Неликвидные активы: Server Error in ‘/’ Application.

активы банка / Национальный Банковский Журнал

Активами банка являются объекты, принадлежащие ему на правах собственности. Активы образуются за счет капитала банка и денег вкладчиков, межбанковских кредитов, эмиссии облигаций банка. Данный показатель банковской деятельности увеличивается при инвестиционных и других операциях финорганизации по размещению средств, кредитовании. 

Одна из важнейших характеристик активов – принесение прибыли кредитной организации. Помимо доходности, активы банка обладают следующими признаками: срочностью, рисковостью, т.е. возможностью возврата актива без утраты своей номинальной суммы и ликвидностью, иными словами, способностью быстро трансформироваться в деньги без потери рыночной стоимости.
Существуют ликвидные и неликвидные банковские активы. 

Ликвидные активы кредитной организации представлены наличными деньгами, остатками средств до востребования, драгоценными металлами, государственными и частными краткосрочными ценными бумагами, депозитами, размещенными на срок до одного месяца, векселями и другими средствами банка.

Неликвидные активы не приносят доход кредитной организации, однако без них невозможно нормальное существование и функционирование банка, речь идет о зданиях, сооружениях, оборудовании банков. При низкой доходности и ликвидности банка увеличивается объем инвестиций в капитальные вложения.

Срочность – один из важных признаков активов. Согласно одной из классификаций, они делятся на активы до востребования, короткие активы, краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.
Определенная доля активов банка соотносится с его финансовыми требованиями, которые включают в себя деньги, размещенные на корреспондентских счетах в других кредитных организациях, выданные кредиты, инвестирование в долговые ценные бумаги сторонних эмитентов, а также активы по лизингу.

Активы и пассивы кредитной организации традиционно рассматриваются как одно целое. При этом важно следить за доходами и расходами каждого портфеля, его объемом и структурой. Доходы банка сегодня состоят не только из одних активов, пассивы также влияют на прибыль финорганизации.

Одной из насущных проблем при управлении активами и пассивами является создание соответствия по срокам между привлеченными ресурсами (пассивами) и их размещением (активами). 

Существуют понятия «коротких» и «длинных» пассивов, а также «коротких» и «длинных» активов. Определенную часть краткосрочных пассивов можно превратить в долгосрочные активы, однако при неумеренном обращении к данной операции ликвидность банка может снизиться.

Эффективное управление банком предполагает способность грамотно сочетать источники банковских ресурсов по их цене (чем она меньше, тем лучше), срокам, а также способам формирования активов, которые в состоянии повысить уровень ликвидности банка, сделать его деятельность доходной.

 

 

Александр ЖЕЛЕЗНЯК,  
председатель правления 
ФГ Лайф

Финансовая группа Лайф, где Пробизнесбанк является опорным банком, провела большую работу в части управления кредитными рисками. Это позволило развить кредитование и улучшить показатели в данном направлении. Даже в ситуации напряженного рынка банки группы, обладая достаточным уровнем ликвидности, продолжали кредитовать, и сегодня они активно развивают программы для физических лиц, МСБ и корпоративного сектора. 

Если говорить о сегменте МСБ, то мы предлагаем ему особую экосистему – комбинацию финансовых и нефинансовых сервисов, которые помогают совершенствовать бизнес. Стратегия группы связана с развитием расчетного бизнеса, финансовых и нефинансовых сервисов (страхование, консультационные услуги, программы обслуживания в рамках Клуба Клиентов), несущих клиенту дополнительную ценность, а банку – безрисковые доходы. 

Очевидно, что ввиду сложной ситуации в банковской сфере, говорить о том, с какими показателями группа может завершить 2015 год, пока не стоит. Скажу лишь, что мы хотим значительно улучшить показатели отчетного периода. Банки группы до конца года планируют более активно участвовать в государственных программах поддержки малого и среднего бизнеса.

 

токенизация активов, платежи в метавселенных и акцент на «зеленость» — GlobalCIO|DigitalExperts

Международная инвестиционная компания Digital Horizon провела исследование финтех-трендов, которые изменят в ближайшем будущем все, что связано с платежами, привлечением капитала и инвестициями. Публикуем основные выводы исследования.

Тренд 1. Демократизация рынка непубличных активов

Маркетплейсы для операций с акциями частных компаний, инструменты для управления капиталом или финансирование новых бизнес-моделей, включая цифровые активы, — эти и другие решения делают рынок непубличного капитала более прозрачным и открывают розничным инвесторам новые возможности зарабатывать больше. 

Что будет дальше? Во многом зависит от регуляторов: либо они ограничат доступ массовых инвесторов к рынку непубличных активов, либо смогут найти баланс между желанием людей зарабатывать больше и заботой об их финансовой безопасности.  Принимая во внимание, что все больше активов становятся цифровыми и токенизируются, на практике регуляторам придется научиться работать в новых реалиях, а не просто издавать больше запретов. 

Тренд 2. Продукты для самозанятых

Пандемия ускорила внедрение проектного формата сотрудничества компаний с независимыми исполнителями, в том числе высококвалифицированными специалистами. При этом самозанятые, как и малый и средний бизнес, сталкиваются с проблемами при получении финансирования: большинство банков не умеет работать с теми, у кого непостоянный доход. Решить эту задачу берутся финтехи. Например, скоринговые и кредитные решения на основе транзакций на платформах для фрилансеров или инструменты для управления рисками и финансовой стабильностью. 

Что будет дальше? Принципы продуктов ​​для самозанятых будут перенесены в мейнстрим и в целом изменят подходы к скорингу и принятию решений о финансировании.

3. Финтех для открытых экосистем

Открытые экосистемы, объединяющие независимых игроков, стали новым каналом дистрибуции, который помогает противостоять маркетплейсам и другим видам централизованных платформ. Фокус конкурентной борьбы сместился с отдельных продуктовых фич в сторону конкуренции данных, скорости и простоты встраивания. Это выразилось в активном развитии универсальных чекаут-сервисов, встраиваемых продуктов для инвестирования и нового слоя экосистем на основе финтехов.

Что будет дальше? Если независимые игроки продолжат объединяться, усилится фрагментация финансового рынка и специализация финтех-решений. Если наоборот — будет расти отрыв лидеров из числа закрытых экосистем, централизованных платформ и маркетплейсов. 

4. Пост-big-data эпоха

В мире накоплено огромное количество данных, хранение которых требует больших энергозатрат, а также других ресурсов, чтобы обеспечить безопасность в соответствии с требованиями регуляторов. Однако собранная информация часто нерепрезентативна. Чтобы повысить качество аналитики, технологические компании развивают более избирательный подход к данным — с учетом пользовательских сценариев. Развиваются финтех-решения, которые используют синтетические данные, проводят аудит информации или специализируются на обработке определенных типов данных.

Что будет дальше? Либо появится монополист — централизованная система, которая будет знать все обо всех. Либо усилится специализация в обработке данных, и компании-потребители будут покупать сигналы, имеющие вес в определенном сценарии. 

5. Токенизация реального мира

Реальным секторам мировой экономики необходимо дополнительное финансирование для преодоления кризиса, вызванного пандемией COVID-19. Однако возможности традиционных банков ограничены требованиями регулятора в отношении достаточности капитала. Чтобы привлечь альтернативное финансирование от  институциональных и частных инвесторов, реальному сектору предстоит переструктурировать и токенизировать имеющиеся неликвидные активы. Инфраструктура для оцифровки прав и операций с новыми классами активов уже создается. 

Что будет дальше? Токенизация будет глубоко интегрирована с другими бизнес-процессами, что позволит создавать новые финансовые продукты для решения нестандартных  кейсов.

6. Финтех для метавселенных

В метавселенной потребление происходит в реальном времени и не ограничивается одной платформой. Чтобы это стало возможным, нужна инфраструктура, которая обеспечит интероперабельность. И ее основы уже заложены открытыми экосистемами. Метавселенные также предоставляют пользователям расширенные возможности для персонализации взаимодействия. Поэтому появится больше финансовых продуктов, встраивающихся по запросу пользователя. Будет расти и сегмент решений для управления репутационными данными.

Что будет дальше? Зависит от того, какой путь выберут создатели метавселенных: полностью децентрализованный, когда в соответствии с принципами Web 3.0 права пользователей по управлению данными и контентом расширяются, или более централизованный, когда  контроль будет на стороне компаний-разработчиков. 

7. «Зеленый» финтех

Сегодня в рамках ESG-повестки правительства принимают программы по достижению углеродной нейтральности, промышленность — перевооружается, а инвесторы — активнее поддерживают «зеленые» проекты. Финтех-индустрия также активно отвечает на этот запрос общества. Например, внедряет «углеродные калькуляторы», рассчитывающие личный углеродный след пользователя, встраивает в платежи автоматические отчисления на ESG-цели, развивает продукты для «зеленых» инвестиций и альтернативного b2b-кредитования. 

Что будет дальше: «Зеленый» финтех станет мейнстримом, вопрос лишь, насколько быстро: через три-пять или 10-15 лет. Тренд ускорится, если регуляторы и общество потребуют, чтобы параметры ESG-устойчивости использовались в скоринге и кредитных моделях и тем самым влияли на принятие решений о финансировании.

Реализация непрофильных активов

Информационное извещениеДокумент для скачивания
Извещение №006_04–22 реализация ВМР (обрезь древесины)izveshchenie-006_04-22-realizatsiya-vmr-(obrez-drevesiny) (DOC, 340 КБ)
Результаты №002_03–22 (002)rezultaty-002_03-22-(002) (DOCX, 37 КБ)
Копия ЛОТЫ с 1 по 6kopiya-loty-s-1-po-6 (XLS, 111 КБ)
Извещение №007_03–22 реализация неликвидных МТРizveshchenie-007_03-22-realizatsiya-nelikvidnykh-mtr (DOC, 350 КБ)
СМИ ЗП №005_03–22smi-zp-005_03-22 (DOC, 55 КБ)
СМИ ЗП №004_03–22smi-zp-004_03-22 (DOC, 55 КБ)
СМИ ЗП №003_03–22smi-zp-003_03-22 (DOC, 55 КБ)
Извещение №005_03–22izveshchenie-005_03-22 (DOC, 347 КБ)
Извещение №004_03–22izveshchenie-004_03-22 (DOC, 342 КБ)
Извещение №003_03–22izveshchenie-003_03-22 (DOC, 346 КБ)
СМИ ЗП №002_03–22smi-zp-002_03-22 (DOC, 63 КБ)
Результаты №013_10–21rezultaty-013_10-21 (DOCX, 58 КБ)
Результаты №001_01–22rezultaty-001_01-22 (DOCX, 37 КБ)
Извещение №002_03–22 реализация ННА.izveshchenie-002_03-22-realizatsiya-nna. (DOC, 815 КБ)
О заявках на покупку непрофильных ТМЦo-zayavkakh-na-pokupku-neprofilnykh-tmts (DOCX, 12 КБ)
Перечень ТМЦ ООО Газпром инвест Юг на 01.02.2022perechentmts-ooo-gazprom-invest-yug-na-01.02.2022 (XLSX, 22 КБ)
Перечень ТМЦ НС на 01.02.2022perechentmts-ns-na-01.02.2022 (XLSX, 23 КБ)
Перечень ННА-ТМЦ на 01.02.2022perechen-nna-tmts-na-01.02.2022 (XLSX, 326 КБ)
Перечень НИ-МТР на 01.02.2022perechen-ni-mtr-na-01.02.2022 (XLSX, 6 МБ)
Извещение №001_01–22 неликвидыizveshchenie-001_01-22-nelikvidy (DOC, 340 КБ)
ЛОТЫ ННА-ТМЦ с 1 по 96loty-nna-tmts-s-1-po-96 (XLS, 68 КБ)
ЛОТЫ НИ-МТР с 97 по 152loty-ni-mtr-s-97-po-152 (XLS, 54 КБ)

ЦБ проверит качество активов страховых компаний

Ноябрь 2014

Банк России проверит качество активов страховщиков. Тем, у кого обнаружатся неликвидные активы в резервах, проще будет уйти, чем остаться на рынке, заявил директор департамента страхового рынка ЦБ Игорь Жук на конференции «Будущее страхового рынка»

По словам Игоря Жука, Банк России проверит качество активов страховых компаний по данным отчетности за три квартала 2014 года. При этом он напомнил, что теперь существует уголовная ответственность за недостоверную отчетность. «Никто не собирается грозить, но очевидно, что [компаниям с неликвидными активами] будет проще уйти с цивилизованного рынка», – сказал Жук.

Прежде всего ЦБ будет интересовать, за счет чего сформированы страховые резервы. Например, ЦБ может не счесть ликвидным активом вексель. Кроме того, ЦБ не рассматривает в качестве реальных резервов средства на счетах в иностранных банках, которые не имеют корсчетов в российских кредитных учреждениях. «Мы пробиваем эти банки, и выясняется, что у них даже нет корсчетов в российских банках. Возникает вопрос: как туда деньги вообще доводятся? Никак, их там нет», – говорит он.

По оценке рейтингового агентства «Эксперт РА», примерно 20% всех активов страховых компаний – неликвидные или «нарисованные» активы. «Перед небольшими игроками эта проблема стоит острее, потому что у них намного меньше возможностей для докапитализации. Исторически так сложилось, что часть капитала и резервов состоит из неликвидных активов», – говорит гендиректор «Эксперт РА» Павел Самиев.

Для устранения этой проблемы нужно, чтобы бизнес был рентабельным для акционеров, полагает он. «Невозможно при такой ситуации с рентабельностью заставить изменить состав активов», – уверен Самиев. По данным «Эксперт РА», средний показатель рентабельности собственных средств страховых компаний находится на минимуме за шесть лет – он составляет 4,1% по итогам первого полугодия 2014 года.

Компаниям, у которых не достаточно ликвидных активов, будет сложно изменить состав капитала и резервов, говорит гендиректор СК «МАКС» Надежда Мартьянова. «Зачастую вексель в капитале или резервах – это не реальное вложение, а вывод денег из компании. Из-за ужесточения требований неликвидные активы нужно списывать и восполнять капитализацию новыми деньгами. Но сейчас на это не готовы акционеры. Небольшие компании не выживут, если у них есть неликвидные активы», – говорит она.

Ужесточение регулирования приведет к повышению надежности и прозрачности рынка, уверен главный финансовый директор «АльфаСтрахование» Сергей Савосин: «Очищение рынка от недобросовестных участников позволит избавить страхователей от проблем с получением выплат, что в конечном итоге повысит доверие к страховщикам». Савосин не видит проблемы в том, что ужесточение требований происходит во время кризиса на страховом рынке. «Кризис – естественное явление для экономики, не нужно забывать о ее цикличности. Идеального времени для проведения политики ужесточения требований не бывает, всегда могут быть какие-то факторы, которые могут восприниматься как ограничивающие», – уверен он. 

Источник: РБК


Фонд проблемных кредитов создан быть убыточным

В 2019 году вновь назначенный руководитель Международного валютного фонда Кристалина Георгиева спрогнозировала новый мировой экономический кризис. И несмотря на то, что глава МВФ акцентировала внимание на проблеме всё возрастающего корпоративного долга компаний по всему миру, пандемия внесла свои коррективы в причины возникновения кризиса. И пока аналитики взвешивают может ли шок от Covid-19 стать «полезным» корректирующим фактором для мировой экономики в долгосрочном плане, важно уже сейчас обратить внимание на опыт работы с последствиями кризиса.

    Международный опыт борьбы с последствиями мирового экономического кризиса напрямую связан со взаимодействием правительств стран с коммерческими банками. В период кризиса экономика замедляется, доходность повсеместно падает, что начинает отражаться на возврате выданных организациям и населению кредитов. Проблемный портфель у банков начинает расти, плюс под него банки создают дополнительные провизии – это средства, которые также исключаются из оборота. Для оживления кровеносной финансовой системы правительства стран вкупе с регуляторными мерами начинают вливать средства в экономику через банки, капитализируя их, предоставляя им долгосрочное финансирование или выкупая их стрессовые активы.
Выкупают проблемные активы созданные для этого государственные компании по управлению стрессовыми активами (КУА). 
    Убыточные КУА или крах финансовой системы?
    В зависимости от приоритетности задач, стоящих перед государством, такие организации могут быть созданы в форме агентств по урегулированию проблемных банков и иных финансовых учреждений (США, Индонезия, Турция) или в форме публичных компаний по управлению активами (Южная Корея, Ирландия, Словения, Испания). Агентства по урегулированию банков участвуют в оздоровлении финансовой системы напрямую – путем реструктуризации либо ликвидации неплатежеспособных банков. У «классических» КУА более узкий мандат, направленный только на приобретение и управление стрессовыми активами.
    Независимо от формы создания первоочередной задачей для таких организаций является реабилитация финансовой системы и сокращение государственных расходов на устранение последствий кризиса. 
    В Казахстане использована модель классической КУА. В 2012 году после потрясений, вызванных Глобальным экономическим кризисом 2008-2009 годов, Национальным банком по итогам изучения зарубежного опыта был создан Фонд проблемных кредитов. Активная фаза его деятельности началась в 2017 году после передачи в управление Министерству финансов.
Функционирование государственных КУА остается одним из ключевых механизмов борьбы с кризисами и обеспечения стабильности финансовой системы, поскольку предотвращает более серьезные последствия – дефолт крупных банков, снижение странового рейтинга, приостановление притока инвестиций, стагнация в экономике, обостренная социальная атмосфера.
Вопрос убытков и в целом возвратности средств у таких компаний зависит от трансфертной цены активов, передаваемых в государственные КУА. По рекомендациям международных экспертов проблемные активы в идеале должны выкупаться по рыночной стоимости. Вместе с этим, правительства стран сталкиваются с более стратегической задачей – предотвратить дефолт системообразующих банков, и в итоге всей финансовой системы, что на практике приводит к приобретению активов у банков по стоимости выше рыночной. 
    Учитывая это, а также то, что под управление государственных КУА, как правило, передаются неликвидные стрессовые активы, показатели возвратности вложенных средств по компаниям разных стран достаточно невысокие:

KAMCO

(Республика Корея)

IBRA (Индонезия)

Danaharta (Малайзия)

SDIF (Турция)

NAMA (Ирландия)

46,8%

22%

58%

16%

33%

Источник: Public Asset Management Companies, A Toolkit, Всемирный банк, 2016

    В итоге, государственные компании по управлению стрессовыми активами принимают удар на себя – выводят из финансового сектора токсичные неликвидные активы, таким образом обеспечивая стабильность всей системы и, соответственно, экономическую безопасность страны.
    Вовлечение токсичных активов через призму оздоровления национальной экономики 
    Подход же к управлению и реализации стрессовых активов зависит от срока функционирования, установленного для КУА, а также качества и специфики переданных активов. 
    Так, например, действующие европейские компании Sareb (Испания) и NAMA (Ирландия) были созданы вследствие Глобального экономического кризиса 2008–2009 годов, оказавшего наибольшее влияние на сектор недвижимости. В этой связи, в портфеле данных компаний, главным образом, сосредоточены коммерческая и жилая недвижимость, что позволяет этим КУА сфокусироваться на работе с соответствующим типом активов и выработать единую стратегию.
    В Корейскую корпорацию по управлению активами KAMCO, напротив, были переданы разнородные активы. На ранних этапах деятельности компании, которые пришлись на разгар Азиатского финансового кризиса, KAMCO была преимущественно сфокусирована на оперативной продаже выкупленных активов. Стратегия, основанная на повышении инвестиционной привлекательности активов, стала применяться позже и предусматривала такие инструменты как секьюритизация проблемных кредитов, сотрудничество с иностранными инвесторами и создание совместных предприятий. 
    Что касается ФПК, после заключения сделки по выкупу стрессовых активов у АО «БТА Банк» в Фонд был передан достаточно токсичный и разнородный по структуре портфель активов, состоящий из прав требования по займам всех сегментов бизнеса и займам населения, а также объектов движимого и недвижимого имущества, акций и долей участия в компаниях. При этом большая часть переданных активов была достаточно низкого качества, включая невысокую обеспеченность залогами либо их отсутствие, значительную долю неустойки в структуре задолженности переданных кредитов, а также большое количество проектов на стадии банкротства. 
    Указанные факторы привели к формированию у Фонда существенных убытков в результате переоценки активов. Тем не менее, в стратегическом плане реализация сделки с АО «БТА Банк» позволила избежать дефолта системообразующего банка (59% портфеля Казкоммерцбанка состояла из долга БТА), обеспечить его дальнейшее слияние с другим крупным банком (Халык банком) и снизить риски краха финансовой системы страны.
    В рамках другой крупной сделки Фонда с АО «Цеснабанк» был выкуплен портфель сельскохозяйственных кредитов, включая порядка 9% посевных земель страны в виде залогов. Перед Правительством встал вопрос продовольственной безопасности государства. ФПК в рамках поручений Правительства провел работу по заключению договоров о совместной деятельности с участием сельхозтоваропроизводителей и инвесторов, а также предоставил реструктуризацию долга ряду компаний-должников, что позволило стабилизировать финансовое состояние компаний, сохранить рабочие места и своевременно провести сезонные весенне-полевые и уборочные работы.
    Таким образом, при принятии тех или иных решений учитываются факторы, направленные на поддержание экономики и ее социальной составляющей.
    Так, к примеру, корейская компания KAMCO осуществляла выкуп крупных займов Daewoo Group по заведомо завышенной цене в целях недопущения дефолта одного из крупнейших конгломератов корейской экономики. А мандат американской корпорации RTC предусматривал программу безвозмездной передачи имущества некоммерческим организациям и государственным учреждениям при условии, что переданные активы будут использоваться в качестве жилья для малоимущих и семей с низким доходом. 
    ФПК, в свою очередь, осуществил передачу ряда социально-значимых активов, включая простаивающие предприятия и земельные участки, в государственную собственность. В период действия карантинных мер по соответствующему поручению Главы государства субъекты МСБ, арендующие коммерческие помещения у квазигосударственных организаций, включая Фонд и его дочернюю организацию АО «Estate Management Company» (ЕМС), были временно освобождены от арендной платы, что в том числе отразилось на доходности EMC, основной деятельностью которого является сдача в аренду коммерческой недвижимости. Также, ФПК предоставил отсрочки по погашению задолженности своим заемщикам. Кроме того, в разное время Фонд осуществлял запуск и реализацию Программы рефинансирования ипотечных жилищных займов, а также выступил финансовым оператором Программы по снижению долговой нагрузки граждан Казахстана.
    В части подхода к управлению выкупленными активами ключевой инструментарий КУА по урегулированию и вовлечению в экономику неработающих активов – это реструктуризация займов и бизнеса, инвестирование в проекты, судебное взыскание задолженности, реализация активов.
    ФПК не инвестирует в проекты, дополнительные средства на оздоровление заемщиков из бюджета не привлекаются. При этом, на сегодняшний день Фонд реструктуризировал свой портфель неработающих кредитов (NPL), имеющий потенциал оздоровления, применив различные инструменты – пересмотр графиков погашения, списание части задолженности, конвертация валюты займа. Задолженность по кредитам, по которым отсутствует целесообразность в проведении реструктуризации, взыскиваются Фондом через суд. Реализация имущества, полученного по итогам судебного взыскания, осуществляется на электронных торгах на площадке реестра государственного имущества. 
    Как же оценить деятельность ФПК и его аналогов, если они изначально убыточные? 
    Вместе с этим, эксперты международных финансовых организаций подчеркивают, что результаты деятельности КУА важно оценивать в комплексе. Один из факторов – это объемы вовлечения выкупленных активов в экономику, включающий и оздоровление проблемных проектов, и реализацию взысканного имущества, и передачу активов в госсобственность. Выбор подхода к темпам вовлечения обусловлен разными предпосылками для создания таких компаний, и задачами, стоящими перед данными организациями. Другими дополнительными факторами, влияющим на экономику, является вклад таких компаний в поступление налогов в бюджет и сохранение рабочих мест, что в период пандемии становится крайне актуальным. 
    В части оценки деятельности ФПК, в результате его работы по оздоровлению и вовлечению активов, выкупленных в рамках обеих сделок, сохранено и создано свыше 260 тыс. рабочих мест, это порядка 3% занятого населения страны. В бюджет государства поступило налогов на сумму свыше 25 млрд. тенге, из которых – 22,5 млрд. тенге были уплачены компаниями-должниками, в отношении которых принимаются меры по оздоровлению проектов, а 2,5 млрд. тенге – самим ФПК, что в общей сумме равна уровню годовых налоговых поступлений в бюджет от таких крупных компаний, как Казахтелеком и KEGOC. Все средства от реализации активов направляются в Национальный фонд РК, на сегодняшний день это порядка 42 млрд. тенге. По фактору вовлечения в экономический оборот активов – общая сумма составляет 388 млрд. тенге, что является сравнительно хорошим показателем, учитывая международную практику в части сроков вовлечения – активную деятельность в этом направлении Фонд начал всего 3 года назад.
    И несмотря на то, что все государственные КУА в мире из-за их убыточности постоянно находятся под давлением со стороны общественности, важно понимать, что с учетом направленности их деятельности такие компании выполняют свой ключевой мандат – оздоровление финансовой системы. Вовлечение же стрессовых активов, с учетом их низкого качества, является сложным процессом с низким уровнем отдачи. При этом, ФПК, необходимо признать, с этой задачей на данный момент справляется.
    Рыночный механизм вывода стрессовых активов из системы
    Вместе с этим, несмотря на ряд преимуществ, создание государственных КУА является не единственным методом вывода токсичных активов из системы. На сегодняшний день во многих странах мира набирает обороты развитие вторичного рынка стрессовых активов, позволяющего банкам не хранить неработающие кредиты на балансах, а активно реализовывать их специализирующимся на инвестировании и управлении такими активами профессиональным игрокам рынка. 
    В текущем году по инициативе Азиатского банка развития был запущен проект по развитию единой электронной торговой платформы по продаже стрессовых активов в Азии в целях развития вторичных рынков NPL в регионе. В рамках проекта будут изучены перспективы и барьеры на пути создания такой платформы с активным привлечением государственных КУА, входящих в состав постоянно действующей международной платформы сотрудничества International Public Asset Management Company Forum (IPAF), членами которой являются компании по управлению стрессовыми активами Китая, Кореи, Таиланда, Вьетнама, а также отечественный ФПК. 
    В целом, на сегодняшний день электронные торговые платформы по продаже стрессовых активов широко применяются КУА таких стран как Корея, Ирландия, Испания, Украина. Если некоторые из них создали торговую платформу собственными силами, то другие компании успешно осуществляют реализацию уже на существующих крупных мировых торговых платформах, таких как DebtX, FFN, Debitos, BlinkS.
    Тенденция развития вторичного рынка стрессовых активов не обошла стороной и нашу страну. В свете последних событий, связанных с пандемией COVID-19, вопрос вовлечения стрессовых активов в экономический оборот стоит особенно остро. Однако, для развития рынка и внедрения торговой платформы NPL существует ряд системных барьеров, ключевыми из которых являются ограниченный круг лиц, которым банки могут продавать стрессовые активы, и отсутствие правовой среды и мотивации для привлечения специализированных инвесторов. Для их устранения финансовым регулятором (Агентство РК по регулированию и развитию финансового рынка) при участии Национального банка и Правительства разрабатывается пакет законодательных поправок по рынку стрессовых активов. 
    Принятие комплексных мер, направленных на привлечение в отечественный рынок широкого круга игроков из частного сектора, а также законодательных и регуляторных мер по созданию вторичного рынка NPL, позволит «встряхнуть» проблему урегулирования неработающих кредитов на системном уровне, что при правильной их реализации даст возможность в дальнейшем не привлекать бюджетные средства для выкупа активов, и более того – обеспечить приток иностранных инвестиций и профессиональных игроков в страну. 

zakon.kz

неликвидные активы — английский перевод

Неликвидные активы

Non liquid assets 1,277,839

Инвестиции в неликвидные активы

Fixed assets investment

Неликвидные активы казались выходом.

Illiquid assets looked like the way to go.

Неликвидные активы, подготовленные для продажи, и прекращенные операции

Non current Assets Held for Sale and Discontinued Operations

По отдельным отзывам, нераспроданными остались лишь неликвидные активы.

What is left has been characterized by some as unwanted leftovers.

Неликвидные активы, подготовленные для продажи, и прекращенные операции

Non current assets held for sale and discontinued operations

Неликвидные активы, подготовленные для продажи, и прекращенные операции (МСФО 5)

Non current assets held for sale and discontinued operations (IFRS 5)

Неликвидные активы Это активы, которые компания собирается оставлять на долгое время и не соби рается продавать.

Fixed assets These are assets that the company wants to retain for a long period of time and which it does not intend to resell.

Ликвидные активы 601 349 долл. США Неликвидные активы 1 277 839 долл. США Итого 1 879 188 долл. США

Liquid assets 601,349 Non liquid assets 1,277,839 Total 1,879,188

Неликвидные активы, например, имущество и оборудование, защищены в соответствии с общими договорами об имущественном страховании.

Illiquid assets, such as property and equipment, are protected under general property insurance coverage policies.

Чем больше инвесторов будет вкладываться в переоцененные и всё более неликвидные активы (например, облигации), тем выше становится риск долгосрочного краха.

As more investors pile into overvalued, increasingly illiquid assets such as bonds the risk of a long term crash increases.

На первой странице балансового отчета в качестве отдельных позиций предприятия должны показывать свои ликвидные и неликвидные активы, а также свои текущие и отсроченные обязательства.

The enterprise should present current and non current assets and current and non current liabilities as separate classifications on the face of the balance sheet.

31. На первой странице балансового отчета в качестве отдельных позиций предприятия должны показывать свои ликвидные и неликвидные активы, а также свои текущие и отсроченные обязательства.

The enterprise should present current and non current assets and current and non current liabilities as separate classifications on the face of the balance sheet.

Поскольку неликвидные активы с течением времени теряют стоимость, то это обе сценивание должно относится на счет прибылей и убытков, хотя с ним и не связа ны затраты наличности.

As fixed assets lose value over time, this loss of value has to be charged to the profit and loss account, although there are no cash expenses related to them.

107. На конец 2003 года общие расходы Фонда и неликвидные обязательства составили примерно 60 000 долл. США, а активы 1 137 053 долл. США (см. пункт 129).

107. As of the end of 2003, the Fund had total expenditures or unliquidated obligations of almost 60,000, and assets of 1,137,053 (see para. 129).

Как только все будут уверены в том, что (вне зависимости от того, насколько сильно паникуют все остальные) финансовым учреждениям не придётся распродавать неликвидные активы себе в убыток, паника поутихнет.

Once everybody is sure that, no matter how much others panic, financial institutions won t have to dump illiquid assets at a loss, the panic will subside.

текущие активы  все активы, которые

current assets all assets which

Нематериальные активы   нематериальные активы включают

Intangible asset An intangible asset is

Нематериальные активы нематериальные активы включают

Intangible asset An intangible asset is

текущие активы все активы, которые

all assets which

активы

assets

Активы

Assets US dollars

Активы

(k) Assets

активы

Assets.

АКТИВЫ

Assets

Активы

Exhibits

АКТИВЫ

ASSETS

Активы

assets

Активы

Assets

активы

Fixed assets

Активы.

Assets.

Активы

Assets

Активы

ASSETS

Активы

Asset

Активы

Asset accounts

Активы

Assets

Активы

ASSETS

Активы.

All natives

финансовые активы  активы, которые представляют собой

financial asset an asset that is

финансовые активы активы, которые представляют собой

financial asset an asset that is

8. Нематериальные активы нематериальные активы включают

8. Intangible asset An intangible asset is

Будущие активы (включая активы, приобретенные впоследствии)

Future (including after acquired) assets

Специальные капитализированные активы Кредиты правительствам Итого, активы

Loans to Governments 1 049 1 225 (14 ) 1 605 2 667 (40 ) 2 654 3 892 (32 )

Высвобожденные фонды, финансовые активы или экономические активы

Funds, financial assets or economic assets released

Активы должника

Assets of the debtor

Неликвидные активы и RMD | Ed Slott and Company, LLC

Сара Бреннер, JD
Директор отдела пенсионного образования
Следите за нами в Твиттере:
@theslottreport

Это сезон. Да, это сезон отпусков, а также время брать RMD. RMD вернулись в 2021 году после того, как Закон CARES отменил его действие на 2020 год. С возвращением RMD возникают вопросы. Один вопрос, который мы получили много в этом году, касается RMD, когда инвестиции IRA неликвидны.

Когда дело доходит до RMD от IRA, правила довольно просты. Если у вас есть традиционная IRA (или SEP или SIMPLE IRA) и вам исполнилось 72 года или больше в 2021 году, вы должны получить RMD. Если это ваш первый календарный год RMD, вы можете отложить RMD 2021 до 1 апреля 2022 года. Все остальные должны получить RMD 2021 из своего IRA до 31 декабря 2021 года. Часы тикают, и время почти истекло. Многие хранители IRA, чтобы избежать ошибок в последнюю минуту и ​​дать достаточно времени для обработки, устанавливают крайние сроки еще раньше.Пропуск срока RMD является серьезным делом, потому что существует 50% штраф на любую сумму RMD, которая не взята.

Для большинства инвестиций IRA после расчета RMD обработка распределения не составляет большого труда. Распределение денежных средств или даже распределение имущества может быть легко осуществлено. Но для некоторых инвестиций IRA это не так просто. Некоторые активы IRA гораздо сложнее ликвидировать. Некоторые аннуитетные продукты, некоторые труднопродаваемые инвестиции и недвижимость могут быть трудно или почти невозможно ликвидировать.Распределение RMD в долях инвестиции также может быть сложным или невозможным. Несмотря на эти проблемы, для неликвидных активов не существует исключений из требований RMD. Эти требования распространяются на все IRA, независимо от типа инвестиций.

Что, если ваш IRA полностью неликвиден? Есть несколько возможных решений. Один из них — агрегация. Правила RMD позволяют вам агрегировать RMD из ваших IRA и брать общую сумму с одного счета. Если у вас есть одна неликвидная IRA, вы можете просто взять RMD для этой учетной записи с другой IRA.Помните, здесь есть ограничения. Вы не можете удовлетворить свой RMD для вашего IRA из рабочего плана или Roth IRA. Другая возможность состоит в том, чтобы сделать взнос IRA налогового года, если вы имеете право вкладывать немного денег в IRA. Закон SECURE делает это возможным, разрешая взносы IRA в любом возрасте, но вам необходимо иметь заработанный доход, и вы будете ограничены суммой в 7000 долларов. Этого может быть недостаточно, чтобы удовлетворить RMD.

Ваши возможности ограничены, и проблема не исчезнет. Каждый год необходимо сдавать РМД.Хотя можно получить отказ IRS от штрафа в размере 50%, это можно сделать только после того, как пропущенный RMD будет взят. Именно из-за этих вопросов рекомендуется планировать заранее, если ваш IRA инвестируется в альтернативные инвестиции. Когда вы приближаетесь к требуемой дате начала, убедитесь, что в ваших IRA достаточно ликвидных активов, чтобы удовлетворить ваши RMD.

ETF, неликвидные активы и распродажи, Джон Дж. Шим, Карамфил Тодоров :: SSRN

50 страниц Опубликовано: 16 июля 2021 г.

Посмотреть все статьи Джона Дж.Шим