размещаете ордер на короткую продажу на Webull, компания выступает в качестве посредника от вашего имени, чтобы «одолжить» акции у другого инвестора, открывая вашу короткую позицию и продажа этих заемных акций на рынке по текущей цене.

Когда вы готовы закрыть свою короткую позицию (или должны закрыть ее из-за маржин-колла), Webull «выкупает» эти акции на открытом рынке и возвращает их кредитору.

После закрытия короткой позиции вы получаете разницу между ценой, по которой вы первоначально продали акции без покрытия, и ценой, по которой вы повторно купили их на рынке. Если вы продали по более высокой цене, чем купили, эта разница и будет вашей прибылью. Если вы продали дешевле, чем купили, вы осознали убыток.

Ниже вы найдете конкретные шаги по продаже акций Webull .

  • Шаг 1: Перейти на вкладку «Список наблюдения» на главном экране
  • Шаг 2: Найдите акции и выберите их, нажав на них
  • Шаг 3: Убедитесь, что в правом верхнем углу страницы отдельной акции отображается фиолетовый значок со стрелкой вниз

  • Шаг 4: Если появится значок, вы можете продать эту акцию без покрытия на Webull
  • Шаг 5: Нажмите кнопку «Торговля» внизу слева
  • Шаг 6: Выберите «Продать» в качестве направления ордера
  • Шаг 7: Заполните все обязательные поля, показанные на этом экране отправки заказа
  • Шаг 8: Отправьте ордер на продажу и дождитесь его выполнения
  • Шаг 9: Если заказ выполнен, перейдите на вкладку «Главная», чтобы увидеть выполнение вашего заказа
  • Шаг 10: Короткая позиция будет отображаться в разделе «Позиция» как отрицательное количество

Каковы комиссии Webull за короткие продажи?


При короткой продаже акций Webull вам потребуется занять акции компании, прежде чем вы сможете их продать.Таким образом, затраты, связанные с короткой продажей на Webull, представляют собой комиссию по займу, уплачиваемую за акции этой компании на маржинальном счете.

Ставка маржинального кредита по заимствованным акциям меняется ежедневно в зависимости от преобладающих рыночных условий. Этот маржинальный процент является методом того, как Webull зарабатывает деньги .

Точно так же, как вы рассчитываете проценты по маржинальной торговле, комиссия за короткую продажу на Webull рассчитывается ежедневно (и взимается ежемесячно) по следующей формуле:

Ежедневная маржинальная процентная ставка (короткая позиция) = (дневная рыночная стоимость заемных акций при закрытии рынка * процентная ставка по кредиту для этой акции) / 360 дней

Как открыть счет на Webull


Теперь, когда вы знаете, что Webull можно использовать для продажи акций на понижение, рассмотрите возможность открытия счета в лучшем бесплатном приложении для торговли акциями и следуйте шагам, описанным выше.Вы получите бесплатных акций с номинальным начальным депозитом.

Нажмите на ссылку ниже, чтобы начать процесс регистрации и внести средства, чтобы исследовать мир коротких продаж на Webull.

Выбор нашего приложения для самостоятельного инвестирования

Уэбулл | Нет минимумов, бесплатные сделки
  • Приложение Webull предлагает бесплатную торговлю акциями, криптовалютой и опционами, расширенную отчетность и углубленный анализ.
  • ОГРАНИЧЕННОЕ ПО ВРЕМЕНИ ПРЕДЛОЖЕНИЕ (стоимость от 27 до 9 605 долларов): Откройте счет и внесите не менее 5 долларов , чтобы получить 5 бесплатных акций (стоимостью от 27 до 9 600 долларов) и совершите 1 крипто-сделку, чтобы заработать 5 долларов в крипто.

 

Как регулируется короткая продажа?


Регуляторный орган финансовой индустрии, Inc. (FINRA) обеспечивает соблюдение правил и положений, касающихся коротких продаж, чтобы гарантировать соблюдение инвесторами и брокерами-дилерами требуемой поддерживающей маржи, которая должна соблюдаться для маржинальных счетов.

Кроме того, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Федеральная резервная система устанавливают и контролируют минимальные значения суммы финансирования, которая должна оставаться на маржинальных счетах, известную как поддерживающая маржа.

В случае, если баланс счета инвестора падает ниже требуемого минимума, инвестор получает маржин-колл, указывающий, что необходимо внести дополнительные средства, иначе позиция будет ликвидирована брокером.

Плюсы и минусы коротких продаж


Как упоминалось выше, короткие продажи могут привести к дорогостоящему решению, если трейдер сделает неверную ставку на направление движения акций. В обратном сценарии, когда трейдер покупает акцию, максимальный убыток составляет 100% капитала, подвергаемого риску, когда цена акции приближается к 0 долларов.

Однако, когда трейдер продает акции без покрытия, потенциальные убытки могут привести к чему-то большему, чем первоначально вложенный капитал. Поскольку для цены акций не существует потолка, реализованные убытки могут быть безграничными.

В случае короткого сжатия или когда сильно короткие акции резко поднимаются вверх, обычно в ответ на положительное развитие финансовых обстоятельств компании.

Эта новость может вынудить продавцов коротких позиций быстро закрыть свои позиции, усилив значительное повышательное давление (отсюда и название «короткое сжатие») на цену акции.В свою очередь, это быстрое движение «выдавливает» коротких продавцов из их позиций.

Еще больше усугубляет боль процент, выплачиваемый по заимствованным акциям на маржинальном счете трейдера. Даже в ситуации, когда трейдер получил прибыль от снижения цены короткой акции, общая прибыль все равно будет отражать стоимость маржинального процента.

Профи коротких продаж

  • Возможность получения высокой прибыли при небольших (относительных) капиталовложениях
  • Возможны инвестиции с кредитным плечом
  • Хеджирование против других активов

Минусы коротких продаж

  • Потенциально неограниченные потери
  • Необходим маржинальный счет
  • Начисленные проценты по марже
  • Короткие нажатия

В качестве еще одной дополнительной сложности для коротких продаж акций, когда приходит время закрыть короткую позицию, может стать трудным найти достаточное количество акций для покрытия или купить для закрытия.

Обычно это происходит, когда многочисленные продавцы ищут акции для покупки и одновременно закрывают свои позиции, как в случае короткого сжатия, описанного выше.

И наоборот, короткие продажи могут предложить сценарий с высоким риском и высокой прибылью на рынке, определяемом нисходящим движением.

Если продавец в короткой позиции может правильно предсказать движение акции в сторону понижения и совершить соответствующие короткие продажи, чтобы уловить это убеждение, он может получить хороший доход, особенно учитывая, что маржинальное кредитование позволяет использовать больше капитала, чем первоначальный маржинальный вклад. в аккаунте.

Использование маржи обеспечивает кредитное плечо, то есть трейдеру не нужно столько капитала, чтобы получить ту же прибыль.

Короткие продажи как стратегия хеджирования


Когда большинство людей думают о коротких продажах, они часто приравнивают это к чистой спекуляции или инвестированию в акции, недвижимость или другие предприятия с надеждой на прибыль, но с риском потери.

Хотя во многих случаях это действительно так, многие люди также используют короткие продажи для другой полезной цели: хеджирования , или акта открытия обратной позиции, чтобы компенсировать риск потери.

Инвесторы хотят управлять рисками и часто используют стратегии хеджирования для смягчения волатильности портфеля , иногда посредством коротких продаж. Хеджирование в первую очередь направлено на защиту портфелей, а не на получение чистой прибыли, наблюдаемое в спекуляциях.

Поскольку хеджирование может быть сопряжено со значительными затратами, многие розничные инвесторы не рассматривают его в обычное время.

Тем не менее, более заинтересованные инвесторы, которые понимают, что хеджирование (например, короткие продажи, использование опционов или покупка обратных ETF) могут сделать для портфеля в долгосрочной перспективе, они внимательно следят за созданием богатства и защитой Это.

Инвесторы могут сохранить свое богатство с помощью хеджирования, особенно вместе с этими лучшими инвестициями для молодых людей :

В отношении затрат на реализацию стратегии хеджирования инвесторы сталкиваются с двумя основными издержками:

  1. Операционные издержки по внедрению хеджирования.   Сюда входят расходы, связанные с короткими продажами (например, маржа) или, в случае опционов, премии, уплачиваемые по контрактам защитных опционов.
  2. Альтернативная стоимость портфеля. Если рынок движется вверх (или против вашей базовой позиции), хеджируя свой портфель, вы фактически ограничили потенциал роста своего портфеля.

Чтобы проиллюстрировать альтернативные издержки при использовании стратегии хеджирования, давайте рассмотрим простой пример, связанный с покупкой продукта хеджирования по отношению к индексу S&P 500. В результате хеджирования портфель инвестора теперь движется только с 50-процентной корреляцией к S&P 500 (бета = 0,5).

Этот хедж теперь снижает волатильность, но также ограничивает рост (и потенциал падения).Эта стратегия приведет к половине движения S&P 500 вверх или вниз, или, например, увеличение S&P 500 на 10% приведет к увеличению стоимости портфеля на 5% и наоборот.

Короткие продажи служат многим целям


Если вы используете короткие продажи для хеджирования позиций или просто для спекуляций, используйте их с умом. Конечная цель неизбежно должна включать в себя накопление богатства в долгосрочной перспективе.

Как упоминалось выше, рассмотрите возможность использования этой стратегии как часть более широких усилий по созданию и сохранению вашего собственного капитала .Соедините это с лучшими инструментами анализа акций .

В зависимости от ваших предпочтений и инвестиционных целей, как Robinhood , так и Webull предлагают возможность открывать обратные позиции или открывать короткие продажи. Первый предлагает только обратные ETF и опционные стратегии, тогда как Webull предлагает более полный набор опций для коротких позиций.

Приступить к работе на любой из платформ несложно, а настройка учетных записей ничего не стоит. Ни сервис не взимает комиссию, ни плату за обслуживание, и оба предлагают вам бесплатную долю акций для начала работы.

Кроме того, вы можете использовать оба в качестве приложений для микроинвестирования , чтобы начать постепенно с небольших сумм денег.

Оба разрешают свинг-трейдинг и могут разрешать внутридневную торговлю после выполнения определенных условий.

Если вы еще не являетесь опытным инвестором, короткие продажи могут вызывать нервозность. Приложения для начинающих инвесторов не позволяют начинающим инвесторам совершать короткие продажи без демонстрации рыночных знаний, полученных на основе формального образования, опыта работы, после биржевых новостей и т. д.

Просто убедитесь, что только вложите деньги вы можете сэкономить. Кроме того, не забудьте провести исследование и анализ акций, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.

Когда вы сделаете первоначальную работу заранее, ваши деньги начнут работать на вас в будущем и увеличат ваш собственный капитал, что является еще одним важным фактором в достижении финансовой независимости.

Раскрытие информации: Мы тщательно изучаем наши исследования, новости, рейтинги и оценки, руководствуясь строгой редакционной честностью.При полной прозрачности эта компания может получать компенсацию от партнеров, перечисленных на этом веб-сайте, через партнерские отношения, хотя это не влияет на наши рейтинги. Узнайте больше о том, как мы зарабатываем деньги, посетив наш раскрытие информации для рекламодателей .

самых коротких акций | Финансилл

Всем известно, что они могут зарабатывать деньги, покупая акции по низким ценам и ожидая, пока их стоимость вырастет. В этот момент вы можете продать свои акции, чтобы получить приличную прибыль.

Мало кто знает, что деньги можно заработать, делая ставки на падении акций. Короткие продажи — это стратегия, использующая преимущества падающих акций . Если вас пугает этот вариант, короткие продажи для чайников познакомят вас с популярными стратегиями и с тем, как вы можете извлечь выгоду из колебаний на фондовом рынке.

Что такое короткая продажа акций?

Короткие продажи — довольно продвинутая форма торговли. Если у вас нет опыта традиционного инвестирования, вам, вероятно, следует держаться подальше от него.

Как только вы почувствуете себя уверенно, чтобы окунуться в короткие продажи акций, имеет смысл следовать правилам, установленным короткими продажами для чайников. Вероятно, лучше всего действовать медленно в начале, чтобы свести риски к минимуму.

Для начала давайте разобьем продажу акций без покрытия на несколько шагов, которым вы можете легко следовать:

  1. Займите акции компании , стоимость которых, по вашему мнению, скоро упадет, у вашей брокерской фирмы и немедленно продайте их.
  2. Выплата процентов на сумму займа брокерской фирме, у которой вы взяли кредит.Бесплатно брать не дают!
  3. Когда цены на акции упадут, как и ожидалось, выкупите свою позицию. Кто-то еще готов купить у вас акции по текущей цене, что позволит вам сразу же присвоить немного денег. Или подождите, пока стоимость акций продолжит падать, что даст вам возможность купить акции по еще более низким ценам.
  4. Верните акции брокеру и сохраните разницу между предыдущей и текущей стоимостью с. За вычетом комиссий и процентов, разумеется.
Это основной план, которому вы можете следовать.

Теперь давайте рассмотрим, как выполнить эти шаги.

Как взять взаймы акции для короткой продажи?

Предполагая, что у вас уже есть счет в брокерской фирме, вы можете довольно легко начать брать акции в долг для коротких продаж. Например, такие активно торгуемые акции, как Apple, могут быть легко проданы.

Вам необходимо начать с открытия «маржинального счета» в вашей брокерской компании . Маржинальный счет позволяет вам занимать под инвестиции в вашем портфеле.

Сколько вы можете занять? Сумма зависит от вашего брокера. Как правило, вы можете рассчитывать на заимствование до 50% стоимости вашего портфеля.

Имейте в виду, что чем больше вы занимаете, тем больше вы можете потерять. Если вы не можете позволить себе потерять 50% своего портфеля, вероятно, не стоит так сильно рисковать.

Некоторые преимущества маржинальных счетов включают:

  • Предоставление вам займа акций, которые вы хотите продать.
  • Предоставление вам доступа к средствам, когда ваша брокерская контора не открыта.
  • Предоставление вам возможности покупать трендовые акции в нерабочее время вашей брокерской компании.
  • Позволяет входить в опционные сделки, такие как кредитные спреды.
Помните, что брокерская контора взимает комиссию за получение денег взаймы. Это не может быть повторено достаточно. Брокерские конторы не дают вам возможности создавать маржинальные счета только для того, чтобы вы могли получать прибыль. Они также позволяют участникам создавать маржинальные счета, чтобы брокерские конторы могли зарабатывать больше денег.

Как долго вы можете продавать акции?

Технически вы можете продавать акции столько, сколько захотите. На практике ваша брокерская компания может иметь ограничения, определяющие, на какой срок вы можете занимать акции, которые хотите продать.

Даже если ваша брокерская компания не применяет ограничения, она может продолжать взимать с вас проценты за заимствованные акции. В конце концов, проценты компенсируют любую прибыль, которую вы получаете от коротких продаж. Вы даже можете потерять деньги, если ваши процентные ставки станут достаточно высокими.

Если ваша брокерская компания позволяет вам брать акции в долг на неопределенный срок, внимательно посмотрите, сколько денег вы можете заработать или потерять. Решение принимаете вы, поэтому несправедливо называть действия брокера «хищническими». Однако вы можете позволить брокерской компании воспользоваться вашей ситуацией.

Что такое пример короткой продажи?

Все эти разговоры о коротких продажах могут показаться немного запутанными. Предоставление реального примера короткой продажи должно помочь вам понять, как именно работает инвестиционная стратегия.

Давайте пошагово рассмотрим пример:

  1. Найдите переоцененные акции  со стоимостью, которая, по вашему мнению, скоро рухнет. В этом примере давайте возьмем Boeing Co (BA) в конце 2019 года. На протяжении десятилетий акции Boeing никогда не преодолевали барьер в 100 долларов. Однако в середине 2013 года стоимость стоп-акций начала беспрецедентно расти. Цена достигла пика почти в 418 долларов в феврале 2019 года. Многие инвесторы не могли поверить, что такие посредственные акции достигли такой высокой цены. На самом деле, многие из них продали акции без покрытия.К 20 марта 2020 года цена упала ниже 100 долларов, опять же частично из-за пандемии COVID-19.
  2. Заключите короткую сделку со своим брокером , взяв взаймы акции, против которых хотите сделать ставку. Прежде чем принять обмен, проверьте процентную ставку и соответствующие сборы. В зависимости от сумм вы можете решить, что не заинтересованы в коротких продажах с вашим брокером. На этом этапе вы можете забыть о коротких продажах или найти брокера с более выгодными ставками.
  3. Если вы хотите заработать на быстром падении цены акций , продайте акции без покрытия и выкупите их на падении .Вы, вероятно, не заработаете много, но вы можете получить больше денег, чем потратили на брокерские сборы и проценты.
  4. Подождите, пока цена акций упадет сильнее, если вы планируете заработать больше на более сильном падении.  В зависимости от того, насколько правильно вы рассчитали время для продажи, вы можете заработать значительную сумму денег на короткой продаже. В случае с Boeing вы могли бы одолжить акции 14 февраля 2020 года, когда они стоили 340,49 доллара. 20 марта 2020 года вы продаете акции, когда они достигают 95 долларов. При 50-процентном маржинальном требовании и отсутствии дивидендов вы заработаете около 144 долларов на акцию за вычетом процентной маржи брокерской компании.
Очевидно, что есть много движущихся частей. И никогда нет никаких гарантий. В этом случае, однако, короткая продажа 100 акций Boeing принесла бы вам 14 400 долларов за вычетом процентов, сборов и комиссий.

Могу ли я продать без покрытия акции, которыми владею?

Да, вы можете продавать без покрытия акции, которыми владеете. Этот сценарий называется «короткие продажи против коробки».

Вам нужно будет позвонить в вашу брокерскую компанию и попросить их переместить ваши акции.

Однако большинство инвесторов не используют эту стратегию для заработка.Вместо этого они используют его, чтобы избежать уплаты налогов. Комиссия по ценным бумагам и биржам разобралась со стратегией около 10 лет назад. Для борьбы с уклоняющимися от уплаты налогов Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) издала правило, запрещающее вам продавать без покрытия стоп, который падает более чем на 10% за 24 часа.

Если вы хотите продать акции, которыми владеете, и их стоимость упала более чем на 10% в течение дня, вам необходимо открыть маржинальный счет.

Чтобы избежать штрафов со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам и других регулирующих органов, обратитесь к финансовому консультанту.Незнание закона не защитит вас от штрафов и/или даже возможного тюремного заключения. Уважаемый финансовый консультант должен знать, как защитить свои деньги, не нарушая закон.

Объяснение коротких продаж: плюсы и минусы

Инвесторы не стали бы продавать акции без покрытия, если бы у них не было возможности извлечь выгоду. Однако все инвестиции имеют свои преимущества и недостатки. Убедитесь, что вы понимаете все плюсы и минусы, прежде чем решиться на короткую продажу акций.

Короткая продажа акций

Вот некоторые из плюсов коротких продаж акций:
  • Вы можете разнообразить свой портфель, что позволит вам зарабатывать деньги, даже когда фондовый рынок работает не очень хорошо.
  • Бычьи рынки часто приводят инвесторов к ложному чувству безопасности. Короткие продажи могут защитить вас от этого менталитета.
  • Вы потенциально можете заработать много денег, не сильно рискуя.

Короткая продажа акций против

Некоторые из минусов коротких продаж акций включают в себя:
  • Вы идете на большой риск, доверяя своему чутью, что стоимость акций скоро упадет.
  • Когда слишком много людей продают акции без покрытия, это может привести к падению всего фондового рынка.
  • Очень сложно решить, когда закрыть короткую продажу, чтобы получить максимальную выплату.
  • Вы всегда должны платить своему брокеру авансовый платеж, независимо от того, зарабатываете вы или теряете деньги.
Имеет ли смысл пробовать короткие продажи, зависит от вашего финансового положения и портфеля. Если вы можете пойти на некоторый риск и верите, что стоимость акций скоро упадет, вы можете также продать акции без покрытия.

Если у вас нет надежного портфеля, способного выдержать некоторые потери, будьте осторожны с короткими продажами.Это может поставить вас позади ваших инвестиционных целей.

Короткая продажа против покупки пут: плюсы и минусы

Короткая продажа и покупка путов создают для вас возможности заработать на падении цен на акции. Однако они работают немного по-разному, поэтому вы должны знать разницу, прежде чем выбирать вариант.

Определение коротких продаж

Это было рассмотрено выше, так что давайте не будем усложнять. Короткие продажи включают в себя заимствование акций у вашего брокера, продажу акций и надежду на то, что их стоимость упадет, и вы сможете купить их по еще более низкой цене.

Определение покупки пут

Покупая опционы пут, вы платите премию, чтобы сохранить за собой право продать акцию по мере снижения ее стоимости.

Однако вы не обязаны продавать акции. В идеале, доля достигает определенного значения, и трейдер выбирает продажу. Если стоимость акции восстановится, то покупатель пут может уйти, не потеряв больше, чем премия, уплаченная за опцион пут.

Плюсы и минусы покупки пут по сравнению с короткой продажей

  • Короткая продажа часто требует более высокой маржи, чем покупка на покупку.
  • Покупка путов позволяет вам отказаться от сделки, которая не идет вам на пользу.
  • Покупка путов помогает ограничить потенциальные убытки трейдера.
  • Короткие продажи позволяют инвесторам занимать деньги под свои портфели вместо того, чтобы тратить наличные.
Результат короткой продажи и покупки путов может быть любым. Многие люди считают, что покупка путов сопряжена с меньшим риском, потому что им никогда не приходится продавать акции. Однако им приходится тратить деньги, сохраняя за собой право продавать акции.

Вам нужно будет изучить свой портфель, поговорить с консультантом по инвестициям и сравнить свои брокерские возможности, прежде чем решить, хотите ли вы использовать короткие продажи или покупку путов.

Опасны ли короткие продажи?

Да. Короткие продажи довольно рискованны. Конечно, все варианты инвестирования рискованны. Однако многие эксперты советуют своим клиентам избегать коротких продаж, потому что это сопряжено с более высоким риском, чем другие варианты инвестирования.

Прежде чем перейти к рискам коротких продаж, давайте признаем, что многие люди получили доход от этой стратегии.В марте 2020 года Bloomberg сообщил, что короткие продавцы заработали более 50 миллиардов долларов во время распродажи COVID-19.

Некоторые из этих инвесторов заработали деньги, потому что считали, что появление COVID-19 в Китае распространится по всему миру, вызвав рецессию. Другие продавали акции без покрытия, потому что не могли поверить, что рынок сможет долго поддерживать себя. Фондовый рынок выглядел здоровым, но экономика переживала трудности. Они продавали акции, потому что не верили, что такая ситуация может продолжаться долго.

Продавцы коротких позиций, которые увидели конфликт между экономикой и фондовым рынком, возможно, обнаружили сходство между пузырем на рынке недвижимости и экономикой, возникшей в 2008 году. Во время рецессии горстка умных инвесторов сделала миллиардные ставки против рынка. Адам Маккей даже снял художественный фильм «Большая игра на понижение», с Кристианом Бэйлом, Стивом, Кареллом и Брэдом Питтом в главных ролях.

Несмотря на преимущества, которые заработало небольшое количество профессиональных трейдеров, короткие продажи рискованны для средних инвесторов.Если вы хотите попробовать короткие продажи, начните с малого и закрепите свой успех. Не спешите с ожиданиями, что вы воспользуетесь спотыкающимся фондовым рынком. Рынок показал себя непредсказуемым.

Лучшие акции для короткой продажи

Если вы решите продавать акции без покрытия, вам нужно знать, на каких вариантах сосредоточиться.

Акции с очень плохими финансовыми показателями

Компания с очень плохими финансовыми показателями обычно должна много денег и может испытывать трудности с увеличением прибыли по мере роста выручки. Они могут даже не получить прибыль.Они, вероятно, даже не окупаются.

Однако они могут иметь внешнее финансирование, которое поддерживает их на плаву. Финансирование ставит инвесторов в интересное затруднительное положение. Например, Uber — убыточная компания. Это не приносит денег. Тем не менее, его оценка превышает 50 миллиардов долларов.

Будьте осторожны при оценке финансовых показателей компании. Цифры не всегда показывают, как изменится стоимость акций.

Акции с негативным настроением

Некоторые компании производят хорошие продукты, но постоянно раздражают потребителей.Может ли стоимость акций компании оставаться высокой, если она не нравится людям?

Когда вы видите много негативных отзывов о компании, подумайте о том, чтобы добавить ее в список акций для короткой продажи.

Корпорация PG&E выделяется как хороший вариант в августе 2020 года, потому что люди недовольны тем, что компания продолжает отключать электроэнергию для домохозяйств Калифорнии. Многие люди также не любят эту компанию, потому что суд решил, что PG&E не может быть привлечена к ответственности за ту роль, которую ее оборудование сыграло в смертоносных лесных пожарах.

Компании, подозреваемые в мошеннической отчетности

Трудно заподозрить компанию в мошеннической бухгалтерии, пока не вмешается SEC.SEC каждый год выявляет случаи мошенничества, но это не означает, что случайные инвесторы имеют доступ к информации, которую они могут использовать для выбора вариантов коротких продаж.

Тем не менее, вы можете найти некоторые подсказки, если будете внимательно следить за новостями. Citron Research славится лазерным таргетингом компаний, которые могут быть заподозрены в мошеннических действиях.

Суть в том, что короткие продажи дают вам другой способ заработать деньги на фондовом рынке. Знайте свои риски и потенциальные выгоды, прежде чем вмешиваться.

Short Squeeze: почему они происходят и как получить прибыль

Короткое сжатие — это торговый термин, который имеет место, когда акция, по которой сильно шортят, внезапно получает положительные новости или какой-то катализатор, который привлекает на акции много новых покупателей.

Когда это происходит, акции скупаются, и теперь короткие позиции вынуждены покрывать свои позиции (выдавливаемые), что затем приводит к увеличению покупок, в результате чего акции растут очень быстро и сильно.

Краткую информацию об акциях можно найти на большинстве финансовых сайтов, таких как Yahoo и Google Finance. Они перечисляют короткие проценты и проценты, не превышающие поплавок, а также коэффициент коротких процентов.

Коэффициент коротких продаж (SIR) измеряет количество коротких акций, деленное на средний дневной объем торгов.

Таким образом, если SIR равен 3, то это означает, что при среднем уровне объема шортам потребуется 3 дня, чтобы выкупить свои акции. Однако, когда происходит сжатие, объем обычно значительно увеличивается, поэтому короткие позиции могут покрываться быстрее.

Важно помнить, что когда идет короткое сжатие, вы не хотите, чтобы вас поймали не на той стороне.

Почему они происходят

Короткое сжатие часто происходит в конце глубоких спадов, подобных тому, который мы наблюдали в марте, когда укрепились страхи перед коронавирусом. В такие моменты большинство трейдеров уже продали акции.

«Как правило, короткое сжатие провоцируется большими убытками в пересчете на рыночную стоимость из-за восходящего движения цены акций, продаваемых в шорт, и/или высоких ставок заемного финансирования акций, что делает невыгодным оставаться в сделках в течение длительных периодов времени», — говорится в сообщении. аналитик Игорь Душановский из информационного агентства S3 Partners.

Примеры короткого сжатия

Также происходит то, что новые покупатели получают предупреждение, когда цены начинают двигаться, что еще больше усиливает покупки и может привести к тому, что акция пойдет по параболе.

Сухогрузы

Хорошим примером этого были Dryships ($DRYS), которые выросли более чем на 2000% после новостей о победе Трампа на выборах.

Эта акция была сильно закрыта, но с неожиданной победой акции снова стали в фаворе, и покупатели подняли акции, в результате чего короткие позиции закрылись, а акции взлетели вверх.Акции торговались ниже 5 долларов за акцию, но всего за 4 дня акции превысили 100 долларов за акцию!

Фольксваген

Вот пример короткого сжатия: В разгар финансового кризиса 2008 года произошло нечто неожиданное. Немецкий автопроизводитель Volkswagen был на грани банкротства, но в итоге на один короткий день стал самой дорогой компанией в мире.

 

В то время инвесторы и хеджевые компании, включая Elliott Management Corp и D.Э. Шоу продал акции Volkswagen. Однако эти инвесторы не знали, что Porsche SE незаметно скупала почти все свободно торгуемые обычные акции Volkswagen, пытаясь захватить компанию.

В марте 2008 года Porsche SE опровергла заявления о том, что планировала приобрести Volkswagen. Несколько месяцев спустя компания сообщила, что владеет 42,6% акций Volkswagen, находящихся в свободном обращении, а также контролирует еще 31,5% через финансовые инструменты.

Затем последовало сжатие.Когда Porsche сообщила, что получила контроль над примерно 75% акций Volkswagen, короткое покрытие достигло надлежащего уровня сжатия, подняв акции Volkswagen с минимума чуть выше 200 евро 19 октября до абсолютного пика в 1005 евро 23 октября.

Это короткое сокращение ненадолго сделало автопроизводителя из Вольфсбурга самой дорогой компанией в мире, которая по рыночной капитализации стоит больше, чем Exxon Mobil.

Инвесторы и хедж-фонды, которые зашортили акции, были застигнуты врасплох и понесли огромные убытки, а некоторые в конечном итоге подали в суд на Porsche SE.

Внезапные новости в сочетании с большим количеством коротких позиций и очень небольшим числом свободных акций привели к стремительному росту акций за короткий период, поскольку инвесторы отчаянно пытались покрыть свои позиции.

«Это был один из самых болезненных дней в моей карьере, — говорит Арндт Эллингхорст, в то время работавший в Credit Suisse, а ныне старший управляющий директор Evercore ISI, сообщает Financial Times. «Боль среди инвесторов была беспрецедентной по сравнению с любым другим рыночным сценарием, с которым я сталкивался.

Тесла

Другим хорошим примером короткого сжатия является Tesla (NASDAQ: TSLA), которая зажала трейдеров годовым бычьим рынком, который поднял акции с 224 долларов в прошлом году до более чем 1800 долларов, поскольку спрос на ее электромобили продолжает расти.

 

Тесла была целью коротких продавцов, но акции зафиксировали огромный рост, что побудило компанию провести дробление акций 5 к 1. В течение нескольких месяцев игроки на понижение потеряли миллиарды из-за рук компании Илона Маска.

Советы по торговле коротким сжатием

Как видно из приведенных выше примеров, короткое сжатие является одним из самых мощных краткосрочных рыночных катализаторов и может привести к огромным скачкам цены акций.

Короткое сжатие может произойти очень быстро и может привести к более резкому движению акций, чем обычное ралли, что приведет к огромным потерям, если вы не будете внимательны.

Что происходит, так это то, что новые покупатели получают предупреждение, когда цены начинают двигаться, что еще больше увеличивает количество покупок и может привести к тому, что акция пойдет по параболе.

Хороший способ избежать короткого сжатия — всегда ставить жесткие стопы на короткие позиции, особенно если вы держите их на ночь.

Также важно отметить, что не все стремления выкупить акции, которые были проданы на понижение, вызваны позитивными новостями.

Иногда ажиотаж возникает из-за того, что первичный брокер (часть банка, занимающаяся кредитованием акций) требует возврата одолженных акций.

Вам необходимо ознакомиться с коротким процентным коэффициентом (SIR), который измеряет количество коротких акций, деленное на средний дневной объем торгов интересующей вас акцией.

Использование короткого сжатия в ваших интересах

Сжатие может принести большую пользу тем трейдерам, которые держат так называемые длинные позиции. Например, предположим, что вы смотрите на несовершенную и плохо работающую компанию, которая неэффективна, не имеет финансирования, имеет неадекватное управление и сильно урезана.

Теперь представьте, что компания публикует позитивный пресс-релиз, и цена ее акций значительно возрастает до более чем 120 долларов за штуку всего за несколько дней. В этой позиции вы, скорее всего, получите прибыль от коротких продавцов, которые делают ставку против акций, потому что компания.

Когда цена акций взлетит, многие продавцы коротких позиций начнут закрывать свои позиции и покупать акции для покрытия. Именно в это время вы можете получить прибыль от действий этих трейдеров.

Итог

Трейдеры могут получать огромную прибыль, используя короткие сжатия.

Если вы хотите извлечь выгоду из сжатия, вам нужно знать, как правильно торговать ими.

Никто не знает, когда произойдет короткое сжатие, но, отслеживая сильно короткие акции, вы можете быть предупреждены, когда они начинают взлетать.

Затем вы можете торговать ими как импульсной акцией, но обязательно начните с малого, потому что акции будут чрезвычайно волатильными.

Short Squeeze: определение, примеры и индикаторы

  • Короткое сжатие — это когда цена короткой акции растет, и продавцы закрывают свои позиции, чтобы избежать убытков.
  • Признаки короткого сжатия включают частую покупку большого количества акций, которые продаются без покрытия.
  • Лимитные ордера на покупку и стратегии хеджирования предлагают владельцам коротких позиций некоторую защиту от короткого сжатия.
  • Посетите справочную библиотеку Business Insider по инвестированию, чтобы узнать больше .

Короткое сжатие — это феномен фондового рынка, который случается с инвесторами и трейдерами, которые исходили из предположения, что актив (обычно акция) будет падать, а вместо этого он растет. Вот как это происходит.

Что такое короткое сжатие?

Короткая продажа акций включает в себя заимствование акций, обычно у брокера, и продажу их сейчас в надежде выкупить их позже по более низкой цене, чтобы получить прибыль.

Короткое сжатие — это когда цена короткой акции идет вверх, а не вниз, что вынуждает продавца выбирать между закрытием своей позиции путем продолжения выплаты процентов по заимствованным акциям в надежде, что цена упадет, или выходом из позиции путем покупки акций. по новой более высокой цене и возвращая их с убытком.

Подсказка: Дополнительное давление на продавца коротких позиций может оказать первоначальный владелец (брокер) акций, который может заставить трейдера вернуть акции в любое время.

Недостатки короткого сжатия весьма значительны, что делает продажу акций очень рискованной стратегией для всех, кроме самых опытных трейдеров.

Пример короткого сжатия Gamestop

В конце января 2021 года акции компании GameStop (GME), которые торговались на уровне 2,57 доллара за акцию, внезапно подскочили до 500 долларов, когда пользователи веб-сайта Reddit подгруппа Wall Street Bets начала скупку акций.

Это были плохие новости для продавцов коротких позиций, которые ставили на то, что акции будут продолжать падать. В отличие от большинства инвесторов, которые хотят, чтобы их акции дорожали, игроки, играющие на понижение, зарабатывают деньги, когда цены на акции падают, и теряют деньги, когда они растут.

Итак, когда GameStop начал расти, эти продавцы попали в так называемое короткое сжатие. Они взяли взаймы, чтобы поддержать свои пессимистичные инвестиции, и теперь им нужно было вернуть их, купив акции GameStop по более высоким ценам. Или же держитесь — и рискуете потерять еще больше денег.

По состоянию на середину июля 2021 года акции GME колебались в районе 185 долларов за акцию. Хотя большинство аналитиков Markets Insider имеют рейтинг «Продавать» для акций, они хорошо держались 19 июля 2021 года во время распродажи, вызванной растущим числом случаев дельта-варианта COVID. Уже тогда GME закрылась на 2,6%.

Быстрый совет: Если вы хотите узнать больше, аналитик GameStop расскажет, как вы можете успешно обнаружить короткое сжатие.

Как происходит короткое сжатие?

 Вот как разворачивается сценарий короткого сжатия:

  1. Вы определяете акции, которые, по вашему мнению, переоценены, и открываете короткую позицию .Заимствуйте и продавайте акции по сегодняшней высокой цене в ожидании, что цена упадет, и вы сможете купить акции на замену по гораздо более низкой цене.
  2. Вместо этого что-то происходит, и цена акций начинает расти. Этим «чем-то» может быть компания, опубликовавшая благоприятный отчет о прибылях и убытках, какие-то благоприятные новости для своей отрасли — или просто множество других инвесторов, покупающих акции (как это произошло с GameStop).
  3. Вы понимаете, что не можете выкупить акции по низкой цене. Вместо того, чтобы тонуть, он поднимается вверх — и это превышает цену, за которую вы его купили. На этом этапе вы должны либо купить замещающие акции по более высокой цене и расплатиться с брокером с убытком, либо купить еще больше акций, чем вам нужно, в надежде, что их продажа с целью получения прибыли поможет покрыть ваши убытки.
  4. Все эти увеличившиеся покупки заставляют акции продолжать расти. Это загоняет в тиски еще больше продавцов коротких позиций, таких как вы. У вас есть тот же выбор, что и выше, только ставки продолжают расти, как и ваши потенциальные потери.

Защита от короткого сжатия

Существуют определенные действия, которые вы можете предпринять, чтобы попытаться защитить себя от короткого сжатия или, по крайней мере, облегчить его захват.

  • Разместите стоп-лосс или бай-лимит на короткие позиции, чтобы уменьшить ущерб. Например, если вы продаете акцию по цене 50 долларов за акцию, поместите лимитный ордер на покупку на определенный процент (5%, 10% или любой другой для вас комфортный уровень) выше этой суммы.Если акции поднимутся до этой цены, это автоматически вызовет покупку и закроет вашу позицию.
  • Хеджируйте свою короткую позицию с помощью длинной позиции . Вы также можете купить акции (или опцион на покупку акций), чтобы воспользоваться ростом цен. Да, в каком-то смысле вы ставите против себя, но, по крайней мере, вы уменьшаете ущерб от проигрышей и получаете выгоду от повышения цены.

Индикаторы короткого сжатия

Короткие сжатия печально известны тем, что снижаются быстро и непредсказуемо.Тем не менее, есть признаки того, что может произойти короткое сжатие:

  • Значительное давление покупателей. Если вы видите внезапный рост общего количества купленных акций, это может быть предупредительным признаком предстоящего короткого сжатия.
  • Высокий короткий процент 20% или выше. «Процент коротких позиций» — это процент от общего количества акций в обращении, которыми владеют продавцы без покрытия. Высокий процент короткого процента означает, что большое количество всех акций, находящихся в обращении, продается без покрытия.Чем выше процент, тем больше вероятность того, что может возникнуть короткое сжатие.
  • Высокий коэффициент коротких продаж (SIR) или количество дней для покрытия выше 10. SIR представляет собой сравнение коротких процентов со средним дневным объемом торгов. Он представляет собой теоретическое количество дней, в течение которых при среднем объеме торгов продавцы на продажу должны были закрыть свои позиции. Чем выше это число, тем больше вероятность короткого сжатия. И короткие проценты, и SIR доступны на веб-сайтах с котировками акций и на сайтах скрининга, таких как FinViz.
  • Индекс относительной силы (RSI) ниже 30. RSI указывает на состояние перекупленности или перепроданности на рынке по шкале от 0 до 100. Акция с низким RSI означает, что она перепродана, то есть торгуется по очень низкой цене — и, возможно, за счет увеличения; высокий RSI указывает на то, что акции чрезвычайно перекуплены — торгуются по высокой цене — и, возможно, из-за падения. Любой RSI ниже 30 сигнализирует о неизбежном росте цены, что может привести к короткому сжатию. Онлайн-листинг акций компании обычно включает ее RSI, часто в разделе «Индикаторы».

Финансовый вывод

Короткое сжатие — плохая новость для продавцов коротких позиций и хорошая новость для инвесторов, открывающих длинные позиции. «Сжатие» вынуждает продавцов покупать, повышая цену акций, что приводит к потере денег. Инвесторы (покупатели) выигрывают, когда цена акций растет. По мере того, как все больше продавцов коротких позиций выходят, цена растет, в результате чего продавцы коротких позиций теряют больше, а покупатели получают больше.

Следите за любым из индикаторов, указывающих на то, что может произойти короткое сжатие, которое включает в себя повышенное давление покупателей, высокий интерес к коротким позициям, количество дней для покрытия выше 10 или RSI ниже 30.Прежде всего, вы должны понимать, что возможность короткого сжатия делает продажу без покрытия рискованной. Не ходите туда, если вы не понимаете и не принимаете этот риск.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*