Что ожидать от доллара: Что будет с долларом к лету 2021-го: падение ниже ₽70 или снова рост :: Новости :: РБК Инвестиции

Содержание

Чего ждать от доллара | «Белорусы и рынок»

24 мая 2021

Олег ШЕПЕЛЮК

В мае белорусский рубль укреплялся ко всем валютам, несмотря на то что не получен даже «старый» транш по былому кредиту от РФ, долги предприятий растут, а население до того рекордно скупало валюту.

Старший аналитик компании «Альпари Евразия» Вадим ИОСУБ разъяснил газете «Белорусы и рынок» происходящее и рассказал, что может быть с курсом доллара в ближайшие время.

В начале апреля белорусский рубль поставил антирекорд, добравшись до отметки 2,6676. Тогда мало кто сомневался в том, что наша валюта продолжит обесцениваться, а кое-кто уверял, что и отметку в три рубля  доллар преодолеет. Но пошел обратный процесс. Почему?

«Белорусский рубль стал укрепляться с первой декады апреля, и не только к доллару, к валютной корзине. Это было связано с тем, что предприятия активно продавали валюту, чтобы заплатить квартальные налоги. И несмотря на то что население было чистым покупателем валюты (17-й месяц подряд;  в апреле физлица на чистой основе приобрели у банков 123,1 млн долларов), курс рубля укреплялся — этот объем уверенно перекрыли предприятия.

Казалось бы, проблемы в экономике не исчезли, налоги выплачены, а рубль укрепляется и в мае. В чем же дело? Причина та же: на рынке наблюдается чистая продажа валюты. До опубликования статистики Нацбанком сказать, кто ее продает — население, предприятия-резиденты, банки или предприятия-нерезиденты, пока нельзя. Догадки строить я не буду. Данные появятся только в начале июня», — рассказал Вадим Иосуб.

За это время сильнее всего подешевел доллар. По словам эксперта, причина в том, что на мировых рынках американская валюта слабеет по отношению к другим валютам. «С середины апреля доллар снижался и к евро, и к российскому рублю. Поэтому логично, что его падение к белорусскому рублю было более динамичным».

Чего ждать от валютного рынка в ближайшие недели? Вернет ли доллар утраченные позиции? Или, может, белорусский рубль, который непрерывно укреплялся по отношению к валютной корзине на протяжении шести недель, продолжит динамику и приблизится к отметке «2,5»?

По мнению аналитика, сейчас делать прогноз непросто, но в краткосрочной перспективе, до конца мая, белорусский рубль может продолжить укрепление: «Дальше могут активнее играть свою роль факторы, связанные с санкциями США в отношении белорусской нефтехимической отрасли.

Простой или недозагрузка того же «Нафтана», который в первой половине месяца недополучил более 300 тыс. т нефти, может вылиться в уменьшение объемов белорусского экспорта. Это приведет к падению валютной выручки и, соответственно, к уменьшению предложения валюты на рынке. Тогда укрепление белорусского рубля сменится его снижением».

Ведь, по словам эксперта, не главным, а единственным фактором усиления белорусского рубля является то, что кто-то активно продает валюту.

Читайте нас в: Поделитесь новостью в соцсетях:

Прогноз курса доллара на 2021 год, сколько будет стоить доллар (USD) к рублю (RUB)

Прогноз курса доллара США на начало и конец 2021 года

Конвертировать 

USD   

На начало года 

77.44 ₽ 

Средний курс 

79. 45 ₽ 

На конец года

85.24 ₽

На начало 2021 года курс доллара по ЦБ РФ 77.44 ₽. Стоимость доллара США в сравнении с курсом на декабрь 2020, упала на три рубля пятьдесят шесть копеек. Прогнозируемый средний курс доллара на 2021 год составит 79.45 ₽

График прогноза курса доллара

На графике представлена динамика курса доллара США за день, неделю, месяц, в течение 2021 года в удобной графической форме. Статистика в графике отображает рост и падение курса доллара США за различные промежутки времени, что позволяет делать вероятные прогнозы курсов одной валюты по отношению к другой.

Прогноз курса доллара США на 2021 год

Месяц На начало месяца На конец месяца Средний Минимальный Максимальный
Январь 77.44 ₽ 76.
61 ₽
78.33 ₽ 73.99 ₽ 78.73 ₽
Февраль 78.09 ₽ 76.71 ₽ 77.55 ₽ 75.38 ₽ 79.77 ₽
Март 78.74 ₽ 78.3 ₽ 79.84 ₽ 74.93 ₽ 80.02 ₽
Апрель 78.22 ₽ 78.37 ₽ 79.37 ₽ 75.61 ₽ 81.6 ₽
Май 79.59 ₽ 78.05 ₽
79.49 ₽
76.9 ₽ 81.76 ₽
Июнь 79.37 ₽ 79.85 ₽ 80.24 ₽ 77.88 ₽ 82.22 ₽
Июль 79. 45 ₽ 80.75 ₽ 80.97 ₽ 77.62 ₽ 83.67 ₽
Август 80.35 ₽ 79.85 ₽ 82.84 ₽ 78.03 ₽
83.94 ₽
Сентябрь 80.75 ₽ 80.39 ₽ 83.44 ₽ 79.66 ₽ 85.55 ₽
Октябрь 81.81 ₽ 82.38 ₽ 84.4 ₽ 80.04 ₽ 85.88 ₽
Ноябрь 82.76 ₽ 81.73 ₽ 84.9 ₽ 81.24 ₽ 85.75 ₽
Декабрь 82.9 ₽ 82.22 ₽ 85.24 ₽
81.57 ₽
87. 58 ₽

По мнению финансовых экспертов и аналитиков в течение предстоящего года доллар ожидает укрепление

Предполагаемые изменения курса обмена USD за RUB по месяцам:

  • Январь 2021: Курс продажи составит 76.61 ₽
  • Февраль 2021: Курс продажи составит 76.71 ₽
  • Март 2021: Курс продажи составит 78.3 ₽
  • Апрель 2021: Курс продажи составит 78.37 ₽
  • Май 2021: Курс продажи составит 78.05 ₽
  • Июнь 2021: Курс продажи составит 79.85 ₽
  • Июль 2021: Курс продажи составит 80.75 ₽
  • Август 2021: Курс продажи составит 79.85 ₽
  • Сентябрь 2021: Курс продажи составит 80.39 ₽
  • Октябрь 2021: Курс продажи составит 82.38 ₽
  • Ноябрь 2021: Курс продажи составит 81.73 ₽
  • Декабрь 2021: Курс продажи составит 82.22 ₽

Отказ от доллара в ФНБ не повлияет на курсы валют — эксперт | 03.

06.21

Отказ от доллара в структуре Фонда национального благосостояния (ФНБ) является техническим и не повлияет на курсы валют. Такое мнение высказал ТАСС директор Центра конъюнктурных исследований НИУ ВШЭ Георгий Остапкович.

«На курсах это не скажется никак, это наш суверенный фонд, он никакого отношения к динамике курса доллара и фунта не имеет. Этот перевод технического характера. Он не несет резких фундаментальных изменений. ФНБ никуда не денется. Важно, куда будет развиваться экономическая конъюнктура. Но какой-то элемент политической конструкции присутствует», — сказал Остапкович.

По его словам, отказ от доллара вписывается в риторику дедолларизации, которая сейчас ведется, и может помочь защититься от возможных санкций, наложенных на долларовые счета.

«Сейчас ведется очевидная риторика по поводу делолларизации. Что ожидать от Америки не понятно, может быть они заблокируют наши долларовыые счета. Есть опасения, что американцы могут от риторики перейти к резкой конфронтации.

Тогда на доллар им будет проще наложить рестрикции. На юань и золото они не наложат. Наверно, это перестраховка», — сказал он.

При этом Остапкович не исключил изменения структуры ФНБ в дальнейшем. «Все будет зависеть от политической ситуации», — отметил он.

Говоря об увеличении доли юаня и золота в ФНБ, эксперт отметил, что эти активы менее стабильны. «Насчет юаня и золота. Юань — не очень устойчивая валюта. Она хоть считается конвертируемой, входит в пятерку, но в юанях опасаются хранить, в юанях опасаются вести расчеты. Юань может начать прыгать, появится волатильность. Он может пойти вниз, значит переоценка ФНБ пойдет вниз. Золото — это актив достаточно устойчивый, но если вдруг возникнет проблема продажи, вы сразу большой объем золота выкинуть на рынок не можете. Потому что у вас только по дисконтной цене могут купить. То есть тоже проблема с ликвидностью. Золото хороший актив, но он тоже подвержен колебаниям», — добавил он.

Изменение структуры ФНБ

Ранее министр финансов РФ Антон Силуанов в кулуарах Петербургского международного экономического форума заявил, что Россия в течение месяца полностью откажется от американского доллара в структуре Фонда национального благосостояния и снизит долю британского фунта. В ФНБ вырастет доля евро и юаня, появится золото, а доля японской иены не изменится. В долларах будет вложено — 0%, в евро 40%, в юанях 30%, в золото 20%, в фунты и иены по 5%. Сейчас в структуре ФНБ доля доллара и евро составляет по 35%, юаня — 15%, фунтов стерлингов — 10%, иены — 5%.

Информационное агентство России ТАСС

Эксперт уверен, что отказ от доллара в ФНБ не повлияет на курсы валют — Экономика и бизнес

МОСКВА, 3 июня. /ТАСС/. Отказ от доллара в структуре Фонда национального благосостояния (ФНБ) является техническим и не повлияет на курсы валют. Такое мнение высказал ТАСС директор Центра конъюнктурных исследований НИУ ВШЭ Георгий Остапкович.

«На курсах это не скажется никак, это наш суверенный фонд, он никакого отношения к динамике курса доллара и фунта не имеет. Этот перевод технического характера. Он не несет резких фундаментальных изменений. ФНБ никуда не денется. Важно, куда будет развиваться экономическая конъюнктура. Но какой-то элемент политической конструкции присутствует», — сказал Остапкович.

По его словам, отказ от доллара вписывается в риторику дедолларизации, которая сейчас ведется, и может помочь защититься от возможных санкций, наложенных на долларовые счета.

«Сейчас ведется очевидная риторика по поводу делолларизации. Что ожидать от Америки не понятно, может быть они заблокируют наши долларовыые счета. Есть опасения, что американцы могут от риторики перейти к резкой конфронтации. Тогда на доллар им будет проще наложить рестрикции. На юань и золото они не наложат. Наверно, это перестраховка», — сказал он.

При этом Остапкович не исключил изменения структуры ФНБ в дальнейшем. «Все будет зависеть от политической ситуации», — отметил он.

Говоря об увеличении доли юаня и золота в ФНБ, эксперт отметил, что эти активы менее стабильны. «Насчет юаня и золота. Юань — не очень устойчивая валюта. Она хоть считается конвертируемой, входит в пятерку, но в юанях опасаются хранить, в юанях опасаются вести расчеты. Юань может начать прыгать, появится волатильность. Он может пойти вниз, значит переоценка ФНБ пойдет вниз. Золото — это актив достаточно устойчивый, но если вдруг возникнет проблема продажи, вы сразу большой объем золота выкинуть на рынок не можете. Потому что у вас только по дисконтной цене могут купить. То есть тоже проблема с ликвидностью. Золото хороший актив, но он тоже подвержен колебаниям», — добавил он.

Влияние на рубль

Полный отказ России от доллара в структуре ФНБ не окажет сильного влияния на курс национальной валюты, полагают опрошенные ТАСС эксперты.

В частности, это связано с тем, что Минфин России не сокращает объемы покупки валюты в рамках бюджетного правила, пояснил начальник Центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин.

Наиболее заметное укрепление рубля может произойти в случае снижения геополитических рисков, добавил инвестиционный менеджер «Открытие брокер» Тимур Нигматуллин. «У нас плавающий курс нацвалюты и свободное движение капитала. Есть способ с учетом таких особенностей рассчитать справедливый курс рубля, который уравновешивает потоки средств из экономики в экономику. Это значение составляет примерно 67,5 рубля за доллар. Все, что выше — это значения, обусловленные геополитической премией. Если такие риски будут снижаться, то, возможно, мы приблизимся к этим значениям», — рассказал он.

Вопросы конвертации

При этом остается вопрос, связанный с конвертацией Минфином текущей доли доллара в ФНБ в другие валюты — юани, иену, евро, фунт или золото. Однако и здесь прямого влияния на рынок не ожидается, пояснил Сусин.

«Часть этих долларов будет конвертирована в золото через операции с Банком России, а часть через внутренние операции — в другие валюты, которые есть на балансе Банка России. Как ЦБ будет корректировать структуру золотовалютных резервов в соответствии с текущем решением — пока информации нет. Вряд ли регулятор заинтересован как-то интенсивно продавать в моменте доллар. Наверное, если будет в моменте какая-то продажа, то, скорее всего, она растянется во времени», — считает эксперт.

В свою очередь Нигматтулин предположил, что если доллар будет все же продаваться в больших объемах, то некоторое укрепление рубля последует. «Тогда этому будут способствовать косвенные экономические, и даже политические причины. Сейчас мы наблюдаем перекладку слабого рубля в динамику потребительского рубля, что усугубляет рост цен на базовые товары. В преддверии выборов осенью логично было бы эту проблему решить. Нечто подобное ожидалось ранее, когда было послание президента Федеральному собранию — ожидалось, что будет отменено или приостановлено бюджетное правило, но этого не было сделано, и возможно эта мера — нечто похожее и может хорошо сказаться на валюте», — пояснил эксперт.

Управляющий директор УК «Открытие» Василий Иванов также согласен с тем, что отказ от доллара в ФНБ не повлияет на курсы валют.

«Высокая компетенция специалистов Банка России и Министерства финансов по управлению валютными активами, в сочетании с высокой ликвидностью международного валютного рынка, позволяют при прочих равных переложить средства из долларов США в валюты других стран в требуемом объеме без существенного влияния на валютные курсы. Также предполагаем, что наличие компетентных специалистов позволит при прочих равных минимизировать влияние операций Фонда национального благосостояния на котировки золота и рубля», — добавил он.

Изменение структуры ФНБ

Ранее министр финансов РФ Антон Силуанов в кулуарах Петербургского международного экономического форума заявил, что Россия в течение месяца полностью откажется от американского доллара в структуре Фонда национального благосостояния и снизит долю британского фунта. В ФНБ вырастет доля евро и юаня, появится золото, а доля японской иены не изменится. В долларах будет вложено — 0%, в евро 40%, в юанях 30%, в золото 20%, в фунты и иены по 5%. Сейчас в структуре ФНБ доля доллара и евро составляет по 35%, юаня — 15%, фунтов стерлингов — 10%, иены — 5%.

Что ожидать от курса доллара на этой неделе: прогноз — Минфин

На этой неделе ожидается снижение курса доллара к гривне. Доллар на межбанке может торговаться через неделю вблизи 26,9 грн, а наличный доллар в банках будет торговаться вблизи 26,8/27,0 грн. Об этом заявил старший аналитик Альпари Вадим Иосуб.

Как изменился курс гривны на прошлой неделе

За минувшую неделю курс доллара к гривне умеренно снизился на всех сегментах валютного рынка на 0,6−0,9%.

► Подписывайтесь на телеграм канал «Минфина»: главные финансовые новости

Так, с прошлого понедельника официальный курс доллара США, устанавливаемый НБУ, снизился с 27,29 до 27,04 грн (-0,9%). Спрос/предложение доллара на межбанке, по данным компании «УкрДилинг», за это же время снизились с 27,21/27,23 до 26,99/27,01 (-0,8%).

Средние курсы покупки/продажи наличного доллара в банках за неделю снизились с 27,07/27,27 до 26,90/27,11 (-0,6%). При этом спред между средней продажей и средней покупкой расширился с 0,7% до 0,8%.

Прогноз курса от S & P Global Ratings

Агентство S&P Global Ratings прогнозирует курс доллара 29,5 грн на конец 2021 года. При этом в агентстве отмечают, что курс доллара к концу 2022 составит 30 грн, на конец 2023 — 30,5 грн, на конец 2024 — 31 грн.

Прогноз от «Минфина»

Наличный рынок останется заложником поведения межбанка. Он будет ориентироваться на два основных фактора:

1) котировки межбанка;

2) реальный спрос и предложение по наличной валюте в своем регионе.

При этом, если по наличному евро банки продолжат оперативно менять свои ценники, в зависимости от происходящего на торгах, то обменки финкомпаний будут более независимыми к постоянным изменениям курса евро на межбанке. Периодически их котировки продажи наличного евро будут даже ниже текущих котировок продажи евровалюты на межбанке.

Читайте также: Доллар продолжает дешеветь: что будет с курсом в ближайшие дни

На межбанке. Основными драйверами для курсообразования на торгах в период 14−18 июня будут:

  • поведение и курсовые задачи крупнейших игроков — как местных, так и нерезидентов;

  • интервенции Нацбанка по выкупу излишков предложения доллара на межбанке и его ценники;

  • результаты аукциона по размещению ОВГЗ 15-го июня и опосредованно — решения регулятора по учетной ставке, которые будут оглашены 17 июня;

  • соотношение пары евро/доллар на международных рынках с пересчетом курса евро относительно гривны на украинском межбанке.

Читайте также: Курс доллара, инфляция и госдолг: прогноз до конца 2021 года

Выборы всегда хороши для доллара, особенно когда побеждают демократы

Сегодня большинство рыночных экспертов прогнозируют снижение курса доллара, однако история показывает, что американская валюта обычно укрепляется после выборов президента США, независимо от победившей партии. В период с 1980 по 2016 годы прошли 10 таких выборов, и в 9 случаях курс доллара вырос в следующие 100 дней, отмечает старший валютный стратег SEB Ричард Фалькенхолл, которого цитирует Bloomberg.

При этом американская валюта показывала лучшую динамику после победы кандидата от демократов: в этом случае она росла в среднем на 4%, а в противном — в среднем на 2%. Однако выборы 1984 и 2008 годов были исключены из этой статистики, так как их сопровождали мощнейшие неполитические факторы.


«Результаты нашего анализа предполагают, что наилучшим сценарием для доллара станет победа Джо Байдена», — пишет эксперт. — «К тому же, это станет первым сроком для кандидата от демократов, что также исторически благоприятно для американской валюты».


В этом году курс доллара вырос на 3%, несмотря на доминировавший на рынке медвежий настрой. Теперь консенсус-прогноз заключается в том, что американская валюта сформирует пик в третьем квартале, после чего будет дешеветь до конца следующего года.

Однако поток плохих новостей продолжает оказывать поддержку доллару, который является традиционным защитным активом. Общемировое число заболевших коронавирусом людей перевалило за 10 млн, правительства отчаянно борются с наихудшей рецессией последних десятилетий, а в США продолжаются масштабные протесты.

Результаты последних опросов показывают отрыв Джо Байдена от Дональда Трампа в президентской гонке на уровне 50% против 40.4%.

По теме:

Bank of America пояснил, почему стоит ждать укрепления доллара

Рынок ждет снижения курса доллара, но его обвал прогнозирует только каждый пятый эксперт

Курс доллара находится на пороге сильного снижения

чего ждать от рынка валют

21 октября спрос на межбанковском валютном аукционе продавцов иностранной валюты на гривню не был удовлетворен — после обеда он превышал предложения. Можно ожидать и 22 октября повышенную потребность в гривне — крупные игроки спешат закрыть свои долги перед государством по налогам и сборам — сыграет на укрепление курса национальной валюты.

«Торговая сессия среды прошла на межбанковском валютном рынке Украины весьма успешно для гривни. Тренд на укрепление национальной валюты был задан с самого утра, лишь в районе обеда доллар США попытался отыграть потерянные позиции, но отсутствие спроса выше уровня 28,30 грн/доллар заставило основных продавцов снижать цену. НБУ и нерезиденты на рынке замечены не были. Торги по паре доллар/гривня закрылись на уровне 28,26 грн/доллар. Евро против гривни за весь день не сдвинулся с отметки 33,51 грн/доллар», — говорит в комментарии Delo.ua аналитик RoboForex Андрей Гойлов.

22 октября рынок будет ожидать решения НБУ по учетной ставке. Оно должно стать известно уже в 14:00. Однако, аналитики в своем большинстве уверенны, что снижать или увеличивать учетную ставку регулятор не станет и оставит ее на сегодняшнем уровне 6%. Согласно опросу, который провела накануне ICU среди аналитиков рынка, так считают 81,3%. 53,7% опрошенных уверенны, что ставка сегодня и должна оставаться на уровне 6%. Около 30% считают, что ставку нужно немного снизить.

Сегодня, по мнению Гойлова, рынок будет также следить за реакцией мира на развитие ситуации с членом Правления НБУ Екатериной Рожковой. «Многие опасались ее увольнения, но в итоге у нее существенно сократили полномочия. Теперь в зону ответственности Рожковой не входит пруденциальный надзор («львиная доля» ее полномочий) и этот отдел будет подчиняться напрямую главе НБУ Кириллу Шевченко. Реакция иностранных инвесторов на подобное «соломоново решение» проявится уже сегодня», — говорит аналитик.

Ключевым для украинской гривни Гойлов видит уровень 28,20 грн/доллар. Однако говорит, что по курсу доллара США против гривни ожидается движение в ценовом канале 28,22-28,35грн/доллар, а единая европейская валюта относительно гривни продолжит рост к уровню 33,55 грн/евро.

Тем временем, в четверг, 22 октября, по сравнению со средой, 21 октября, НБУ укрепил официальный курс национальной валюты по отношению к доллару почти на 10 копеек — с 28,3707 грн/доллар до 28,2737 грн/доллар.

Об этом свидетельствуют данные регулятора.

Официальный курс валют на 22 октября:

✅ 1 доллар США —  28,2737 грн;

✅ 1 евро — 33,5312 грн;

✅ 1 швейцарский франк — 31,2849 грн;

✅ 1 фунт стерлингов — 36,9792 грн.

На межбанковском валютном рынке 22 октября курс доллара к открытию торгов, по сравнению со средой в покупке и в продаже подорожал на 1 копейку. 21 октября торги закрылись на уровне 28,24/28,26 грн/доллар, в четверг открылись курсом — 28,25/28,27 грн за доллар.

Евро на межбанке в покупке и в продаже подешевел на 2 копейки. 22 октября торги по евро стартовали в диапазоне 33,47/33,49 грн за евро. 21 октября закрылись на уровне 33,49/33,51 грн/евро.

По прогнозам дилеров, коридор по доллару на межбанковских торгах сегодня будет 28,15-28,40 грн/доллар, по евро — 33,20-33,75 грн/евро.

На наличном рынке в четверг утром средний курс покупки доллара составил 28,29 грн/доллар. Продают наличный доллар по курсу 28,34 грн/доллар. В среду доллар покупали по курсу 28,32 грн/доллар, продавали по курсу 28,38 грн/доллар. Таким образом, в покупке курс доллара потерял 3 копейки, в продаже — 4 копейки.

Средний курс купли/продажи евро в первой половине дня на наличном рынке составил 33,37/33,45 грн/евро. По сравнению со средой, курс евро не изменился. 21 октября утром евро торговался также в диапазоне 33,37/33,45 грн/евро.

Чего ожидать от

доллара США

Согласно индексу доллара Bloomberg, доллар США колеблется на самом высоком уровне за 3 месяца по отношению к его основным аналогам на момент написания, чему способствовали более высокие, чем ожидалось, февральские показатели NFP и улучшающие перспективы роста. Отчет о занятости в США показал, что в феврале было создано 379 000 рабочих мест, что больше, чем 182 000, ожидаемых экономистами, опрошенными Reuters. Уровень безработицы даже немного улучшился, упав до 6.2% в феврале с 6,3% в январе, хотя мы еще очень далеки от уровней, существовавших до Covid.

Этот отчет показывает некоторые улучшения на американском рынке труда, подтверждая мнение рынков политики США, в том числе председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, о том, что перспективы экономики США улучшаются. Благодаря более активным усилиям по вакцинации во всем мире экономика США может вновь открыться и увидеть более яркие постпандемические горизонты — не говоря уже о мерах по стимулированию распространения COVID-19 и мерах по оказанию помощи со стороны министерства финансов, которые должны стимулировать экономическую активность.

«Хотя отчет по занятости в США оказался лучше, чем ожидалось, он также напоминает нам о том, что есть еще долгая дорога к восстановлению экономики в ближайшие кварталы. Хотя 12,9 млн из 22,4 млн рабочих мест, потерянных в результате пандемии, были восстановлены, это по-прежнему оставляет занятость на 6% ниже докандемического пика », — заявил Амброуз Крофтон, специалист по стратегии глобального рынка в JP Morgan Asset Management.

Многие инвесторы сейчас задаются вопросом, чего ожидать от доллара в эти неопределенные времена и как они могут воспользоваться его потенциальным движением цены, учитывая, что доллар по-прежнему останется волатильным — вот почему многие розничные трейдеры теперь выходят на рынок Форекс. через популярных онлайн-брокеров.

Например, с помощью easyMarkets вы можете торговать долларами США с фиксированными спредами независимо от рыночных условий, что позволит вам лучше управлять своими торговыми расходами, зная их заранее. Кроме того, брокер предлагает различные инструменты управления деньгами и рисками, такие как бесплатный гарантированный стоп-лосс, а также защиту от отрицательного баланса. Еще один популярный инструмент — dealCancellation, который позволяет отменить убыточную сделку в течение 1, 3 или 6 часов за небольшую плату в соответствии с условиями.

Торговля долларом США может принести отличные возможности для бычьей или медвежьей торговли, поскольку экономика США все еще может столкнуться с серьезными препятствиями на пути к уровням роста, существовавшим до COVID. То, как фискальные пакеты могут повлиять на американскую экономику, является предметом большой неопределенности — и это может повлиять на денежно-кредитную политику, в свою очередь влияя на стоимость доллара США.

Джером Пауэлл недавно подтвердил, что политика легких денег, вероятно, продолжится, но что ФРС следит за рыночными и финансовыми условиями, чтобы определить, могут ли они поставить под угрозу выполнение «двойного мандата» ФРС: максимальная занятость и стабильность. Цены.

Ставки по долгосрочным облигациям США в настоящее время растут, увеличивая спрос на доллар США и поддерживая его цену. Но является ли этот рост признаком более светлого будущего или признаком потенциальной экономической катастрофы, вызванной инфляцией? Повышается ли доходность облигаций из-за ожиданий по уровню инфляции или из-за перевода капитала инвесторов с рискованных активов на менее рискованные рынки? Это даст намек на будущее направление доллара.

Ожидается, что ослабление доллара на

продлится до 2021 года, поскольку рисковые ставки останутся.

БЕНГАЛУРУ (Рейтер) — Ослабление доллара, вероятно, продлится как минимум еще шесть месяцев, поскольку инвесторы продолжат переключаться на рискованные активы и более высокую доходность, как показал опрос валютных стратегов Рейтер. .

ФОТО ФАЙЛА: Трейдер показывает банкноты доллара США в пункте обмена валюты в Пешаваре, Пакистан, 3 декабря 2018 года. REUTERS / Fayaz Aziz

После ноябрьского ралли акций доллар — который процветает в условиях отсутствия риска — ослабла примерно на 3,0% в прошлом месяце и упала почти на 6% в этом году, что поставило валюту на путь худших годовых показателей с 2017 года.

Несмотря на то, что около 14 миллионов человек в США заразились коронавирусом, надежды на новые бюджетные стимулы и вакцина будет поддерживать высокий спрос на мировые акции и ослабление доллара в среднесрочной перспективе.

Ожидается, что Федеральная резервная система вскоре даст рынкам более точную информацию о том, как долго она будет продолжать покупать облигации для поддержки экономики США, что может повредить доллару.

Более двух третей аналитиков — 51 из 72 — ответивших на отдельный вопрос ожидали, что тенденция к снижению доллара продлится как минимум до середины 2021 года. Остальные 21 заявили, что перед этим обратятся.

График: Опрос Reuters: прогноз доллара США — декабрь 2020 г. —

Эти результаты совпадают с выводами ноябрьского глобального опроса акций, в котором большинство аналитиков заявили, что текущий бычий рост акций продлится шесть месяцев или более.

«Вы не можете иметь такой переоцененный доллар, все просто. Доллар стал и по-прежнему значительно переоценен практически по всем показателям, которые я могу представить в результате дивергенции денежно-кредитной политики, и конвергенция устраняет все причины для этого », — сказал Кит Джукс, глава валютной стратегии Societe Generale. .

«Рынок, реагирующий на эту корректировку денежно-кредитной политики, ускоряется, потому что это, кажется, дает основания искать лучшие инвестиционные возможности за рубежом.

Несмотря на смутные прогнозы, роль доллара в глобальной платежной системе ограничит слишком сильное падение валюты. Ожидается, что большинство валют, которые значительно укрепились по отношению к доллару в 2020 году, не повторит свои показатели в следующем году.

Евро, который в этом году вырос более чем на 8%, по прогнозам, потеряет часть своей прибыли и будет торговаться на уровне около 1,20 доллара в течение следующих трех месяцев. В четверг валюта торговалась около 1,21 доллара.

«Сейчас много хороших новостей в цене.Рынки в отношении новостей о вакцинах вели себя так, как будто мы уже там, но реальность такова, что у нас есть четверть или две действительно неприятных экономических новостей, прежде чем мы доберемся до них », — сказала Джейн Фоули, глава FX стратегия в Rabobank.

«Учитывая много хороших новостей о ценах, я думаю, что, возможно, мы увидим небольшое сокращение расходов. Я не ожидаю, что евро полностью исчезнет, ​​но я действительно думаю, что есть вероятность того, что в ближайшие несколько месяцев у нас будет какой-то откат евро.

Прогнозировалось, что евро вырастет почти на 2% за год и будет торговаться на уровне 1,23 доллара, что является самым высоким 12-месячным прогнозом почти за два с половиной года.

Валюты стран с формирующимся рынком в этом году сильно пострадали, но в ноябре произошел перелом после возвращения иностранных инвесторов. Ожидается, что эта тенденция поможет этим валютам немного вырасти по отношению к доллару в следующие 12 месяцев.

«Мы знали все проблемы слабости доллара, мы просто не видели ни одной валюты, которая выглядела бы привлекательно. Но прямо сейчас, в связи с отскоком в Китае и ростом цен на сырьевые товары, внезапно появились места, куда можно вложить деньги », — сказал Стив Энгландер, руководитель глобального исследования рынка валют G10 в Standard Chartered.

(Другие статьи декабрьского опроса Reuters по обмену валют:

Отчет Хари Кишана; опрос Суджит Пайк; редактирование Ларри Кинга

Доллар США (USD) Прогноз и прогнозы

Если 2020 год не был достаточно сложным, потенциальная турбулентность в следующие несколько месяцев будет означать, что рождественский сезон будет больше похож на паузу, чем на перерыв для финансовых рынков.

С наступлением европейской зимы новые волны COVID-19 восстанавливают изоляцию и ограничения.На другом берегу пруда в США ситуация становится все хуже и хуже, с рекордными ежедневными случаями коронавируса и смертельными случаями. Надежды на выздоровление зависят от того, насколько быстро будут внедрены вакцины.

Возвращение Америки к стабильному управлению и возобновление многосторонности должно дать инвесторам и наблюдателям за валютным рынком большую уверенность в 2021 году, но, по мнению Себастьяна Шинкеля, Global Treasury, есть много движущихся частей, влияющих на то, где будут находиться валюты в новом году Менеджер в OFX.

США: новая надежда

Америка может выглядеть идеально с точки зрения фондового рынка, но этот глянцевый шпон скрывает некоторые шаткие основы. Страна по-прежнему борется с напряженной системой здравоохранения, высоким уровнем безработицы, разделенным правительством и стремительно растущим уровнем долга.

Однако прямо сейчас мечта инвесторов в акции рождается; У администрации Трампа всего несколько недель, и Байден вводит в кабинет опытных, известных лиц, подбадривая инвесторов и помогая фондовому рынку США достичь рекордных высот. Индекс Доу-Джонса достиг легендарных 30 000 пунктов 24 ноября — в день, когда Трамп одобрил передачу власти администрации Байдена.

Огромная сила количественного смягчения (QE) Федеральной резервной системы США удерживала доллар на низком уровне по отношению к другим валютам в последние несколько месяцев, и председатель ФРС Джером Пауэлл не планирует повышать ставки до тех пор, пока не будет достигнута максимальная занятость или инфляция не вырастет примерно 2%. В рамках QE ФРС создает деньги для покупки государственных или корпоративных облигаций, снижая процентные ставки, чтобы стимулировать расходы, а не сбережения.В настоящее время планируется покупать «не менее» 120 миллиардов долларов в месяц для поддержки восстановления 1 до тех пор, пока не появится более четкая картина экономики. Это говорит о том, что слабость доллара, вероятно, продолжится до тех пор, пока ФРС не увидит влияние любых ожидаемых расходов на стимулирование экономики при администрации Байдена.

Однако следует учитывать два фактора, сказал Шинкель. Фондовый рынок США в настоящее время оценивается идеально. По мере приближения вакцины инвесторы могут, наконец, начать более внимательно смотреть на фундаментальные факторы, лежащие в основе оценки акций, и им может не понравиться то, что они видят.Любой негатив может спровоцировать коррекцию, вынудив инвесторов отказаться от акций и перейти на территорию-убежище, такую ​​как казначейские облигации США, что приведет к росту доллара США.

Что касается политики, то республиканцы сохраняют большинство в сенате, а это означает, что любые планы демократов по усилению регулирования или повышению налогов с меньшей вероятностью будут реализованы — желаемый результат для инвесторов.

Вот почему второй тур голосования в Сенате Джорджии 5 января предназначен для «всех шариков», как описал его один республиканский стратег. 2 Если демократы победят, они будут контролировать обе дома, и Шинкель говорит, что инвесторам следует опасаться «большого падения акций и, возможно, некоторого спроса на доллары» из опасений, что антикорпоративная повестка дня будет введена в действие.

Потенциальная валюта: Республиканцы заново открывают для себя фискальный консерватизм, подавляя правительственные стимулы.

Источник: сводные данные прогноза Bloomberg от участников глобальных банков

Китай идет впереди, Азия быстро его преследует

Похоже, что первой и самой быстрой из всех блокировок станет стратегия восстановления COVID-19 для Китая и региона.Ожидается, что в 2021 году Китай вырастет более чем на 7%. 3 , имея уже 5% -ный рост с июля по ноябрь. 4 , что делает COVID-19 простой точкой на их экономической траектории. Большие государственные расходы укрепляют экономику против глобального спада, но, в отличие от других рынков, низкие процентные ставки не будут длиться вечно. Инвесторы продали китайский индекс 25 ноября после того, как центральный банк заявил рынку, что будет поддерживать «нормальную» денежно-кредитную политику — читайте «дальше не ослаблять». 5 Хотя планов по повышению ставок не было, быстрый рост экономики, например, рост производственной деятельности самыми быстрыми темпами за три года 6 означает, что Народный банк Китая (НБК) столкнется с непростой задачей в 2021 году. Юань уже растет в цене, поскольку иностранные инвесторы разделяют мнение Китая о росте, и НБК не захочет, чтобы более высокая валюта сдерживала экспорт. С другой стороны, он захочет убедиться, что экономика не перегревается — это означает более высокие ставки в какой-то момент и более сильный CNH.

Источник: сводные прогнозные данные Bloomberg от глобальных банков. Другие развивающиеся рынки в Азии также испытывают повышение курса валюты, поскольку они связаны с любым растущим экспортным спросом, который может последовать за появлением вакцины и восстановлением мировой экономики.По словам Шинкеля, Сингапур и Южная Корея являются двумя выдающимися сторонами с точки зрения своих перспектив, «занимаясь интересными делами и очень хорошо позиционируя себя».

Потенциальная валюта: Эскалация торговой войны спугивает рынки, вызывая бегство в доллары США, японские иены, швейцарские франки и золото.

Источник: сводные данные прогноза Bloomberg от глобальных банков.
Может ли Европа реализовать свой потенциал?

В конце 2020 года Всемирная организация здравоохранения сообщила, что Европа лидирует в мире как по случаям COVID-19, так и по смертельным исходам. 7 К счастью, уровень заражения снова снижается — свидетельство важности ограничения передвижения и экономической активности — но это означает, что Европе предстоит долгая зима, когда рост может быть ограничен.
По словам Шинкеля, евро растет по мере того, как доллар США падает, но с июля застрял между 1,16 доллара на нижнем уровне и 1,20 доллара на максимуме, и не смог прорваться вверх из-за опасений по COVID-19. В настоящее время лоскутный характер случаев заболевания COVID-19 в Европе затрудняет прогнозирование валюты, но в среднесрочной перспективе «это одна из областей с наибольшим потенциалом» для экономического роста.

Европейская комиссия объявила в конце ноября, что получила 160 миллионов доз вакцины Moderna, так что, если это развертывание произойдет быстро, за этим может последовать рост — и повышение курса евро.

Потенциальная валюта: Европейский центральный банк делает все, что в его силах, а это означает, что фискальная политика должна будет поддерживать европейскую экономику. Поскольку внутренние проблемы поглощают государства-члены, добиться консенсуса будет сложно.


Источник: сводные данные прогноза Bloomberg от участников международных банков

Великобритания выходит из финала Брексита

В этом году в Великобритании будет самый резкий экономический спад за 300 лет из-за остановок, связанных с COVID-19, и ее долг, как ожидается, достигнет самого высокого уровня за пределами военного времени.В 2021 году дела обстоят не намного лучше: уровень безработицы, по прогнозам, вырастет до 7,5%, и ожидается, что множество налогов позволит держать долг под контролем. 8 Еще большее беспокойство вызывает неопределенность вокруг Brexit. Шинкель сказал, что фунт, как и евро, продемонстрировал в этом году еще одну сильную динамику, но все зависит от того, сможет ли он заключить сделку по Brexit с ЕС. «Как только вы почувствуете некоторую напряженность, она, скорее всего, спадет», — сказал он.

Потенциальная валюта: Британия удивляет.«Их динамичная экономика может развиваться очень быстро», — сказал Шинкель.


Источник: сводные данные прогноза Bloomberg от участников международных банков

Австралия и Новая Зеландия в состоянии поствакцинального мира
Когда вирус почти полностью ликвидирован, у антиподских экономик есть одна из лучших платформ для роста в развитом мире. Шинкель сказал, что Австралия — это «золотая середина» и готовность к поствакцинальному миру, в котором студенты и туризм из Китая, в частности, сразу же подстегнут экономику. В недавнем опубликованном протоколе Резервный банк Новой Зеландии заявил, что экономика оказалась более устойчивой, чем предполагалось ранее, но были предположения, что NZRB может отправить отрицательные ставки в попытке сохранить конкурентоспособность своего доллара и предоставить больше стимулов. 9 Если ставки упадут ниже нуля, рентабельность инвестиций упадет, что снизит зарубежный спрос на новозеландские активы и побудит инвесторов продавать новозеландский доллар в погоне за более высокой доходностью в других странах.

По словам Шинкеля, в Австралии Резервный банк играет в «выжидательную» игру и уделяет больше внимания сокращению безработицы, чем попыткам снизить курс доллара.По словам Шинкеля, большинство прогнозов предполагают более высокий австралийский доллар в среднесрочной и долгосрочной перспективе, что «имеет смысл с учетом того, где находится доллар США и насколько устойчива австралийская экономика».

Curveball потенциальная валюта 1: Что произойдет, когда в марте будут отменены стимулирующие выплаты правительства Австралии и каникулы по банковской ипотеке?
Потенциальная валюта Curveball 2: Как Австралия управляет своими торговыми отношениями с Китаем.


Источник: сводные данные прогноза Bloomberg от участников международных банков

Подготовка к году вперед

К сожалению, хрустальных шаров с валютой не существует, и, как мы видели в 2020 году, рынки трудно предсказать. С передачей полномочий США, вызовами COVID-19 и геополитическими колебаниями, изменениями обменного курса никогда не исключено, поэтому имеет смысл рассмотреть ваши глобальные потребности в денежных переводах и цели на 2021 год и быть готовыми. Таким образом, когда колебания валюты представляют возможность или вам нужно действовать быстро, чтобы защититься от движущихся против вас курсов, вы будете чувствовать себя уверенно и контролируете ситуацию. Потому что, когда дело касается ваших денег, осознанные решения — лучшее решение.

Если вы ждете подходящего обменного курса или просто нуждаетесь в небольшой поддержке в процессе перевода, наша команда OFXpert готова помочь вам 24 часа в сутки, 7 дней в неделю.Свяжитесь с нами сегодня.
______

1 https://www.reuters.com/article/us-usa-fed/fed-keeps-policy-steady-as-biden-inches-closer-to-victory-idINKBN27L0I6
2 https: / /www.nytimes.com/2020/11/19/us/politics/georgia-senate-races-donations. html
3 https://country.eiu.com/china
4 https: // www .spglobal.com / marketintelligence / en / news-insights / latest-news-headlines / covid-19-magnizes-brics-divergence-as-china-solidifies-lead-61053247
5 https: // www.bloomberg.com/news/articles/2020-11-25/china-stocks-retreat-the-most-in-3-weeks-on-liquidity-jitters
6 https://www.reuters.com/article / us-china-economy-pmi / chinas-factory-activity-expands-наиболее быстрыми темпами за более чем три года-idUSKBN28A048
7 https://edition.cnn.com/2020/11/ 25 / europe / europe-coronavirus-deaths-vacation-intl / index.html
8 https://www.bbc.com/news/uk-politics-55072003
9 https://www.reuters. ru / article / newzealand-economy-rbnz-int-idUSKBN26Z0F1

3 фактора, которые движут U.Южнокорейский доллар

Эффективность экономики лежит в основе решения о покупке или продаже долларов. Сильная экономика привлечет инвестиции со всего мира из-за воспринимаемой безопасности и способности достичь приемлемой нормы прибыли на инвестиции. Поскольку инвесторы всегда стремятся к наивысшей предсказуемой или «безопасной» доходности, увеличение инвестиций, особенно из-за рубежа, создает сильный счет движения капитала и, как следствие, высокий спрос на доллары.

С другой стороны, американское потребление, которое приводит к импорту товаров и услуг из других стран, вызывает утечку долларов из страны.Если наш импорт будет больше, чем наш экспорт, у нас будет дефицит по нашему счету текущих операций. С сильной экономикой страна может привлечь иностранный капитал для компенсации торгового дефицита. Это позволяет США продолжать играть роль двигателя потребления, питающего все мировые экономики, даже несмотря на то, что это страна-должник, которая занимает эти деньги для потребления. Это также позволяет другим странам экспортировать в США и поддерживать свою экономику. растет.

С точки зрения торговли валютой, когда дело доходит до открытия позиции по доллару, трейдеру необходимо оценить эти различные факторы, которые влияют на стоимость доллара, чтобы попытаться определить направление или тренд.

Ключевые выводы

  • Доллар США был основой мировой экономики и резервной валютой для международной торговли и финансов.
  • Как и любой другой фиатной валюты, относительная стоимость доллара зависит от экономической активности и перспектив Соединенных Штатов.
  • Помимо фундаментальных и технических факторов, рыночная психология и геополитический риск также влияют на стоимость доллара на мировом рынке.
3 фактора, которыми движет U.Южнокорейский доллар

Факторы, влияющие на стоимость доллара

Методологию определения долларовой стоимости сделок можно разделить на три группы:

  • Факторы спроса и предложения
  • Настроения и психология рынка
  • Технические факторы

Ниже мы рассмотрим каждую группу по отдельности, а затем посмотрим, как они работают вместе как единое целое.

Supply Vs. Спрос на повышение стоимости доллара

Когда U.С. экспортирует товары или услуги, это создает спрос на доллары, потому что покупателям необходимо оплачивать товары и услуги в долларах. Поэтому им придется конвертировать свою местную валюту в доллары, продав свою собственную валюту, чтобы купить доллары для осуществления платежа. Кроме того, когда правительство США или крупные американские корпорации выпускают облигации для привлечения капитала, который затем покупается иностранными инвесторами, эти платежи также должны производиться в долларах. Это также относится к покупке U.S. корпоративные акции от инвесторов за пределами США, что потребует от иностранного инвестора продать свою валюту, чтобы купить доллары, чтобы купить эти акции.

Эти примеры показывают, как США создают больший спрос на доллары, а это, в свою очередь, оказывает давление на предложение долларов, увеличивая стоимость доллара по сравнению с валютами, продаваемыми для покупки долларов. Кроме того, доллар США считается безопасным убежищем во времена глобальной экономической неопределенности, поэтому спрос на доллары часто может сохраняться, несмотря на колебания в показателях U.С. экономика.

Настроения и рыночная психология стоимости доллара

В случае, если экономика США ослабевает и потребление замедляется из-за роста безработицы, например, США сталкиваются с возможностью распродажи, которая может произойти в форме возврата денежных средств от продажи облигаций или акций. чтобы вернуться к своей местной валюте. Когда иностранные инвесторы выкупают свою местную валюту, это оказывает сдерживающее воздействие на доллар.

Технические факторы, влияющие на доллар

Перед трейдерами стоит задача оценить, будет ли предложение долларов больше или меньше спроса на доллары.Чтобы помочь нам определить это, нам нужно обращать внимание на любые новости или события, которые могут повлиять на стоимость доллара. Это включает публикацию различной государственной статистики, такой как данные о заработной плате, данные о ВВП и другую экономическую информацию, которая может помочь нам определить, есть ли у экономики сильные или слабые стороны.

Кроме того, нам необходимо учитывать мнения более крупных игроков на рынке, таких как инвестиционные банки и фирмы по управлению активами, чтобы определить общее экономическое настроение.Настроения часто будут двигать рынком, а не экономические основы спроса и предложения. Чтобы добавить к этому сочетанию прогнозов, трейдерам поручено анализировать исторические модели, созданные сезонными факторами, такими как уровни поддержки и сопротивления и технические индикаторы. Многие трейдеры считают, что эти модели цикличны и могут использоваться для прогнозирования будущих ценовых движений.

Объединяя факторы

Трейдеры обычно применяют некоторые методы комбинирования, описанные выше, чтобы принимать решения о покупке или продаже.Искусство торговли заключается в суммировании шансов — в форме совпадения трех методологий — в вашу пользу и получении преимущества. Если вероятность того, что он окажется правильным, высока, трейдер возьмет на себя риск, войдя в рынок и соответствующим образом управляя своей гипотезой.

Пример изменения стоимости доллара

Экономические условия во время рецессии, начавшейся в 2007 году, вынудили правительство США играть беспрецедентную роль в экономике. Поскольку экономический рост замедлялся в результате значительного сокращения финансовых активов, правительству пришлось восполнить этот пробел, увеличив расходы и поддерживая экономику.Целью государственных расходов было создание рабочих мест, чтобы потребитель мог зарабатывать деньги и увеличивать потребление, тем самым подпитывая рост, необходимый для поддержки экономического роста.

Правительство заняло эту позицию за счет увеличения дефицита и государственного долга. Короче говоря, правительство по сути печатало деньги и продавало государственные облигации иностранным правительствам и инвесторам, чтобы увеличить предложение долларов, что привело к обесценению валюты.

Итог

Помимо уделения пристального внимания настроениям рынка и техническим факторам, таким как правительственные данные, трейдеру может быть полезно следить за графиком индекса доллара, чтобы получить обзор того, как доллар выглядит по отношению к другим валютам в индексе. Трейдер может сформировать общее представление о потоке долларов и сформировать представление о том, как лучше всего выбирать прибыльные торговые позиции, наблюдая за моделями на графике и, как упоминалось выше, прислушиваясь к основным фундаментальным факторам, влияющим на спрос и предложение. (Дополнительную информацию см. В разделе «Как доллар США стал мировой резервной валютой»)

Прогноз

на 2021 год: чего ожидать от евро и доллара — Аналитика и прогнозы — 3 января 2021 года

Если кто-то спросит, какая валютная пара самая важная и самая ликвидная на Форексе, ответ последует незамедлительно.Даже новичок скажет: «Конечно, EUR / USD». В этом даже не приходится сомневаться: объем торгов по этой паре достигает 1,1 триллиона долларов в день. Эти валюты представляют собой две из самых мощных экономик мира, а доллар США является первой наиболее важной резервной валютой. Большинство центральных банков продолжают хранить большие объемы своих золотовалютных резервов (более 60%) в долларах США. На втором месте евро — более 22%.

Следует отметить, что доллар постепенно теряет свои позиции, по данным Bloomberg, свой пик (45.3%) в мировых платежах было в апреле 2015 года. Теперь, по статистике SWIFT, евро сумел, хотя и ненамного, обойти доллар. В октябре 2020 года 37,8% денежных переводов, обслуживаемых этой системой, были в евро, а доля в долларах составила 37,64%. (Британский фунт занял третье место с огромным отрывом в 6,92%).

Несмотря на ослабление американской валюты, хоронить доллар еще рано. Летом 2020 года Банк международных расчетов (БМР) объявил, что около 50% международных займов и международных облигаций номинированы в долларах США.Наконец, около половины всех торговых счетов в мире выставляется в долларах, даже для торговли за пределами США.

И давайте не будем забывать, что рыночные аналитики оценивают силу различных валют, глядя на индекс доллара США (DXY). По сути, это корзина денежных единиц шести стран, стоимость которой сравнивается с долларом США. Причем евро в нем занимает львиную долю — 57,6% (на оставшиеся 5 приходится лишь 42,4%).

Вся приведенная выше статистика однозначно указывает на то, что EUR / USD занимает первое место среди основных пар на Forex.Именно эта пара задает основные тренды для других валют. И именно поэтому каждому трейдеру необходимо знать и понимать, что с ним произошло, что происходит и будет происходить.

Немного истории

Удивительно, но несмотря на свою важность, пара EUR / USD довольно молода. Евро появился благодаря созданию Европейского Союза в 1992 году, сначала в безналичной форме, и только 1 января 1999 года он официально заменил остальные европейские валюты.Прошло еще несколько лет, и в июне 2002 года евро стал единственным средством платежа в еврозоне, сместив с пьедестала тогдашнюю фаворитную немецкую марку (USD / DEM).

Этому событию предшествовали два других, которые оказали важное влияние на формирование последующего курса евро / доллар. Первый — это снижение процентных ставок Федеральной резервной системой США в конце 2000 года, а второй — серия из четырех скоординированных террористических атак, крупнейших в истории человечества, совершенных в Соединенных Штатах 11 сентября 2001 года, в том числе разрушение небоскребов-близнецов Всемирного торгового центра в Нью-Йорке. В результате, начав с курса 0,93 доллара за евро, к середине 2008 года пара поднялась до уровня 1,60. Другими словами, доллар потерял более 70% по отношению к евро.

Однако Европейский центральный банк (ЕЦБ) не хотел, чтобы евро был таким сильным, поскольку он создавал серьезные проблемы для европейского экспорта и наносил удар по торговому балансу. Поэтому на рынке началась словесная интервенция. Кроме того, из США постоянно поступали позитивные новости о состоянии экономики этой страны, в результате чего пара EUR / USD начала скользить на юг и зафиксировала минимум второго десятилетия 21 века вблизи отметки 1. .На конец декабря 2016 года отметка 032.

Многие аналитики тогда предсказывали скорый паритет для пары на уровне 1: 1, но этого не произошло. И сейчас европейская валюта котируется в районе 1,22 доллара за 1 евро.

Что произошло: 2020 год

Ровно год назад мы опубликовали прогнозы экспертов ведущих мировых банков относительно курса евро / доллар на 2020 год, и теперь мы можем решить, кто из них был правильным, а какой степень.

Таким образом, еще в декабре 2019 года аналитики Deutsche Bank, Goldman Sachs, Bank of New York Mellon и ряда других банков достигли консенсуса, предсказав падение доллара США в 2020 году. Основной причиной стало замедление темпов роста мировой экономики. . Кроме того, прогнозировалось, что накануне президентских выборов Федеральная резервная система США под давлением Дональда Трампа продолжит снижать процентные ставки или хотя бы удерживать их на текущем уровне.

Оба этих прогноза полностью оправдались.Если в конце 2019г. Индекс доллара DXY колебался в районе 97, то через 12 месяцев он опустился ниже 90 пунктов. Снизилась и процентная ставка: в декабре 2019 — январе 2020 года она составляла 1,75%, в начале марта была снижена до 1,25%, а затем полностью упала до 0,25%.

Напомним, что в декабре 2019 года была зафиксирована только первая вспышка COVID-19 в китайском Ухане, и о глобальной пандемии не было и речи. Но даже тогда Financial Times опубликовала прогноз экспертов Citigroup о том, что политика количественного смягчения (QE), проводимая Федеральной резервной системой США и накачивающая рынок дешевой долларовой ликвидностью, может привести к падению доллара. Коллег из Citigroup тогда поддержали аналитики швейцарского банка Lombard Odier, а также одной из крупнейших мировых инвестиционных компаний BlackRock. И этот сценарий тоже сбылся на 100%, а пандемия коронавируса сыграла лишь роль катализатора этого процесса: почти четверть всех имеющихся долларов была высвобождена всего за один прошлый год.

Некоторые теоретики заговора утверждают, что коронавирус был намеренно изобретен, чтобы реализовать план тайного мирового правительства и помочь финансовой элите скупить большую часть долларовой ликвидности по дешевке.Но разоблачение разного рода заговоров — не цель этого обзора. Поэтому обратимся к конкретным цифрам и посмотрим, чей прогноз оказался наиболее точным.

По данным Bloomberg, консенсус-прогноз крупнейших операторов рынка предполагал, что к концу 2020 года доллар США «похудеет» еще на 400-500 пунктов, а пара EUR / USD поднимется в зону 1,16.

Специалисты JPMorgan Chase прогнозировали для этой пары уровень 1,14 на конец 2020 года. Goldman Sachs и Bank of America Merrill Lynch коллировали ставку 1,15. А немецкий Deutsche Bank и французский Societe Generale указали на уровень 1,20 доллара за евро. Два последних прогноза оказались наиболее точными: пара достигла максимума 1,225 в конце 2020 года (напомним, все эти сценарии не учитывали последствия удара, нанесенного COVID-19 экономике) .

Что будет: 2021 год

Некоторые эксперты считают, что для США начало COVID-19 можно сравнить с Третьей мировой войной: погибло более 300000 человек, треть трудоспособного населения — остались без постоянного источника дохода.Пандемия поразила страну в конце 10-летнего цикла экономического роста и в год президентских выборов. Дополнительное давление на экономику оказали торговые войны, которые Дональд Трамп развязал с Китаем и Европой, а также рост предложения доллара.

Скорее всего, в 2021 году деньги будут активно поступать в Европу, и доллар ждет глубокая девальвация. Правда, разные аналитики по-разному оценивают глубину возможного падения доллара.

Так, например, Goldman Sachs прогнозирует падение взвешенного курса доллара США в 2021 году всего на 6%, в то время как Morgan Stanley ожидает, что пара EUR / USD вырастет с текущих уровней до 1.25. (Кстати, цифра 1,25 звучит и во многих других умеренных прогнозах).

Но есть и те, кто предсказывает катастрофическое падение американской валюты. Выдающиеся экономисты, президент Euro Pacific Capital Питер Шифф и бывший глава Morgan Stanley Asia и член Совета ФРС Стивен Роуч оценивают вероятность обвала доллара в 2021 году в 50%. В то же время Роуч считает, что девальвация доллара может составить 35%. Немного меньшая, но тоже впечатляющая девальвация на 20% прогнозируется аналитиками Citigroup.То есть, по их мнению, к концу следующего года мы можем увидеть пару EUR / USD в зоне 1,40–1,44.

Что может остановить падение доллара?

Естественно, ужесточение денежно-кредитной политики ФРС. На сегодняшний день долгосрочные инфляционные ожидания уже подскочили до 1,85%, что недалеко от целевого порога регулятора в 2,0–2,5%. Эта инфляция приводит к обесцениванию доллара. И в какой-то момент, чтобы американская валюта не рухнула окончательно, ФРС будет вынуждена, хотя и с большим сопротивлением, прекратить накачивать экономику дешевыми деньгами и начать цикл повышения основных процентных ставок.

Кстати, Европа, может быть, даже больше, чем США, заинтересована в прекращении роста пары EUR / USD.

С середины марта 2020 года курс евро по отношению к доллару практически непрерывно укреплялся. И это несмотря на то, что ЕЦБ напечатал за год более 2,2 трлн евро и установил отрицательные процентные ставки.

Расчеты показывают, что укрепление евро на 10% снижает ВВП еврозоны примерно на 1%. А представьте, что пара EUR / USD вырастет, как прогнозируют в Citigroup, до уровня 1.40. Такой рост нанесет удар по всему европейскому экспорту. Кто тогда будет покупать товары из ЕС по быстро растущим ценам?

ЕЦБ уже имел шанс ослабить евро по отношению к доллару. Однако этого не произошло: европейский регулятор решил не вмешиваться в дела валютных рынков и просто ограничился «мониторингом обменного курса». Но, по мнению многих аналитиков, при росте пары до уровней около 1,25 ЕЦБ будет вынужден предпринять очень серьезные шаги, чтобы ограничить дальнейший рост своей валюты.И вполне возможно, что в ближайшее время будет принята следующая программа помощи экономике ЕС в размере 2–3 трлн евро. А вслед за Европой аналогичные шаги предпримут центральные банки Великобритании, Канады, Китая и многих других стран. И если 2019-2020 годы можно назвать временем мировых торговых войн, то 2021 год станет временем мировой валютной войны.

Хотя … скорее всего мы увидим обе войны одновременно.

С Новым 2021 годом! Это обещает быть очень интересным!

Аналитическая группа NordFX

https: // nordfx.com /

Примечание. Эти материалы не являются инвестиционными рекомендациями или руководящими принципами для работы на финансовых рынках и предназначены только для информационных целей. Торговля на финансовых рынках рискованна и может привести к полной потере депонированных средств.

Прогноз банковских экспертов по курсу доллара — Реальное время

В ближайшие годы курс доллара вернется к отметке 60 рублей, считают ряд финансовых аналитиков, ссылаясь на циклическое соотношение между российской и американской валютами.С таким мнением согласен обозреватель «Реального времени», экономист с многолетним опытом работы в банковской сфере Артур Сафиулин. В следующей колонке для нашей газеты автор делает свой прогноз судьбы доллара и объясняет, как рубль будет укрепляться.

Сегодня я хотел бы поговорить о том, чего ожидать от доллара в ближайшем будущем. Многие аналитики считают, что курс доллара к рублю достиг пика в 2020 году, превысив 80 рублей. И теперь, благодаря начавшемуся сырьевому суперциклу, рубль может держаться на уровне 60 рублей за доллар.Ослабление американской валюты по отношению ко всем крупным валютам также играет нам на руку.

Россия

Сегодняшняя ситуация напоминает то, как разворачивались события в начале 2000-х, когда был бум роста цен на сырье с годами ускоренного роста сырья и экспортно-ориентированной экономики мира.

Уже сейчас можно с уверенностью сказать, что мы находимся в начале нового цикла, и Россию ждут несколько лет ускоренного роста на этом фоне.ВВП увеличится примерно на 50%. С 2003 по 2008 год рубль подорожал на 25%, следовательно, если исходить из курса 80 рублей за доллар, то следует ожидать, что курс достигнет 60 рублей за доллар.

Еще одним фактором является более жесткая денежно-кредитная политика во всем мире (для борьбы с инфляцией, которая неизбежно ускорится на фоне «дождя» денег против COVID-19). Глобальных инвесторов будет интересовать рубль именно из-за более высоких ставок по гособлигациям на нашем рынке. А чтобы вложить деньги, они будут покупать активы в рублях, поддерживая спрос на нашу валюту.

Потому что рубль сейчас, по сути, никому не нужен, даже наши экспортеры предпочитают хранить валютную выручку в иностранной валюте, конвертируя ее только для самых насущных нужд. Если вы помните, когда рубль рухнул из-за санкций после 2014 года, одним из первых решений ЦБ и правительства было обязать экспортеров конвертировать 100% своей валютной выручки. Укрепление рубля даст нашим крупным компаниям больше стимулов продавать валюту, которой они владеют, потому что в будущем потребуется меньше рублей для обратного выкупа.

Фото: haqqin.az
Потому что сейчас рубль фактически никому не нужен, даже наши экспортеры предпочитают хранить валютную выручку в валюте, конвертируя ее только на самые неотложные нужды

Еще одним фактором, который поможет укрепить курс рубля, является рост российского фондового рынка. Хотя это далеко от исторического минимума 2008 года, учитывая текущие сильно недооцененные оценки компаний (действует тот же геополитический дисконт) при резком росте цен на сырье, ставки наших голубых фишек могут взлететь, потянув за собой остальную часть фондового рынка.Если есть рост, сразу появляются заинтересованные стороны в виде облигаций с валютой в кармане, которые нужно продать, и покупки рублей для покупки российских акций, опять же, поддерживая спрос на нашу валюту.

США и Еврозона

Доллар как мировая валюта зависит как от внутренних дел в США, так и от состояния экономики страны.

На данный момент можно сказать, что восстановление после COVID-19 происходит с трудом — макростатистика, которая недавно была обнародована, очень противоречива.Фискальные стимулы подняли инфляцию и нарушили баланс на рынке труда, где нет роста. Индекс настроения потребителей упал до трехмесячного минимума 82,3, что оказалось ниже даже самого пессимистичного прогноза Bloomberg. Инфляционные ожидания составляют 4,6% в год, а половина населения ждет, когда инфляция превысит 5%. Судя по всему, эпоха низких цен в США закончилась, и экономика будет хаотично расти, даже несмотря на то, что пакет Байдена на 4 триллиона долларов действует.

Учитывая бесперспективность макростатистики, доходность казначейских облигаций резко выросла (признак увеличения рисков), а индекс S&P 500 резко упал. Теперь многое будет зависеть от действий ФРС США, ей придется принять решение о повышении ключевой ставки в борьбе с инфляцией и одновременно нанести ущерб экономике, которая еще не оправилась. В любом случае потребуется пара месяцев для наблюдения за цифрами инфляции и занятости, чтобы отказаться от политики легких денег. ФРС внимательно отслеживает индекс цен так называемых расходов на личное потребление (PCE).Это статистический показатель потребления в валовом внутреннем продукте (ВВП), собираемый Бюро экономического анализа США (BEA). Он состоит из реальных и предписанных расходов домашних хозяйств и включает данные о долгоживущих и краткосрочных товарах и услугах. Фактически, это индикатор товаров и услуг, предназначенных для физических лиц и некоторых других индивидуальных потребителей.

Фото: wikipedia.org
Теперь многое будет зависеть от действий ФРС США, ей придется принять решение о повышении ключевой ставки в борьбе с инфляцией и одновременно нанести ущерб еще не восстановившейся экономике

Если индекс цен PCE превышает 2,8% в ближайшие три месяца, ФРС немедленно поднимет ключевую ставку.В марте этот показатель равнялся 1,8%. Между тем, еврозона выглядит намного сильнее, поэтому существует разрыв между евро и долларом. Ускоренная вакцинация вселяет надежду на более быстрое восстановление экономики стран ЕС, которые уже повысили прогнозы роста ВВП с 3,8% до 4,3%. Германия ждет введения фискальных стимулов сопоставимого с США масштаба, что дополнительно усилит интеграцию еврозоны. Восстановление восходящей тенденции для евро и доллара будет постепенным.И если мы увидим, что противостояние преодолено 1,211, мы можем начать создавать длинные позиции.

В заключение хочу отметить, что даже временное ослабление американской валюты не станет причиной укрепления курса рубля по отношению к доллару. Экономика США — это хорошо управляемая машина, производящая множество товаров и услуг, и наивно, как и многие здесь, ожидать, что она внезапно рухнет через год.

В нашем случае в ближайшие годы рубль будет укрепляться благодаря эффекту низкой базы цен на сырье.Рост валютных доходов экспортеров приведет к увеличению налоговых платежей в бюджет, что наполняет экономику России столь необходимыми деньгами в ее «кейнсианском» стиле. Монетаризм и свободный рынок не работают в современной России, только государственное финансирование может ускорить развитие экономики. Мультипликативный эффект таких расходов трудно недооценить.

Кстати, не стоит торопиться и покупать новую машину и смартфон, сделайте это через 1-1,5 года — цены будут на 15% ниже.Согласитесь, вы не сможете почувствовать себя человеком, как при 30 рублях, но иметь 55-60 рублей неплохо.

Артур Сафиулин

Номер ссылки

Мнение автора может не совпадать с позицией редакции «Реального времени».

: Ожидайте дальнейшего падения доллара, но оно будет «мягким», — говорит Currency Sage

.


Курс доллара уже некоторое время снижается, за исключением короткого всплеска прошлой весной, когда инвесторы устремились в активы, деноминированные в долларах, в качестве убежища во время спада на фондовом рынке, вызванного пандемией. Что ж, ожидайте дальнейшего снижения доллара.

Таков прогноз Аарона Херда, старшего портфельного менеджера State Street Global Advisors, во время выступления на симпозиуме CIO в 2021 году. Но этот прогноз оказался не таким мрачным, как может показаться на первый взгляд. Фактически, сказал он, следующим шагом вниз будет «самый умеренный медвежий рынок доллара в истории».

Доллар упал чуть более чем на 10% после резкого скачка вверх в марте 2020 года. Он прогнозировал, что «есть еще 10–12% спада», который проявится в следующие 12–18 месяцев.

Тем не менее, продолжил он, рост доходности ценных бумаг с фиксированной доходностью, устойчивый фондовый рынок и дальнейшее расширение экономики США компенсируют эту слабость, «и сохранят ее умеренность».

И, несмотря на разговоры со стороны китайского режима о том, чтобы юань вытеснил доллар в качестве мировой резервной валюты, Херд сомневался, что это представляет собой серьезную долгосрочную угрозу статусу доллара. Он добавил, что валюта США остается основным средством международной торговли и долговых рынков.

Что делать институциональным инвесторам? «Вы будете в хорошей форме, если ничего не сделаете», — сказал он, отметив, что такова позиция большинства инвесторов.Мало кто хочет окунуться в безумную валютную сцену и считает, что «валюта — это риск, которым нужно управлять, а не возможность», — сказал он.

Валютный рынок движется по длинным циклам, сказал он, и за 7-10 лет он может колебаться на 30%. Следовательно, в долгосрочной перспективе «это смывается», пояснил он, когда обменные курсы со временем возвращаются к справедливой стоимости. А подход «ничего не делать», хотя и приводит к досадным взлетам и падениям, по крайней мере, экономит инвесторам стоимость хеджирования, заметил он.

Тем не менее, контролеры портфелей могут захотеть сгладить эту шумную поездку, признал Херд.Один из способов — это «пассивное хеджирование». Здесь вы заключаете валютный фьючерсный контракт, который фиксирует ваш обменный курс на текущем уровне. Но это не постоянное решение, поскольку фьючерсный контракт рано или поздно истекает. И когда это произойдет, вы можете обнаружить, что ошиблись.

Он указал на другую альтернативу, привлекательную для самых искушенных валютных трейдеров, — «активное хеджирование». Здесь вы должны ловко маневрировать среди меняющихся ставок по всему миру. Уловка, по его словам, «состоит в том, чтобы избегать дорогих валют.«И это будет включать доллар. «Это дорого», — сказал Херд.

Каким хорошим путем следовать в условиях ожидаемого им дальнейшего падения курса доллара? Неамериканские акции. В конце концов, на подавленных развивающихся рынках — он исключил Китай, Южную Корею и Тайвань из этой категории, хотя технически они являются развивающимися рынками — сейчас дешевая валюта. «И у них будет больше отказов» по ​​мере их экономического восстановления, — сказал он.

Истории по теме:

Если вы думаете, что доллар сейчас потерял в цене — просто подождите

Эксклюзивное покрытие: почему доллар США останется на вершине

Итак .

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*