Как работают инвесторы бизнесов: Инвестирование в бизнес — каковы риски?

Содержание

«Инвестиции — это такой же бизнес, как и любой другой». Инвесторы — о шансах офлайн-предпринимателей войти в их число

Дмитрий Княгинин, управляющий партнер сети бизнес-ангелов «Частный капитал»

А почему нет? У нас большинство инвесторов из офлайн-бизнеса, да и отличных офлайн-проектов не меньше, чем онлайн. Более того, некоторые инвесторы приходят вообще не из бизнеса и преуспевают. Сейчас постепенно стирается грань между этими сферами, и большинство инвесторов из реального сектора хорошо разбираются в особенностях диджитал.

Чтобы быть успешным, важен опыт — он нарабатывается на реальных сделках с компетентными инвесторами, а также изучением чужого опыта.

Конечно, бизнес-ангелы преимущественно инвестируют в области, которые хорошо знают, но многие также могут инвестировать, если появится многообещающий проект в другой отрасли, особенно совместно с профильным инвестором.

Ольга Меркулова, PR-менеджер Союза организаций бизнес-ангелов (СОБА)

Да, конечно! Сейчас 80% членов нашего клуба инвесторов — люди, которые создали капитал в офлайн-бизнесе: в сферах строительства, HoReCa, недвижимости и других. Они активно рассматривают для себя стартапы из разных областей, создавая инвестиционный портфель.

Так как онлайн-бизнес относительно молодой, инвесторов из этой сферы меньше, но они более подвижны и быстрее переходят в статус «серийные».

Чтобы стать хорошим венчурным инвестором, необходимо:

  1. Сообщество единомышленников. Конечно, можно начать инвестировать самостоятельно, но это больше подходит для опытных инвесторов. Когда вы окружены людьми с общими интересами, при этом наделенными различными компетенциями, – это ценный ресурс. Совершенно неважно, имеется опыт финансирования стартапов или нет, потому что появляется возможность диверсифицировать, хеджировать риски по сделкам.
  2. Обучение.
    Сейчас на рынке представлено достаточное количество программ в разных форматах: онлайн и офлайн, с модульной системой, на один или несколько дней.
  3. Свободное время и желание быть полезным. Инвесторы, с которыми мы работаем – люди, продавшие бизнес, ушедшие из операционного управления, руководители хорошего, устойчивого малого и среднего бизнеса. Они готовы вложить свой опыт, знания, связи в развитие стартапа.

В качестве иллюстрации можно привести пример. В мае 2019 года один из инвесторов клуба СОБА, который специализируется на строительном бизнесе, профинансировал проект с сильной интеллектуальной собственностью и прототипом. Он практически «с нуля» построил коммерческую службу, организовал систему производства и продаж, провел маркетинговую кампанию. В итоге заключил контракт с крупной международной корпорацией.

Таких историй за годы нашей работы достаточно много.

Алексей Соловьев, венчурный инвестор, основатель компании A.Partners

Явление, когда успешные предприниматели, создавшие большие бизнесы, инвестируют в других предпринимателей, существует давно и достаточно распространено. Инвесторами новых технологичных компаний и традиционных МСБ становятся владельцы и акционеры крупных предприятий, дистрибьюторы, владельцы торговых сетей. Мы описываем эту индустрию как прямые частные инвестиции в малые и средние бизнесы.

Чтобы представителю офлайн-бизнеса стать успешным инвестором, нужно сформировать свою инвестиционную стратегию и определиться со специализацией, изучать финансы, научиться оценивать риски и работать с портфелем инвестиций.

Не стоит относится к инвестициям в предпринимателей как спекуляции — это такой же бизнес, как и любой другой.

Игорь Калошин, СЕО клуба инвесторов Angelsdeck

Мы считаем, что, безусловно, человек из офлайн-бизнеса может стать хорошим инвестором и надеемся, что число таких инвесторов у нас будет только расти.  Отличным примером такой конверсии предпринимателя в инвесторы может быть один их основателей клуба Angelsdeck — Сергей Дашков, который начинал карьеру как партнер СДС-ФУДС – эксклюзивного партнера Ahmad Tea в России. Сейчас он занимает первые строчки в российских рейтингах частных венчурных инвесторов ранних стадий.

Для того чтобы стать успешным венчурным инвестором, должны сложиться несколько факторов:

  • Во-первых, это необходимые условия, такие как достаточный капитал, предпринимательский опыт и свободное время.
  • Во-вторых, не менее важные условия, а именно наличие интереса постоянно изучать что-то новое и готовность отдавать. И мы говорим не только о финансах, но даже больше о так называемых умных категориях, таких как как связи и опыт.

Есть много возможностей окунуться в мир венчурных инвестиций и не набить шишек. У нас есть собственная школа инвесторов, которая поможет понять основные принципы, а соинвестирование вместе с опытными коллегами снизит риски на входе и даст возможность присоединяться к наиболее перспективным сделкам.

Виталий Полехин, президент INVESTORO, руководитель Клуба инвесторов бизнес-школы «Сколково»

В развитых венчурных экосистемах — например, в Кремниевой долине, — есть такое понятие, как «круговорот бабла в природе». Это когда технологические предприниматели получают первые деньги на свой стартап от бизнес-ангелов, выращивают это детище, продают его корпорации или выводят на IPO, а затем сами начинают инвестировать вырученные от «выхода» деньги в стартапы на ранних стадиях как бизнес-ангелы. И так по кругу. Причем это происходит достаточно быстро.

В России подавляющее большинство бизнес-ангелов и инвесторов ранних стадий — это предприниматели из обычных офлайн-бизнесов, реального сектора и прочих, мало имеющих отношения к технологиям, бизнесов. За редким исключением, все они не из сферы диджитал.

И должно пройти какое-то время и существенное количество выходов, после которых у технологических предпринимателей появляются деньги для инвестиций, чтобы количество инвесторов не из офлайн-бизнесов стало большинством.

Фото на обложке: Unsplash

На РИФ-2019 обсудили кластерную модель построения бизнеса с целью привлечения инвестиций в регионы

14 февраля 2019

В рамках Российского инвестиционного форума в Сочи сегодня, 14 февраля, состоялась деловая сессия «Промышленные кластеры. Как повысить инвестиционную привлекательность регионов». Модератором сессии стал директор Ассоциации кластеров и технопарков России 

Андрей Шпиленко.

Представители власти и бизнеса обсудили особенности использования потенциала промышленных кластеров в вопросе развития промышленности в регионах РФ и повышения конкурентоспособности региональных предприятий на российском и зарубежном рынках.

В ходе общения Андрей Шпиленко отметил, что промышленные кластеры за четыре года своего существования уже успели зарекомендовать себя как эффективная модель развития кооперационных связей в промышленности регионов. На территории России сформировано 43 промышленных кластера в различных отраслях обрабатывающей промышленности. Создание взаимосвязей между предприятиями в форме кластеров позволяет активнее выявлять и занимать российскими предприятиями свободные инвестиционные ниши, проводить анализ на предмет выявления слабых мест на всех этапах производства продукции – устаревшие технологии, зависимость от импортных комплектующих, высокая себестоимость продукции. По словам модератора сессии, модель промышленного кластера дает перспективные рынки бизнесу и позволяет регионам эффективнее привлекать инвестиции.

Заместитель председателя комитета Госдумы по экономической политике, промышленности, инновационному развитию и предпринимательству 

Денис Кравченко отметил, что в рамках федерального партийного проекта «Локомотивы роста» «мы поддерживаем прежде всего те проекты, которые обеспечивают наибольший эффект для развития региональных экономик и определяют конкурентоспособность региональной промышленности в будущем». Наиболее перспективными среди различных проектов, которые реализуются в России, депутат отметил кластерную модель. 

— Кластеры – это источник качественных инвестиционных предложений для бизнеса. Мы увидели это на примере Межрегионального промышленного кластера «Композиты без границ», Электротехнического промышленного кластера Псковской области, Нефтехимического и агробиотехнологического кластеров Омской области, Национального аэрозольного кластера и других. Мы рекомендуем органам региональной власти, корпорациям развития регионов, госкорпорациям и компаниям с госучастием продолжить формирование промышленных кластеров для повышения инвестиционной привлекательности регионов, — отметил Денис Кравченко.

Промышленные кластеры не создаются искусственно. Они представляют собой описание уже действующих кооперационных связей между предприятиями одного или нескольких регионов. Государственная поддержка кластерных проектов приводит к созданию новых рабочих мест и к росту налогов сразу нескольких предприятий, что оказывает дополнительный эффект для доходной базы региональных бюджетов. 

Директор Ассоциации кластеров и технопарков России, модератор бизнес сессии Андрей Шпиленко отметил важность мнений губернаторов регионов – готовы ли они концентрировать ресурсы и меры поддержки на решении технологических задач, которые существуют в рамках кластеров. 

Врио главы Липецкой области Игорь Артамонов в ответ рассказал о липецком опыте по созданию кластеров. В частности, был презентован подход региона в создании индустриальных экосистем. Когда есть якорный инвестор и вокруг него собираются предприятия-сателлиты, создается благоприятная налоговая и административная среда, идет развитие логистической инфраструктуры. При этом предприятия обеспечиваются квалифицированными кадрами. 

— Мы готовы предоставлять инфраструктуру и льготы. Мы хотим расширять производственную цепочку – для этого надо развивать наши идеи индустриальных экосистем. Открывать предприятия, которые будут работать с уже существующими, — сказал Игорь Артамонов.

Кластерная модель позволяет развивать не только внутренний промышленный рынок России, но и налаживать отношения с зарубежными компаниями и активнее экспортировать российскую продукцию. 

Президент компании Unilever в России, Украине и Беларуси Джей Ви Раман отметил, что решающее значение в экспорте имеет ценовая конкурентоспособность, при этом большую долю в структуре цены готовой продукции, когда речь идёт о России с её обширнейшей географией, занимают именно транспортно-логистические расходы. 

— Действующая сегодня в России система господдержки экспорта позволяет нам снижать связанные с ним транспортно-логистические расходы — и в целом цену поставляемой из России готовой продукции на 6-7%, делая её более конкурентоспособной по сравнению с сопоставимым экспортом из Китая или стран Юго-Восточной Азии, — пояснил Джей Ви Раман. 

Он считает, что такие меры поддержки могут позволить сделать российский индустриальный сектор по-настоящему глобальным производственным хабом для международных систем поставок. 

Дезодоранты под брендами Unilever, выпускаемые российским предприятием «Арнест» в рамках Национального аэрозольного кластера, поставляются в большинство стран Западной и Центральной Европы, а также в ОАЭ, страны СНГ и страны Азиатского региона.

Андрей Шпиленко отметил, что представители бизнеса зачастую задаются вопросом, а кто же занимается защитой их прав и как выявлять риски до начала работ по развитию проектов. В ходе сессии руководитель Федеральной службы по интеллектуальной собственности Григорий Ивлиев рассказал, что именно в этих направлениях работает Роспатент.

Он считает, что в развитии бизнеса, поиске новых ниш не должно быть только инстинкта, всегда есть рациональные показатели, которые позволяют определить стратегию развития отрасли, ландшафта, кластера, региона. 

— Это называется патентная аналитика – это вся аналитическая информация в мире, потому что ни один патент не выдается, если не проанализировали всю научно-техническую литературу по вопросу. Мы сделали офис патентной аналитики и работаем именно на бизнес, правда в основном на крупный. Но этого недостаточно. Мы считаем, что любое решение должно осваиваться на патентной аналитике, — рассказал Григорий Ивлиев о вкладе Службы. 

— Необходимо создавать центры компетенций в кластерах и технопарках регионов. Например, в Татарстане уже создан «Татпатент. Банк данных интеллектуальный потенциал Республики Татарстан». У них этот центр компетенций разрабатывается, 40 центров поддержки технологии и инновации они создали, которые имеют доступ к нашим базам. Мы готовы всем предоставить такую возможность. Важно понимать, что знание и анализ именно мировой научно-технической информации предоставляет возможность создавать новые разработки. Любое производство будет прорывным только тогда, когда оно будет ориентировано на мировой рынок, отметил Григорий Ивлиев.

Также участие в сессии приняли первый заместитель генерального директора ОАО «Российские железные дороги» Александр Мишарин, член коллегии (Министр) по промышленности и агропромышленному комплексу Евразийской экономической комиссии Александр Субботин, председатель совета директоров АО «Группа компаний «Титан» Михаил Сутягинский, губернатор Архангельской области Игорь Орлов, президент АО «Арнест» Алексей Сагал, представители бизнеса и органов власти ряда регионов.

Резюмируя обсуждение кластерного подхода к выявлению инвестиционных ниш и реализации проектов, директор Ассоциации подчеркнул, что АКиТ РФ будет проводить мероприятия в регионах, которые направлены на применение этой методологии в целях привлечения инвестиций в кооперационные цепочки промышленных кластеров.

Отметим, на сайте Российского инвестиционного форума доступна видеозапись сессии в разделе «Программа» и в мобильном приложении Форума.

Фото предоставлены Агентством ТАСС: фотохостинг

СМИ по теме:

Lenta.Ru: Промкластеры повысят инвестиционную привлекательность

Федерал Пресс: На площадке РИФ-2019 эксперты обсудили будущее российских промкластеров

ТАСС: Пустующие площади предприятий Севастополя предлагают использовать под технопарки

Интервью Андрея Шпиленко ТК «Кубань 24» из студии РИФ-2019 в Сочи

Radio Sputnik: РИФ-2019. Андрей Шпиленко о кластерах и технопарках

Ещё по теме:

Ассоциация подписала соглашения о сотрудничестве с девятью регионами России на РИФ-2019

Роспатент на РИФ-2019: Интеллектуальная собственность – важная составляющая национальной стратегии

«Как стартапу эффективно работать с инвестором?»

В рамках Kazan Startup Week аналитик Runa Capital и исполнительный директор ИТ-кластера «Физтех» Константин Виноградов прочел лекцию “Как стартапу эффективно работать с VC?”. “МП” публикует выдержки из этой лекции.

Главная проблема — разница во взглядах.

Взгляд стартапа

  • Стартапер смотрит инвестора как на денежный мешок. Но надо помнить, что помимо денег, у венчурного инвестора есть цель — заработать на вашем проекте, а у хорошего инвестора — еще и большие связи в вашей сфере, а также уже существующий инвестиционный портфель. Важно, чтобы проект подходил экосистеме фонда. Синергия между проинвестированными проектами фонда может принести большую бизнес-пользу, а если у фонда есть прочные деловые и технологические контакты в глобальном ИТ-бизнесе, то у стартапа появляется шанс выйти на новые рынки сбыта.
  • Жизнь после инвестиций становится сложнее. Подписывая инвестиционный договор, предприниматель, по сути, письменно обязуется с этого момента ставить интересы акционеров (то есть и инвесторов, и себя) выше любых других. С приходом инвестора в проект вводятся жесткие условия работы, финансовая отчетность, KPI. Это хорошо, потому что появляется стимул работать быстрее и качественнее, компания готовится к масштабированию бизнеса и приходу инвесторов следующего раунда.
  • Сейчас доступно огромное количество информации. Важны не сами знания (как раньше), а скорость, с которой вводятся новые процессы или проходит развитие компании.

Взгляд инвестора:

Кадр из фильма “Нефть”. “Поднимать” стартап — тяжелая работа.

  • Инвестора интересуют масштабируемые проекты, которые могут вырасти в несколько раз и выйти на глобальные рынки. У компании, которая ищет инвестиции, должна быть перспектива вырасти в $100 млн. бизнес, потому что занять до 10% рынка это реально. Простая калькуляция: рынок, на котором работает стартап должен быть величиной не менее $1 млрд.
  • Стартап должен решать серьезную проблему, настоящую “боль” клиента. В портфеле  Runa Capital, например, есть компания NGINX, которая помогает сайтам справляться с нагрузкой. Когда на массовые сервисы вроде Netflix, Dropbox, Вконтакте, Яндекс и др. заходят порядка 100 млн. посетителей в день, именно веб-сервер NGINX выдерживает такую нагрузку и позволяет всем этим и многим другим высоконагруженным сайтам в мире работать бесперебойно. Это уникальная технология, решающая основную проблему web 2.0.
  • Инвестор смотрит на команду стартапа. Ресурсы у стартапа по определению ограничены, но он не может позволить себе нанимать посредственных специалистов. Большинство молодых предпринимателей не понимают, что конкурируют не с другими проектами и даже не с самими собой, а со временем. Если вы быстро развиваетесь – благодаря в том числе классным профессионалам, – то и деньги привлечете раньше. Инвестор смотрит на вероятность успеха. Команда — один из самых важных факторов для успеха, поэтому мы не рекомендуем приходить к инвестору, пока вы не собрали ее. Когда к нам приходят предприниматели и говорят, что за наши деньги наймут лучших специалистов, нам это не очень нравится.
  • Лучше доказать свою дееспособность и иметь на руках прототип, трекшн и хорошую команду – что-то, что можно оценить. Инвестору важно увидеть обороты и их динамику.

 Инвестор — консильери:

  • Не надо воспринимать инвестора как няню или как человека с кнутом, который приходит вас “пинать”. Предприниматель должен заниматься бизнесом. Инвестор — советовать. Если сравнить с мафиозной структурой, то CEO — босс, а инвестор — консильери, влиятельный независимый советник.
  • Денег на венчурном рынке очень много. Найти их — не проблема. Но чтобы развиваться быстро, нужны не только деньги, но и компетенции инвестора в управлении бизнесом, масштабирования на внешние рынки, привлечения последующих раундов финансирования и тд..
  • Идеальный инвестор по мнению портфельных компаний:
    1) вовлечен в бизнес на уровне стратегических решений
    2) полезен стартапу
    3) комфортен в работе.
  • Если проект исправляет какие-то моменты, на которые указывает инвестор до инвестиций, то он повышает шансы на получение денег.
  • VC — это ключ к компаниям, с которыми можно сотрудничать, и доступ к технологической экосистеме. Инвесторам интересны стартапы, которые будут дополнять друг друга в их портфеле, технологически или с точки зрения бизнеса.
  • Инвестор может помочь в привлечении новых раундов инвестиций.
  • Помните, что хорошие инвесторы могут дать кое-что помимо денег. Например:

Product management:
— оценка разработчиков и их мотивация
— выстраивание процессов, консультирование по архитектуре
— корректировка Roadmap продукта

Операции:
— открытие нового офиса
— юридическое структурирование
— финансовая отчетность

Выход на следующий уровень:
— корпоративное управление
— опционы для сотрудников
— вовлечение Big4 аудиторских команий, консультантов

Как выбрать подходящего инвестора?

Ищите фонды по нескольким параметрам:

  • Объем инвестиций. Смотрите на то, какие фонды на каких стадии вкладывают. [Тут есть список VC по объемам инвестиций]
  • Инвестиционный фокус. Какие фонды вкладываются в проекты, похожие на ваш?
  • Партнеры фонда. Откуда они пришли? Поднимали ли свои проекты? Совет — ищите тех, кто делал собственный бизнес.
  • Экспертиза фонда. Что он может вам дать?
  • Экосистема вокруг фонда. Его инвестиционный портфель, связи на рынке

Как вести себя до привлечения инвестиций:

  • заинтересовать (хорошая презентация, четкий бизнес-план)
  • информировать о прогрессе, важных этапах в развитии продукта/бизнеса
  • предложить варианты сотрудничества для портфельных компаний фонда

 Что делать после получения денег:

  • информировать о проблемах, прогрессе, победах
  • регулярно общаться по ключевым бизнес-вопросам
  • просить помощи в том, что инвестор делает лучше
  • находить новые возможности и прорабатывать их

Как расплатиться с инвесторами ресторана

  Если вы заинтересованы в открытии малого бизнеса, скорее всего, к вам будут привлечены инвесторы. Вашими инвесторами могут быть друзья и родственники, но часто вашими инвесторами будут третьи лица, которые верят, что могут заработать с вами деньги. Со всеми инвесторами вам нужно определить, как они должны быть погашены.

Есть несколько вариантов возврата денег инвесторам. Они могут быть погашены по «прямому графику» (для инвесторов, которые предоставляют кредиты вместо того, чтобы покупать акции вашей компании), они могут быть погашены в зависимости от их доли владения или они могут быть погашены по «предпочтительной ставке». возвращения.

Если инвесторы получают возврат в виде строгих, запланированных платежей, это, вероятно, потому, что они дают вам деньги взаймы, а не покупают акции вашей компании. Это может быть хорошо для вас, если условия благоприятны, но также может быть более рискованным, поскольку платежи, скорее всего, наступят независимо от того, насколько успешными (или неудачными) вы можете быть.

Чаще инвесторы получают возврат в зависимости от их доли в компании или объема бизнеса, которым они владеют, исходя из их инвестиций.Это может быть погашено строго в зависимости от суммы, которой они владеют, или это может быть сделано с помощью так называемых предпочтительных платежей.

Предпочтительные платежи — это когда инвесторы получают возврат по более высокой ставке, чем сумма компании, которой они владеют. Это произойдет в том случае, если собственный капитал владельца бизнеса в компании больше, чем доля капитала, который он внес. Например, даже если бизнес получает 80% своего капитала от инвесторов, владелец может оставить себе 50% капитала.Инвесторы могут предпочесть, чтобы им возвращали деньги в виде предпочтительных платежей, поэтому он может быть настроен так, чтобы они возвращались по ставке 80/20 (или даже 100/0) до тех пор, пока их инвестиции не будут погашены, а не по ставке 50. / 50, как можно предположить по разбивке капитала. Это показывает вашим инвесторам, что вы мотивированы вернуть их как можно скорее, прежде чем вы начнете получать деньги на основе вашего капитала. Однако важно отметить, что предпочтительные платежи разрешены не для всех типов бизнеса (например, S-корпораций).

Если вы хотите узнать больше о структурировании своего бизнеса и о том, как Helbraun Levey может помочь в этом процессе, нажмите здесь: https://helbraunlevey.com/legal-services/corporate/ или свяжитесь с Эндрю Файном, чтобы получить информацию. непосредственно от председателя нашей корпоративной группы.

Как стать инвестором в малый бизнес

 

Предприятия считаются основой экономики, поскольку они напрямую влияют на экономическое развитие, и в этой статье мы рассмотрим, как работают инвестиции.

Важность инвестиций в бизнес

Предприятия помогают создавать рабочие места, способствуют экономическому росту и делают предприятия финансово независимыми.

Многие выдающиеся деловые и финансовые журналисты, в том числе Джеймс Майкл Суровецки из The New Yorker, также снова и снова подчеркивали важность инвестиций для экономического роста.

Роль инвесторов

Инвестирование в бизнес — это также способ для инвесторов расширить свой портфель и помочь другим владельцам бизнеса.Таким образом, за последние десятилетия полные товарищества стали более популярными, чем индивидуальные предприниматели. (Источник: Инвестопедия)

Прежде чем мы обсудим, как работает инвестирование в бизнес, давайте посмотрим, почему важно инвестировать.

Почему вы должны инвестировать?

Люди сегодня отказываются от инвестиций по более высоким ставкам по сравнению с другими поколениями. По статистике 43% миллениалов не вкладывают свои деньги . (Источник: Yahoo Finance). Причина в том, что миллениалы считают инвестиции пугающими и подавляющими из-за неправильных представлений об инвестиционных возможностях, отсутствия доступной информации и очевидного страха потерять деньги.

 

Отсутствие инвестиций в экономику может привести к депрессии. При стагнации заработной платы, нестабильности занятости и растущем неравенстве между богатыми и бедными; для людей стало как никогда важно начать вкладывать свои деньги.

Как делать инвестиции в бизнес?

Инвестирование в бизнес в основном направлено на поиск растущего стартапа на ранней стадии, у которого есть потенциал для успеха, и покупку доли в компании.

Поскольку бизнес приносит прибыль, вы получаете более высокую норму прибыли от ваших инвестиций.Когда акционеры инвестируют в бизнес, они покупают акции компании и взамен получают ежегодные выплаты дивидендов в зависимости от процента от общей годовой прибыли.

Следовательно, если бизнес, в который вы инвестируете, со временем становится успешным, ценность ваших инвестиций также увеличивается. Наоборот, если бизнес потерпит неудачу, вы потеряете свои деньги. Далее в этой статье мы рассмотрим, как минимизировать эти риски

.

Каковы качества хороших инвестиций в бизнес?

В общем, лучшие инвестиции в бизнес обладают следующими качествами:

Каждая инвестиция сопряжена с определенным риском.Это означает, что предприниматели, владельцы капитала и предприятия требуют возврата своих инвестиций для покрытия этого риска. Возврат инвестиций относится к сумме прибыли от бизнеса, которую вы получите в обмен на свои инвестиции.

  • Устойчивое конкурентное преимущество

Устойчивое конкурентное преимущество повышает доверие бизнеса. Это устойчивый фактор, который дает бизнесу преимущество перед конкурентами и защищает его доходность.

В экономическом контексте масштабируемость означает способность бизнеса расти по мере увеличения его ресурсов и спроса. Любой бизнес с высоким процентом масштабируемости будет иметь более высокие темпы роста и, в конечном итоге, увеличение прибыли.

Во что инвестировать?

С технической точки зрения в бизнес-среде существует три основных типа инвестиционных категорий.

Это наиболее распространенный тип инвестиций, который относится к таким вещам, как акции, драгоценности и недвижимость.Это тип инвестиций, при котором покупатель будет владеть активом.

Инвестиции в кредит – это вид инвестиций, при которых покупатель (инвестор) приобретает долг. К ним относятся облигации, казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIP) и сберегательные счета.

Инвестиции в кредит обычно осуществляются через банки, брокерские конторы и другие финансовые учреждения.

Эти инвестиции просты и ликвидны, а это означает, что при необходимости их можно легко конвертировать обратно в наличные деньги.Пример денежных вложений включает фонды денежного рынка.

Когда мы говорим о том, как работают инвестиции в бизнес, они обычно подпадают под одну из вышеупомянутых категорий, и на основе выбранной вами категории определяются доли ваших инвестиций.

Таким образом, тип инвестиций, который вы должны выбрать, зависит от вашего личного выбора.

Каковы основные риски инвестирования в бизнес и как их снизить?

Один из самых больших рисков, связанных с инвестициями в бизнес, — это неудача.А если бизнес просто развалится? Если вы сделали инвестиции в бизнес, то это самый большой риск, с которым вы столкнетесь.

Даже если бизнес выживет и будет развиваться без успеха, вы все равно не получите никакого дохода. Ключевым моментом является инвестирование в бизнес, который снизит риск неудачи и сосредоточит свои цели на росте и стабильности.

Чтобы добиться высокой прибыли, направляйте свои инвестиции в небольшие стартапы с высокими темпами роста.

Вместо того, чтобы вкладывать все свои деньги в крупную сумму, инвестируйте во множество малых предприятий, которые могут развиваться и конкурировать на рынке.Проще говоря, не кладите все яйца в одну корзину и не инвестируйте в несколько направлений.

Это позволит вам создать диверсифицированный портфель и сделать ваши инвестиции более прибыльными. Если вы хотите знать, как стать инвестором в малый бизнес, то один из лучших способов сделать это — это инвестиции ангела.

Что такое ангельские инвестиции?

Инвестиции ангела

позволяют вам предоставить капитал для запуска бизнеса в обмен на собственный капитал или конвертируемый долг.Это поддержка новых деловых предприятий на их начальном этапе, когда большинство инвесторов не готовы их поддерживать.

С помощью бизнес-ангелов вы отдаете свой долг сообществу вокруг вас, увеличиваете свои деньги и создаете гибкую инвестиционную стратегию. За последние несколько лет бизнес-ангелы приобрели большую популярность, особенно в Великобритании. (Источник: Форбс)

Как начать инвестировать?

Человек никогда не бывает слишком молод или слишком стар, чтобы начать инвестировать. На самом деле, чем раньше вы вложите свои деньги, тем лучше.Но как найти подходящий стартап для ваших инвестиций? Ответ — Trendscout.

Trendscout — это надежная британская платформа, которая связывает начинающих предпринимателей с бизнес-ангелами. Обладая более чем 30-летним опытом работы в сфере инвестиций, стратегии управления рисками и маркетинговых исследований, Trendscout специализируется на выявлении успешных возможностей для бизнеса, связывая подходящего инвестора с подходящим учредителем.

К настоящему моменту вы, вероятно, поняли, что вложение средств в бизнес — это разумный шаг, и, возможно, подумали, что я хочу инвестировать в малый бизнес.TrendScout может помочь вам в этом отношении.

Теперь вы знаете основы того, как начать работу, и можете инвестировать свои деньги через Trendscout и получать достойную прибыль в долгосрочной перспективе.

Часто задаваемые вопросы

 

  • Как мне стать бизнес-инвестором?

Чтобы стать бизнес-инвестором, изучите различные виды инвестиций и найдите подходящие возможности с потенциалом роста.

  • Как работает инвестирование в чей-то бизнес?

Инвесторы получают долю в бизнесе, в который они инвестируют, в обмен на предоставление капитала.Большинство бизнес-ангелов хотят 25% прибыли на вложенные деньги.

  • Какова хорошая окупаемость инвестиций в бизнес?

Как правило, хороший доход от инвестиций в бизнес должен составлять от 5 до 12% в год. Все, что выше 12%, считается очень прибыльным.

  • Вернут ли инвесторы свои деньги?

Есть много вариантов возврата денег инвесторам. Либо они могут быть погашены по поэтапному графику (для долговых инвестиций), либо они могут быть погашены на основе процента владения (для инвестиций в акционерный капитал).

  • Что инвестор хочет взамен?

Инвесторы рассчитывают получить более высокую отдачу от своих денег в течение 5-7 лет после первоначального вложения. Как правило, ожидается, что годовая внутренняя норма доходности будет составлять от 20% до 40%.

Каталожные номера

 

https://www.entrepreneur.com/article/341491

https://www.forbes.com/sites/forbesbusinesscouncil/2019/10/31/why-a-business-opportunity-might-be-a-wise-investment/#4a7da8314ea0

https://www.предприниматель.com/article/236275

https://www.ignitespot.com/business-investment-and-how-should-it-be-accounted-for

https://www.seedrs.com/learn/guides/investing-in-businesses

UK Angel Investment is growing

https://www.azquotes.com/

GetSmarterAboutMoney.ca

https://i.ytimg.com

http://blog.advisor.lk/

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Объяснение инвестиций в малый бизнес | беспристрастный.co.uk

Обновлено 08 марта 2022 г.

4 минуты чтения

Обновлено 08 марта 2022 г.

4 минуты чтения

Получение денежных вливаний для вашего бизнеса может быть разницей между долгосрочным ростом и необходимостью преждевременного закрытия магазина. Многим малым предприятиям не удается должным образом инвестировать в собственное развитие, поэтому важно знать, когда можно получить дополнительную помощь и как искать инвестиции.

  1. Объяснение инвестиций в малый бизнес
  2. Как определить, нужны ли вам инвестиции в бизнес
  3. Как инвестиции могут помочь моему бизнесу расти?
  4. Какие виды инвестиций я могу получить для своего бизнеса?
  5. Какие инвестиции в бизнес я должен получить?

Объяснение инвестиций в малый бизнес

Любые деньги, потраченные на ведение бизнеса, являются инвестициями.Будь то ваши собственные средства или средства внешнего финансирования (например, краудфандинг), до тех пор, пока они используются для развития вашей компании, они классифицируются как инвестиции в бизнес.

Например, вы можете

  • Купить новое оборудование / IT
  • Нанять больше сотрудников
  • Обеспечение обучения и развития персонала
  • Переехать в лучшее помещение
  • Плата за рекламу, PR и маркетинг
  • Развивайте свой бренд
  • Патент и/или защита вашей интеллектуальной собственности

Во всех этих примерах вы тратите деньги на свой бизнес в надежде на достижение большего успеха в долгосрочной перспективе – следовательно, это инвестиции в ваш бизнес.Читайте дальше, чтобы узнать больше об инвестициях в бизнес и о том, как бухгалтер может помочь.

Как определить, нужны ли вам инвестиции в бизнес

Начать бизнес и развивать его всегда сложно, поэтому может быть трудно точно сказать, когда вам может понадобиться вложить в него дополнительные средства. Например, вы можете обнаружить, что вы и ваши сотрудники работаете сверхурочно, но не можете значительно расширить бизнес. Или вы можете изо всех сил пытаться достичь целей продаж или чувствовать, что ваш маркетинг не оказывает того влияния, которое вы хотите.Другими признаками того, что вам нужны инвестиции, может быть то, что вы отстаете от конкурентов и должны быть более инновационными, или низкий моральный дух персонала.

Высокая текучесть кадров, стагнация (или падение) доходов и невыполнение годовых показателей — все это признаки того, что вашему бизнесу нужны инвестиции. Еще одним признаком может быть что-то такое же простое, как состояние вашего помещения — ваш магазин выглядит усталым или ваш офис унылый и отталкивает новых сотрудников? Небольшие разумные траты сейчас могут предотвратить большие затраты в будущем.

Как инвестиции могут помочь развитию моего бизнеса?

Вот ключевые области, в которых ваш бизнес может выиграть от инвестиций.

Люди

Ваша команда будет движущей силой вашего бизнеса — не зря люди известны как «самый большой бизнес-актив». Инвестируя в обучение и развитие, вы можете вооружить их навыками и знаниями, необходимыми для эффективного развития вашего бизнеса. Также стоит инвестировать в культуру вашей компании, что может быть чем угодно: от предоставления поддерживающей программы адаптации и вознаграждения до проведения дней тимбилдинга и создания удобного и мотивирующего рабочего пространства.

Вознаграждения работникам — очень популярная и эффективная форма инвестиций в людей. Привлекательный пакет может включать хорошую пенсию на рабочем месте, гибкую работу, дополнительный отпуск, схемы служебных автомобилей, схемы поездок на работу на велосипеде и ссуды на абонементы, и это лишь некоторые из льгот. Они могут понравиться новым потенциальным сотрудникам и могут быть дешевле, чем предложение большей зарплаты.

Оборудование и процессы

Устаревшие машины и ручные процессы могут замедлить работу и помешать долгосрочному росту.Заглядывайте вперед, чтобы получить представление о своих будущих потребностях и своевременно инвестировать в современное оборудование. Если ваш бизнес в основном работает в Интернете, позаботьтесь о том, чтобы идти в ногу с технологиями, поскольку конкуренты могут быстро обогнать вас с более современными и удобными для пользователя системами.

Исследование рынка

Проверка конкуренции и возможностей не из дешевых, но сделанная должным образом, она должна окупиться. Исследование рынка имеет прежде всего два ключевых преимущества: оставаться на связи с вашим основным рынком и выявлять новые возможности и риски.

Исследования и разработки (НИОКР)

Нужны ли вашему бизнесу инновации? Придумывают ли ваши конкуренты новые и лучшие решения той же проблемы? Исследования и разработки, которые продвигают научные или технологические знания, могут иметь право на государственное финансирование, поэтому на это стоит обратить внимание.

Маркетинг

Почти каждый бизнес нуждается в том или ином виде маркетинга. Маркетинг заключается просто в привлечении потенциальных клиентов и информировании их о ваших продуктах или услугах.Это особая проблема для малого бизнеса, поэтому помощь специалистов по маркетингу может иметь огромное значение.

Какие виды инвестиций я могу получить для своего бизнеса?

Существует три основных способа обеспечить инвестиции для вашего малого бизнеса.

Долг

Финансирование долга включает получение бизнес-кредита, обычно в банке, строительном кооперативе или другой кредитной компании. Некоторые из них обеспечены активами компании (скорее, как ипотека), в то время как другие не обеспечены и основаны на ваших финансах.Вы должны будете соответствовать их критериям приемлемости, а это значит, что вам понадобится хороший кредитный рейтинг, впечатляющий бизнес-план и четкое объяснение того, как вы будете использовать деньги. Чем сильнее ваше дело, тем больше вы, вероятно, сможете занять.

Частный капитал

Это включает продажу доли в вашем бизнесе богатому инвестору (или группе инвесторов) в обмен на вливание наличных денег. Обычно доля, которую вы продаете, составляет не более 30 процентов, а взамен инвестор может также предоставить поддержку бизнеса и рекомендации.Таких инвесторов часто называют «бизнес-ангелами» из-за этого дополнительного совета. Ангельские инвестиции особенно популярны среди стартапов. Опять же, сильный бизнес-план является обязательным.

Реинвестирование

Вы можете вложить часть прибыли обратно в свой бизнес, а не использовать ее в качестве дохода. Если вы можете себе это позволить, то польза может быть значительной. Вы избегаете долгов и связанных с ними процентных платежей, а также не разводняете свою долю капитала в бизнесе, поэтому в реальном выражении это, безусловно, самый дешевый вариант.Кроме того, если вы позже будете искать заемное или акционерное финансирование, ваши будущие инвесторы будут впечатлены демонстрацией уверенности в вашем собственном бизнесе.

Узнайте больше о сборе средств для бизнеса.

Какие инвестиции в бизнес я должен получить?

Правильный выбор инвестиций в бизнес будет зависеть от ваших личных обстоятельств. Если вы получаете приличную прибыль и можете позволить себе потерять часть ее, то реинвестирование прибыли может быть наиболее эффективным вариантом.

Однако, если вы хотите быстрого роста, но не знаете, как управлять им самостоятельно, то помощь частного инвестора должна предоставить необходимые вам знания.

Наконец, долговое финансирование от банка может быть наиболее подходящим, если вы хотите сохранить 100-процентную долю в акционерном капитале, но не можете позволить себе пожертвовать значительной частью своей прибыли.

Позвольте нам подобрать вам идеального бухгалтера

Оценка бизнеса | Как инвесторы определяют стоимость вашего бизнеса

Время считывания: 4 минуты


  • Когда вы вступаете в обсуждение оценки бизнеса с инвесторами, убедитесь, что вы понимаете ключевые термины.
  • Предварительная оценка и вложенная сумма определяют долю собственности инвестора после вложения.
  • Чтобы определить стоимость бизнеса на ранней стадии, большинство венчурных капиталистов используют две методологии оценки: недавнее сопоставимое финансирование и потенциальную стоимость при выходе.


Когда вы вступаете в обсуждение оценки бизнеса с инвесторами, убедитесь, что вы понимаете ключевые термины.
Оценка до получения денег  и сумма инвестиций определяют долю владения инвестора после инвестиции.
Например, если предварительная оценка составляет 4 миллиона долларов, а инвестиции составляют 1 миллион долларов, то процент владения рассчитывается как:

Собственный капитал, принадлежащий инвестору = Сумма инвестиций ÷ (Согласованная предварительная оценка + Сумма инвестиций)

Доля капитала, принадлежащая инвестору = 1 миллион долларов США / (4 миллиона долларов США + 1 миллион долларов США) = 20%

Оценка после получения денег = Оценка до получения денег + Сумма инвестиций

= 4 млн долларов + 1 млн долларов = 5 млн долларов

Оценки до и после получения денег нельзя анализировать изолированно при оценке финансовых достоинств предлагаемой оценки.Вы также должны учитывать другие факторы, такие как предпочтения при ликвидации и дивиденды, чтобы определить, действительно ли это выгодная сделка.

Методы оценки бизнеса

Большинство традиционных методологий оценки корпоративных финансов плохо работают для компаний на ранней стадии. Дисконтированный денежный поток (DCF) является подходящей методологией для устоявшихся компаний, у которых есть история доходов и расходов. Предположения о темпах роста рынка, доле рынка, валовой прибыли и других переменных могут быть сделаны для создания сценариев, которые установят диапазон оценки.Эти предположения не могут быть точно аппроксимированы для компании на ранней стадии, что делает результаты сомнительными.

Мультипликатор цена/прибыль (P/E) не подходит, так как большинство предприятий на ранних стадиях убыточны. Цена/продажи (P/S) может использоваться, если компания генерировала некоторые продажи в течение нескольких лет.

Большинство венчурных фондов (венчурных фондов), инвестирующих в компании на ранней стадии, будут использовать две методологии оценки для определения цены, которую они заплатят за инвестиции:

  1. Недавнее сопоставимое финансирование: Венчурный капитал определит аналогичные компании в секторе и на стадии в качестве инвестиционной возможности.Несколько баз данных, в том числе VentureSource, Venture Wire и VentureXpert, могут предоставить информацию, которая устанавливает диапазон оценки для сопоставимых компаний. Однако сделки, которым более двух лет, не считаются рыночными. Хотя некоторая информация может быть закрытой, многие предприниматели и венчурные капиталисты знают из уст в уста, каковы были недавние оценки сопоставимых компаний.
  2. Потенциальная стоимость при выходе: Венчурные капиталисты и другие инвесторы имеют хорошее представление о стоимости выхода компании.Стоимость может основываться либо на недавних сделках по слияниям и поглощениям (M&A) в секторе, либо на оценке аналогичных публичных компаний. Большинство инвесторов на ранних стадиях рассчитывают на 10-20-кратную прибыль от своих инвестиций (инвесторы на более поздних стадиях обычно рассчитывают на 3-5-кратную прибыль) в течение двух-пяти лет.
    • Например, предположим, что выходная оценка составляет 100 миллионов долларов, а венчурный капиталист владеет 20% компании на момент выхода. При выходе венчурный капиталист заработает 20 миллионов долларов на своих инвестициях.Если венчурный капиталист вложит в компанию 1 миллион долларов, он получит в 20 раз больше своих вложений. Если венчурному капиталисту принадлежало 20% при инвестициях в 1 миллион долларов, то постденежная оценка компании на момент первоначальных инвестиций составляла 5 миллионов долларов. Как вы можете видеть, инвесторы используют оценку после вложения денег, чтобы оценить цену, которую должны получить инвестиции, когда они выходят из компании или продают ее.

Инвесторы будут использовать эти методологии для установки диапазона оценки. У них будет максимальная оценка, основанная на их представлении о будущей оценке и предполагаемой конкурентоспособности сделки, но они будут стараться удерживать цену, которую они платят, ближе к нижней части диапазона.

Как максимизировать оценку

  • Сделайте хороший кейс. Покажите инвестору, почему у вашей компании есть огромная потенциальная стоимость выхода.
  • Максимизируйте потенциальную оценку выхода , устранив любые сомнения или препятствия, которые инвестор воспринимает как ограничивающие потенциальную оценку. Например, если у вас есть пробелы в вашей управленческой команде, определите людей, которые присоединятся к команде после того, как будет обеспечено финансирование.
  • Сделай домашнее задание. Понять оценки других компаний на несколько более поздних этапах. Определите и поймите пробелы (технические или коммерческие) между вашим бизнесом и их бизнесом. Затем сосредоточьте бизнес-план вашей компании на устранении этих пробелов.
  • Найти инвестиционного конкурента. Если на вашу сделку есть конкуренция, инвестор, скорее всего, даст вам более высокую оценку. Однако инвесторы могут говорить друг с другом, поэтому не «разыгрывайте эту карту», ​​если конкуренции не существует.

Ноу-хау в области оценки бизнеса

При проведении оценки бизнеса с инвестором помните следующее:

  • Когда вам впервые дадут оценку, попросите более высокую оценку. Отпор показывает, что вы уверены в своем деле и умеете вести переговоры. Конечно, возражая, приведите доказательства и аргументы, почему оценка должна быть выше. Согласно книге Гая Кавасаки «Искусство старта» , попросите цену на 25% выше, чем в первом предложении.
  • Берите деньги и приступайте к работе, если оценка разумная. В большинстве случаев предприятия либо зарабатывают больше, чем вы мечтали, либо вообще не работают. Ни оценка, ни конкретный процент инвестора существенно не повлияют на конечный успех компании.
  • Поговорите со своими советниками, членами правления, консультантами и другими игроками отрасли , чтобы определить, отражает ли сделка, которую вы заключаете, текущие оценки.
  • Подумайте о том, чтобы получить более низкую оценку от «лучшего» инвестора,  если вы считаете, что один инвестор приносит больше, чем другой.

Резюме: Если вы вступаете в обсуждение оценки бизнеса с инвесторами, сделайте домашнее задание (например, поймите ключевые термины и то, как венчурные капиталисты рассчитывают стоимость для компаний на ранней стадии).

Читать дальше: Общие сведения о перечне условий

 

Работа с внешними инвесторами | First Federal Lakewood

В зависимости от того, на каком этапе стартапа они находятся, новые предприятия часто получают несколько видов инвестиционного финансирования. Хотя некоторые предприниматели могут начать, то есть финансировать себя за счет сбережений и продолжать расти за счет первых доходов; многим нужны внешние источники капитала, чтобы приступить к работе с продуктами и услугами, готовыми к выходу на рынок.

Вот обзор того, с чем вы можете столкнуться, когда речь заходит о партнерах, инвесторах и этапах финансирования.

Вам нужен инвестор или партнер?

И партнеры, и инвесторы предоставляют оборотный капитал, который позволяет вам платить своим сотрудникам, поставщикам, налоги на бизнес и даже себе. В то время как инвесторы обычно вливают средства в обмен на будущую прибыль или долю владения, партнер часто предлагает навыки, опыт и ноу-хау, чтобы помочь развитию бизнеса.

Нужен ли вам инвестор или партнер, зависит от потребностей и целей вашего бизнеса.

Преследовать инвестора, если вы собираетесь:

  • Купить новый бизнес-центр.
  • Купить новое оборудование.
  • Создавайте или запускайте новые услуги или продукты.
  • Начать новую маркетинговую кампанию.
  • Погасить или погасить долг с высокими процентами.

Заручитесь поддержкой партнера, если вы собираетесь:

  • Получить доступ к капиталу.
  • Нужны дополнительные навыки, опыт или знания.
  • Получите новых клиентов и контакты.
  • Выход на новые целевые рынки.
  • Создание собственных бизнес-функций.

В целом, если вы хотите сохранить контроль над своим бизнесом и нуждаетесь только в финансировании, ищите кредиторов или инвесторов. Если вы ищете кого-то, кто разделит обязанности по ведению бизнеса и вам нужна помощь человеческого капитала, выберите партнера.

Инвестиции в зависимости от стадии вашей компании

Цикл финансирования вашей компании состоит из нескольких этапов.Каждая компания может не пройти все эти этапы, но вы должны понимать, кто финансирует бизнес на разных стадиях роста. Сумма денег, которая вам нужна, и люди, которые могут ее предоставить, могут меняться по мере перехода вашего бизнеса от одного этапа к другому.

Сцена идеи. На этом этапе задействованы только вы, ваша идея, ваши финансы и мечта.

Стадия соучредителя. Чтобы его запустить и запустить, часто требуется помощь соучредителя.Их энтузиазм, навыки, контакты — и, возможно, даже деньги — помогут вам создать более прочную основу. Поскольку у вас пока нет ничего существенного, этот человек идет на риск. Чтобы компенсировать это, вы можете дать им эквити.

Сцена семьи и друзей. Прежде чем вы получите работающий продукт, чтобы показать его реальным инвесторам, у вас вполне могут закончиться деньги. Один из вариантов — обратиться к своим родителям, братьям и сестрам, родственникам и друзьям, которые могут инвестировать то, что они могут себе позволить. Надеюсь, этого достаточно, чтобы продолжить работу над вашим прототипом.

Сцена ангела. Со временем вы, возможно, исчерпали деньги, полученные от семьи и друзей, но вы все еще не готовы к рынку. Следующим вашим шагом может быть поиск ангела-инвестора для более значительных инвестиций. Вас также могут принять в стартап-инкубатор или программу-акселератор. Эти типы программ могут предоставить вам рабочее место, совет и, возможно, даже немного денег.

Венчурная сцена. К этому времени у вас есть работающая модель вашего продукта, и вы можете привлечь внимание группы венчурного капитала.На этом этапе может быть несколько уровней инвестиций, которые происходят с течением времени, при этом одни и те же или разные венчурные капиталисты добавляют дополнительные средства на следующем уровне.

Этап IPO. На данный момент вы настоящая работающая компания. Вы решаете выйти на биржу, чтобы ваши первые сотрудники и вы могли заработать на успехе вашего бизнеса и акциях, которыми они владеют. Это также может дать вашей компании значительное финансирование, чтобы сделать значительный толчок в маркетинге, исследованиях и производстве.

Что нужно искать в инвесторе

Если вы решили принять внешние инвестиции, убедитесь, что люди, от которых вы получаете деньги, подходят для долгосрочного финансового благополучия и роста вашего бизнеса.

Вот пять моментов, которые следует учитывать при работе с венчурными капиталистами и бизнес-ангелами.

  1. Загляните в их прошлое. Инвесторы тщательно проверят вас и вашу компанию. Сделайте то же самое с ними. Вы не хотите никаких сюрпризов.Спросите у других стартапов, с которыми они работают, хорошо ли они общаются. Являются ли они разумными и разумными? Они стабильны и вежливы?
  2. Конкуренция хорошая. Сообщите им, что другие инвесторы серьезно рассматривают возможность инвестирования в ваш стартап. Как и в резюме, немного творчества полезно. Переговоры, чтобы получить лучшее предложение.
  3. Не будь эмоциональным. Да, это твоя мечта. Однако сейчас вы говорите о деньгах, поэтому отстраненность и прагматизм являются лозунгами.
  4. Все понял. Задавайте вопросы. Попросите юриста и бухгалтера все проверить. Прочитайте каждое слово перед тем, как поставить подпись.
  5. Найдите собственного адвоката. Причем особенно тот, у кого есть опыт работы со стартапами. Вам нужен кто-то на вашей стороне, кто может не только объяснить вам условия сделки, но и обсудить условия, чтобы сделать их более выгодными для вас и вашего бизнеса.

Суть в том, что финансирование есть, но оно часто связано с условиями.Убедитесь, что быть привязанным к этим нитям вам комфортно.

Насколько инвесторы контролируют ваш бизнес

 

Отказ от ответственности: Содержание этой видеопрезентации предназначено только для передачи общей информации и не предназначено для предоставления юридических услуг или предоставления юридических услуг. Это видео не должно использоваться в качестве замены получения юридической консультации от адвоката, имеющего лицензию или разрешение заниматься юридической практикой в ​​вашей юрисдикции.Эта видео-презентация не является предложением представлять вас, и ничто на этом веб-сайте не предназначено для создания отношений между адвокатом и клиентом. Информация, представленная в этой видео-презентации, может не отражать самые последние изменения в законодательстве. Не следует предпринимать никаких действий на основании информации, содержащейся в этой видеопрезентации, и мы отказываемся от любой ответственности в отношении действий, предпринятых или не предпринятых на основании какого-либо или всего содержимого этого сайта, в максимальной степени, разрешенной законом.Вам следует обратиться к адвокату за консультацией по конкретным юридическим вопросам или проблемам.

Итак, помните, мы только что разбили типичные условия финансирования привилегированных акций на пять различных категорий. Мы только что потратили много времени на обсуждение ценообразования и доинвестиционной оценки, а теперь собираемся потратить немного времени на обсуждение других категорий. Теперь следующее, о чем стоит поговорить, — это контроль. Таким образом, инвесторы часто договариваются об определенных положениях в финансовых документах, которые позволяют миноритарному инвестору, опять же, помните, мы говорили о диапазоне финансирования на ранней стадии с точки зрения уровня владения для инвестора в привилегированные акции, который составляет где-то между 5-30% компания.Так что они миноритарный инвестор, владеющий лишь миноритарной долей бизнеса.

Управление

Часто с точки зрения контроля, однако, эти инвесторы обсуждали положения в финансовых документах, которые позволяют им демонстрировать поведение, если хотите, мажоритарного инвестора. Таким образом, они фактически могут немного превзойти свой вес и иметь больший контроль над бизнес-предприятием, несмотря на статус миноритарного инвестора.

Что я подразумеваю под контролем? Что ж, в зависимости от того, насколько велик ваш раунд финансирования, для венчурного инвестора вполне типично настаивать на своем представительстве в вашем совете директоров.Таким образом, типичной конструкцией совета директоров после ранней стадии или финансирования Серии А может быть совет директоров из трех человек, где обычные акционеры, а именно учредители, могут назначить одного члена совета, привилегированные акции. инвесторы могут назначить одного члена правления, и, возможно, есть третья нейтральная сторона, назначенная двумя другими инвесторами, которая взаимно согласна с двумя другими директорами.

Конечно, если вы даете представительство в совете директоров , это потенциально дает большой контроль над компанией.Если есть какие-либо комитеты совета директоров, инвестор также хотел бы получить представительство в этих комитетах.

Не только с инвестором часто ведутся переговоры о представительстве в совете директоров. В сценарии, который я только что описал, — это совет директоров из трех человек, поэтому, как правило, решения совета директоров принимаются большинством голосов. Таким образом, теоретически представитель инвестора в совете может быть заморожен при принятии значимого решения совета, если два других директора проголосуют не так, как он или она хотели бы проголосовать.

Инвесторы, безусловно, знают об этом, и поэтому они могут вести переговоры об определенных правах вето совета директоров, и т. д., например, они могут сказать, что, несмотря на тот факт, что совет должен одобрить будущее финансирование компании, и двое из трех директоров, то есть директора инвесторов, назначенные советом для подтверждения того, что финансирование, назначенное инвестором в совете директоров, возможно, должны будут утвердительно проголосовать за это решение, чтобы двигаться дальше.Теперь у вас есть представительство в совете директоров, но у вас есть конкретный директор, который имеет право вето и право на одобрение в совете директоров, что опять же дает инвестору немного больше контроля над управлением бизнесом.

Вы также на уровне акционера видите инвестора, имеющего определенные права вето или защитные положения , например. даже если инвестор будет владеть 20-25% компании, может быть достигнуто договорное право, говорящее о том, что определенные определенные вопросы снова будут иметь значение для будущего финансирования.продажа компании, внесение поправок в устав компании, взятие долга, вещи такого рода требуют одобрения конкретного инвестора. возможно, привилегированные инвесторы целого класса. должны были одобрить некоторые из этих вещей. Итак, опять же механизмы контроля, с помощью которых привилегированный инвестор может фактически иметь больший контроль над бизнесом, в противном случае он мог бы быть просто миноритарным инвестором в бизнесе. что мы говорили о ценообразовании и экономике венчурного финансирования, мы просто говорим о контроле, давайте теперь немного поговорим о способности инвестора контролировать свои инвестиции.

Мониторинг инвестиций

Таким образом, типичный термин, который вы увидите в привилегированных акциях и финансировании, — это способность инвестора контролировать свои инвестиции в виде периодических финансовых отчетов о компании. Например, они могут потребовать проведения аудита финансовой отчетности компании. Или даже если они не прошли аудит, финансовые отчеты или балансовые отчеты представляли собой промежуточные таблицы капитализации, которые должны предоставляться инвестору ежемесячно, ежеквартально или ежегодно, чтобы они имели значительную видимость операций бизнеса.

Это особенно важно для инвесторов, если они не договорились о представительстве в совете директоров . Если вы входите в совет директоров, вы хорошо осведомлены о деятельности бизнеса, но если вы не являетесь членом совета директоров, у вас есть какие-либо права на информацию или даже право проверять бухгалтерские книги и записи компании в любое данное время будет очень ценным. Кое-что, о чем следует знать основателю при работе с инвесторами в привилегированные акции, то, о чем они обычно ведут переговоры.

Еще один типичный термин привилегированных акций, который вы видите в венчурном финансировании , — это способность инвестора поддерживать и увеличивать свою долю владения в компании. Вы думаете о компании, которая действительно набирает обороты, и мы все время слышим о единорогах, этих компаниях, которые имеют резкий скачок в оценке. В таких ситуациях некоторые инвесторы могут просто сидеть сложа руки и наблюдать, как растут их инвестиции. Другие инвесторы, особенно инвесторы, которые хотят сохранить определенный процент владения компанией, не хотят иметь договорное право продолжать инвестировать в компанию в будущем, поэтому вполне типично видеть, как инвестор договаривается о положении, которое предоставляет им с преимущественным правом участия в будущем финансировании.Таким образом, они могут, по крайней мере, сохранить свою долю собственности в компании.

Возможно, инвестор в конце концов решит, что он не хочет участвовать в будущем раунде финансирования, возможно, оценка просто стала немного завышенной. Это выходит за пределы их зоны комфорта с точки зрения того, что они готовы инвестировать в компанию, или, возможно, у инвестора просто больше нет инвестиционного капитала, который он хотел бы инвестировать в эту компанию, но, несмотря на этот факт, инвестор будет нравится быть их решением, а не решением компании.

Ликвидность

 Наконец, последний очень важный термин привилегированных акций, который обычно используется в венчурном финансировании, касается ликвидности . Под ликвидностью я подразумеваю время в форме, в которой инвестиции инвестора в привилегированные акции становятся ликвидными. Привилегированные акции частной компании очень неликвидны. Как правило, вы, как инвестор, должны ожидать, что вы будете держать эти акции в течение неопределенного периода времени, но инвесторы в привилегированные акции не любят держать свои ликвидные ценные бумаги вечно.Они хотят знать это в какой-то момент времени. Надеемся, что компании, которые вырастили этот горшок с золотом на конце радуги, в результате чего инвесторы продали компанию или, возможно, даже первичное публичное размещение акций компании, получат выгоду от выхода и смогут продать свои акции. , в надежде на значительный выигрыш по сравнению с деньгами, которые они в конечном итоге вложили в компанию изначально.

Таким образом, мы обычно видим договорные права, связанные с тем, когда компания может быть принуждена к ликвидации своих инвестиций .Будь то принуждение к продаже компании, принуждение к регистрации ценных бумаг компании на публичном фондовом рынке. Инвесторы не хотят оставлять это полностью на усмотрение руководства и совета директоров, им нравится иметь некоторый контроль над сроками ликвидности, и, опять же, мы обычно видим, что мы обычно видим договорное право, касающееся сроков и формы. ликвидности.

О Скотте Блейере

Практика Скотта сосредоточена на представлении интересов предпринимателей, новых технологических компаний и венчурных инвесторов.Скотт специализируется на корпоративном праве и праве ценных бумаг; частное финансирование; и слияния и поглощения.

Скотт работал с технологическими компаниями и их основателями в самых разных отраслях, включая программное обеспечение, электронную коммерцию и Интернет, науки о жизни, биотехнологии, розничную торговлю, потребительские товары, производство, информацию и управление в сфере здравоохранения. Скотт выступает в качестве внешнего главного юрисконсульта клиентов своей компании, консультируя их советы директоров и высшее руководство по широкому кругу корпоративных вопросов, включая создание компаний, структуры акционерного капитала, финансовые операции, обязанности по корпоративному управлению, стратегии вознаграждения на основе акций, вопросы занятости. , интеллектуальная собственность и коммерческие сделки.Скотт также регулярно представляет этих клиентов в сделках по слияниям и поглощениям, в том числе в значительном количестве сделок по продаже крупных публичных компаний.

Кроме того, Скотт посвящает значительную часть своей практики представлению интересов венчурных инвесторов, ведению переговоров и структурированию инвестиций портфельных компаний от имени этих клиентов.

Скотт также представляет авторитетные иностранные компании, стремящиеся расширить свою деятельность в Соединенных Штатах.

Скотт регулярно выступает с докладами о предпринимательстве, начинающих компаниях и финансировании, выступая с презентациями перед предпринимателями, инвесторами и юристами в Кембриджском инновационном центре, Swissnex Boston, Американской ассоциации юристов и на форуме предприятий Массачусетского технологического института.Скотт в настоящее время возглавляет подкомитет по транзакционным вопросам венчурного капитала секции коммерческого права Американской ассоциации юристов.

Скотт часто пишет на темы, связанные с начинающими компаниями и корпоративным правом. Вы можете следить за Скоттом в Твиттере по адресу @bleierlaw.

Посетите его сайт

6 способов подготовить свой бизнес к инвестированию

Вы потратили бессчетное количество часов на запуск каждого аспекта своего бизнеса. Теперь пришло время найти инвесторов, чтобы сдвинуть его с мертвой точки.

К счастью, в наши дни банковский кредит — не единственный вариант. Независимо от того, финансируете ли вы подработку или следующий крупный стартап, вы можете найти подходящих инвесторов, которые помогут масштабировать ваш бизнес.

Здесь мы обсудим, где найти инвесторов, и шесть стратегий, чтобы ваш бизнес был «подготовлен для инвесторов».

Где найти инвесторов для стартапов и малого бизнеса

Не бывает двух одинаковых инвесторов, поэтому вам следует проявить должную осмотрительность, прежде чем принимать какие-либо предложения.Чтобы найти наилучший вариант, изучите каждый тип инвесторов и то, что они предлагают в обмен на свое финансирование.

Вот несколько типов инвесторов:

1. Бизнес-ангелы

Инвесторы-ангелы — это состоятельные люди, которые используют собственный капитал и ресурсы для развития и развития малого бизнеса. Поскольку они пользуются большим спросом, они могут быть разборчивы в том, куда они предпочитают инвестировать, что обычно означает приоритетность устоявшихся предприятий перед стартапами.

В обмен на финансирование бизнес-ангелы хотят получить определенный процент от вашей компании.Тем не менее, важно подумать о том, сколько акций вы готовы отдать. Дайте слишком много, и вы рискуете потерять контроль над своим бизнесом.

2. Семья и друзья

Когда дело доходит до привлечения капитала от семьи и друзей, есть два пути, по которым вы можете пойти. Во-первых, попросить кредит. Это может быть самым простым вариантом для обеих сторон, поскольку вы возвращаете его со временем, с процентами или без них.

Второй вариант — с инвестиционным фондом, когда они владеют долей в вашей компании и разделяют с вами риски и потенциальные доходы.

Соблазнительно использовать небрежный подход к семье и друзьям, но мы не рекомендуем этого делать. Здесь важна прозрачность. Чтобы не напрягать будущие отношения, сообщите им, когда они могут рассчитывать на возврат своих денег, и четко объясните риски.

3. Венчурные капиталисты

Венчурные капиталисты (венчурные капиталисты) используют собственные деньги для финансирования малого бизнеса. Хотя они могут помочь стартапам, они предпочитают компании, которые уже имеют прочную основу.

Венчурные капиталисты могут предъявлять многочисленные требования к финансированию.Например, одному венчурному инвестору может потребоваться место в совете директоров, а другому — интерес. Подобно инвесторам-ангелам, венчурные капиталисты будут владеть акциями вашего бизнеса и участвовать в его управлении.

Другим вариантом является фирма венчурного капитала, представляющая собой группу индивидуальных инвесторов, которые финансируют предприятия с высоким потенциалом роста. Эти фирмы имеют более стандартные требования и ожидания выплат. Хотя они менее заинтересованы в акционерном капитале или собственности, они, скорее всего, будут начислять процентную ставку на любые взятые взаймы деньги.

4. Краудфандинг

Краудфандинг — это способ для малых предприятий или стартапов собрать деньги в обмен на акции, вознаграждения, долги или вообще ничего.

Хотя это может быть быстрый и относительно простой способ собрать деньги, вы должны знать, какой тип лучше всего подходит для вашего бизнеса. Вот наиболее распространенные типы:

  • Краудфандинг акций: Это самый традиционный вид финансирования в этом списке. Вы продаете часть своего бизнеса инвестору или группе инвесторов, и они предоставляют финансирование для развития вашего бизнеса.
  • Краудфандинг пожертвований: Если вы представляете некоммерческую или местную компанию, вам может подойти финансирование на основе пожертвований. Это просто требует, чтобы вы создали кампанию с просьбой о пожертвованиях для вашего бизнеса. Деньги пожертвованы, а возвращать нечего.
  • Вознаграждения за краудфандинг: Популярные благодаря таким сайтам, как Kickstarter, спонсорам предлагаются товары, услуги или другие подарки в обмен на установленную сумму пожертвования.
  • Краудфандинг долга: При этом типе краудфандинга вы занимаете деньги у других людей, а не у банка.Вы берете взаймы по установленной годовой процентной ставке, и структура кредита часто аналогична структуре традиционного бизнес-кредита.

Имейте в виду, что краудфандинг может предоставить вам быстрый доступ к наличным деньгам, но требует сильной рекламной стратегии, прозрачности и, возможно, отказа от доли в бизнесе.

5. Традиционный бизнес-кредит

Бизнес-кредит дает вам доступ к капиталу от финансового учреждения. Обычно это прилагается к установленной процентной ставке и плану погашения.

Он так популярен не просто так — бизнес-кредит подходит практически для любого бизнеса. В отличие от других типов инвесторов, вы можете запустить свой бизнес, не жертвуя капиталом или долей в вашей компании.

Чтобы соответствовать требованиям, вам потребуется подтвержденная кредитная история или подтверждение дохода. Конечно, этот вариант не на 100% без риска. Когда вы подаете заявку на кредит, вам также нужно поставить что-то на линии для залога. Залог — это то, что заложено в качестве обеспечения погашения долга, например, ипотечный кредит или сберегательный счет.

Если вы уверены в процентной ставке кредита и графике погашения, это может быть относительно безопасным и надежным способом финансирования вашего малого бизнеса.

Как привлечь инвесторов

Предположим, у вас есть имена нескольких инвесторов, которым вы хотите предложить свои услуги. Каков наилучший подход при разговоре с ними? Чтобы склонить чашу весов в свою пользу, рассмотрите следующие стратегии:

1. Разработайте надежный бизнес-план.

Если вы хотите привлечь инвесторов, это первый шаг.

Инвесторы, как правило, выбирают, куда они хотят инвестировать. Вы можете склонить чашу весов в свою пользу, разработав надежный бизнес-план, который внушает уверенность и доверие.

В нем должна быть описана ваша бизнес-модель, ваши финансовые цели и ваша роль в компании. С помощью этой информации вы можете представить текущее состояние вашего бизнеса и прогнозы на будущее.

2. Знай свои числа.

Один из самых важных аспектов того, чтобы стать «готовым к инвестированию», — это знать свои цифры.Это означает описание вашей модели доходов, прогнозы прибыли на основе исследований рынка и описание того, как ваш бизнес будет тратить свои инвестиции.

Что еще более важно, вам нужно понять, как эти цифры улучшат ваш бизнес. Хотя легко записать число на бумаге, гораздо важнее понять (и сообщить), зачем вам нужен капитал, куда он направляется и что ваша оценка имеет смысл.

3. Приземлиться на правильную фигуру.

Вот не такое уж шокирующее утверждение: инвесторы хотят знать, куда уходят их деньги.Если вы просите слишком много капитала — или слишком мало, чтобы иметь какое-либо значение — это может рассматриваться как красный флаг.

Если вы не можете подобрать правильную цифру, вам может потребоваться помощь третьей стороны, например, финансового советника или консультанта. Или, если вы начинающий стартап, вы можете подумать о создании консультативного совета.

4. Думайте как инвестор.

Один из способов чувствовать себя более уверенно при общении с инвесторами — составить список их потенциальных возражений или вопросов.Если бы роли поменялись, какие вопросы вы бы задали? Какие возражения вы хотели бы устранить?

При этом вы можете заранее подготовить качественные ответы, и инвесторы могут счесть вашу готовность впечатляющей.

5. Освойте презентацию в лифте.

Чтобы освоить презентацию для лифта, вам нужно описать, какую проблему решает ваш бизнес, как и почему — все в одном-двух предложениях. Если вы не можете этого сделать или не совсем уверены, какую проблему решает ваш бизнес, инвесторы тоже не узнают.

Надежная презентация в лифте вызовет чей-то интерес — ни больше, ни меньше. Как только вы привлечете чье-то внимание, вы сможете более подробно рассказать о своей компании, рынке и о том, как финансирование выведет ее на новый уровень.

6. Будьте готовы уйти.

Этот совет может показаться нелогичным, но в долгосрочной перспективе он может избавить вас от стресса. Когда дело доходит до согласования с инвестором, крайне важно найти подходящую кандидатуру.

Помимо капитала, который они приносят на стол, у вас общие цели и стимулы? Понимают ли они цифры? Станут ли они наставником или ресурсом по мере расширения вашего бизнеса?

Будьте готовы уйти, если вам покажется, что инвестор предлагает невыгодную сделку или использует ваш бизнес в своих интересах.Да, вам нужно финансирование, но неправильный инвестор может отбросить ваш бизнес назад.

Когда вы начнете обращаться к инвесторам, рассмотрите возможность использования CRM для управления этими отношениями. Например, Visible позволяет вам создавать персонализированную базу данных инвесторов, где вы можете развивать отношения и делиться целевыми обновлениями.

Какие документы нужны инвесторам?

Инвесторы могут думать, что у вас отличный продукт или бизнес, но это ничего не значит, если они не могут предсказать прибыльность своих инвестиций.

Чистые финансы дают инвесторам уверенность и четкое представление о здоровье вашей компании. Вам необходимо подготовить ряд финансовых отчетов, в том числе:

Конечно, если вы находитесь на ранних стадиях своего бизнеса, у вас может не быть всех этих утверждений. Это нормально — если у вас достаточно информации, чтобы представить текущее состояние вашей компании и прогноз ваших финансов на ближайшие годы.

Заключительные мысли

Правильный инвестор может катапультировать ваш малый бизнес к успеху, но путь к нему может быть долгим и трудным.Но при правильном подходе вы можете выделиться из толпы и связаться с нужными людьми.

Отставить комментарий

Обязательные для заполнения поля отмечены*